Тэпман Л.Н. Риски в экономике

Подождите немного. Документ загружается.

терь ресурсов при осуществлении предпринимательской

деятельности.

Здесь речь идет не о расходе ресурсов, объективно обус-

ловленном характером и масштабом предпринимательс-

ких действий, а о случайных, непредвиденных, но потен-

циально возможных потерях, возникающих вследствие

отклонения реального хода предпринимательства от заду-

манного сценария.

Чтобы оценить вероятность потерь, обусловленных

развитием событий по непредвиденному варианту, следу-

ет прежде всего знать все виды потерь, связанных с пред-

принимательством, и уметь заранее исчислить их или из-

мерить как вероятные прогнозные величины. При этом

естественно желание оценить каждый вид потерь в коли-

чественном измерении и уметь свести их воедино, что, к

сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их

прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоя-

тельство. Случайное развитие событий, оказывающее вли-

яние на ход и результаты предпринимательства, способно

приводить не только к потерям в виде повышенных за-

трат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и

то же случайное событие может вызвать увеличение затрат

одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т.е.

наряду с повышенными затратами одних ресурсов может

наблюдаться экономия других. Так что если случайное со-

бытие оказывает двойное воздействие на конечные резуль-

таты предпринимательства, имеет неблагоприятные и бла-

гоприятные последствия, то при оценке риска надо в рав-

ной степени учитывать и те и другие. Иначе говоря, при

определении суммарных возможных потерь следует вычи-

тать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

Потери, которые могут быть в предпринимательской де-

ятельности, целесообразно разделять на материальные, тру-

довые, финансовые, потери времени, специальные потери.

Материальные потери проявляются в не предусмотрен-

ных предпринимательским проектом дополнительных за-

тратах или прямых потерях оборудования, имущества, про-

дукции, сырья, энергии и т. д. По отношению к каждому

отдельному из перечисленных видов потерь применимы

свои единицы измерения. Наиболее естественно измерять

200

материальные потери в тех же единицах, в каких измеря-

ется количество данного вида материальных ресурсов, т.е.

в физических единицах веса, объема, площади и др. Одна-

ко свести воедино потери, измеряемые в разных едини-

цах, и выразить их одной величиной не представляется воз-

можным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэто-

му практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном

выражении (в денежных единицах). Для этого потери в

физическом измерении переводятся в загрузки:

• DDU означает, что продавец принимает на себя транс-

портные риски до определенного договором места (чаще

всего это склад) на территории покупателя;

• DDP означает, что продавец ответствен за транспорт-

ные риски до определенного места на территории покупа-

теля, но покупатель оплачивает их.

Следует отметить, что в отечественной экономичес-

кой литературе часто коммерческий риск отождествляется

с предпринимательским риском, однако коммерческий

риск — это один из видов риска предпринимательского.

Под коммерческим будем понимать риск, возникающий

при любых видах деятельности, связанных с производством

продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денеж-

ными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществ-

лением социально-экономических и научно-технических про-

ектов.

В рассматриваемых видах деятельности приходится

иметь дело с использованием и обращением материаль-

ных, трудовых, финансовых, информационных (интеллек-

туальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой полной

или частичной потери этих ресурсов. В итоге предпринима-

тельский риск характеризуется как опасность потенциаль-

но возможной, вероятной потери ресурсов или недополуче-

ния доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на

рациональное использование ресурсов в данном виде пред-

принимательской деятельности. Для значительного коли-

чества материальных ресурсов, стоимость которых заранее

известна, потери сразу можно оценивать в денежном вы-

ражении путем умножения на цену единицы соответству-

ющего материального ресурса.

Имея оценку вероятных потерь по каждому виду ма-

териальных ресурсов в стоимостном выражении, можно

201

свести их воедино, соблюдая при этом правила действий

со случайными величинами и их вероятностями.

Трудовые потери представляют потери рабочего време-

ни,

вызванные случайными, непредвиденными обстоятель-

ствами, и выражаются в человеко-часах, человеко-днях или

просто в часах рабочего времени. Перевод трудовых по-

терь в стоимостное выражение осуществляется путем ум-

ножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, свя-

занный с непредусмотренными платежами, выплатой штра-

фов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных

средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери

могут возникнуть при недополучении или неполучении

денег из предусмотренных источников, при невозврате

долгов, неоплате покупателем поставленной ему продук-

ции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на

реализуемые продукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией,

изменением валютного курса рубля, дополнительным к

узаконенному изъятием средств предприятий в государ-

ственный (республиканский, местный) бюджет.

Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть

и временные финансовые потери, обусловленные замора-

живанием счетов, несвоевременной выдачей средств, от-

срочкой выплаты долгов. Потери времени существуют тогда,

когда процесс предпринимательской деятельности идет

медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких по-

терь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах за-

паздывания в получении намеченного результата. Чтобы

перевести оценку потерь времени в стоимостное измере-

ние,

необходимо установить, к каким потерям дохода,

прибыли от предпринимательства способны приводить слу-

чайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесе-

ния ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде,

престижу предпринимателя, а также вследствие других не-

благоприятных социальных и морально-психологических

последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне

трудно определить в количественном, а тем более в сто-

имостном выражении. Естественно, что для каждого вида

потерь исходную оценку возможности их возникновения

202

и величины следует производить за определенное время,

охватывающее месяц, год, срок осуществления предпри-

нимательства.

При проведении комплексного анализа вероятных по-

терь для оценки риска важно не только установить все

источники риска, но и выявить, какие источники прева-

лируют.

Анализируя перечисленные выше виды потерь, необ-

ходимо разделить вероятные потери на определяющие и

побочные исходя из самой общей оценки их величины.

При определении предпринимательского риска побочные

потери могут быть исключены в количественной оценке

уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выде-

ляется один вид, который либо по величине, либо по веро-

ятности возникновения заведомо подавляет остальные, то

при количественной оценке уровня риска в расчет можно

принимать только этот вид потерь.

Предположим, что в результате предварительного ана-

лиза удалось «отфильтровать» наиболее весомые по вели-

чине и вероятности возникновения виды потерь. Далее

надлежит вычленить случайные составляющие потерь и

отделить их от систематически повторяющихся. В прин-

ципе надо учитывать только случайные потери, не подда-

ющиеся прямому расчету, непосредственному прогнози-

рованию и потому не учтенные в предпринимательском

проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то они

должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные

расходы и включаться в расчетную калькуляцию. Так, пред-

видимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осу-

ществления хозяйственной деятельности предприниматель

обязан учесть в бизнес-плане.

Только в силу несовершенства используемых методов

расчета предпринимательской деятельности или недоста-

точно глубокой проработки предпринимателем бизнес-пла-

на систематические ошибки могут рассматриваться как

потери в том смысле, что они способны изменить ожидае-

мый результат в худшую сторону.

Следовательно, прежде чем оценивать риск, обуслов-

ленный действием сугубо случайных факторов, крайне

желательно отделить систематические потери от случай-

ных. Это необходимо и с позиций математической кор-

203

ректности, так как процедуры действий со случайными

величинами существенно отличаются от процедур действий

с детерминированными величинами.

Рассмотрим более детально структуру потерь в зависи-

мости от вида предпринимательской деятельности, т. е. про-

изводственного, коммерческого и финансового предпри-

нимательства. При этом выделим наиболее важные факто-

ры,

порождающие риск, и укажем, каковы их основные

проявления. Знание факторов риска позволяет принимать

заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

Рассматривая случайные потери, укажем на некоторые

специфические их источники и влияющие на них факто-

ры.

К ним следует отнести потери от воздействия непред-

виденных политических факторов. Такие потери порожда-

ют политический риск. Он проявляется в форме неожи-

данного, обусловленного политическими соображениями

и событиями изменения условий хозяйственной деятель-

ности, создающих неблагоприятный для предпринимате-

ля фон и тем самым способных привести к повышенным

затратам ресурсов и потере прибыли. Типичные источни-

ки такого риска — увеличение налоговых ставок, введе-

ние принудительных отчислений, изменение договорных

условий, трансформация форм и отношений собственнос-

ти,

отчуждение имущества и денежных средств по поли-

тическим мотивам. Величину возможных потерь и опре-

деляемую ими степень риска в этом случае очень трудно

предвидеть.

Довольно близки по непредвидимости потери, обус-

ловленные стихийными бедствиями, а также воровством

и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные

несовершенством методологии и некомпетентностью лиц,

формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет при-

были и дохода. Если в результате действия этих факторов

величины ожидаемых значений прибыли и дохода от пред-

принимательского проекта будут завышены, а реально по-

лученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле

воспринимается как потери. Хотя в действительности если

бы номинальные значения прибыли (дохода) были опре-

делены корректно, то угроза таких условных потерь могла

бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной

204

прибыли произошло, то ее «недобор» заведомо будет счи-

таться ущербом, и риск подобных потерь существует.

