Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент

Подождите немного. Документ загружается.

адекватную стоимость, большое значение придается тому

факту, что они были совершены именно в этот период.

После принятия ходатайства о несостоятельности пред-

приятия начинается период наблюдения, который длится

до шести месяцев. В это время производится оценка ситуа-

ции и выбор варианта вынесения решения: реорганизация

или ликвидация. Причем в данный период ни один работ-

ник не может быть уволен с предприятия-должника по

инициативе администрации.

Предпочтительной среди реорганизационных процедур

является сдача предприятия в аренду с правом выкупа на

срок не более двух лет, а среди ликвидационных - продажа

предприятия как производственной единицы. Эти приори-

теты определены с точки зрения сохранения рабочих мест.

Усиленный социальный аспект проявляется и при опреде-

лении сверхприоритета при выплатах: предпочтение отда-

ется выдаче заработной платы персоналу предприятия-

должника, а не выплатам прочим категориям кредиторов.

Кроме того, особая роль при проведении процедуры бан-

кротства отводится представителю работников предпри-

ятия-должника, мнение которого учитывается при приня-

тии решения суда. При несогласии с решением представи-

тель работников имеет право подать на апелляцию.

Германия. В 1877 г. на основе прусского закона был

принят Конкурсный Устав, состоящий игтрех книг: «Ма-

териальное конкурсное производство», «конкурсное про-

изводство» и «Уголовные постановления». С введением в

действие в 1898 г. гражданского и торгового уложений

Конкурсный Устав был существенно переработан. В пе-

риод нефтяного кризиса 1978 г. две книги свода норм о

банкротстве были существенно изменены и дополнены

более 20 законами в части банкротства физических лиц.

Третья книга отменена в 1976 г. с выходом Закона о

борьбе с экономическими преступлениями.

Новое законодательство о банкротстве в уже объеди-

ненной Германии появилось в 1999 г. Как видно, законы

о банкротстве России и Германии разрабатывались в

один период и имеют много общего. И тот и другой пре-

следуют цели — сохранение бизнеса должника и сораз-

мерное удовлетворение требований кредиторов.

В немецком законодательстве установлен обязатель-

ный нормативный срок — 21 день, и в течение этого срока

должник обязан восстановить свою платежеспособность.

Если этого не происходит, то предприятие само обязано

подать заявление в суд о банкротстве, в противном случае

к нему применяется уголовное преследование.

В случае признания должника банкротом к нему при-

меняются меры в строго определенной последовательно-

сти. Сначала проводится нейтральная процедура, или про-

цедура судебного расследования: назначенный судом экс-

перт исследует природу неплатежеспособности должника,

наличие сверхзадолженности и достаточность средств для

погашения судебных издержек, которые оцениваются в

сумме не менее 20—25 тыс. ОМ. При отсутствии таких

средств дело не возбуждается, а должник самостоятельно

урегулирует отношения с кредиторами без участия суда.

Однако законом определено право для любого кредитора

взять на себя судебные издержки с последующим их воз-

мещением за счет средств должника.

При открытии судом дела в отношении должника

прежде всего вводится процедура конкурсного производ-

ства и назначается конкурсный управляющий. Требова-

ния к последнему и его задачи в германском законода-

тельстве такие же, как и в российском. Порядки проведе-

ния процедуры также во многом схожи. Решающая роль в

определении судьбы должника принадлежит кредиторам,

которые через полтора месяца после введен и я" процедуры

банкротства должны принять решение о дальнейших ме-

рах к нему: либо продажа имущества, либо санация.

При продаже имущества конкурсный управляющий ру-

ководствуется принципом сохранения целостности бизне-

са, т.е. стремится не допустить разрыва его на части.

Санация несостоятельного предприятия может прово-

диться по одному из следующих путей: без смены собст-

венника, т.е. вложение средств в бизнес должника, и со

сменой собственника — продажа бизнеса. Санация осуще-

ствляется на основании плана, который утверждается соб-

ранием кредиторов не менее 50% голосов от объема требо-

ваний кредиторов и 50% голосов от количества кредиторов.

