Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки. Учебно-методический комплекс

Подождите немного. Документ загружается.

8) принцип комплексного использования инструментов денежно-

кредитного регулирования (процентная политика, резервная, операции на откры-

том рынке, валютное регулирование, таргетирование и т.д.);

9) принцип надзора и контроля за денежным оборотом (через банковскую,

финансовую системы, налоговые органы);

10) Принцип функционирования исключительно национальной валюты на

территории страны (разрешается свободный обмен на любую валюту,

но ис-

пользование инвалюты – только для платежей за рубежом).

Указанные принципы построения денежной системы отражаются в других

ее элементах или во всей их совокупности. К таким элементам относятся:

Наименование денежной единицы. Денежная единица – установленный в

законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и

выражения цен всех товаров. Денежная единица, как

правило, делится на мелкие

части, в большинстве стран – десятичная система деления (1 доллар США = 100

центам; 1 англ. фунт стерлингов = 100 пенсам; 1 рубль = 100 коп.). Наименова-

ние денежной единицы складывается исторически, но в некоторых случаях госу-

дарство может установить новое («наполеондор» во Франции). В России в пери-

од с 1922 по 1947 г. существовали два наименования «рубль»

и «червонец», по-

сле денежной реформы 1947 г. сохранилось единое – «рубль», закрепленное

впоследствии в Законе «О денежной системе Российской Федерации» и «О Цен-

тральном банке РФ».

Масштаб цен – это средство выражения стоимости в денежных едини-

цах, техническая функция денег. При металлическом обращении представлял

собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в

качестве де-

нежной единицы, или ее кратных частей и фиксировался государством в законо-

дательном порядке. С прекращением размена кредитных денег на золото офици-

альный масштаб цен утратил свой экономический смысл. В настоящее время

масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей това-

ров посредством цены.

Виды денежных знаков. В настоящее время во всех странах нет систем

металлического обращения (золотых и серебряных монет). Основными видами

денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), государ-

ственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являю-

щиеся законными платежными средствами. После отмены золотого стандарта

разница между казначейскими билетами и банкнотами

практически стерлась.

Порядок обеспечения денежных знаков. Государственным законодатель-

ством (законы «О Центральном банке РФ», «О банках и банковской деятельно-

сти») устанавливается, что может служить в качестве обеспечения (товарно-

материальные ценности, золото и драгоценные металлы, ценные бумаги, страхо-

вые полисы, СКВ, гарантии Правительства, банков и т.д.). Использование других

видов обеспечения

не должно допускаться.

Эмиссионный механизм – порядок выпуска денег в оборот и их изъятия

из оборота. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на

95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение де-

нежной массы происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (налич-

ных денег), а благодаря депозитно-чековой

эмиссии.

Структура денежной массы в обороте – это либо соотношение между

наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежны-

ми знаками разной купюрности во всем объеме денежной массы.

Порядок прогнозного планирования денежного оборота. Он включает

систему прогнозных планов денежного оборота; органы, составляющие эти пла-

ны; совокупность показателей, определяемых с помощью

этих планов; задачи,

решаемые с помощью каждого плана.

Механизм денежно-кредитного регулирования. Представляет собой на-

бор инструментов (методов), права и обязанности органов, задачи и объекты де-

нежно-кредитного регулирования. Федеральным законом о Центральном банке

России предусмотрены следующие инструменты регулирования Центральным

банком величины денежной массы в обращении:

• процентные ставки по

операциям Банка России;

• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;

• операции на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг);

• учетная политика;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование);

• прямые количественные ограничения.

Прямые количественные ограничения в виде установления лимитов на ре-

финансирование банков, на проведение банками отдельных банковских операций

(в отличие от экономических методов регулирования, перечисленных выше)

Банк России может применять только в исключительных случаях.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной поли-

тики на предстоящий год определяются Банком России, его проект представля-

ется Президенту и Правительству РФ. Не позднее 1 декабря проект должен быть

представлен в Государственную Думу. В проекте

дается анализ состояния и про-

гноз развития экономики России на следующий год, определяются цели и задачи

единой государственной денежно-кредитной политики, ориентиры роста одного

или нескольких показателей денежной массы.

Порядок установления валютного курса, или котировка валют. В на-

стоящее время наиболее популярен способ на основе «корзинки валют».