Особое место занимают потери предпринимателя, обус-

ловленные недобросовестностью или несостоятельностью

компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или

столкнуться с неплатежеспособностью должника, невозв-

ратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Охарактеризуем потери, потенциальная возможность

которых порождает предпринимательский риск.

Потери в производственном предпринимательстве.

Снижение намеченных объемов производства и реа-

лизации продукции вследствие уменьшения производи-

тельности труда, простоя оборудования или недоисполь-

зования производственных мощностей, потерь рабочего

времени, отсутствия необходимого количества исходных

материалов, повышенного процента брака ведет к недопо-

лучению запланированной выручки.

Снижение цен, по которым намечается реализовать

продукцию, в связи с недостаточным качеством, небла-

гоприятным изменением рыночной конъюнктуры, паде-

нием спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным

потерям.

Повышенные материальные затраты, обусловленные

перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии на еди-

ницу продукции, ведут к потерям.

Другие повышенные издержки, которые могут воз-

никнуть вследствие высоких транспортных расходов, тор-

говых издержек, накладных и других побочных расходов.

Перерасход намеченной величины фонда оплаты тру-

да' вследствие превышения расчетной численности либо

выплаты более высокого, чем запланировано, уровня за-

работной платы отдельным работникам.

6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в

процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений

и налогов изменятся в неблагоприятную для предприни-

мателя сторону.

Не следует упускать из виду и возможности потерь

в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловлен-

ных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери

расчетным образом не представляется возможным.

205

Потери в коммерческом предпринимательстве.

Неблагоприятное изменение (повышение) закупоч-

ной цены товара в процессе осуществления предприни-

мательского проекта и не блокированное условиями до-

говора о закупке приводит к вероятным потерям.

Непредвиденное снижение объема закупки в срав-

нении с намеченным вызывает уменьшение объема реа-

лизации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли

(дохода) исчисляется как произведение снижения объема

закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся

на единицу объема реализации товара. Следует учиты-

вать,

что уменьшение объема закупки и реализации мо-

жет сопровождаться снижением расходов, ибо кроме так

называемых условно-постоянных расходов существуют

затраты, пропорциональные объему операции.

Потери товара в процессе обращения (транспорти-

ровки, хранения) или потери качества, потребительской

ценности товара, приводящие к снижению его стоимос-

ти.

Уровень такого ущерба устанавливается как произве-

дение количества утерянного товара на закупочную цену

или произведение испорченного количества товара на

снижение отпускной цены.

Увеличение издержек обращения по сравнению с

намеченными приводит к адекватному снижению дохо-

да, прибыли. Среди возможных причин повышения из-

держек могут быть непредвиденные пошлины, отчисле-

ния, штрафы, дополнительные расходы.

Снижение цены, по которой реализуется товар, по

сравнению с проектной вызывает потери в размере объ-

ема реализации, умноженного на уменьшение цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное не-

предсказуемым падением спроса или потребности в това-

ре,

вытеснением его конкурирующими товарами, огра-

ничениями на продажу, способно вызвать потери дохода

и прибыли, измеряемые произведением объема непродан-

ной продукции на отпускную цену.

Потери в финансовом предпринимательстве.

Как отмечалось ранее, финансовое предприниматель-

ство по сути это то же коммерческое предприниматель-

ство,

но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги,

валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для

206

коммерческого предпринимательства, присущи и финан-

совому предпринимательству.

И все же при оценке финансового риска необходимо

учитывать такие специфические факторы, как неплатежес-

пособность одного из агентов финансовой сделки, изме-

нение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения

на валютно-денежные операции, возможные изъятия оп-

ределенной части финансовых ресурсов в процессе осуще-

ствления предпринимательской деятельности.

По структурному признаку коммерческие риски де-

лятся на имущественные, производственные и торговые.

Имущественные риски — это риски, связанные с ве-

роятностью потерь имущества гражданина-предпринима-

теля по причине кражи, диверсии, халатности, перена-

пряжения технической и технологической систем и т. п.

Производственные риски — риски, связанные с убыт-

ком от остановки производства вследствие воздействия раз-

личных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреж-

дением основных и оборотных фондов (оборудование,

сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с вне-

дрением в производство новой техники и технологии.