В содержание плана могут включаться мероприятия по от-

(Волгоградская

область»» \

библиотека 1

им. М.

срочке, рассрочке и скидках с долгов, их прощение. С при-

нятием плана о санации предприятия суд закрывает дело о

банкротстве. Кредиторы за отдельную плату из средств

должника могут поручить конкурсному управляющему кон-

троль за выполнением плана.

Таким образом, в рассмотренных странах процедура

ликвидации предприятия-должника в процессе конкурс-

ного производства отсутствует.

Великобритания. В 1914 г. был принят Закон о банкрот-

ствах, который, претерпев коренную реформацию в 1986 г.,

трансформировался в.Закон «О несостоятельности и бан-

кротстве». Он является основным источником правового

регулирования конкурсного производства. В настоящее

время парламентом внесены значительные поправки в этот

документ: называться он будет Законом «О восстановле-

нии», цель его переориентирована в сторону сохранения

предприятия посредством применения широкого спектра

мер по улучшению его финансового состояния.

В соответствии с действующим законодательством не-

состоятельными могут быть признаны все хозяйствующие

субъекты, кроме страховых компании и банковских инсти-

тутов, правовое положение которых регламентируется спе-

циальными законами.

При установлении факта неплатежеспособности долж-

ника к нему могут применяться следующие процедуры:

реорганизационные (добровольное урегулирование дол-

гов и администрирование доходов компании) и ликвида-

ционные (принудительная и добровольная ликвидация).

Рассмотрим суть каждой из них.

При процедуре добровольного урегулирования долгов на-

значенный судом куратор разрабатывает план урегулиро-

вания долгов, напоминающий мировое соглашение. По-

сле утверждения плана кредиторами куратор приобретает

статус супервайзера, осуществляющего надзор за его вы-

полнением. Процедура администрирования доходов компа-

нии схожа с внешним управлением в российском законо-

дательстве. Процедуры ликвидации Великобритании и Рос-

сии по своей сути не различаются, за исключением того,

что в Великобритании предварительно в течение 12 недель

осуществляется анализ финансового состояния предпри-

ятия (фирмы).

Процедуры антикризисного регулирования проводят-

ся либо государственными ликвидаторами (государст-

венными служащими), либо профессиональными арбит-

ражными управляющими.

Основное внимания законодательства этой страны со-

средоточено на том, чтобы вернуть деньги кредиторам и

погасить долги за счет распродажи имущества банкрота. В

процессе конкурсного производства должники, за неко-

торым исключением, не освобождаются от своих долгов.

Предприятия (фирмы) прекращают свое существование с

завершением конкурсного производства.

США. Первые положения о регулировании банкрот-

ства появились в XVIII в. В 1787 г. Конституционный

Конвент США наделил конгресс полномочиями прини-

мать законодательные акты по разрешению споров кре-

диторов с должниками. Это связано с отказом от приме-

нения жестокой английской практики регулирования не-

состоятельности, предусматривавшей в отдельных случа-

ях смертную казнь. В 1898 г. был принят закон о несо-

стоятельности, который впоследствии претерпел корен-

ное преобразование в 1938 и 1970 гг. С 1979 г. вступил в

силу новый закон, который предусматривает множест-

венность процессуальных возможностей урегулирования

проблемы неплатежеспособности в зависимости от крута

субъектов. В нем также нашли отражение тенденции от-

хода от традиций англосаксонского права и сближения с

законодательством континентальной Европы.-

В соответствии с действующим законодательством к

несостоятельным должникам могут применяться следую-

щие меры:

•

реорганизация в форме перестройки финансов, по

гашения долгов, выплаты дивидендов (она осуществля

ется самим должником, однако в случае выявления его

обмана или некомпетентности собрание кредиторов мо

жет назначить для проведения реорганизации времен

ного управляющего);

•

ликвидация в процессе конкурсного производства,

которая проводится временным управляющим;

•

меры, предусмотренные специальными нормативны

ми актами, по отношению к должникам, правовое положе

ние которых регламентируется специальными законами (к

таковым относятся страховые и банковские корпорации,

строительные и кредитные учреждения и союзы).

