Тэпман Л.Н. Риски в экономике

Подождите немного. Документ загружается.

12.

Как оценивается риск утраты или повреждения иму-

щества в результате аварийной ситуации?

13.

Охарактеризуйте производственные риски. Как обес-

печивается промышленная безопасность производства?

14.

Назовите методы организации и управления произ-

водственным риском.

15.

Как осуществляется процесс управления риском в

промышленности?

16.

Перечислите области возникновения инвестицион-

ных рисков.

17.

Назовите методы анализа кредитного риска.

Глава III. Управление рисками

Процесс управления рисками включает: предвидение

рисков; определение их вероятных размеров и последствий;

разработку и реализацию мероприятий по предотвраще-

нию или минимизации связанных с рисками потерь.

Цели и задачи стратегии управления рисками в боль-

шей степени определяются постоянно изменяющейся

внешней экономической средой, в которой приходится

работать банку. Основными признаками изменения внеш-

ней среды в банковском деле России в последние годы

являются: нарастание инфляции; рост количества банков

и их филиалов; регулирование условий конкуренции между

банками со стороны Центрального банка и других госу-

дарственных органов; перераспределение рисков между

банками при участии Центрального банка; расширение

денежного и кредитного рынков — появление новых (не-

традиционных) видов банковских услуг; усиление конку-

ренции между банками, случаи поглощения крупными

банками мелких конкурентов, увеличение потребности в

кредитных ресурсах в результате изменения структуры

потребностей предприятий в оборотном капитале и изме-

нения структуры финансирования в сторону уменьшения

банковской доли в собственном капитале клиентов банка;

учащение банкротств в сфере мелкого и среднего бизнеса

с одновременным отклонением от исполнения требова-

ний кредиторов; отсутствие действенных гарантий по воз-

врату кредита.

Банк должен уметь выбирать такие риски, которые он

может правильно оценить и которыми способен эффек-

тивно управлять. Решив принять определенный риск, банк

должен быть готов управлять им, отслеживать его. Это тре-

бует овладения навыками качественной оценки соответ-

ствующих процессов.

В основу банковского управления рисками должны

быть положены следующие принципы:

• прогнозирование возможных источников убытков

или ситуаций, способных принести убытки, их количе-

ственное измерение;

281

• финансирование рисков, экономическое стимули-

рование их уменьшения;

• ответственность и обязанность руководителей и со-

трудников, четкость политики и механизмов управления

рисками;

• координируемый контроль рисков по всем подраз-

делениям и службам банка, наблюдение за эффективнос-

тью процедур управления рисками.

Завершающий, важнейший этап процесса управления

рисками — предотвращение (предупреждение) возникно-

вения рисков или их минимизация. Соответствующие

способы возмещения рисков составляют содержание так

называемого регулирования рисков.

Управление рисками сегодня — один из динамично

развивающихся видов профессиональной деятельности. В

штате многих западных фирм есть особая должность —

менеджер по риску (риск-менеджер), в чьи обязанности

входит обеспечение снижения всех видов риска. Риск-ме-

неджер наряду с соответствующими специалистами уча-

ствует в принятии рискованных решений (например, вы-

дача кредита или выбор объекта инвестирования) и ищет

способы того, как избежать нежелательных рисков. Эти

действия названы системой управления рисками.

Управление рисками требует знаний в области теории

фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятель-

ности предприятия и т. п. Деятельность предприятия в этой

области направлена на защиту своей фирмы от действий

рисков, угрожающих ее прибыльности, и способствует ре-

шению основной задачи предпринимательства: в зависи-

мости от ситуации выбрать из нескольких проектов опти-

мальный, учитывая при этом, что чем прибыльнее проект,

тем выше степень риска для фирмы. Качественное управ-

ление риском повышает шансы предпринимательской фир-

мы добиться успеха в долгосрочной перспективе и умень-

шает опасность ухудшения ее финансового положения.