Порядок кассовой дисциплины

в хозяйстве. Он отражает набор общих

правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми

должны руководствоваться предприятия и организации всех форм собственности

при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы. Кон-

троль за соблюдением этого порядка возлагается на коммерческие банки, осуще-

ствляющие кассовое обслуживание соответствующих субъектов хозяйствования.

4.3. История развития денежной системы России

Денежная система России формировалась постепенно в XV–XVI вв. Де-

нежной реформой 1535–1538 гг. была юридически закреплена общерусская де-

нежная система (изъяты из обращения неполноценные деньги, упорядочено ве-

совое содержание рубля, введена десятичная система денежного счета).

В 1625–1627 гг. в стране завершился процесс формирования единой де-

нежной системы: вся

чеканка монет была сосредоточена на Московском монет-

ном дворе, который находился в ведении Приказа большой казны.

В ходе проведения реформы 1700–1718 гг. началась регулярная чеканка

серебряных рублей в виде монеты (28 г серебра 84-й пробы). Одновременно поя-

вились серебряные и медные разменные монеты (копейки).

С 1769 г. начался выпуск бумажных денег (ассигнаций) достоинством

100, 75, 50, 25 рублей. В результате постоянной эмиссии ассигнации обесцени-

лись и к началу XIX в. стоимость ассигнационного рубля составляла ¼ стоимо-

сти серебряного. В 1839 г. была проведена девальвация ассигнаций, а серебря-

ный рубль объявлен основной денежной единицей и приравнен к 3 р. 50 к. ассиг-

наций. С 1843 г. начался обмен ассигнаций на государственные кредитные биле-

ты, которые свободно разменивались на серебро и обеспечивались металличе-

ским запасом казначейства.

Денежная система дореволюционной России развивалась от биметаллизма

и серебряного монометаллизма к золотому монометаллизму. В начале XIX в. в

обращении параллельно функционировали золотые и серебряные монеты, а так-

же ассигнации. В1839–1843 гг. была проведена денежная реформа, которая по-

лучила название «реформа

Канкрина» по имени тогдашнего министра финансов

России Е.Ф. Канкрина. Суть ее состояла в ведении в России серебряного моно-

металлизма. Однако стабильность рубля не была обеспечена. Уже в 50-е гг. сис-

тема денежного обращения оказалась полностью несостоятельной.

В 1895–1897 гг. была поэтапно проведена новая реформа, которая получи-

ла название «реформа Витте».

В результате был введен золотомонетный стан-

дарт. Золотой рубль содержал 17,424 доли (0,774 грамма) чистого золота. Золо-

тые монеты чеканились достоинством в 10 и 5 рублей. Это были полноценные

деньги, т.е. десятирублевая монета содержала 1 золотник 78,24 доли, а пятируб-

левая монета – 87,12 доли чистого золота (1 золотник = 96 долям, или 4,266 г).

Золотые монеты были законным платежным средством без ограничения суммы.

Серебряные и медные монеты

были неполноценны. Это значит, что в се-

ребряных и медных монет, номинальная стоимость которых составляла 1 рубль,

содержалось меньше серебра или меди, чем можно было купить на 1 рубль на

рынке. Серебряные и медные монеты играли в денежном обращении вспомога-

тельную роль и имели хождение по номиналу в силу распоряжения государст-

венной

власти.

Государственные кредитные билеты были тоже деньгами, но иного рода.

Они являлись обязательствами Государственного банка выплатить предъявителю

за каждый рубль кредитными билетами 17,424 доли чистого золота. Госбанк мог

выпускать кредитные билеты на неограниченную сумму, но в целях обеспечения

размена их на золото устав требовал, чтобы банк имел соответствующие метал-

лические резервы. Золотое

обеспечение должно было составлять не менее 50%

кредитных билетов Госбанка России при выпуске их в обращение в пределах

600 млн р. и не менее 100% для эмиссии сверх этого лимита.

Реформа Витте имела весьма прогрессивное значение: с переходом к золо-

тому стандарту в России была создана довольно устойчивая денежная система,

способствовавшая развитию промышленности

и торговли. Однако требование

100%-го покрытия выпуска кредитных билетов ограничивало эмиссионную дея-

тельность Госбанка. Такая неэкономичная денежная система требовала накопле-

ния огромных золотых запасов и жестко регламентировала эмиссию банкнот. С

началом Первой мировой войны в России был отменен размен банкнот на золото

и сложилась система неразменных банкнот.