Законодательство США рассматривает банкротство

как неизбежное зло предпринимательства. Целью его яв-

ляется не ликвидация, а реабилитация, восстановление

предприятия, предоставление ему определенной помощи

до тех пор, пока оно не обретет прежнюю устойчивость

и не станет платежеспособным.

Аналогичный подход к обанкротившимся фирмам ха-

рактерен и для японского законодательства: их поддержка

и восстановление имеют целью полную реабилитацию по-

средством урегулирования интересов кредиторов, должни-

ка, акционеров и прочих участников банкротства.

Сравнивая подходы к решению проблемы банкротства

в развитых странах, можно найти следующие различия.

Существенное значение в организации процесса против

должника является время созыва собрания кредиторов, т.е.

официальное определение момента их участия в процес-

се. В законодательстве США и Великобритании его на-

значение предусмотрено после официального признания

должника несостоятельным, а Германии и Франции —

после принятия ходатайства о возбуждении дела о несо-

стоятельности к производству, что свидетельствует о стро-

гости первых и демократичности вторых.

Сравнивая особенности функционирования институтов

банкротства в разных странах, европейские эксперты ус-

ловно дифференцировали их по пятизначной шкале защи-

щаемых интересов на радикально прокредиторские, уме-

ренно прокредиторские, нейтральные, умеренно продолж-

никовские и радикально продолжниковские. В первых двух

градациях превалируют интересы кредиторов, в двух по-

следних - должника. Так, новый российский Закон «О не-

состоятельности (банкротстве)» и правовая система Вели-

кобритании относятся к радикально прокредиторской

группе, а институты США, Франции, Японии - к ради-

кально продолжниковской.

Следующим критерием оценки всякой правовой сис-

темы несостоятельности является возможность реабили-

тации должника. При этом важно видеть разницу между

реабилитацией предприятия-должника (Франция, США)

и реабилитацией его бизнеса (Германия, Япония). Пер-

вое достигается путем всевозможных компромиссов, про-

ведения реорганизационных мер. Последнее предполагает

сохранение вида деятельности, деловых связей, рабочих

мест, персонала.

Таким образом, можно выделить два подхода к решению

проблемы банкротства предприятий в разных странах: пер-

вый — их ликвидация, и тогда суд выступает в качестве

«похоронного бюро», а второй — реорганизация, где суд вы-

ступает в роли «лекаря». При этом второй подход домини-

рует. Однако, несмотря на существенные различия в содер-

жании законодательств о банкротстве разных стран, по-

степенно вырабатывается единообразный подход к регули-

рованию этого процесса. Суть его состоит в дифференциа-

ции исхода ситуации и возможности выбора процедуры пре-

одоления банкротства в каждом конкретном случае. Все

чаще должник реабилитируется и получает шанс возобно-

вить деятельность, чтобы выполнить свои обязательства

перед кредиторами.

1.4. Институт банкротства в дореволюционной

России

Ключевая проблема; какие особенности и традиции раз-

решения трудных экономических ситуаций существовали в

России и какие из них желательно учитывать сегодня

Западные модели не могут быть механически перене-

сены на российскую почву, поскольку не всегда отвеча-

ют практике отечественных предприятий. Автоматиче-

ское применение к отечественным предприятиям судеб-

ных процедур банкротства приведет к сокращению рабо-

чих мест и повысит социальную напряженность в обще-

стве. По этой причине лучше ориентироваться на собст-

венные разработки и накопленный практический опыт.

Важным и полезным в этом смысле является изучение

истории регулирования банкротства в дореволюционной

России. Это позволит извлечь поучительный опыт, учи-

тывающий особенности и традиции разрешения трудных

20 2

экономических ситуаций, и использовать его для выра-

ботки технологий антикризисного менеджмента в совре-

менных условиях. Ученые рассматривают текущий этап

развития гражданско-правового регулирования банкрот-

ства как новый виток функционирования ранее создан-

ного механизма, который формировался в России на про-

тяжении XVIII и XIX вв.

