Турковская М.Б. Деньги, кредит, банки. Учебно-методический комплекс

Подождите немного. Документ загружается.

116

6.3. Роль кредита в развитии экономики и его границы

Возвратность, срочность и платность, присущие кредитным отношениям, в

отличие от бюджетного финансирования, способствуют повышению роли креди-

та в экономии ресурсов. Кредит, используемый для возвратного предоставления

средств, влияет на: 1) процессы производства, реализации и потребления про-

дукции; 2) на сферу денежного обращения.

В первом случае

его роль проявляется в следующем: 1) обеспечивается

бесперебойность процессов производства и реализации продукции; 2) удовле-

творяется временная потребность в средствах, обусловленная сезонностью про-

изводства и реализации определенных видов продукции; 3) обеспечивается рас-

ширенное производство и реализация продукции.

Потребительский кредит способствует повышению уровня потребления.

Источником погашения ссудной задолженности по такому кредиту служит часть

предстоящих

доходов заемщика, поэтому необходима тщательная проверка ре-

альности источников погашения перед выдачей кредита.

Велика роль кредита и в сфере наличного и безналичного денежного обо-

рота, что относится к денежно-кредитным системам всех стран. В России ЦБ РФ

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение.

Поступление наличных денег в обращение

и изъятие их из обращения происхо-

дят на кредитной основе, через банки. Выдача банками наличных денег клиентам

и поступление в банки наличных денег представляют собой кредитные операции,

в которых проявляются кредитные отношения между банками и их клиентами.

При наличии средств на счетах клиентов последние являются кредиторами бан-

ка, следовательно, выдача

наличных со счетов свидетельствует о погашении бан-

ком своей задолженности клиентам.

Образование средств на счетах клиентов происходит в результате предос-

тавления ссуд при осуществлении депозитной эмиссии. Средства, образовавшие-

ся в итоге ссудных операций, могут быть в дальнейшем использованы для пере-

числения на счета других клиентов и выдачи им наличных денег.

117

Для использования преимуществ применения кредита в качестве дополни-

тельного источника средств для бесперебойного безналичного денежного оборо-

та важно не допускать предоставления ссуд для покрытия недостатков в работе

заемщиков и обеспечивать их выдачу только в размере обоснованной потребно-

сти в средствах.

Для достижения целей денежно-кредитной политики ЦБ РФ устанавливает

нормативы, регулирующие

деятельность КБ, определяет общий объем кредитов

рефинансирования, правила проведения банковских операций, в т.ч. правила вы-

полнения безналичных расчетов. Указанные меры способствуют повышению ро-

ли кредита в народном хозяйстве.

Однако кредит имеет определенные границы применения, т.е. он может

быть эффективным (меть положительное воздействие на экономику) только при

оптимальном уровне

кредитных вложений. Избыточное предоставление кредита

приводит к замедлению темпов воспроизводства, поскольку накапливаются из-

лишние запасы ТМЦ, отвлекаются ресурсы, которые можно было бы использо-

вать на производительные либо потребительские цели. При излишнем кредито-

вании у предприятия снижается заинтересованность в экономном использовании

ресурсов и ускорении реализации товаров.

При недостатке кредитных средств у предприятий

возникают трудности с

приобретением сырья и материалов, что также отрицательно сказывается на про-

цессах воспроизводства.

Определение границ применения кредита предполагает установление:

• круга потребностей в средствах, которые могут удовлетворяться за счет кре-

дита;

• границ использования кредита по народному хозяйству в целом, в т.ч. для

увеличения оборотных средств, основных

фондов, потребительских нужд, го-

сударственных потребностей;

• количественных границ предоставления кредита (объемов кредитных вложе-

ний отдельных банков и др.);

118

• границ предоставления кредита отдельным заемщикам (с учетом интересов и

потребностей заемщиков, а также интересов и возможностей кредиторов).

При определении границ применения кредита должны учитываться:

• необходимость участия заемных средств в решении задач обеспечения беспе-

ребойности и развития процессов производства и реализации продукции;

• качество коммерческой деятельности предприятий;

• экономное использование

ресурсов хозяйства;

• вопросы повышения благосостояния населения;

• потребности обеспечения оборота платежными средствами и др.

Обычно границы регулируются различными нормативными актами и из-

меняются в различные периоды развития экономики. В рыночных условиях гра-

ницы расширяются, что проявилось, в частности, в развитии коммерческого и

ипотечного кредита.

