Ручкин О.Ю. Финансы коммерческих организаций

Подождите немного. Документ загружается.

определенным нормам на текущие издержки производства и обращения, т.е. в

результате амортизации стоимость изнашиваемых основных фондов

переносится на произведенный с их помощью продукт. Нормой амортизации

является выраженная в процентах доля балансовой стоимости основных

фондов, подлежащая включению в текущие издержки в течении отчетного года.

Амортизационные отчисления имеют целевое назначение, т.к. предназначены

для полного восстановления изношенных основных фондов организации. Если

ранее у государственных предприятий был специальный амортизационный

счет, то в настоящее время амортизационные отчисления аккумулируются на

счете организации в составе выручки от реализации продукции (работ и услуг).

Изменился и сам срок амортизации, который может самостоятельно

устанавливаться организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету.

Говорить о эффективном использовании данного источника в настоящее

время не совсем верно. Амортизационные отчисления как источник инвестиций

утратил свое значение в связи с ориентацией большинства российских

организаций на краткосрочное выживание во многом в ущерб долгосрочным

интересам развития. Постоянно испытывая недостаток оборотных средств,

организации используют амортизационные отчисления на их пополнение,

включая их в том числе на выплату заработной платы и прибыли учредителям

При этом забывается целевое предназначение амортизационных отчислений –

Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий // Финансы. № 2. 1999. С.

20.

финансирование новых капитальных вложений в основные средства,

долгосрочные финансовые вложения, приобретение нематериальных активов.

Среди внешних источников, иногда называемых привлеченными

средствами, можно выделить: бюджетные ассигнования, коммерческие и

банковские кредиты, заемные средства других коммерческих организаций,

кредиторская задолженность, долевое участие иных субъектов, безвозмездная

финансовая помощь, средства от выпуска ценных бумаг, иные заемные

средства, средства в порядке перераспределения и прочие поступления.

Одним из основных источников финансовых ресурсов являются кредиты

банков, средства, полученные на условиях возвратности, срочности, платности

от банков и иных кредитных организаций. В условиях не возвратов кредитов,

кредитные организации требуют от заемщиков определенные способы

обеспечения исполнения обязательств, как правило, залога имущества или

поручительства третьих лиц. Следует отметить, что прежде чем банк выдаст

кредит, он проверяет юридическую и финансовую кредитоспособность

организации. Финансовой кредитоспособностью обладают организации,

способные в течении обусловленного срока вернуть кредит и уплатить за

пользование им проценты.

Проверка кредитоспособности включает в себя проверку уставных

документов, финансовой отчетности за определенный период, внутренние

материалы о его хозяйственной деятельности, бизнес-план на срок действия

кредита. Проверка кредитоспособности включает также анализ

состоятельности гарантий под кредит. В связи с тем, что кредиты носят целевой

характер, банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых

мероприятий. При невыполнении заемщиком своих обязательств банк вправе

применить экономические санкции, вплоть до расторжения кредитного

договора. Спецификой крупного российского предпринимательства является

создание холдингов, включающих в себя и коммерческие промышленные

организации и соответствующие кредитные структуры, как владельцев акций

организаций, позволяющих активно использовать коммерческий кредит в

производственной деятельности.

Организации могут также активно использовать коммерческий кредит,

т.е. чужие средства, по какой-либо причине оказавшиеся у организации

(предоставления отсрочки или рассрочки платежа, получения аванса в

результате предварительной оплаты товаров и т.д.).

Выпуск ценных бумаг – облигаций, векселей и их размещение на

финансовом рынке может существенно расширить возможности предприятия

по привлечению временно свободных денежных средств иных субъектов для

инвестирования производственной деятельности. В основном данные

финансовый инструмент могут использовать организации со значительными

активами, известные большому числу потенциальных инвесторов.

В последние годы получает распространение такой источник заемных

средств, как ссуды из бюджетов разного уровня на финансирование быстро

окупаемых коммерческих проектов, реализация которых позволяет обеспечит

развитие приоритетных отраслей хозяйства. В основном данные ссуды

размещаются на основе конкурсов.