В дореволюционной России была создана целая сис-

тема норм о балкротстве, которые образовывали кон-

курсное право. Вехами его развития явились «Банкротский

Устав» 1740 г., «Устав о банкротах» 1800 г., «Устав о

торговой несостоятельности» 1832г., «Устав Судопроиз-

водства Торгового» 1905г. Последний признавал, что «не

только физическое, но и юридическое лицо может быть

объявлено несостоятельным». Несостоятельностью при-

знавалось такое положение дел, «когда кто-либо не имеет

наличных денег на удовлетворение в срок своих долгов и

есть признаки, что долги неоплатны, то есть всего иму-

щества его для полной уплаты буде недостаточно».

В Уставе 1905 г. все случаи несос^штельности разде-

лялись на три категории.

1. Несчастная несостоятельность — «когда должник

будет приведен в неплатежеспособность не собственною

виною, но стечением обстоятельств, коих род и свойство

определены в законе». Такими обстоятельствами призна

вались «наводнение, пожар, от последствий которого не

возможно было предохранить имущество посредством за-

страхования, неприятельское вторжение, нечаянный упа

док кредиторов». Но в то же время к ним не относились

неисправность дебиторов, конкуренция, недобросовест

ность агентов, колебание рыночных цен на товар, зло

употребление со стороны поверенного, авария груза, бо

лезнь, потребовавшая значительных расходов на лечение.

2. Неосторожная несостоятельность — «когда неплате

жеспособность последует от вины должника, но без умысла

и подлога». В качестве доказательств неосторожной вины

рассматривались «кредитование на большие суммы неза

долго до несостоятельности, неведение торговых книг, не

указание должником своих кредиторов, неудачный выбор

управляющих, неопытность должника в предпринятом де-

ле, пожар при недоказанности убытков от него, неприве-

дение отчета в употреблении занятых денег».

3. Подложная несостоятельность — «когда неоплатность

соединена с умыслом или подлогом». Этот вид несостоя-

тельности являлся уголовным преступлением. В качестве

улик рассматривались «умолчание или ложное показание о

своем имуществе; сокрытие своего имущества безвозмезд-

ной его передачей или приобретением его на чужое имя,

или иным способом; выдача или признание обязательства

по долгу, полностью или частично вымышленному, сокры-

тие, уничтожение или изменение своих торговых книг».

Неосторожная несостоятельность являлась общим слу-

чаем несостоятельности. Для признания несчастной или

подложной несостоятельности требовались доказательст-

ва определенных обстоятельств.

О несостоятельности должника делались три публи-

кации в трех подряд выпусках Ведомостей Санкт-Петер-

бурга и Москвы и сенатских объявлениях (на русском и

немецком языках). Такие же объявления вывешивались на

бирже и в суде.

Все иски к должнику подавались в суд, ведущий дело

о несостоятельности, в следующие сроки: в течение двух

недель — кредиторами, проживающими или находящи

мися в том же населенном пункте, что и должник; в те

чение четырех месяцев — кредиторами, находящимися в

других местах Российской империи; не позже года — кре

диторами, пребывающими за границей. *-

В течение трех дней с момента объявления должника

несостоятельным в суд созывались все кредиторы, пребы-

вающие в городе, в присутствии которых банкрот приво-

дился к присяге, обещая полностью открыть свое имуще-

ство, а при утаивании любой его части отвечать за под-

ложную несостоятельность. После этой процедуры долж-

ник заключался под стражу, а в его конторе и месте жи-

тельсТва производилась опись имущества. Из всех сведе-

ний (описи, документов, показаний должника и требова-

ний кредиторов) составлялся счет долгов и имущества.