Различают макроуровень (народнохозяйственные пределы) и

микроуровень

(банк-клиент) увеличения кредитных вложений.

На макроуровне при планировании кредитных вложений должны учиты-

ваться: рост объемов производства в целом, их структура, а также задачи опти-

мизации величины денежных средств в обороте. На микроуровне границы опре-

деляются интересами, потребностями и возможностями конкретных участников

– заемщика и кредитора.

Кредит и деньги –

самостоятельные, но тесно связанные экономические

категории. Кредит возник раньше денег. Деньги возникают на основе товарного

производства и обращения, кредит же может существовать и в натуральной фор-

ме, когда на условиях возвратности, предоставляется не товар, а натуральный

продукт. Причем возникновение кредита ранее товарно-денежных отношений

позволяет сделать вывод о том, что кредит

– один из факторов их зарождения.

В условиях товарно-денежных отношений деньги и кредит развиваются в

неразрывном единстве, взаимно дополняя друг друга в обслуживании производ-

ства, распределении и перераспределении валового общественного продукта.

119

Предоставление кредита банком создает новые деньги на депозитных сче-

тах. С другой стороны, расширение депозитной базы расширяет возможности и

для кредитования. Владельцы счетов в банке выступают одновременно как субъ-

екты и кредитных, и денежных отношений.

Деньги совершают постоянный кругооборот. При этом без кредита этот

кругооборот был бы невозможным. Кредит соединяет отдельные

фазы воспроиз-

водства и в пространстве, и во времени, ускоряя процесс воспроизводства. Через

рынок кредитных ресурсов деньги из одной сферы рынка переходят в другую в

результате действия закона спроса и предложения. Рынок кредитных ресурсов –

единственный рынок, на котором создаются новые деньги, удовлетворяющие

дополнительный спрос во всех сферах рыночных отношений.

Вместе

с тем между этими категориями существуют следующие различия:

• "кредит" – более узкая экономическая категория: субъектами денежных от-

ношений являются практически все юридические и физические лица; субъек-

тами кредитных отношений – только участники кредитных сделок;

• кредит создает не только деньги, но и другие платежные средства (векселя);

• при отсрочке платежа за

товар (услугу) кредит проявляет свою сущность не в

платеже по истечении отсрочки (как деньги), а в факте отсрочки платежа;

• эти категории имеют разные потребительные стоимости для субъектов де-

нежных и кредитных отношений. Все субъекты денежных отношений заинте-

ресованы в потребительной стоимости денег (как всеобщего эквивалента). У

субъектов кредитных отношений такой

интерес испытывают только заемщи-

ки. Кредиторы же заинтересованы в другой потребительной стоимости креди-

та – способности приносить доход в виде процента;

• деньги и кредит имеют разные стадии движения. Движение денег мимолетно

и односторонне. В их движении нет таких стадий, как использование покупа-

телем и возврат продавцу;

• кредит, в отличие

от денег, приносит процент;

• в денежных отношениях всегда происходит смена права собственности на

деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает всегда кре-

120

дитор, передающий деньги во временное пользование. Исключение составля-

ет коммерческий кредит, при котором передаваемый покупателю товар с от-

срочкой платежа меняет своего собственника.

В условиях рыночной экономики проявляется тенденция дальнейшего уси-

ления взаимодействия денег и кредита. В частности, возникновение и развитие

таких видов банковского кредита, как контокоррентный, револьверный, кредит-

ные линии

, дают возможность завязывать длительные и постоянные связи с кли-

ентами, которые одновременно становятся субъектами и денежных, и кредитных

отношений. Об усилении взаимодействия денег и кредита свидетельствует и раз-

витие электронных денег, расширение безналичных расчетов, клиринга.

В обществе с развитыми рыночными отношениями и деньги, и кредит ста-

новятся объектами государственного регулирования,

т.е. государство является

прямым или косвенным субъектом денежных и кредитных отношений.

Тема 7. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

7.1. Понятие финансового посредничества

Для решения проблемы дефицита денежных ресурсов у любого субъекта

или сектора экономики имеются три основных возможности: 1) сокращение за-

планированных расходов; 2) увеличение денежных доходов, получаемых из дру-

гих секторов; 3) заем денег в

других секторах или у других субъектов.