После установления советской

власти разрабатывались различные подходы

к проведению денежной реформы с введением новых денег. Однако гражданская

война потребовала больших затрат, источником финансирования которых яви-

лась инфляционная эмиссия денег, что разрушило денежную систему. В резуль-

тате сложилась система безденежного производства и прямого, директивного

распределения продукции, известная под названием «военный коммунизм». До

перехода к «новой экономической политике» (НЭП) Советское правительство

рассматривало денежный товарообмен как «упадочническую» экономическую

систему и провозглашало своей целью переход к полностью безденежной эконо-

мике

, отмене денег и замене их трудовой расчетной единицей. Бумажные деньги

рассматривались в качестве необходимого пережитка, с которым приходилось

мириться до окончания полного перехода к «безденежной» экономике.

Иллюзии относительно возможностей «непосредственного товарообмена»

исчезли после полного провала попыток организовать обмен между городом и

деревней без посредства денег. К концу 1921 г. Советское правительство

не

только признало необходимость восстановления денежной системы, но и с пол-

ной определенностью высказалось за то, чтобы попытаться поставить денежное

обращение на золотую основу, хотя и без немедленного введения в обращение

золотой монеты.

Денежная система СССР была сформирована в ходе проведения денежной

реформы 1922–1924 гг. В законодательном порядке были определены все ее

эле-

менты. Денежной единицей стал червонец, или 10 рублей. Золотое содержание

червонца было установлено в 1 золотник 78,24 доли чистого золота, что равня-

лось содержанию золота в дореволюционной десятирублевой золотой монете.

Монопольное право выпуска червонцев как банковских билетов было предостав-

лено Государственному банку. Государство допускало в известных пределах об-

мен червонцев на золото

в монетах и слитках и на устойчивую иностранную ва-

люту.

Банковские билеты-червонцы были кредитными билетами не только по

форме, но и по существу. По закону их выпуск не менее чем на 25% обеспечи-

вался драгоценными металлами, устойчивой иностранной валютой по курсу на

золото и на 75% – легко реализуемыми товарами, краткосрочными векселями и

другими краткосрочными обязательствами.

К началу 1924 г. начался выпуск казначейских билетов, которые отлича-

лись от банковских билетов не только достоинством купюр, но и экономической

природой. Для их выпуска не требовалось банковского обеспечения, однако для

устойчивости денежного обращения Наркомфину СССР был установлен лимит

эмиссионного права на их выпуск. В 1924 г. он составлял не более половины об

щей суммы выпущенных в обращение банковских билетов. В 1928 г. предел

эмиссии был увеличен до 75%, а в 1930 г. – до 100% . В 1925 г. эмиссия казна-

чейских билетов передана Госбанку.

Образованная в 30-е гг. денежная система просуществовала фактически до

распада Советского Союза. Две денежные реформы (1947 г. и 1961 г.) фактиче-

ски не изменили ее сути.

Послевоенная реформа 1947г. заключалась в обмене

находившихся в обращении денежных знаков на вновь выпущенные и переоцен-

ке денежных накоплений в форме займов и вкладов в сберегательные кассы. На-

личные деньги обменивались в соотношении 1:10, а вклады в сберкассах до

3 тыс. р. не подлежали переоценке. Вклады от 3 до 10 тыс. р. Переоценивались в

соотношении 3:2, а свыше 10 тыс. р. – 2:1. Реформа 1947 г. полностью сохранила

прежнюю структуру денежной системы и механизм эмиссионного регулирова-

ния (отличие – билеты Госбанка стали выпускаться в рублях, а не в червонцах).

В ходе денежной реформы 1961 г. произошла фактическая деноминация

рубля. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались в соотноше-

нии 1:10. Соответственно были уменьшены цены

на товары, на все виды дохо-

дов, на платежные обязательства и т.д.

Денежная система РФ в настоящее время функционирует в соответствии с

Федеральным законом о Центральном банке РФ (Банке России) от 10.07.2002г.,

определившим ее правовые основы. Официальной денежной единицей (валютой)

в нашей стране является рубль. Соотношение между рублем и

золотом или дру-

гими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс

рубля к иностранным валютам определяется Центральным банком и публикуется

в печати.