Торговые

риски представляют собой риски, связанные с

убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа

в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Предпринимательский риск связан, прежде всего, с

выбором и принятием управленческого решения на раз-

личных уровнях структуры управления: отраслью, пред-

приятием или его подразделениями. Риск предпринима-

тельской деятельности кроме элементов хозяйственного

риска, включает специфические виды риска, связанные с

личными имущественными денежными вкладами в созда-

ние данного предприятия. Речь идет прежде всего о риске

полной или частичной утраты имущества или денежного

вклада, в том числе и риск банкротства, характерный для

рыночных отношений.

Хозяйственный риск — неотъемлемая часть хозяйствен-

ной деятельности любого предприятия независимо от фор-

мы собственности. Его можно определить как деятельность

субъектов предприятий, связанную с преодолением нео-

пределенности в ситуациях неизбежного выбора, в про-

цессе которой имеется возможность оценить вероятность

207

достижения желаемого результата или неудачи, отклоне-

ния от цели, содержащихся в выбираемых альтернативах.

В практической деятельности риски могут быть на-

столько большими, что способны остановить производи-

тельную работу, заставить предпринимателя отказаться от

осуществления операций, требующих больших первона-

чальных инвестиций и времени. В то же время наличие

фактора риска является для предпринимателя сильным сти-

мулом для постоянною осуществления режима экономии,

вынуждает его тщательно анализировать рентабельность

проектов, разрабатывать инвестиционные сметы, нанимать

соответствующие кадры.

Риск в предпринимательской деятельности можно под-

разделить на следующие виды:

а) риск утраты имущества в результате стихийных бед-

ствий;

б) риск возникновения гражданской ответственности

за ущерб, наносимый окружающей среде;

в) риск потери прибыли;

г) риск, связанный с реализацией продукции на внут-

реннем и внешнем рынках;

д) технический риск, связанный с эксплуатацией обо-

рудования, строительно-монтажных сооружений и т. д.;

е) коммерческие риски, вызванные недопоставкой про-

дукции, невыполнением финансовых обязательств;

ж) валютный риск, связанный с расширением сферы

внешнеэкономической деятельности.

Одним из важных видов предпринимательского риска

является риск утраты имущества. Этот вид риска можно

подразделить на следующие подвиды:

• риск, связанный с потерей имущества в результате

стихийных бедствий;

• риск, связанный с потерей имущества в результате

кражи, в том числе кражи со взломом, угоном транспорт-

ных средств и т. д.;

• риск, связанный с утратой имущества в результате

аварии на производстве;

• риск утраты имущества во время транспортировки;

• риск, связанный с отчуждением имущества вслед-

ствие неправомерных действий местных органов власти.

208

В условиях рыночного хозяйства актуальным для пред-

принимателя становится риск гражданской ответственно-

сти. Под гражданской ответственностью следует понимать

обязанность каждого лица возмещать ущерб, причиненный

другому лицу. Риски гражданской ответственности харак-

терны для всех областей жизни — как хозяйственной дея-

тельности, так и личной жизни граждан. К числу таких

рисков следует отнести: риск возникновения ответствен-

ности за загрязнение окружающей среды, за несоблюдение

договоров поставок, качество продукции, выпускаемой пред-

приятием.

Одним из наиболее значительных для предпринимате-

ля видов риска является риск потери прибыли по различным

причинам. В эту группу входят следующие виды рисков:

• риск потери прибыли вследствие вынужденных пе-

рерывов в производстве;

• риск потери прибыли в результате потери имуще-

ства;

• риск потери прибыли из-за невыполнения договор-

ных обязательств;

• потери вследствие изменения конъюнктуры рынка

и перехода на выпуск другой продукции;

• потери в результате замены устаревшего оборудова-

ния и внедрения новой техники и технологии;

• потери вследствие проведения забастовок и действия

других общественно-политических факторов.

Технический риск определяется степенью организации

производства, проведением профилактических и регламент-

ных мероприятий (регулировки, проверки и т. д.).

В группе коммерческих рисков можно выделить риск,

связанный с недопоставкой продукции, выполнением фи-

нансовых обязательств, и риск, связанный с невозвратом

кредитов.

Рыночный риск включает следующие подвиды рисков,

связанные с внутренним и внешним рынком: риск в оп-

ределении структуры и объемов производства, новых и ста-

рых изделий; риск, связанный с ценами и запросами, т. е.

с возможностью покрытия с помощью платежеспособного

спроса расходов по удовлетворению в изделиях, реализуе-

мых по определенным ценам.

209