Азаренкова Г.М. Фінансові потоки в системі економічних відносин

Подождите немного. Документ загружается.

ВИДАВНИЧИЙ ДІМ «ІНЖЕК»

AZARENKOVA G. M.

Kharkiv

«ІNGEC» PH

2006

FINANCE FLOWS

IN THE SYSTEM

OF ECONOMIC RELATIONS

Monograph

АЗАРЕНКОВА Г. М.

Харків

ВД «ІНЖЕК»

2006

ФІНАНСОВІ ПОТОКИ

В СИСТЕМІ ЕКОНОМІЧНИХ

ВІДНОСИН

Moнографія

ББК 65.012

А 35

Рекомендовано до друку вченою радою Української академії банківської справи

Національного банку України (протокол № 6 від 01.03.06 р.)

Рецензенти: Єгоров П. В.– д-р екон. наук, професор, завідувач кафедри фінансів

та банківської справи, декан обліково-фінансового факультету До-

нецького національного університету;

Кузнєцова А. Я.– д-р екон. наук, проректор з наукової робо-

ти Львівського банківського інституту Національного банку

України;

Шевцова О. Й.– д-р екон. наук, професор, завідувач кафедри бан-

ківської справи Дніпропетровського національного університету

Азаренкова Г. М.

А 35 Фінансові потоки в системі економічних відносин: Моно-

графія.– Х.: ВД «ІНЖЕК», 2006.– 328 с. Укр. мова

ISBN 966-392-098-Х

У монографії розкрито теоретичні та прикладні аспекти визначення міс-

ця і ролі фінансових питань з погляду еволюційного розвитку економічних від-

носин, узагальнено теоретичні та методичні засади управління фінансовими

потоками, проведено аналіз концептуальних положень з організації взаємодії

різних фінансових потоків, досліджено управління фінансовими потоками на

прикладі банківських установ.

Для фахівців у галузі фінансів, менеджменту і банківської справи, а та-

кож викладачів, студентів і аспірантів.

ББК 65.012

ISBN 966-392-098-Х

ЗМІСТ

Вступ…………………………………………………….……… ..........................9

Розділ 1. Місце та значення фінансових трансформацій

з погляду еволюційного розвитку економічних

відносин ..........................................................................................................15

1.1. Фінансова складова у розбудові сталих

економічних процесів ..........................................................................15

1.2. Фінансова криза як прояв неефективності

управління у фінансовій сфері ......................................................... 30

1.3. Проблематичність визначення сутності та змісту

поняття «фінансові ресурси» з погляду на множинність

суб’єктів господарювання ..................................................................39

1.4. Фінансові потоки економічних агентів

у фінансово-економічному просторі...............................................57

Резюме ......................................................................................................78

Розділ 2. Теоретичні і методичні засади управління

фінансовими потоками ..............................................................................81

2.1. Комплексне потокове управління

у фінансовій сфері .................................................................................81

2.2. Основи формального узагальнення та аналізу

фінансових потоків .............................................................................103

2.3. Економічна інформація як основа узгодженості

в русі фінансових потоків .................................................................116

2.4. Інструментарій організації управління

фінансовими потоками .....................................................................125

Резюме ....................................................................................................143

Розділ 3. Концептуальні положення організації взаємодії

фінансових потоків ....................................................................................145

3.1. Прикладні аспекти екзогенної та ендогенної

сталості руху фінансових потоків ..................................................145

3.2. Організація руху фінансових потоків

у дослідженні стану фінансових ринків .......................................163

3.3. Фінансові інновації в системі сталої взаємодії

руху фінансових потоків різних економічних агентів .............173

3.4. Фондові індекси у відображенні сталості руху

та перерозподілу фінансових ресурсів .........................................182

Резюме ....................................................................................................201

Розділ 4. Організація та методологія управління

фінансовими потоками банків ...............................................................203

4.1. Основні потоки фінансових ресурсів

у банківському секторі ......................................................................203

4.2. Взаємозалежність та організація руху

фінансових потоків банків і підприємств

нефінансового сектора економіки .................................................220

4.3. Методи і моделі у банківській діяльності

з погляду потокового її відображення ..........................................229

4.4. Методика аналізу фінансових потоків, які

знаходяться у взаємозв’язку із формуванням

портфеля цінних паперів банків України.....................................249

4.5. Оцінка сталості руху фінансових потоків

банків з погляду результатів їх діяльності ..................................265

Резюме ....................................................................................................277

Література ....................................................................................................279

Додатки .........................................................................................................304

CONTENTS

Introduction…………………………………………………….……… ..............9

Chapter I. Place and signiﬁ cance of ﬁ nancial problems

in view of evolutionary development of economic relations ................15

1.1. Financial component development of stable

in economic processes ...........................................................................15

1.2. Financial crisis as manifestation of ineﬀ ectiveness

of management in ﬁ nancial sphere ..................................................... 30

1.3. Problem character of determination of essence

and content of the concept «ﬁ nancial resources»

in view of multiplicity of subjects of economic activity ..................39

1.4. Finance ﬂ ows of economic agents in ﬁ nancial

and economic space ................................................................................57

Resume ......................................................................................................78

Chapter 2.  eoretical and methodological bases

of management of ﬁ nance ﬂ ows ..................................................................81

2.1. Complex ﬂ ow management

in ﬁ nancial sphere ...................................................................................81

2.2. Bases of formal generalization and analysis

of ﬁ nance ﬂ ows ......................................................................................103

2.3. Economic information as a basis of coordination

in the movement of ﬁ nance ﬂ ows ......................................................116

