Балабанова Г.Г. и др. Глобальные экономические проблемы современности

Подождите немного. Документ загружается.

предоставит стране β кредиты в размере W, а в стране β приток

капиталов из страны α (в объеме W) приведет к снижению прибыльности

от вложения капитала. В результате этого равновесная рыночная ставка

установится, например, на уровне 5 % (рис. 1.3).

Норма дохода Норма дохода

в α, (%) в β,

(%)

МРK

8 8

3 9 7

5 5

2 4 6

2 1 5

0 0

- W

+ W

Рис. 2.3. Совокупный объем производства в условиях

зарубежного инвестирования

В результате инвестирования в стране β объем национального

производства увеличится с площади (6+7+8) до площади

(6+7+8+9+10+4+5). Сегмент (4+5+10) является продуктом,

произведенным за счет иностранного капитала, и его следует отдать

стране α в виде прибыли инвесторов. Чистый рост внутреннего объема

производства составит величину, равную площади (9). Но из-за падения

прибыльности вложений капитала (с 8% до 5%) доходы владельцев

капитала сократятся с площади (6+7) до площади (6), а доход владельцев

других факторов увеличатся с площади (8) до площади (7+8+9).

В стране α объем производства с использованием оставшихся там

капиталов (Kα-W) будет соответствовать площади (1+2+3). К тому же из

страны β передано вознаграждение за заемный капитал в размере

площади (10+4+5) и доход владельцев капитала возрастет до величины

площади (1+2+4+5+10), а доходы владельцев других факторов сократятся

до площади сегмента (3).

С точки зрения мировой экономики в результате перемещения

капиталов из страны α в страну β совокупный объем производства вырос

на величину (9+10). Выигрыш страны α сегмент (10) образовался в

результате инвестирования в страну β, а выигрыш страны β (9)

образовался благодаря увеличению капиталовложений в ее экономику.

Таким образом, международное передвижение капитала приводит к

увеличению объема совокупного мирового продукта за счет более

эффективного производства. Но, осуществляя экспорт капиталов, стране-

экспортеру приходится решать множество проблем по его эффективному

использованию, связанных с особенностями производства, состоянием

финансового рынка, уровнем конкуренции и т.д.

Порой импорт капитала может быть не только формой

международного сотрудничества, но и фактором обострения

экономических противоречий между государствами, особенно если они

находятся на разных ступенях развития. Поэтому эффективное

использование иностранного капитала в национальной экономике зависит

от ответа на ряд принципиальных вопросов: в каких масштабах

целесообразно привлекать иностранные инвестиции? В какие отрасли, и в

каких формах привлекать иностранные компании? Как направить

деятельность этих компаний на решение внутренних социальных

проблем? Как оптимально сочетать формы экономического и

административного регулирования финансовых потоков?

Наибольшие объемы инвестиций сегодня приходятся на долю

международных корпораций, большинство которых имеют форму

транснациональных корпораций (головная компания принадлежит

капиталу одной страны, а филиалы во многих странах),

контролирующих треть мирового промышленного производства. Объем

иностранных инвестиций сегодня составляет приблизительно 2 трлн.

дол.

Россия в международном движении капитала

Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала.

За последние десятилетия в нашу страну было привлечено кредитов на

сумму несколько десятков миллиардов долларов, что увеличило

задолженность России. В основном это были кредиты, полученные от

международным финансовых организаций (Всемирного банка, МВФ,

Европейского банка реконструкции и развития), от правительств

иностранных государств.

Россия в последнее время заинтересована в привлечении прямых

инвестиций, поскольку они не увеличивают внешний долг, а наоборот,

позволяют получить средства для его погашения, т.к. служат источником

капиталовложений, обеспечивают эффективную интеграцию

национальной экономики в мировую благодаря производственной и

научно-технической кооперации, приобщают отечественных

предпринимателей к передовому хозяйственному опыту. Так, например,

в 1998 г. при общем объеме мировых прямых инвестиций на сумму 644

млрд. долл. на страны Центральной и Восточной Европы приходилось

всего 17,5 млрд. долл. На долю же России из этой суммы пришлось всего

лишь 3,36 млрд. долл., причем из этой суммы основной объем инвестиций

(78 %) пришелся на Москву, Сахалинскую, Тюменскую области,

Республику Татарстан, Республику Коми. В 2002 г. прямые инвестиции

составили 2,7 млрд. долл.

Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в

рамках бегства. Легальное бегство капитала происходит

преимущественно в виде роста зарубежных активов российских

коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока

иностранной наличной валюты (продажа всем желающим). Нелегальное

бегство складывается из непереведенной из-за рубежа выручки

предприятий, предоплаты недополученного импорта, контрабандного

экспорта и т.д.

В 90-е годы ведущей формой вывоза капитала являлся экспорт

ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала

их на сумму около 8% российского ВВП, предоставляя им так

называемые технические кредиты для покупки российских товаров и

занижая цены на них по сравнению с мировыми. Но сегодня

государственные кредиты невелики, поэтому многие предприятия стали

(без участия государства) осуществлять поставки товаров в кредит в

страны-члены СНГ, но очень часто эти поставки не полностью

оплачиваются, превращаясь в задолженность этих стран перед Россией.

В последние годы вывоз предпринимательского капитала из России

невелик. Инвестиции в основном размещаются в Западной Европе в целях

создания товарно- и услугопроводящей сети и часто имеют форму

оффшорных компаний (иностранная компания, созданная на территории

государства, где гарантированы низкие налоговые ставку, отсутствует

жесткий валютный контроль над иностранным капиталом).

Тренировочные задания

1. Является ли покупка акций зарубежной фирмы вывозом

капитала? Является ли покупка облигаций этой компании вывозом

капитала?

1. Почему считается, что для страны предпочтительнее ввоз

предпринимательского капитала, а не ссудного?

3. Определите экономическую сущность ниже перечисленных

действий:

1) концерн приобретает в развивающейся стране участок земли и

строит завод;

2) опасаясь изменений политической ситуации, гражданин России

превратил все свободные денежные средства в валюту и перевел их в

швейцарский банк;

3) покупка акций иностранных компаний на бирже.

а) краткосрочный экспортный кредит;

б) «бегство» капитала;

в) прямые инвестиции;

г) эмиссия капитала;

д) портфельные инвестиции за рубежом?

Примеры решения

1. В обоих случаях это вывоз капитала. Вывоз капитала происходит

посредством покупки иностранных ценных бумаг. Ценная бумага – это

документ, отражающий имущественные права, имеющий стоимость,

способный самостоятельно обращаться на рынке, быть объектом купли-

продажи и иных сделок. Облигация – это ценная бумага, представляющая

собой долговое обязательство, позволяющее занимать денежные ресурсы

на фондовом рынке. Акция - это ценная бумага, выпускаемая

акционерным обществом и удостоверяющая право собствен-ности в

уставном капитале общества.

2. Прямые инвестиции не увеличивают внешнего долга, они

обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в

мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации,

они служат источником капиталовложений в форме современных средств

производства, приобщает отечественных предпринимателей к передовому

хозяйственному опыту.

3. Ответ: 1в; 2б; 3д.

Тест

1. Какие инвестиции рассматриваются как средство защиты

денежных активов от инфляции:

а) прямые инвестиции;

б) портфельные инвестиции?

2. Капитал в ссудной форме приносит его владельцу доход в виде:

а) процента по займам;

б) процента по кредитам;

в) процента по вкладам;

г) прибыли?

3. Вывоз предпринимательского капитала из России чаще

осуществляется в следующих направлениях:

а) организация оффшорных компаний;

б) производство товаров и услуг за рубежом;

в) бегство?

4. Разграничьте причины экспорта и импорта капитала:

а) стимулирование сбыта продукции;

б) стремление получить доступ к природным ресурсам;

в) создание новых рабочих мест;

г) стремление интегрироваться в мировую экономику;

д) получение новых технологий;

е) стремление использовать более дешевую рабочую силу;

ж) получение более квалифицированной рабочей силы?