Есть две категории представителей каждого сектора экономики:

1) избыточные единицы (ИЕ); 2) дефицитные единицы (ДЕ). Первые выступают

поставщиками денежных ресурсов (кредиторами), вторые – потребителями (за-

емщиками). В то же время и сектора в целом выступают либо как ИЕ, либо как

ДЕ. В развитых странах, как правило, сектор

домашних хозяйств относится к ИЕ,

государство – к ДЕ (дефицит бюджета), предпринимательский сектор сбаланси-

рован, а международный имеет разные позиции, отражаемые платежным балан-

сом. Перераспределением финансовых средств между ИЕ и ДЕ в экономической

121

системе занимаются особые финансовые институты, именуемые финансовыми

посредниками.

Финансовый посредник – институт, который осуществляет связь между

кредиторами и заемщиками, занимая средства у первых и предоставляя их вто-

рым. Объем средств, аккумулируемых и используемых финансовыми посредни-

ками, заметно превышает их объемы, проходящие через другие сектора. Сущест-

вуют финансовые посредники между самими финансовыми

институтами. На-

пример, лизинговые, факторинговые компании, финансовые дома, большую

часть своих фондов получают как займы у других финансовых институтов.

С точки зрения участников кредитных сделок финансовое посредничество

в развитой экономике имеет ряд преимуществ по сравнению с прямым взаимо-

действием заемщиков и кредиторов.

Для кредиторов эти преимущества заключатся в следующем:

1) достигается

снижение кредитного риска, поскольку посредники осуществляют

диверсификацию вложений по видам финансовых инструментов, во времени,

между кредиторами при выдаче синдицированных кредитов и иным образом;

2) облегчается поиск надежных заемщиков другими экономическими субъекта-

ми; 3) обеспечивается решение проблем ликвидности у экономических субъек-

тов.

Для заемщиков преимущества финансового посредничества выражается в

следующем: 1) разрешается проблема поиска

кредиторов, готовых предоставить

займы на приемлемых условиях; 2) снижается ставка за привлеченные средства

для заемщика, что объясняется снижением кредитного риска для первичных кре-

диторов (вкладчиков); 3) финансовые посредники помогают согласовывать сроки

размещения и привлечения финансовых ресурсов, осуществляя их трансформа-

цию; 4) удовлетворяется спрос заемщиков на крупные кредиты за счет агрегиро-

вания больших сумм от

множества клиентов.

В кризисные периоды роль финансовых посредников резко сокращается,

появляется процессы "дезинтеграции". Финансовая дезинтеграция – процесс

распада системы финансового посредничества с переходом к прямому кредито-

122

ванию. Он может иметь разрушительные последствия для финансовой системы

страны и ее финансовых рынков, если затрагивает всю систему финансовых ин-

ститутов. Глобальная финансовая дезинтеграция может возникнуть, например,

при несовершенной финансовой политике, в результате чего снижается интерес

финансовых институтов к кредитованию либо уменьшаются их возможности по

предоставлению кредитов.

Сегменты дезынтегрированных финансовых подсистем

возникают и в

нормально функционирующей экономике. Примером является рынок коммерче-

ских ценных бумаг, на котором осуществляется краткосрочное кредитование

компаниями друг друга с использованием долговых инструментов. Большинство

этих бумаг покупаются нефинансовыми компаниями и имеют низкую ликвид-

ность. Однако и в этом случае все-таки имеются посредники, помогающие в раз-

мещении финансовых

инструментов на рынке на наиболее выгодных условиях.

Такие посредники называются прямыми, или коммерческими.

В отличие от финансового посредника, прямой посредник не выпускает

никаких собственных финансовых обязательств, не принимает на себя финансо-

вых рисков. Прямой посредник получает вознаграждение в виде процента от ли-

ца, интересы которого представляет. Различают посредника кредитора и заем

щика (продавца и покупателя). Финансовый посредник действует от своего лица

и за счет собственных средств, принимая на себя финансовый риск. Типичными

представителями прямых (рыночных) посредников являются дилеры и брокеры

на финансовых рынках, финансовых посредников – кредитные организации.

