Шуляк П.Н. Финансы предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

чеками, кроме того, препятствует возникновению дебиторс-

ко-кредиторской задолженности, способствует сокращению

средств в расчетах, ускоряя их оборачиваемость. При расче-

тах чеками, в отличие от расчетов платежными поручения-

ми, полностью исключается авансирование поставщиков.

Однако практика последних лет показала, что широкое

использование чеков в условиях экономического кризиса и

отсутствия жесткого законодательства приводит к негатив-

ным последствиям, связанным с мошенничеством. Поэтому

указанной выше телеграммой Банк России ограничил исполь-

зование чеков только одногородним оборотом.

Расчеты платежными требованиями-поручениями. Пла-

тежное требование-поручение представляет собой требова-

ние поставщика к покупателю оплатить на основании направ-

ленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и

отгрузочных документов стоимость поставленной по договору

продукции (работ, услуг).

Таким образом, платежное требование-поручение, вы-

писываемое поставщиком, отправляется им непосредственно

в банк плательщика. Этот банк передает плательщику требо-

вание-поручение, а отгрузочные документы оставляет у себя

до тех пор, пока плательщик не осуществит платеж.

Плательщик имеет право полностью или частично опла-

тить требование-поручение или отказаться от его оплаты. В

случае согласия на оплату он оформляет его двумя подпися-

ми и оттиском печати и при наличии средств на своем расчет-

ном счете сдает его в банк, который передает ему отгрузоч-

ные документы. Срок сдачи в банк — три рабочих дня.

При полном отказе от оплаты плательщик направляет в банк

извещение об отказе, которое вместе с требованием-поручени-

ем и отгрузочными документами возвращается

поставщику.

Казначейские обязательства (КО). Это государственные

ценные бумаги, с помощью которых государство погашает

свои долги предприятиям и организациям. Ранее предполага-

411

лось, что государство для этих целей будет выпускать каз-

начейские векселя. Казначейские обязательства выпускают-

ся в соответствии с постановлением Правительства РФ № 906

от 9 августа 1994 г. и Положением о порядке размещения,

обращения и погашения казначейских обязательств Министер-

ства финансов РФ № 140 от 21 октября 1994 г.

Казначейские обязательства выпускаются в бездокументар-

ной форме в виде записи на счетах в уполномоченных депози-

тариях, которыми являются банки — агенты Минфина России,

согласованные с федеральными министерствами и ведомствами

и имеющие депозитарий в качестве подразделения банка.

Выпускаемые казначейские обязательства имеют следу-

ющие параметры:

• дата выпуска;

• номинальная стоимость КО;

• процентная ставка;

• общий объем выпуска КО;

• срок начала погашения, т. е. срок, с которого КО мо-

жет быть предъявлено к погашению;

• максимальное число операций, в которых КО исполь-

зуются в качестве средства погашения кредиторской задол-

женности;

• срок обмена КО на налоговые освобождения;

• прочие параметры.

Предприятия — держатели казначейских обязательств

открывают счета "Депо" в уполномоченных депозитариях на

основании собственных заявлений. Предприятия получают

выписки со счетов "Депо", которыми подтверждается их право

владения определенным количеством обязательств. Информа-

ция о счетах "Депо" является строго конфиденциальной.

Казначейские обязательства могут обращаться в ограни-

ченной и неограниченной форме. Ограничениями могут быть:

• обязательность расчетов казначейскими обязательства-

ми только с целью погашения кредиторской задолженности;

412

• ограничения на право передачи КО только юридичес-

ким лицам;

• минимальное число операций с учетом вышеуказан-

ных ограничений;

• ограничения по срокам учета и обмена на налоговые

освобождения.