В конце 90-х годов в связи с принятием Федерального закона от 29

октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» в предпринимательской деятельности

стал применяться лизинг - как вид инвестиционной деятельности по

приобретению имущества и передаче его на основании договора физическим и

юридическим лицам за определенную плату на определенных условиях и

определенный срок с правом выкупа лизингополучателем

. Лизинг позволяет

предприятиям снизить уровень собственного капитала в источниках

финансирования инвестиций. Он может классифицироваться как товарный

кредит в основные фонды, а по форме имеет сходство с инвестиционным

финансированием.

К сожалению, остается неиспользованным такой внешний источник

пополнения финансовых ресурсов, как инвестиции. Отсутствие необходимых

инвестиций в производство выступает одним из главных препятствий подъема

реального сектора экономики. Наблюдаются единичные случаи создания

организаций с иностранными инвестициями. Хотя возможность активизации

иностранных инвесторов напрямую связана с активностью национальных

инвесторов. Основная проблема в этом направлении - отсутствие

благоприятного инвестиционного режима, развитого налогового, земельного

законодательства. В научной литературе отмечается, что пока для инвестора не

СЗ РФ. 1998. № 44. Ст. 5394.

будет предусмотрено законодательством право собственности на предприятие

как имущественный комплекс и иную недвижимость в его составе, в том числе

земельный участок, не стоит рассчитывать на активизацию данной

деятельности. За последние годы не удалось создать эффективное управление

внутренними и внешними денежными потоками для обеспечения

промышленного и сельскохозяйственного развития.

Не следует забывать о необходимости государственной поддержки

субъектов предпринимательской деятельности. В рамках государственной

инвестиционной политики перспективно создание государственных

внебюджетных инвестиционных фондов, средства из которых размещались бы

на основе конкурсов среди динамично развивающихся субъектов под

обоснованные инвестиционные проекты.

§ 4. Финансовые ресурсы государственных и муниципальных унитарных

предприятий

Единственной организационно-правовой формой коммерческой

организации, не являющейся собственником своего имущества, имеющей не

общую, а целевую (специальную, уставную) правоспособность, выступает в

гражданском обороте государственное и муниципальное унитарное

предприятие. Особый правовой статус казенного предприятия вызвал

небезосновательное предложение признать данную организационно-правовую

форму некоммерческой организацией, действующей в целях обеспечения

публичных интересов, выполняющую директивные указания собственника

Как отмечает Лаптев В.В., казенные предприятия с точки зрения управления

«нередко ставятся в один ряд с государственными учреждениями»

В соответствие со ст. 2 Федерального закона от 14 ноября 2002 года №

161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»

РФ создаются и действуют следующие виды унитарных предприятий:

унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения, -

федеральное государственное предприятие и государственное предприятие

субъекта РФ, муниципальное предприятие; унитарные предприятия,

основанные на праве оперативного управления, - федеральное казенное

Ершова И.В. Правовой режим государственного имущества в хозяйственном обороте:

теоретические основы и пути совершенствования. Автореферат дисс. на соиск. учен. ст.

д.ю.н. М., 2001.С.7.

Лаптев В.В. Законодательство о предприятиях (критический анализ) // Государство и право.

2000. № 7. С. 25.

Российская газета. 3 декабря 2002г.

предприятие, казенное предприятие субъекта РФ, муниципальное казенное

предприятие.

Названные юридические лица владеют принадлежащим им имуществом

соответственно на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Право собственности на имущество сохраняется за учредителем предприятия

(Российской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием).

Унитарное предприятие не несет ответственности по обязательствам

собственника его имущества, т.к. переданное унитарному предприятию

имущество является основой его имущественной самостоятельности,

необходимой для участия в гражданском обороте. Основой имущественного

обособления предприятия, имеющего имущество на праве хозяйственного

ведения, является самостоятельный баланс (ст. 2 Закона «О государственных и

муниципальных унитарных предприятиях), а имеющего имущество на праве

оперативного управления - смета доходов и расходов (ст. 19 Закона).