123

7.2. Понятие, сущность и структура современной кредитной системы

Основную роль в финансовом посредничестве играют различного рода фи-

нансово-кредитные институты, которые с помощью разнообразных инструмен-

тов привлекают временно свободные денежные средства экономических агентов,

а затем предоставляют их на различных условиях в пользование другим эконо-

мическим субъектам. Совокупность финансово-кредитных организаций образует

кредитную систему страны, имеющую свои национальные особенности. При

этом банковская система является сегментом кредитной системы. В самом широ-

ком смысле национальную кредитную систему можно рассматривать как сло-

жившуюся в стране совокупность кредитных организаций и правовых норм, ре-

гулирующих их деятельность и устанавливающих порядок взаимосвязи с други-

ми хозяйствующими субъектами.

Институциональную

основу кредитной системы составляет совокупность

кредитных институтов, контролирующих их органов и различных организаций,

таких как финансовые союзы ассоциации, холдинги и др., связанных между со-

бой определенными отношениями (корреспондентскими, конкурентными, рас-

четно-платежными и т.д.). При определении небанковских организаций финан-

сово-кредитного сектора можно разделить их на следующие группы: с преобла

данием кредитной функции (лизинговые, факторинговые, форфейтинговые ком-

пании, ломбарды, финансовые компании) и в основном с инвестированием на

рынке ценных бумаг (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, пен-

сионные фонды, страховые компании).

К основным функциям, выполняемым различными кредитными институ-

тами, можно отнести следующие:

9 аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

9 перераспределение денежного капитала (

посредническая роль);

9 регулирование денежного оборота;

9 уменьшение финансовых рисков для поставщиков финансового капитала.

124

Различают два основных типа финансово-кредитных систем – универсаль-

ные и сегментированные (специализированные). В универсальной финансово-

кредитной системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех

операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. Клас-

сическим образцом такой системы является немецкая.

В строго сегментированной финансово-кредитной системе банкам не раз-

решено выполнять небанковские операции

. Дополнительным признаком, хотя и

необязательным, является более жесткое разграничение сфер деятельности и от-

дельных операций кредитных организаций. При сегментированной системе бан-

ковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отде-

лены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг промышленных ком-

паний и ряда других видов услуг (страхования, сделок

с недвижимостью, трасто-

вых операций). Сегментированная система характерна для США и Японии.

Приведенное разделение финансово-кредитных систем на универсальные и

сегментированные в современных условиях не носит абсолютного характера. В

большинстве развитых стран происходит процесс универсализации финансово-

кредитных систем. Поэтому в настоящее время существуют либо смешанные

финансово-кредитные системы, либо сегментированные с

элементами универса-

лизации.

В последние десятилетия границы между банками и прочими финансово-

кредитными институтами все более размываются. Это происходит по двум при-

чинам: во-первых, банки все больше проникают в сферу деятельности других

финансовых институтов (в ряде стран этому процессу препятствуют законодате-

ли), а во-вторых, расширяется спектр операций, которые

выполняются небанков-

скими организациями. Так, банки принимают активное участие в осуществлении

факторинговых и лизинговых операций, оказании трастовых и других услуг, ко-

торые выполняют и специализированные финансовые институты. Небанковские

организации стали активнее заниматься традиционными банковскими операция-

ми – денежными расчетами, краткосрочным кредитованием фирм, операциями с

кредитными карточками, приемом сбережений, ведением текущих счетов и

др.

125

Банки по своей сути призваны осуществлять операции на рынке ссудных капита-

лов, но становятся активными участниками рынков ценных бумаг, валютных

рынков и рынков производных финансовых инструментов. В этом заключается

основное проявление процесса универсализации их деятельности.

В целом кредитный сектор страны включает обычно следующие разновид-

ности финансовых институтов:

9 центральный банк;

коммерческие банки различного типа;

9 специализированные кредитные организации небанковского типа (СКОН);

9 специализированные кредитные институты (кредитные кооперативы, союзы,

ссудосберегательные ассоциации), которые не везде признаются кредитными

организациями, но реально выполняют часть банковских операций и услуг.

В банковскую систему входят две первые разновидности организаций.

Разделение кредитных институтов в зависимости от того, относятся

ли они к

коммерческим организациям или нет, имеет значение с точки зрения регулиро-

вания их деятельности. Контролирующие органы разрабатывают для кредитных

организаций различные нормативы (достаточности капитала, ликвидности и др.),

методические рекомендации, контролируют их исполнение, выдают лицензии. В

России контрольным органом является Центральный банк РФ, в Японии – Ми-

нистерство финансов, в Германии

– Федеральное ведомство по кредитному делу.

Кредитные организации могут создаваться на основе частной, государст-

венной и смешанной форм собственности, независимо форм их специализации.