Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент

Подождите немного. Документ загружается.

Все эти периоды различаются природой своего проис-

хождения и длительностью, а общим является однотип-

ность траектории: циклическое спиралевидное развитие. В

результате разрушительная фаза развития признается не

столько как общественное зло, сколько как условие, обес-

печивающее поступательное развитие экономики.

В соответствии с волнообразным характером развития

экономики вслед за прогрессом ожидается регресс и кри-

зис, т.е. кризисы — закономерное явление в экономике.

Циклический характер протекания всех экономических

процессов обусловливает объективность появления нега-

тивных тенденций в их развитии. Следовательно, опас-

ность кризиса существует всегда, даже когда его нет. В

связи с этим возникают две взаимосвязанные проблемы:

распознания кризиса и его предотвращения. Первая из

них - наиболее трудная и важная, поскольку для реше-

ния второй проблемы необходимо своевременно заметить

наступление кризиса, определить его ранние признаки,

понять его характер.

Для распознавания возникающих кризисных ситуаций

большое значение имеет их типология. Кризисы бывают

регулярные (циклические), которые повторяются с опре-

деленной закономерностью, и нерегулярные. Первые дают

начало новому циклу. Они отличаются тем, что охваты-

вают все сферы экономики, достигая большой глубины и

продолжительности. Среди вторых различают промежу-

точные, частичные, отраслевые и структурные кризисы.

Промежуточный кризис прерывает на определенное

время течение какого-либо из этапов. Он менее глубок и

продолжителен по сравнению с регулярным кризисом и

носит локальный характер.

Отличительной особенностью частного кризиса явля-

ется то, что он охватывает не всю экономику, а отдель-

ные ее сферы (например, банковский кризис).

Отраслевой кризис охватывает одну из отраслей на-

родного хозяйства (например, перепрофилирование обо-

ронного комплекса страны).

Структурный кризис — это следствие нарушения за-

кона пропорционального развития общественного про-

изводства. Он проявляется в межотраслевых диспропор-

циях, с одной стороны, и товарном дисбалансе - с дру-

гой (например, энергетический, бензиновый, продоволь-

ственный, сырьевой и т.д.).

Кризисы в деятельности предприятия не миф, а объ-

ективная реальность. Они отражают собственные ритмы

развития каждого предприятия, подчас не совпадающие с

ритмами развития макросистем, но меняющие свою тра-

екторию под влиянием макроциклов. Закономерности воз-

никновения кризисных ситуаций в деятельности пред-

приятия объясняются определенным характером его жиз-

ненного цикла (рис. 1.2 и 1.3). Американские ученые вы-

явили закономерность подъемов и спадов. Она состоит, во-

первых, в периодическом возникновении кризисных

ситуаций на всех стадиях жизненного цикла предприятия, а

во-вторых, в математически определенной для малых и

средних предприятий продолжительности фаз спада и

подъема. Так, фаза подъема в среднем длится 3 года, а

фаза спада — 2,8 года. В каждой фазе цикла можно выде-

лить следующие этапы:

При-

быль

Рис. 1.2. Опасные моменты в развитии предприятия, в

которые усиливается вероятность возникновения

кризиса

Время

28 2

При-

быль

Время

Рис. 1.3. Продленный жизненный цикл юедприятия в

результате антикризисного управления

•

кризис - сокращение объема производства, снижение

деловой активности предприятия, падение цен на продук

цию, рост безработицы;

•

депрессия (стагнация) — неуверенность, беспорядоч

ность действий, недоверие к конъюнктуре, нежелание ин

вестировать свой капитал, приспособление хозяйственной

жизни предприятия к новым условиям функционирования

и потребностям общества;

•

оживление — растут цены на продукцию, занятость,

процентные ставки, увеличиваются объем производства и

объем капиталовложений (это фаза восстановления);

•

подъем (бум) — внедрение нововведений, обновление

ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции,

стремительный рост капиталовложений, курсов акций,

процентных ставок, цен, заработной платы; в результате

экономика предприятия выводится на новый уровень раз

вития, но при этом готовится база для очередного кризиса,

обуслоаленного сокращением совокупного спроса, т.е. все

повторится вновь.