Самостоятельность бухгалтерского баланса заключается в том, что он

отражает денежную стоимость всего имущества государственного или

муниципального предприятия в динамике. В отличие от баланса, который

могут иметь некоторые структурные подразделения, самостоятельный баланс

государственного или муниципального предприятия отражает все поступления,

активы, пассивы, а также затраты, связанные с производственной

деятельностью государственного или муниципального предприятия.

Собственник унитарного предприятия, владеющий имуществом на праве

хозяйственного ведения, не несет ответственности по обязательствам

унитарного предприятия, за исключением случаев, когда несостоятельность

(банкротство) такого предприятия вызвана собственником его имущества.

Для привлечения к имущественной ответственности собственника

предприятия необходима причинная связь между действием (бездействием)

собственника, при условии, если он имеет право давать обязательные указания

или иным образом имеет возможность определять действия государственного

или муниципального предприятия. Причинная связь имеет место при наличии

двух условий: первое, если собственник использовал соответствующее право,

чтобы побудить государственное или муниципальное предприятие к принятию

решения, влекущее конкретное юридически значимое действие (увеличение

или уменьшение уставного капитала, выпуск ценных бумаг, проведение

реорганизации, распоряжение недвижимым имуществом и т.п.); второе, если

собственник заведомо знал, что их указание или иное воздействие на принятие

органами управления соответствующего решения неизбежно повлечет

несостоятельность (банкротство) государственного или муниципального

предприятия.

Собственник казенного предприятия несет субсидиарную

ответственность по обязательствам предприятия при недостаточности его

имущества.

К сожалению, трудно представить привлечение к ответственности в

качестве должника по гражданско-правовым обязательствам публичного

субъекта (Российскую Федерацию, субъекта РФ или муниципальное

образование), который своими действиями привел унитарное предприятие к

банкротству, да и вряд ли можно предположить, что, например, федеральное

казенное предприятие может оказаться банкротом

Заметим, что принятие закона от 14 ноября 2002 года № 161-ФЗ «О

государственных и муниципальных унитарных предприятиях» подтвердило

жизнеспособность субъектов, владеющих государственным или

муниципальным имуществом на ограниченном вещном праве. Данный

правовой институт, за более чем полувековую историю, постоянно

совершенствовался и видоизменялся, в связи с чем хотелось бы остановиться на

определенных этапах его развития.

Проявление, существование и сохранение этих вещных прав в

современном отечественном правопорядке связано с существованием

длительное время в СССР планово-регулируемой, государственной экономики.

Приоритет государственной социалистической собственности, разработка

методов управления ею, формирование особых средств ее юридической защиты

знаменовали невиданный по размаху процесс широкого развертывания новых

общественно-правовых явлений, нуждающихся в тщательном изучении и

глубоком осмыслении. Государство, как собственник основной массы

Трофимов К. Ликвидация юридических лиц: вопросы имущественной ответственности //

Хозяйство и право. 1995. № 9. С.59.

имущества, будучи не в состоянии непосредственно хозяйствовать с

принадлежащими ему объектами и одновременно не желая утратить на них

право собственности, объективно было вынуждено выпускать в

имущественный оборот самостоятельные юридические лица - предприятия и

учреждения, закрепляя за ними свое имущество на некоем ограниченном

вещном праве. Право оперативного управления возникло именно как способ

функционирования права государственной социалистической собственности.

Категория оперативного управления впервые получила глубокую

научную разработку в трудах А.В. Венедиктова. Данная концепция была

детально обоснована в фундаментальном труде “Государственная

социалистическая собственность” и прочно вошла в арсенал широко

используемых в отечественной науке цивилистических категорий.

Венедиктов А.В. не отождествлял правомочия по владению, пользованию

и распоряжению имуществом с правом собственности, так как отстаивал точку

зрения, что данные правомочия могут принадлежать как собственнику, так и

несобственнику имущества (подобие системы англо-американской модели

доверительного управления). В тоже время, он считал, если собственник всегда

действует «своей властью и в своих интересах», то субъект, осуществляющий

оперативное управление имуществом, действует властью собственника и в его

интересах

Венедиктов А.В. Государственная социалистическая собственность. Изд-во АН СССР. - М.

- Л., 1948. С. 337-349.