5. Полный контроль над объектом зарубежных капиталовложений

вследствие полной собственности на зарубежный капитал, а также

обладание контрольным пакетом акций обеспечивает:

а) вывоз ссудного капитала;

б) вывоз предпринимательского капитала в форме прямых

инвестиций;

в) вывоз предпринимательского капитала в форме портфельных

инвестиций?

Выводы

1. Одной из форм экономических отношений в мировом хозяйстве

выступает международная миграция капитала. Международное движение

капитала – это помещение и функционирование капитала за рубежом, с

целью получения доходов. Вывоз капитала предпринимается в том

случае, если в другой стране он может быть помещен с большей нормой

прибыли, перенакопление капиталов стране, несовпадение спроса на

капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства,

наличие в странах-экспортерах более дешевого сырья и рабочей силы,

интернационализация производства, стабильная (по сравнению со

страной-экспортером) политическая обстановка и благоприятный

инвестиционный климат в принимающей стране.

2. Основными формами вывоза и функционирования капитала за

рубежом являются ссудный капитал (займы и кредиты, банковские

депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах) и

предпринимательский капитал (отток и приток наличной валюты, прямые

инвестиции, портфельные инвестиции).

Вывоз предпринимательского капитала означает организацию

предприятий, затраты на обустройство которых несут иностранные

собственники. В зависимости от степени реально осуществляемого

контроля за деятельность таких предприятий различают прямые и

портфельные инвестиции. Прямые инвестиции обеспечивают полный

контроль над объектом зарубежных капиталовложений. Портфельные

инвестиции образуются путем приобретения акций иностранных

предприятий, не обеспечивающих право собственности или контроля над

ними. Их рассматривают как средство защиты денежных активов от

инфляции и получения спекулятивных доходов.

3. Ссудный капитал - это обособившаяся денежная форма

капитала, предоставляемая в ссуду на условиях возвратности и

приносящая доход в виде процента. В форме ссудного капитала

выступают временно свободные денежные средства, он содействует

промышленным и торговым предприятиям в расширении масштабов их

деятельности, в обновлении оборудования, ускорении процесса

реализации товаров, оборота капитала в целом и в увеличении размеров

прибыли, часть которой пойдет в уплату за полученную ссуду.

4. Рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность

взаимоотношений, где объектом сделки выступает денежный капитал и

формируется спрос и предложение на него. Рынок ссудных капиталов

подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов (ипотечный и

финансовый).

Спрос на рынке ссудного капитала определяется потребностями

бизнеса в приобретении физического капитала для осуществления

инвестиционных проектов. Предложение заемных средств зависит от

фазы деловой активности, проводимой налоговой и кредитно-денежной

политики и т.д. Равновесие на рынке ссудного капитала устанавливается

при такой ставке процента, когда нормы дохода ссудного капитала и

нормы временного предпочтения совпадают.

5. Экспорт ссудного капитала – основа современной системы

международного кредита. Такой кредит способствует росту товарообмена

между странами, облегчает денежные расчеты, дает возможность

привлекать внешние финансовые источники с целью развития экономики.

Кредитные связи между государствами развиваются быстрыми темпами,

чем темпы мировой торговли и увеличения прямых иностранных

капиталовложений.

Вопросы для повторения

1. Назовите причины международного движения капитала?

1. Какие формы вывоза капитала Вы знаете?

2. Почему любое государство заинтересовано в притоке

иностранных инвестиций, нежели ссудного капитала?

3. Что такое инвестиционный климат. Какие элементы он

включает?

4. Почему импорт капитала может быть не только формой

международного сотрудничества, но и фактором обострения

экономических противоречий между государствами?

5. От каких факторов будет зависеть величина ссудного процента?

3. Международная миграция рабочей силы

Международная миграция рабочей силы представляет собой

процесс перемещения трудовых ресурсов из одной страны в другую, с

целью трудоустройства на более выгодных условиях, чем в стране

проживания. Процесс международной мин=грации, помимо

экономических мотивов, вызван также соображениями политического,

этнического, культурного, семейного и иного характера.