Возможность кризиса состояния предприятия (или по-

вышение вероятности) возникает в переходные периоды

его развития — между этапами цикла. Так, кризисы воз-

можны в периоды перехода состояния предприятия: 1) из

области зарождения и накопления потенциала в область

возрастающего развития; 2) из области возрастающего раз-

вития в область стабилизации; 3) из области стабилизации

в область циклического кризиса; 4) из области цикличе-

ского кризиса в область после кризисного состояния.

Можно ли избежать банкротства предприятия, сгладив

цикл в период спада, планомерно заменяя устаревшие эле-

менты новыми? По мнению Ю.В. Яковца, выпрямить вол-

нообразные кривые не в силах человека, а попытки могут

привести лишь к усугублению неотвратимых последствий.

Как же можно использовать знание теории циклов и

кризисов на практике? Как уже отмечалось, в развитии

любого предприятия просматриваются определенные за-

кономерности, которые могут отличаться скоростью про-

текания и амплитудой уровня развития. Проследим их

по схеме жизненного цикла предприятия (рис. 1.4).

Время

Рис. 1.4. Жизненный цикл предприятия

(А, Б, В — жизненные циклы деятельности предприятия,

Т — временной лаг)

В жизненном цикле можно выделить следующие ста-

дии: I - зарождение; 11 - развитие; III - бурный рост;

IV - стабильное развитие; V - появление тенденции

спада; VI — активный спад; VII - банкротство; VIII -

ликвидация деятельности.

Однако ликвидация деятельности предприятия не все-

гда совпадает с моментом ликвидации самого предпри-

ятия. Так, на рис. 1.4 между жизненными циклами Б и В

существует временной лаг Т, т.е. предприятие, исчерпав

все свои резервы в период функционирования в цикле Б,

может продлить свою жизнь в цикле В лишь при усло-

вии сторонних финансовых инъекций, а в период Т оно

III

•г.

претерпевает кризис. Такой жизненный путь характерен

для большинства отечественных предприятий, адаптиро-

ванных к бюджетным ассигнованиям. Однако существует

и другой путь.

Последствия кризиса можно сгладить, если вовремя

переориентировать направление деятельности предпри-

ятия. Это означает необходимость выделения финансовых

средств из прибыли, получаемой от успешной сферы дея-

тельности в период стабильного развития предприятия. Та-

кие средства целесообразно использовать на маркетинго-

вые исследования и перепрофилирование всей деятельно-

сти в будущем. При этом стадия развития нового вида дея-

тельности должна совпасть по времени со стадией появле-

ния тенденции спада в результатах основной деятельности.

В данном случае скачок в развитии предприятия в пере-

ходный период будет сглажен (на рис. 1.4 — линия О), так

как влияние негативной тенденции на жизнедеятельность

предприятия будет ослаблено наложением позитивной тен-

денции в развитии нового вида деятельности. Таким обра-

зом, жизненный цикл предприятия можно продлить.

Однако на рис. 1.4 представлена идеальная модель жиз-

ни предприятия. В действительности предприниматель-

ство всегда связано с множеством рисков. Поэтому про-

филактические меры не исчерпывают всех возможностей

влияния на кризисы. При наступлении рискового случая

возникает потребность в финансовом оздоровлении не-

удачников.

Итак, знание теории циклов можно успешно приме-

нять на практике.

Во-первых, оно дает возможность с высокой степенью

вероятности предвидеть дальнейший ход цикла. Зная то,

что за ростом последует спад, можно прогнозировать мо-

мент возникновения последнего, а значит, избежать «пе-

регрева» в периол подъема и заблаговременно подгото-

виться к банкротству. В результате можно повлиять на

сокращение периода кризиса.

Во-вторых, можно подготовить и своевременно пред-

принять необходимые профилактические меры. Для этого

следует опираться на адекватную реальности классифика-

цию кризисов и факторов, их обусловивших, на изучение

опыта преодоления подобных ситуаций, на системы мер

и механизмов, обеспечивающих выход предприятия из

состояния банкротства/на квалифицированные кадры по

этим вопросам

Все это позволяет говорить о возможности управления

кризисами на уровне предприятия. Антикризисное управле-

ние деятельностью предприятия — выработка и реализация

руководством предприятия экономической политики по

предупреждению несостоятельности хозяйствующего субъ-

екта, а в случае ее наступления — по оздоровлению состоя-

ния предприятия. Главная функция антикризисного управ-

ления состоит в том, что оно помогает предприятию пере-

скочить на новый, более высокого уровня виток спирале-

видного развития.