Затем судебный чиновник и наличные кредиторы при-

нимали на себя управление имуществом должника, при не-

обходимости выделяя часть доходов на содержание его се-

22 23

мьи. Далее назначалось собрание наличных кредиторов для

выборов органов Конкурсного Управления — кураторов

имущества и председателя. Этот орган представлял собой

«нижнюю ступень коммерческого суда», ведущую делопро-

изводство, принимающую все ходатайства по делу о несо-

стоятельности. Конкурсное Управление не учреждалось в

присутствии менее трех наличных кредиторов. В таких слу-

чаях функции его выполнялись судом.

Суд выдавал. Конкурсному Управлению два прошну-

рованных журнала: один для учета доходов и расходов в

связи с производством по делу о несостоятельности, вто-

рой — для описи всей действий назначенного органа. В

течение всего периода деятельности Конкурсное Управ-

ление находилось под контролем суда, который имел пра-

во требовать предоставления сведений о ведении конкур-

са, проводить ревизию деятельности. В том случае, если

дело не было закрыто, суд по истечении 18 месяцев с мо-

мента первой публикации о несостоятельности должника

требовал объяснений Конкурсного Управления о причи-

нах незавершения конкурса.

Собрав конкурсную массу, подсчитав и распределив

ее по разрядам кредиторов в соответствии с Уставом, Кон-

курсное Управление составляло заключение о причинах

несостоятельности и об определении ее рода, а также от-

чет о своих действиях. К отчету прилагался общий счет

долгов и имущества, а также примерный расчет удовле-

творения претензий. Эти документы представлялись на

обозрение и утверждение собранию кредиторов, которые

принимали решение о дополнительном вознаграждении

лиц, осуществлявших Конкурсное Управление, свыше ми-

нимального, установленного Уставом в размере 1% соб-

ранной конкурсной массы.

Кроме того, собрание принимало решение о дальней-

шем нахождении должника под стражей. При несчаст-

ной несостоятельности он должен быть немедленно ос-

вобожден, при неосторожной — содержание под стражей

могло продлиться от 8 до 16 месяцев, а в случае подлож-

ной несостоятельности дело рассматривалось как уго-

ловное и наказанием могло стать: для торговцев — ссыл-

ка на поселение, а для остальных — лишение свободы на

срок от 1,5 до 2,5 года.

В рассмотренной процедуре существуют некие особенно-

сти, утраченные в современном законодательстве, а имен-

но: определяющая роль судебных органов в приведении кон-

курса в исполнение, свободный доступ всех наличных креди-

торов к имуществу должника, включая личное; унизитель-

ное обращение с должником в ходе производства по делу о

несостоятельности и жестокое наказание. Причем общест-

венное порицание вселяло в должника наибольший страх, на

котором основывалось законопослушание предпринимателей

царской России.

1.5. Закономерности кризисных явлений в

экономике

Ключевая проблема: возможно ли предвидеть кризис, т.е.

могут ли предприятия избежать состояния банкротства?

Ключевые помятая: цикличность, экономические циклы,

циклическое спиралевидное развитие, мультипликационно-

акселерационная модель, регулярные и нерегулярные кризи-

сы, промежуточные, частичные, отраслевые и структурные

кризисы, антикризисное регулирование, антикризисное управ-

ление, жизненный цикл предприятия

Прежде всего, необходимо разобраться с сущностью

кризиса. Под кризисом понимается крайнее обострение

противоречий в социально-экономической жизнедеятель-

ности системы, угрожающее ее жизнестойкости.

Отношение к кризисным явлениям в экономике пре-

терпевало коренные изменения на протяжении почти трех

веков. Российские экономисты выделяют три периода.

В первый, протекавший с начала XVIII в. и до середи-

ны 30-х гг. XX в., преобладали суждения о том, что эконо-

мические кризисы либо вообще невозможны при капитализме

(Дж. С. Мишель, Ж.-Б. Сэй, Д. Рикардо), либо они носят

случайный характер (Ж.-Ш. Сисмонди, Р. Робертус).