Прежде чем перейти к рассмотрению социально-экономических

причин миграции, перечислим основные понятия, используемые при

изучении этой проблемы:

 Миграция рабочей силы – переселение трудоспособного

населения из одних государств в другие сроком более чем на год,

вызванное причинами экономического или иного характера.

 Иммиграция (immigration) – въезд трудоспособного населения в

данную страну из-за её пределов.

 Эмиграция (emigration) – выезд трудоспособного населения из

данной страны за её пределы.

 Реэмиграция (re-emigration) – возвращения эмигрантов на родину

на постоянное место жительства.

1. Иммигранты и неиммигранты, легально допущенные в

страну. Периодом высокого уровня иммиграции были 80-90 гг.

2. Работники-мигранты по контракту. Многие страны

зависят от иностранной рабочей силы. Договоренности о её

контрактировании заключаются между странами с избыточной

рабочей силой в некоторых районах Азии и, например, рядом стран

Ближнего Востока, Европы.

3. Нелегальные иммигранты. Почти все индустриальные

страны имеют у себя нелегальных иммигрантов. Часть из них через

границу, другие остаются в чужой стране с просроченными визами;

обычно они нанимают рабочие места, находящиеся на низшей

ступени трудовой иерархии.

4. Лица, просящие убежища. До 80-х гг. численность этой

категории мигрантов была крайне незначительна, затем она заметно

увеличилась. Просьбы об убежище люди направляют по

политическим мотивам, а также в силу тяжелого экономического

положения в своих странах.

5. Беженцы. Большинство сегодняшних беженцев являются

жертвами войн. Обычно они живут в специальных лагерях,

находящихся под опекой ООН или частных агентств. По оценкам,

лишь менее 1% беженцев расселяются в развитых странах Запада.

Международная миграция рабочей силы – это объективный

процесс, присущий рыночной экономике. Он также объективен, как

процесс перелива капитала между странами, развитие внешнеторговых

связей, международной экономической интеграции. Трудовые ресурсы в

соответствии с рыночными законами ищут себе наиболее выгодное

применение, дающее максимальную эффективность.

Основной поток международной миграции в последние

десятилетия устремляется в США. В 70-х годах число легальных

иммигрантов в эту страну достигло 4,5 млн. человек. В 80-х годах на долю

иммиграции приходилось почти 40% прироста населения страны. В этот

период в страну въехало 6млн. легальных и 2 млн. нелегальных

иммигрантов. В 90-х годах эти масштабы иммиграции сохранились.

Другим крупнейшим центром притяжения мигрантов является

Западная Европа: средний ежегодный прирост иностранной рабочей силы

составляет 600 тыс. чел. Лидерство по масштабам иммиграции в Европе

удерживают Германия, Франция, Великобритания.

В качестве примера более локального регионального центра

притяжения мигрантов можно назвать Австралию, а в последние годы и

Россию.

Для различных принимающих стран существуют неодинаковые

источники миграционных потоков, хотя во многих случаях они и

совпадают. Это обусловлено, с одной стороны, той ролью, которую

страна притяжения играет в современном мире, и возможностями,

которые она имеет, а, с другой стороны, конкретными историческими,

этническими, географическими связями между принимающими странами

и странами-донорами. Межстрановые миграции известны с древнейших

времен. В основе этих процессов лежали кочевничество скотоводов,

военные и колониальные захваты, стихийные бедствия, политические и

религиозные преследования, географические открытия и освоение новых

жизненных пространств. В настоящее время при резком возрастании

общих масштабов миграции главенствующую роль приобретает трудовая

миграция, или миграция рабочей силы. Это значит, что при сохранении

прочих факторов, предопределяющих переселение, доминировать стали

сугубо экономические причины. Целью миграции стали поиски работы,

новой сферы приложения труда, что отражает или отсутствие

возможностей трудоустройства на прежнем месте жительства, или

недостаточную эффективность труда у себя на родине. Существует резкие

межстрановые различия в уровнях безработицы, оплаты труда, стоимости

жизни, во многих иных показателях, которые выступают факторами,

постоянно подпитывающими международную миграцию.