Итак, банкротство — хотя и болезненный, но законо-

мерный процесс, а значит, он подлежит управлению. Основ-

ная задана управления несостоятельностью предприятий

заключается не в том, чтобы предотвратить конец какой-

либо его деятельности, который неизбежен в силу объек-

тивных обстоятельств, а в том, чтобы при выявлении ди-

агноза направить все усилия в сторону качественных преоб-

разований на базе «умирающей» деятельности.

1.6. Характеристика глубины кризисного

состояния предприятия

Ключевая проблема: всегда ли одинаково протекает со-

стояние банкротства у предприятия и каковы симптомы

кризисных состояний у предприятий?

Ключевые понятия: симптом, стадии банкротства,

допустимое банкротство, критическое банкротство, ка-

тастрофическое банкротство, скрытое банкротство, фи-

нансовая неустойчивость, явная юридически очевидная не-

состоятельность

История становления рыночной экономики в разви-

тых странах доказывает неравномерность процесса функ-

Яковец Ю.В. Возникновение и этапы развития научной школы русского

циклизма // Философия хозяйства. — 1999. — № 1. — С. 200-201.

^ А1ПиКри«1<:нЬ1Й нснолжчс

ционирования предприятия, наличие колебаний в значе-

ниях объемов производства и сбыта продукции. Возник-

новение спада производства определяется как кризисная

ситуация и рассматривается в качестве обшей для всех

предприятий закономерности, которая тесно увязана с ха-

рактером их жизненного цикла и может проявиться на лю-

бой из его стадий.

Спад производства обусловливает состояние банкрот-

ства, которое характеризуется продолжительностью во

времени и длится на протяжении второй фазы жизнен-

ного цикла предприятия, различаясь при этом «амплиту-

дой падения» на каждом интервале этапа фазы. По глу-

бине банкротства различают три стадии.

•

/ стадия — «допустимое банкротство»: характеризует

зарождение негативного состояния, возникает на этапе

жизненного цикла «банкротство», когда появляется угроза

потери прибыли от предпринимательской деятельности.

•

// стадия — «критическое банкротство»: определяет

усиление негативных тенденций на V и VI этапах фазы

«спад», когда затраты на осуществление деятельности при

ходится возмещать за счет средств кредиторов.

•

/// стадия ~ «катастрофическое банкротство»: воз

никает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизнен

ного цикла предприятия и сопровождается его ликвида

цией, следствием которой является распродажа имущест

ва для погашения требований кредиторов. В данном слу

чае должник теряет право самостоятельно управлять и

распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к

ликвидаторам — лицам, назначенным для управления

имуществом должника и принудительной его ликвидации.

На каждой стадии развития негативной тенденции со-

стояние предприятия имеет свои отличительные симптомы.

Симптомы несостоятельности предприятия — это внеш-

ние признаки, по которым можно установить причины

кризиса. Симптомы проявляются в значениях показателей

и тенденциях их изменений, характеризующих состояние

предприятия. К таким показателям относятся: сумма при-

были, величина затрат, рентабельность, фондоотдача, фон-

довооруженность, производительность труда, численность

персонала, текучесть кадров, средняя заработная плата,

показатели соблюдения дисциплины труда, конфликтно-

сти и т.д. Отрицательные тенденции обнаруживаются при

несоответствии значения показателя нормативному зна-

чению либо закономерному соотношению или при сни-

жении значений.

Симптомы, проявляющиеся на I стадии:

•

сокращение объемов продаж;

•

снижение доходов (прибыли) от основной деятельности;

•

увеличение продолжительности оборота капитала;

•

наличие сверхнормативных запасов сырья;

•

увеличение до опасных пределов доли заемного ка

питала в общей его сумме;

•

срыв выполнения какого-либо проекта, от которого

предприятие полностью зависит;

•

использование новых источников финансовых ре

сурсов на невыгодных условиях;

•

неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

•

необоснованная смена поставщиков;

•

задержки с представлением отчетности и снижение

ее качества;

•

изменения в структуре управления предприятием;

•

сокращение производственного потенциала;

•

всевозможные реорганизации (открытие и закрытие

представительств, филиалов, дочерних обществ и т.п.);

•

скрытое снижение цены предприятия;

•

недостаточность капитальных вложений;

•

моральный износ используемых техники и техно

логии;

• вынужденные простои, неритмичная раббта и т.п.