В силу того, что в рыночной экономике хозяйствен-

ные риски неизбежны, первое правило в управлении рис-

ком гласит: «не избегать риска, а предвидеть его, стремясь

снизить до возможно низкого уровня».

Политика риска — это совокупность мероприятий,

имеющих целью снизить опасность ошибки уже в момент

282

принятия решения и сократить возможные негативные

последствия такого решения на других стадиях функцио-

нирования фирмы.

Процесс управления рисками включает следующие ста-

дии:

1) выявление предполагаемого риска;

2) оценку риска;

3) выбор метода управления риском;

4) применение выбранных методов;

5) оценку результатов.

Рассмотрим, например, управление экологическим рис-

ком, в котором учитывается оценка экологического рис-

ка, а также технологические и экономические возможно-

сти его предупреждения. Обмен информацией о риске

также включается в этот процесс. Для анализа риска, уста-

новления его допустимых пределов в связи с требования-

ми безопасности и принятия управленческих решений не-

обходимы:

• наличие информационной системы, позволяющей

оперативно контролировать существующие источники

опасности и состояние объектов возможного поражения, в

частности, статистический материал по экологической эпи-

демиологии;

• сведения о предполагаемых направлениях хозяйствен-

ной деятельности, проектах и технических решениях, ко-

торые могут влиять на уровень экологической безопасно-

сти,

а также программа для вероятной оценки связанного

с ними риска;

• экспертиза безопасности и сопоставление альтерна-

тивных проектов и технологий, являющихся источниками-

риска;

• разработка технико-экономической стратегии увели-

чения безопасности и определение оптимальной структу-

ры затрат для управления величиной риска и ее снижения

до приемлемого уровня с социальной, экономической и

экологической точек зрения;

• составление рискологических прогнозов и аналити-

ческое определение уровня риска, при котором прекраща-

ется рост числа экологических поражений;

• формирование организационных структур, эксперт-

ных систем и нормативных документов, предназначен-

283

ных для выполнения указанных функций и процедуры

принятия решений;

• воздействие на общественное мнение и пропаганда

научных данных об уровнях экологического риска с це-

лью ориентации на объективные, а не эмоциональные или

популистские оценки риска.

В соответствии с принципом уменьшающихся рисков

важным средством управления является процедура заме-

щения рисков, согласно которой риск, вносимый новой тех-

никой, социально приемлем, если ее использование дает

меньший вклад в суммарный риск, которому подвергают-

ся люди, по сравнению с использованием другой, альтер-

нативной техники, решающей ту же хозяйственную зада-

чу. Эта концепция тесно связана с проблемой экологичес-

кой адекватности качества производства.

Процесс управления экологическим риском можно

представить в виде схемы (рис. 3.1).

Знать о возможном наступлении риска предпринима-

телю необходимо, но далеко не достаточно. Важно уста-

новить, как влияет на результаты деятельности конкрет-

ный вид риска и каковы его последствия. Причем сначала

следует оценить вероятность того, что некоторое событие

действительно произойдет, а затем сделать вывод о том,

как оно повлияет на экономическое положение фирмы.

Риск может выявляться различными способами: от

сложного вероятностного анализа в моделях исследования

операций до чисто интуитивных догадок. В настоящее вре-

мя российские предприниматели в управлении рисками

обычно опираются на интуицию, чей-то авторитет и на

предыдущий опыт. Лишь незначительный процент руко-

водителей способен оценивать риск с применением мате-

матических методов.

Наибольших успехов достигает тот предприниматель,

который может одновременно просчитать или интуитив-

но определить степень риска, и, несмотря на возможность

неудачи, пойти на риск.

Оценивая риск, который в состоянии принять на себя

фирма, предприниматель прежде всего исходит из про-

филя ее деятельности, из наличия необходимых ресурсов

для реализации программы финансирования возможных

последствий риска, стремится учесть отношение к риску

284

Анализ риска

Оценка

риска

Экспертиза безопасности

человека и окружающей среды

Управление

риском

Цели социально-

экономического

развития

Критерии

безопасности

человека, общества и

окружающей среды

Цели

безопасности

и принципы

приемлемости

Практические проблемы

безопасности

Идентификация риска

Оценка воздействия

Оценка риска К

Г"

Риск приемлем

Риск не приемлем

Меры по снижению риска Меры предупреждения

Решение принимается

Рис.