Вместе с тем миграция в значительных масштабах вряд ли была бы

возможна, если бы не существовало экономической целесообразности, а

подчас и необходимости использования иностранной рабочей силы. Здесь

действует рад объективных причин:

 стремление снизить издержки производства за счет более

дешевой по сравнению с национальной иностранной рабочей

силой;

 “погоня за головами”, т.е. привлечение квалифицированных

работников, от рабочего до ученого-исследователя, что

порождает такое явление, как “утечка мозгов”;

 деятельность транснациональных корпораций, которая не только

повышает географическую мобильность рабочей силы, но и

выравнивает условия её применения в мировом масштабе;

 развитие средств транспорта и связи, что стимулирует

географическую мобильность населения;

 информатизация производства и общественной жизни, растущее

взаимодействие науки и культуры разных стран, что ведет к

унификации критериев образования и квалификации.

Миграционные процессы послужили основой формирования

мирового рынка рабочей силы и в настоящее время характеризуется

следующими особенностями.

1. Международные миграционные процессы затрагивают

трудящихся практически всех стран, что само по себе

беспрецедентно в истории. Масштабы международной трудовой

миграции постоянно и значительно возрастают.

2. Основной поток мигрантов направлен из развивающихся

стран в развитые индустриальные, прежде всего в США и

Западную Европу. Иностранные рабочие составляют более 30%

совокупной рабочей силы в Люксембурге, 17% - в Швейцарии,

7,8% - в ФРГ, 7,7% - в Бельгии, 7,1% - во Франции, 5,8% - в

Австрии, 5,3% - в Швеции, 4,3% - в Нидерландах. Основными

экспортерами рабочей силы из стран Западной Европы стали

Италия, Турция, Португалия, Испания. В последнее время

активизировался выезд рабочей силы из государств Восточной

Европы и бывшего СССР.

3. Одновременно активизируются переезды населения из

одной развитой страны в другую в связи с учебой,

долговременными командировками и контрактами,

сменой места жительства и работы. Этому в немалой степени

способствуют интеграционные процессы. В 80-90-е гг. межъевропейская

миграция составила 5млн. чел., что в 5 раз больше, чем в 60-е гг.

4. Наблюдается и усиление межстрановых переселений в

рамках так называемого третьего мира. Новое в мировой

миграции – формирование центров притяжения иностранных

рабочих на Ближнем и Среднем Востоке, в Латинской Америке, в

Юго-Восточной Азии, на юге Африки (ЮАР).

Различают два вида миграции рабочей силы:

1) миграция малоквалифицированной рабочей силы (из менее

развитых стран в промышленно развитые);

2) миграция высококвалифицированной рабочей силы (так

называемая “утечка умов”).

“Утечка умов” – это односторонняя миграция научно-технических

кадров в рамках мирового хозяйства в преимущественно промышленно

развитые страны, ведущая к утрате квалифицированных специалистов

стран-“доноров”.

Осуществляется такая миграция по следующим основным каналам:

а) выезд специалистов в промышленно развитые страны; б) привлечение

иностранных специалистов на работу в фирмы, научные центры,

исследовательские лаборатории промышленно развитых стран (сразу

после получения ими высшего образования в учебных заведениях этих

стран); в) привлечение местных квалифицированных кадров на работу в

Центры

мировой

миграции

труда

США

Ближний Восток

Западная Европа

Мировые миграционные потоки

Ближний

Восток

Западная

Европа

Латинская

Америка

Африка

Азия

Восточная

Европа

СНГ

Латинская

Америка

Италия

Португалия

Испания

Ирландия

Греция

Турция

Франция

Германия

Англия

Аргентина Мексика Бразилия

Уругвай Боливия Чили

ОАО

Кувейт

Саудовская Аравия

Омар

Катар

Египет

Пакистан

Индия

Бангладеш

Ирак

Ливан

Сирия

Иордания