Симптомы, проявляющиеся на П стадии:

• уменьшение поступления денежных средств от хо

зяйственных операций, приводящие к трудности с налич

ностью;

• установление нереальных цен на продукцию;

• негативные изменения в структуре баланса, а имен

но: резкое уменьшение денег на счетах; увеличение сумм

дебиторской и кредиторской задолженности, их разбалан-

сирование; возникновение убытков;

• низкие значения коэффициентов ликвидности и

тенденция к их снижению;

• дефицит собственного оборотного капитала;

• затруднения в получении коммерческих кредитов;

34 35

•

падение курса акций предприятия;

• внеочередные проверки финансово-контролирую

щих органов;

•

конфликты в высшем руководстве;

•

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

•

нарушение сроков выплаты заработной платы;

•

рост текучести кадров;

• ухудшение социально-психологического климата в

трудовом коллективе и т.п.

Симптомы, проявляющиеся на III стадии:

•

неудовлетворительная структура баланса;

• нарушение баланса дебиторской и кредиторской за

долженности;

• хронический спад объема производства или приос

тановление деятельности;

• скопление на складе готовой продукции, которая

заведомо не реализуется;

•

возрастание убытков;

•

недостаток оборотных средств;

•

неспособность погасить срочные обязательства;

•

низкая зарплата работников;

• длительные вынужденные простои, сокращенный ра

бочий день (неделя);

• массовые высвобождения работников, конфликты

на производстве и т.п.

По степени проявления симптомов несостоятельно-

сти различают также три амплитуды банкротства.

I амплитуда — минимальная, соответствующая состоя-

нию «скрытое банкротство», которое характеризуется про-

явлением ранних признаков банкротства и скрытым сни-

жением цены предприятия:

Ожидаемая прибыль до выплаты налогов,

процентов по займам и дивидендов

Средневзвешенная стоимость пассивов

предприятия-средний процент,

показывающий проценты и дивиденды,

которые необходимо выплачивать

в соответствии со сложившимися

на рынке условиями по заемному

и акционерному капиталу

Снижение цены предприятия означает уменьшение

Прибыльности либо увеличение средней стоимости обяза-

тельств, которые предприятие будет вынуждено принять

на себя в ближайшем будущем. Цена предприятия снижа-

ется и на ближайшую, и долгосрочную перспективу.

Кроме того, наблюдается падение производства, сни-

жается заработная плата, вводится сокращенный рабочий

день или рабочая неделя.

// амплитуда - существенная, символизирующая со-

стояние «открытая фаза». На этой стадии происходят

быстрые взаимосвязанные изменения по всем направле-

ниям деятельности предприятия. При отсутствии системы

антикризисного управления или при ее неэффективной

работе исход ситуации будет зависеть от случайного сте-

чения обстоятельств. В сложившихся условиях часто при-

бегают к «косметическим» мерам. При ухудшении ситуа-

ции руководители нередко используют авантюрные спо-

собы зарабатывания денег, прибегая к мошенничеству.

/// амплитуда — максимальная, определяющая состояние

«явная юридически очевидная несостоятельность» ~ невоз-

можность предприятия своевременно оплачивать долги.

Из сказанного видно, что состояние банкротства пред-

приятий протекает неравномерно, углубляясь и преодолевая

три стадии, на каждой из которых проявляется в опреде-

ленных признаках. Соответственно тому управление и регу-

лирование несостоятельностью предприятий осуществляет-

ся специфичными методами с учетом глубины развития «за-

болевания». Чем глубже процесс, тем сложнее оздоровление.

Для составления схемы «лечения» важно точно определить

стадию развития банкротства по перечисленным призна-

кам. Это осуществляется как на макроуровне хозяйствен-

ной деятельности — на основе мониторинга, так и на мик-

роуровне — в результате диагностирования.

1.7. Факторы, обусловливающие цикличность

развития предприятий

Ключевая проблема: какие движущие силы вызывают

изменения в состоянии предприятий и как можно на них

влиять?

37 ,

Цена предприятия =