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обра-

щения и изъятия на территории России обладает Банк России, он же отвечает за

состояние денежного обращения в стране. Видами денег, имеющими законную

платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспе-

чиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государ-

ственными

ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящими-

ся на счетах ЦБ РФ.

Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о вы-

пуске банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в пе-

чати. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей терри-

тории страны и во

всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во

вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот должен быть не менее од-

ного и не более пяти лет. При обмене не допускается какое-либо ограничение

сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут быть объявлены по закону

недействительными (утратившими силу

законного платежного средства). Под-

делка и незаконное изготовление денег преследуются по закону.

В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ

на Банк России возложены следующие обязанности:

• прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот

и монет, а также создание их резервных фондов;

• установление правил хранения, перевозки и

инкассации наличных денег для

кредитных учреждений;

• определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка за-

мены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;

• разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном хо-

зяйстве.

Банк России определяет правила, формы, сроки и стандарты осуществле-

ния безналичных расчетов в соответствии с

действующим законодательством. В

его обязанности входит лицензирование расчетных систем, кредитных учрежде-

ний. Законом предусмотрен общий срок безналичных расчетов не более двух

операционных дней в пределах субъектов Федерации и не более пяти операци-

онных дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для безналичных

расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки, аккредитивы,

платежные требования-поручения и другие платежные документы, утвержден-

ные Банком России. Регулирование денежного оборота, возлагаемое на Банк

России, осуществляется в соответствии с

основными направлениями денежно-

кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, уста-

новленном банковским законодательством.

Тема 5. ИНФЛЯЦИЯ

5.1. Сущность инфляции и факторы, ее определяющие

Термин «инфляция» (от лат. inflatio) буквально означает вздутие, т.е. пе-

реполнение сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями това-

рооборота массой бумажных денег, их обесценение

, падение покупательной спо-

собности. Инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в росте цен на то-

вары и услуги, не обусловленном повышением их качества, в товарном дефици-

те, в снижении качества товаров и услуг.

Инфляция ведет к перераспределению национального дохода между секто-

рами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государст-

вом, населением

и субъектами хозяйствования. Она свойственна любым моделям

экономики, иногда специально стимулируется государством. Глубинные причи-

ны инфляции находятся и в сфере производства, и в сфере обращения, часто обу-

словливаются экономическими и политическими отношениями в стране.

Денежные факторы инфляции: чрезмерная эмиссия денег, перенасыщение

кредитом народного хозяйства, ограничение курса национальной валюты и т.

д.

Неденежные факторы инфляции связаны со: структурными диспропор-

циями в общественном воспроизводстве, затратным механизмом хозяйствования,

налоговой политикой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и

т.д.

Инфляция может развиваться и при стабильной массе денег в обращении.

По экономическому эффекту ускорение оборота денег при прочих неизменных

условиях равнозначно выпуску дополнительных денег в обращение.

При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу об-

ращения, где выше оборачиваемость и,

следовательно, механизм инфляции са-

мовоспроизводится.

Типичным проявлением инфляции выступает общее повышение то-

варных цен и понижение курса национальной валюты.

В то же время, в условиях планово-распределительной экономики в наи-

большей степени инфляция выражается в дефицитности экономики, снижении

качества товаров и значительно меньше – в уровне повышения цен. Такая ин-

фляция называется

подавленной (скрытой) – это инфляция, которая возникает

вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства

удержать цены на прежнем уровне. В такой ситуации происходит «вымывание»

товара на открытых рынках и переток их на теневые, «черные» рынки с повы-

шенными ценами. Из-за сохранения цен при росте издержек снижается рента-

бельность производства и

возрастают государственные дотации.

В отличие от открытой инфляции, подавленная инфляция официально не

регистрируется статистическими органами. Она может иметь место и в условиях

рыночной экономики. Правительство пытается подавить инфляцию не путем раз-

вития производства, а зажимая денежную массу, фиксируя курс доллара. Это ве-

дет к неплатежам, натурализации хозяйственных отношений, падению произ-

водства

При инфляции цены на различные группы товаров, как правило, вырастают

неравномерно, что ведет к перераспределению национального дохода между

группами населения. В первую очередь цены растут на товары первой необходи-

мости, затем – длительного пользования и недвижимость.