2.4. Instruments of organisation of management

of ﬁ nance ﬂ ows ......................................................................................125

Resume ....................................................................................................143

Chapter 3. Conceptual theses of organisation

of interaction of various ﬁ nance ﬂ ows .....................................................145

3.1. Applied aspects of exogenous and endogenous

consistency of movement of ﬁ nance ﬂ ows ......................................145

3.2. Organization of movement of ﬁ nance ﬂ ows

in research of condition of ﬁ nancial markets ..................................163

3.3. Financial innovations in the system

of consistent interaction of movement

of ﬁ nance ﬂ ows of various economic agents ...................................173

3.4. Stock exchange indices in reﬂ ection of consistency

of movement and redistribution of ﬁ nancial resources ................182

Resume ....................................................................................................201

Chapter 4. Organisation and methodology

of management of ﬁ nance ﬂ ows of banks ...............................................203

4.1. Basic ﬂ ows of ﬁ nancial resources in bank sector ....................203

4.2. Interdependence and organisation

of movement of ﬁ nance ﬂ ows of banks

and enterprises of no ﬁ nancial sector of economy .........................220

4.3. Methods and models in bank activity in view

of its ﬂ ow reﬂ ection ..............................................................................229

4.4. Methods of analysis of ﬁ nance ﬂ ows interdependent

with formation of securities portfolio of banks of Ukraine ..........249

4.5. Evaluation of consistency of movement

of ﬁ nance ﬂ ows of banks in view of results of their activity .........265

Resume ....................................................................................................277

Literature .......................................................................................................279

Supplements ..................................................................................................304

ВСТУП

Питання вдосконалення фінансових відносин постійно знахо-

дяться в полі зору дослідників. Поглиблення ринкових засад

функціонування економіки України зумовило значний інтерес

до різноманітних фінансових питань. Основу такого зацікав-

лення становлять насамперед зміни, що відбуваються в процесі

формування та перерозподілу фінансових ресурсів суб’єктів гос-

подарювання виробничого сектора економіки країни, зростання

обсягів банківського обслуговування внутрішньогосподарських

і зовнішньоекономічних зв’язків, розвиток фондового ринку.

Підсиленням же означеної зацікавленості були й швидкоплинні

коливання стану фінансових ринків, тенденції з використання

новітніх інформаційних технологій, зростання конкуренції та

глобалізація господарської діяльності. Отже, можна виділити

низку проблемних питань, які потребують особливої уваги в

умовах реорганізації вітчизняної економіки.

До вказаного вище слід додати переорієнтацію інвестиційних по-

токів із сировинного і фінансового секторів у несировинні галузі

з метою стимулювання прогресуючих технологічних зрушень,

активізацію капіталоутворення, забезпечення безперервності

процесу впровадження фінансових інновацій, посилення ролі

банківського сектора в економічному зростанні та підвищення

ефективності управління ресурсним потенціалом банку тощо.

Це у підсумку зумовило не лише необхідність нагайного пере-

осмислення, а й відповідного ставлення до ролі фінансового

управління в цілому, де значне місце відводиться проблемі ін-

тенсифікації та структурній оптимізації грошових і фінансових

потоків.

Не менш важливим є також й питання взаємодії різних інсти-

тутів з погляду досягнення сталості економічного зростання за

умов формування відкритої економіки, де так само вагоме місце

відводиться фінансовим аспектам.

ФІНАНСОВІ ПОТОКИ В СИСТЕМІ ЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН

Методом дієвого управління, організації та аналізу різноманіт-

них процесів є потокові підходи. Однак, незважаючи на існу-

вання розгорнутого апарату формалізації методів щодо засто-

сування потокового підходу, виявилося, що на сьогодні відсутнє

чітке визначення відповідного термінологічного апарату саме в

економічній науці, що, у свою чергу, не сприяє формуванню ме-

тодологічної бази для досліджень практичних аспектів впровад-

ження потокових підходів з погляду вдосконалення фінансових

взаємовідносин між окремими суб’єктами господарювання. Це у

підсумку і знайшло відповідне відображення в об’єкті та предметі

даного дослідження. Разом з тим головною метою дослідження

стало узагальнення теоретичних і прикладних аспектів, методо-

логії застосування потокового підходу у фінансовій сфері.

Насамперед автор даної роботи поставив перед собою таке зав-

дання: висвітлити сучасний зріз проблем, пов’язаних з рухом фі-

нансових ресурсів різних суб’єктів господарювання, з аналізом

їх взаємного впливу та впливу на сталість економічного розвит-

ку. Виходячи з цього, в роботі розкрито теоретичні та прикладні

проблеми визначення місця і ролі фінансових питань з погляду

еволюційного розвитку економічних відносин, узагальнено тео-

ретичні та методичні засади управління фінансовими потоками,

проведено аналіз концептуальних положень щодо організації

взаємодії різних фінансових потоків, досліджено управління фі-

нансовими потоками на прикладі банківських установ.

У першому розділі монографії зосереджено увагу на розкритті

значення фінансової складової в економічних процесах перехід-

ної економіки та ролі фінансової кризи в прояві неефективності

управління у фінансовій сфері.

На підставі всебічного розгляду різноманітних процесів еконо-

мічної тран сформації, яка охопила велику кількість країн напри-

кінці ХХ століття, визначено, що процес переходу властивий для

різних економічних систем, тож надання статусу ринкової еко-

номіки країнам, які знаходяться на початкових етапах станов-

лення ринку, не означає припинення перехідних процесів, які

відбуваються майже у всіх секторах економіки.