3.1. Схема процедур анализа риска и управления риском

партнеров по бизнесу и построить свои действия так, что-

бы наилучшим образом способствовать реализации основ-

ной цели фирмы. Степень допустимого риска определя-

ется с учетом таких параметров, как размер основных

фондов, объем производства, уровень рентабельности и

др.

Чем большим капиталом обладает предприятие, тем

оно менее чувствительно к риску и тем смелее предпри-

ниматель может принимать решение в рисковых ситуа-

циях. Комплексный подход к управлению риском позво-

ляет предпринимателю эффективнее использовать ресурсы

285

и распределять ответственность, улучшать результаты ра-

боты фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия

риска.

Для фирмы очень важно разработать стратегию управ-

ления коммерческим риском, для чего необходимо дать

конкретные ответы на следующие вопросы:

• какие именно виды коммерческих рисков фирма обя-

зана учитывать в своей деятельности;

• какие способы и инструменты позволяют управлять

этими рисками;

• какой объем коммерческого риска фирма может взять

на себя (приемлемая сумма убытка, которая может быть

погашена из собственных средств).

Однако только формулирования стратегии для управ-

ления коммерческим риском недостаточно, нужно еще

иметь механизм ее реализации — систему управления ком-

мерческими рисками, что в свою очередь предполагает:

• создание эффективной системы оценки и контроля

принимаемых решений;

• выделение в организации специального подразделе-

ния (работника), которому будет поручено управление

рисками;

• выделение средств и формирование специальных ре-

зервов для страхования рисков, покрытия убытков и по-

терь.

Фирма очень часто использует трехэтапный подход к

управлению рисками.

Первый этап — определение типов риска, с которыми

сталкивается фирма.

В первую очередь управляющий рисками идентифи-

цирует тип потенциальных рисков для своей фирмы.

Второй этап — измерение потенциального влияния

идентифицированных рисков.

Некоторые риски настолько малы, что они не ощути-

мы,

в то время как другие имеют гибельное значение для

потенциала фирмы.

Полезно различать риски по их потенциальному зна-

чению и затем сфокусировать ресурсы по управлению рис-

ками на наиболее серьезных направлениях.

Третий этап — решение вопроса, как следует мини-

мизировать каждый релевантный риск.

286

В большинстве ситуаций обнаруженный риск МОЖНО

минимизировать, используя один или несколько из сле-

дующих приемов:

а) Перевод риска на страховую компанию.

При этом необходимо помнить, что доступность риска

для страхования не обязательно означает, что данный риск

следует покрывать страховкой. В большинстве случаев было

бы лучше для компании самостраховаться. Это означает,

что лучше самому покрыть риск, чем осуществлять пла-

теж другой стороне ради перевода на нее ответственности

за риск.

б) Перевод фактора, порождающего данный риск, на

третью сторону.

В некоторых ситуациях риски могут быть уменьшены

путем перевода их на другую компанию, причем не обяза-

тельно на страховую (например, при заключении контракта

с компанией по перевозке грузов риск переходит на эту

компанию).

в) Снижение вероятности наступления неблагоприят-

ного события.

Ожидаемые события потери, связанные с каким-либо

риском, — это фактор как вероятности наступления, так

и величины денежных потерь, если это событие происхо-

дит. В ряде случаев можно предпринять действия по сни-

жению вероятности наступления нежелательного собы-

тия.

Например, вероятность пожара может быть умень-

шена программой противопожарных тренировок, заменой

старого электрооборудования и т. д.

г) Снижение величины потерь, связанных с неблагопри-

ятными событиями. Продолжая пример с пожаром, заме-

тим, что денежные затраты, связанные с пожаром, можно

уменьшить установкой системы водяного тушения и т. п.