С помощью казначейских обязательств можно в безна-

личной форме осуществить следующие операции и платежи,

которые делаются путем записей на счетах "Депо" в депози-

тарных банках:

• погашение кредиторской задолженности переводом КО

на счета кредиторов по номинальной цене КО;

• продажа КО юридическим или физическим лицам —

резидентам;

• залог КО для получения кредита с регистрацией этого

акта в уполномоченном депозитарии;

• обмен казначейских обязательств на налоговые осво-

бождения в части платежей в федеральный бюджет; при этом

срок КО и ограничения на порядок их обращения не имеют

никакого значения;

• погашение КО с получением процентов по текущему

курсу.

Текущий курс КО, по которому осуществляется их пога-

шение либо денежными средствами, либо налоговыми осво-

бождениями, рассчитывается по формуле

где

ТК

ко

— текущий курс КО;

N — номинал КО;

t — срок, в течение которого КО находится в обраще-

нии, но не более установленного при выпуске срока;

р — ставка процентного дохода по КО.

413

Погашение КО осуществляется не ранее установленно-

го срока на основании заявления держателя КО, подаваемо-

го за пять рабочих дней до срока, в который он хотел бы их

погасить, т. е. получить по ним деньги. Это же касается и

обмена КО на налоговые освобождения. При погашении КО

денежными средствами эти средства перечисляются на рас-

четный счет предприятия Главным управлением федераль-

ного казначейства или платежным агентом.

Минфин России для обеспечения открытости рынка КО

периодически публикует информацию об их эмиссии, о теку-

щей цене и о погашении КО.

Регистрационный номер на казначейском обязательстве,

например Б-03 1002, расшифровывается так: данное КО вы-

пущено 3 октября, и это 2-й выпуск.

Коммерческий кредит. В процессе производства продук-

ции, услуг и других видов коммерческой деятельности может

возникнуть такая ситуация, когда в результате недостатка

финансовых ресурсов покупатель продукции не может сразу

рассчитаться с поставщиком. В этом случае возникает необхо-

димость отсрочки платежа, т. е. коммерческого кредита. По-

ставщик (продавец) предоставляет отсрочку платежа за свой

товар и получает от покупателя не деньги, а вексель как дол-

говое свидетельство и обязательство платежа. Следователь-

но, коммерческий кредит заключается в отсрочке платежа за

проданный товар и предоставляется в вексельной форме.

При коммерческом кредите сделка купли-продажи това-

ра сопряжена с кредитной сделкой. Окончание торговой опе-

рации совпадает с началом кредитной сделки, которая будет

завершена при погашении заемщиком задолженности по ссу-

де. Тем самым движение товарного капитала сопровождается

движением ссудного капитала.

Коммерческий кредит — это товарная форма кредита.

Денежная, банковская форма кредита предполагает наличие

временно свободных денежных средств и их перераспреде-

ление на условиях возвратности. Следовательно, при коммер-

414

ческом кредите объектом сделки является товар, при бан-

ковском — ссудный фонд.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка не толь-

ко ускоряет реализацию (покупатель приобретает товары),

но и приносит дополнительный доход в форме процента, ко-

торый включается в цену проданных товаров и сумму вексе-

ля. В то же время, получив вексель в оплату за отгруженный

товар, продавец имеет возможность либо хранить его до ис-

течения срока, либо рассчитаться этим векселем за поставку

товара со своими поставщиками, либо продать вексель банку

и получить по нему сумму досрочно за вычетом определен-

ного процента.

Покупателю продукции по различным причинам выгод-

нее воспользоваться товарной формой кредита, чем получить

денежный кредит для немедленной оплаты материальных

ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите

обусловлена желанием ускорить вовлечение в оборот мате-

риальных ресурсов, в то время как платеж в погашение ссу-

ды он может совершить позднее. В момент покупки товаров у

заемщика образуется временная экономия денежных средств

для расчетов с поставщиками, отпадает необходимость в

авансировании денег в очередной кругооборот фондов.

Восстановление коммерческого кредитования является

результатом развития рыночных отношений, различных форм

собственности, отказа от монопольной практики банковского

кредитования. Использование коммерческого кредита облег-

чает реализацию товара, способствует ускорению оборачива-

емости оборотных средств, что приводит к уменьшению по-

требности предприятия в кредитных ресурсах и в денежных

средствах.