С середины 30-х гг. и до 60-х гг. XX в. господствова-

ла теория Кейнса о том, что экономические кризисы в ус-

ловиях классического капитализма неизбежны и вытекают

из природы присущего ему рынка, а отрицательные поыед-

ствия можно сглаживать. При этом Кейнс выдвинул

идею о государственном вмешательстве в экономику с це-

лью стимулирования эффективного совокупного спроса.

Антициклическое (или антикризисное) регулирование за-

ключается в выработке и реализации правительством соот-

ветствующего уровня экономической политики, основан-

ной на применении автоматических или встроенных ста-

билизаторов, таких, как подоходный налог, налог на при-

быль, пособия-по безработице, субсидии на поддержку цен

на сельскохозяйственную продукцию и т д., с целью смяг-

чения отрицательных воздействии циклического колебания

в экономике на развитие государства (региона).

Э4>фект от их применения должен дополняться прове

дением целенаправленной политики соответственно как на

макро- и мезоуровне, так и на микроуровне. Например,

при инфляционном «перегреве» проводится дефляционная

политика, при недостаточном совокупном спросе — де

нежная и финансовая экспансия. \

Теоретической основой антициклического регулирова-

ния экономикой (управления предприятием) является кейн-

сианская модель стимулирования эффективного спроса.

Она имела успешное практическое применение для пре-

одоления последствий мирового экономического кризиса,

разразившегося в период с 1929 по 1933 год. Широко при-

менялась после Второй мировой войны и вплоть до сере-

дины 60-х гг. в США, Великобритании, Франции.

Третий период начался с изменения глобальных усло-

вий функционирования экономики в 60-70-е гг., что при-

вело к модификации задач антициклического регулирования

экономикой (управления предприятием).

В современных условиях акцент с краткосрочных раз-

розненных мер воздействия на отдельные элементы конъ-

юнктуры перемешается на создание комплексных программ,

включающих использование всех рычагов. На уровне госу-

дарства в качестве их выступают программы по админист-

ративному, налогово-бюджетному, кредитно-денежному,

инвестиционному и прочему регулированию деятельности

несостоятельных предприятий, на уровне предприятия —

программа по антикризисному управлению, содержащая

меры по инвестиционному, финансовому, снабженческо-

'.сбытовому, кадровому и иному управлению. Кроме того,

наметилась тенденция перехода от принципа общего сти-

мулирования спроса на продукцию к селективному избира-

тельному решению определенных структурных задач

Затем были выявлены внешние (эндогенные) и внут-

ренние (экзогенные) причины цикличности рыночной эко-

номики, а также определена важность роли в сглажива-

нии негативных воздействий кризиса не только государ-

ства, но и самих предприятий.

Характер взаимодействия внешних и внутренних

факторов, вызывающего цикличность колебаний, позво-

ляет определить мультипликационно-акселирационная мо-

дель, известная как формула Дж. Хинкса:

= (1 - 5) х У

{

, , + Ух (У,. , - У,_

) + А„

где Х| — национальный доход;

— доля сбережений в национальном доходе;

1 - 5 - склонность к потреблению; V —

коэффициент акселератора; А, — автономные

инвестиции.

Ученые различных направлений предлагают следую-

щие разновидности циклов:

•

циклы Кондратьева - продолжительностью 40-60 лет,

импульсом которых являются радикальные изменения в

технологической базе общественного производства, его

структурная перестройка;

•

циклы Кузнеца продолжительностью 20 лет, движу

щей силой которых выступают сдвиги в воспроизводст

венной структуре производства;

•

циклы Джаглера периодичностью 7—11 лет, являю

щиеся результатом взаимодействия многочисленных де

нежно -кредитных факторов;

•

циклы Китчина, продолжающиеся три — пять лет,

порожденные динамикой относительной величины запа

сов товарно-материальных ценностей на предприятиях;

•

частные хозяйственные циклы, охватывающие пе

риод от года до 12 лет и существующие в связи с коле

баниями инвестиционной активности.

- М.: Фи-

Финансово-кредитный словарь /Гл. ред. В.Ф. Гарбузов. Т.

нансы и статистика, 1984. С.51.

27 .

(1.1)