д) Абсолютный запрет на деятельность, которая по-

рождает риск.

Например, компания может прекратить производить

какой-либо товар или услуги из-за того, что риск превы-

сит доход. Практика подтверждает также целесообразность

и необходимость разработки специальной инструкции по

управлению рисками, в которой регламентировались бы

действия отдельных работников и структурных подразде-

лений организации, связанные с возможными рисками.

287

Прежде всего это относится к банкам, кредитным, стра-

ховым организациям, инвестиционным институтам, а так-

же к финансовым и коммерческим подразделениям орга-

низаций других видов деятельности.

Методология управления риска предполагает определе-

ние общих подходов: выявление причин возникновения

рисков в экономике вообще и специфических причин воз-

никновения рисков в частности; описание видов рисков,

создание их классификации; исследование соотношения

неопределенности и риска; оценка степени риска и др.

3.1.

Система управления рисками

Риск — это финансовая категория, поэтому на степень

и величину риска можно воздействовать через финансо-

вый механизм.

Риск-менеджмент представляет систему оценки рис-

ка, управление риском и экономическими (точнее, фи-

нансовыми) отношениями, возникшими в процессе этого

управления, и включает стратегию и тактику управлен-

ческих действий.

Под стратегией управления подразумеваются направ-

ление и способы использования средств для достижения

поставленной цели. Каждому способу соответствует опре-

деленный набор правил и ограничений для принятия луч-

шего решения. Стратегия помогает сконцентрировать уси-

лия на различных вариантах решения, не противореча-

щих генеральной линии стратегии, и отбросить все ос-

тальные варианты. После достижения поставленной цели

данная стратегия прекращает свое существование, по-

скольку новые цели выдвигают задачу разработки новой

стратегии.

Тактика — практические методы и приемы менедж-

мента для достижения поставленной цели в конкретных

условиях. Задачей тактики управления является выбор

оптимального решения и самых конструктивных в дан-

ной хозяйственной ситуации методов и приемов управ-

ления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из

двух подсистем: управляемой подсистемы — объекта упра-

288

вления и управляющей подсистемы — субъекта управле-

ния. Объектом управления в риск-менеджменте выступа-

ют рисковые вложения капитала и экономические отно-

шения между хозяйствующими субъектами в процессе ре-

ализации риска. К таким экономическим отношениям от-

носятся связи между страхователем и страховщиком,

заемщиком и кредитором, между предпринимателями,

конкурентами и т. д. Субъект управления в риск-менедж-

менте представляет группа руководителей (финансовый ме-

неджер, специалист по страхованию и т. д.), которая по-

средством различных вариантов своих действий осуществ-

ляет целенаправленное функционирование объекта управ-

ления. Этот процесс может осуществляться только при

условии циркулирования необходимой информации меж-

ду субъектом и объектом управления.

Процесс управления всегда предполагает получение,

передачу, переработку и практическое использование ин-

формации. Приобретение надежной и достаточной в кон-

кретных условиях информации играет главную роль, по-

скольку помогает принять правильное решение по дей-

ствиям в условиях рынка. Информационное обеспечение

состоит из разного рода информации: статистической, эко-

номической, коммерческой, финансовой и т. д. Такая ин-

формация содержит сведения о вероятности того или ино-

го страхового случая, события, о наличии и величине спро-

са на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и

платежеспособности клиентов, партнеров, конкурентов

и т. п.

Риск-менеджмент выполняет функции:

' объекта управления (организация разрешения риска;

рисковых вложений капитала, работ по снижению вели-

чины риска, процесса страхования рисков, экономичес-

ких отношений и связей между субъектами хозяйствен-

ных процессов);

• субъекта управления (прогнозирование, организа-

ция, координация, регулирование, стимулирование, кон-

троль).

Прогнозирование представляет собой разработку на пер-

спективу изменений финансового состояния объекта в це-

лом и его различных частей, т. е. это предвидение опреде-

ленных событий. Организация — это объединение людей,

289