Преимущества коммерческого кредита заключаются так-

же в оперативности предоставления средств в товарной фор-

ме, в расширении возможностей предприятий маневрировать

оборотными средствами, в оказании финансовой поддержки

предприятий друг другу, технической простоте оформления.

415

К недостаткам коммерческого кредита можно отнести

риск для поставщика при изменении цены товара, несоблю-

дении получателем сроков оплаты, банкротстве покупателя.

Кроме того, в результате отсрочки платежа замедляется ско-

рость обращения денег, что может привести к увеличению

инфляции.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая безуслов-

ное денежное обязательство векселедателя (должника) уп-

латить владельцу векселя (векселедержателю) или по его

указанию другим лицам определенную сумму в определен-

ный срок. Особенность векселя в качестве долгового обяза-

тельства состоит в том, что он является безусловным, бес-

спорным обязательством, не зависящим от причин, вызвав-

ших его выдачу.

В нормально функционирующей рыночной экономике

любой субъект рынка, покупая товары с отсрочкой платежа,

вправе выдать продавцу долговое обязательство — вексель.

Преимущества векселя заключаются в соединении в нем двух

важнейших функций — кредитной и расчетной. С одной сто-

роны, вексель используется как инструмент оформления кре-

дита, предоставляемого в товарной форме поставщиком по-

купателю. Как расчетный инструмент вексель представляет

собой денежный суррогат и благодаря своей обращаемости

может служить платежным средством, заменяя наличные

деньги при платежах.

В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в

основе выпуска векселей, а также их обеспечения (товара-

ми, денежными суммами и др.) различают коммерческие,

финансовые и фиктивные векселя.

Коммерческие векселя используются для кредитования

торговых операций, когда покупатель, не обладая в момент

сделки достаточной суммой денег, предлагает продавцу вме-

сто них другое платежное средство — вексель, который

может быть как его собственным, так и чужим, но имеющим

416

передаточную надпись. Именно коммерческие векселя слу-

жат основой вексельного оборота.

Финансовый вексель — это вексель, плательщиками по

которому выступают банки и Министерство финансов РФ.

Финансовыми векселями оформляются ссудные сделки в де-

нежной форме. Оформление денежного обязательства финан-

совым векселем является способом обеспечения своевремен-

ного выполнения обязательств перед кредитором с целью за-

щиты его прав.

Фиктивные векселя — это векселя, выдача которых не

связана с реальным движением ни товарных, ни денежных

ценностей. К ним относятся дружеские, бронзовые (дутые),

встречные векселя. Ничего общего с фактическими сделками

они не имеют. В их основе лежит стремление получить деше-

вый кредит у третьего лица путем выписки векселей друг на

друга (дружеские векселя) или выписки векселей на вымыш-

ленных лиц (бронзовые векселя). Это создает "фиктивный ка-

питал" векселедержателя. Обнаружить выписку бестоварного

векселя можно только при информированности о взаимоотно-

шениях между векселедателем и плательщиком или при

предъявлении сразу двух векселей указанных лиц в один банк.

Основными участниками вексельной сделки являются

векселедатель, векселедержатель и плательщик. В зависимо-

сти от того, кто выступает в качестве плательщика по вексе-

лю — сам векселедатель или третье лицо, — различают две

разновидности векселей: простой (соло-вексель) и переводной

(тратта).

Простой вексель выписывается заемщиком (векселеда-

телем) и содержит обязательство платежа кредитору (вексе-

ледержателю). В простом векселе необходимо участие двух

лиц — векселедателя и векселедержателя: векселедатель обя-

зуется осуществить платеж лично.

Процесс обращения простого векселя может быть пред-

ставлен схематически (рис. 9).

417

Рис. 9. Операции по простому векселю:

1 — покупатель выдает вексель продавцу; 2 — продавец

отгружает товар; 3 — продавец предъявляет вексель к

оплате в установленный срок; 4 — покупатель оплачи-

вает поставленный товар, т. е. гасит вексель.

Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором

(трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уп-

лате обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту). В пе-

реводном векселе участвуют три лица, и имеют они другие

названия: векселедатель (трассант) — лицо, выписавшее век-

сель и дающее приказ о его оплате; плательщик по векселю

(трассат) — лицо, которому адресован приказ об оплате век-

селя; получатель денег по векселю (ремитент) — лицо,

предъявляющее вексель к оплате и получающее по нему

деньги. Процесс обращения переводного векселя представлен

на рис. 10.

Рис. 10. Операции по переводному векселю

418

Само название "переводной вексель" говорит о том, что

обязательства векселедателя как бы переводятся на платель-

щика. В этом случае трассант выступает кредитором по от-

ношению к должнику и должником по отношению к ремитен-

ту. Когда же трассант выставляет переводной вексель на трас-

сата с предложением уплатить денежную сумму самому трас-

санту, то кредитор становится одновременно и ремитентом.

Обязательство платежа по векселю носит условный харак-

тер, т. е. трассант обязуется уплатить в случае, если пла-

тельщик не уплатит.

Вексель составляется по строго установленной форме. Его

форма и вид определяются национальным законодательством.

Вексельное законодательство многих стран долгое время от-

личалось большим разнообразием. Возрастающая роль вексе-

ля в хозяйственном обороте вызвала необходимость унифи-

цировать нормы вексельного права на международном уров-

не. В 1930 г. Женевской вексельной конвенцией был принят

Единообразный вексельный закон. К Женевской вексельной

конвенции присоединились большинство западноевропейских

стран. Формально в Женевскую конвенцию вошел и СССР,

принявший Положение о переводном и простом векселе (По-

становление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г.).

Появление векселей на новом этапе развития российс-

кой экономики объясняется необходимостью ускорения рас-

четов. В настоящее время разрешается предприятиям, орга-

низациям, учреждениям и предпринимателям поставлять про-

дукцию (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взи-

манием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов,

используя для оформления таких сделок векселя. Использо-

вание векселей в России основано также на утвержденном

этим постановлением Положении о переводном и простом

векселе и письме Центрального банка РФ от 9 сентября 1991 г.

№ 14-3/30 "О банковских операциях с векселями".

Указ Президента РФ от 19 октября 1993 г. № 1662 "Об улуч-

шении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за

419

их своевременное проведение" также содержит положение об

использовании векселей в коммерческом обороте. На основании

указов Президента РФ от 19 октября 1993 г. № 1962 и от 23 мая

1994 г. № 1005 "О дополнительных мерах по нормализации рас-

четов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяй-

стве" Правительство РФ приняло постановление от 26 сентяб-

ря 1994 г. № 1094 "Об оформлении взаимной задолженности

предприятий и организаций векселями единого образца и раз-

витии вексельного обращения". Согласно постановлению с 1 но-

ября 1994 г. на территории России для использования в хозяй-

ственном обороте вводятся единые образцы бланков простого и

переводного векселей. Утвержденные образцы таких бланков

используются только предприятиями, расположенными на тер-

ритории РФ, при заключении хозяйственных сделок на срок не

более 180 дней. Запрещено применение векселей, оформлен-

ных на бланках единого образца, предприятиями и организаци-

ями, состоящими на бюджетном финансировании.

В соответствии с Положением о переводном и простом

векселе вексель должен быть составлен в письменной форме

и содержать следующие реквизиты:

• вексельную метку, т. е. наименование указанного до-

кумента словом "вексель" на том языке, на котором документ

составлен;

• ничем не обусловленное обязательство осуществить

платеж определенной суммы денег;

• указание срока платежа;

• место, в котором должен быть совершен платеж;

• наименование лица, кому и по приказу кого платеж

должен быть совершен;

• дату и место составления векселя;

• подпись векселедателя.

В переводном векселе, кроме того, указывается наиме-

нование плательщика. Без любого из названных реквизитов

документ не имеет силы векселя, однако имеются следую-

щие исключения:

420