Попов В.М., Ляпунов С.И., Касаткин А.А. Бизнес-планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов

Подождите немного. Документ загружается.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие

виды информации часто составляют предмет коммерческой

тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться

одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и

вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного

общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалифика-

цией, всегда старается получить любую информацию, даже са-

мую плохую, или какие-то ключевые моменты такой инфор-

мации, или отказ от разговора на данную тему (молчание —

это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Ин-

формация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные

воедино, обладают уже полновесной информационной цен-

ностью.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой ин-

формации позволяет ему быстро принять финансовые и ком-

мерческие решения, влияет на правильность таких решений,

что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению при-

были. Надлежащее использование информации при заключе-

нии сделок сводит к минимуму вероятность финансовых по-

терь.

Любое

решение основывается на информации. Важное зна-

чение имеет качество информации. Чем более расплывчата ин-

формация, тем неопределеннее решение. Качество информа-

ции должно оцениваться при ее получении, а не при передаче.

Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать

оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать

информацию, но хранить и отыскивать ее в случае необходи-

мости.

В настоящее время лучшей картотекой для сбора информа-

ции

является компьютер — машина, которая обладает одно-

временно и хорошей памятью, и возможностью (если имеются

хорошие программы) быстрее найти нужную информацию

через

свою кодификацию.

Информационная машина выполняет решения, но не кор-

ректирует их.

141

Любая неправильная кодификация повлечет за собой не-

правильную

классификацию.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Различают

два типа функций риск-менеджмента:

• функции объекта управления;

• функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в

рис

к-менеджменте

от-

носится организация:

• разрешения риска;

• рисковых вложений капитала;

• работы по снижению

величины

риска;

• процесса страхования рисков;

• экономических отношений и связей между субъектами

хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте от-

носятся:

• прогнозирование;

• организация;

• регулирование;

• координация;

• стимулирование;

• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой

разработку на перспективу изменений финансового состояния

объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование —

это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу

непосредственно

осуществить на практике разработанные про-

гнозы. Особенностью прогнозирования является также аль-

тернативность в построении финансовых показателей и пара-

метров, определяющая разные варианты развития финансово-

го состояния объекта управления на основе наметившихся

тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществ-

ляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом

142

экспертной

оценки

тенденции

изменения, так и на основе прямого

предвидения

изменений. Эти изменения могут возникнуть нео-

жиданно. Управление на

основе

предвидении этих изменений

требует выработки у

менеджера

определенного чутья рыноч-

ного механизма и интуиции, а

также

применения гибких экст-

ренных решений.

Организация

риск-менеджменте представляет собой

объединение людей, совместно реализующих программу

рискового

шюжения

капитала на

осноне

определенных пра-

вил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся

создание органов

управлении,

построение

структуры аппа-

рата управления,

установление

взаимосвязи между управ-

ленческими

подразделениями,

разработка норм, нормати-

вов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой

воздействие

на объект управления, посредством которого дос-

тигается состояние

устойчивости

этого

объекта в случае

воз-

никновения отклонения от

заданных

параметров. Регулирова-

ние охватывает главным образом

текущие

мероприятия по ус-

транению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой со-

гласованность работы

всех

звеньев системы управления рис-

ком, аппарата управления и специалистов.

Координация

обеспечивает

единство

отношений

объекта

управления, субъекта управления, аппарата управления и от-

дельного работника.

Стимулирование

риск-менеджменте

представляет

собой

побуждение

финансовых менеджеров, других специалистов к

заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в

риск-менеджменте

представляет собой провер-

ку организации работы по снижению степени риска. Посред-

ством контроля собирается информация о степени выполне-

ния

намеченной

программы действия, доходности рисковых

вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на осно-

вании которой вносятся изменения в финансовые

программы,

организацию финансовой работы, организацию

риск-менед-

жмента.

143

Контроль

предполагает

анализ

результатов мероприятий по

снижению степени риска.

Риск-менеджмент можно выделить в самостоятельную

форму предпринимательства.

Как форма предпринимательской деятельности риск-ме-

неджмент означает, что управление риском представляет собой

творческую деятельность, осуществляемую финансовым ме-

неджером.

Следовательно,

риск-менеджмент может выступать в ка-

честве самостоятельного вида профессиональной деятельнос-

ти. Этот вид деятельности выполняют профессиональные ин-

ституты специалистов, страховые компании, а также финан-

совые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по

страхованию.

Сущность риск-менеджмента как формы предпринима-

тельства выражается следующей схемой (рис.

9.2.):

Деньги

(капитал)

Услуги риск;

менеджмента

Деньги, сохранившие

покупательную

способность

(сохраненная стоимость

капитала)

Рис. 9.2. Схема риск-менеджмента как формы

предпринимательства

Сферой предпринимательской деятельности риск-менед-

жмента является страховой рынок. Страховой рынок -это сфе-

ра проявления

экономических

отношений по

поводу

страхова-

ния. Страховой рынок представляет собой сферу денежных от-

ношений, где объектом купли-продажи выступают страховые

услуги,

предоставляемые

гражданам и хозяйствующим субъек-

там страховыми компаниями (обществами) и негосударствен-

ными пенсионными фондами.

144

9.2.1. Организация риск-менеджмента

Риск-менеджмент по экономическому содержанию пред-

ставляет собой систему управления риском и финансовыми

отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления

рис

к-менеджмент

включает про-

цесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала,

определение вероятности наступления события, выявление сте-

пени и величины риска, анализ окружающей обстановки, вы-

бор стратегии управления риском, выбор необходимых для дан-

ной стратегии приемов управления риском и способов его сни-

жения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление

целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы

совокупности

составляют этапы организации риск-менедж-

мента.

Организация в широком плане представляет собой сово-

купность процессов или действий, ведущих к образованию и

совершенствованию взаимосвязей между частями целого.

Организация риск-менеджмента представляет собой сис-

тему мер, направленных на рациональное сочетание всех его

элементов в единой технологии процесса управления риском

(рис. 9.3.)

145

Получение

информации

о хозяйственной

ситуации и ее анализ

Выявление степени

риска

Определение вероят-

ности наступления

события

Анализ и оценка результатов

выбранного рискового решения

Контроль за

выполнением

намеченной программы

Рис. 9.3. Схема организации риск-менеджмента

Первым этапом организации

рис

к-менеджмента

является

определение

цели

риска и цели рисковых вложений капитала.

Цель риска — это результат, который необходимо получить. Им

может быть выигрыш, прибыль,

доход

и т.п. Цель рисковых вло-

жений капитала — получение максимальной прибыли.

Любое

действие,

связанное с риском, всегда целенаправлен-

но, так как отсутствие цели делает решение, связанное с рис-

ком, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала

должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимы-

ми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом

организации

риск-менед-

жмента является получение информации об окружающей об-

становке, которая необходима для принятия решения в пользу

того или иного действия. На основе анализа такой информа-

ции и с учетом целей риска можно правильно определить веро-

ятность наступления события,

том числе страхового события,

выявить степень риска и оценить его стоимость.

Управление риском означает правильное понимание сте-

пени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу,

финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Для предпринимателя важно знать действительную сто-

имость риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убыт-

ки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убыт-

ков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий.

Правильная оценка финансовым менеджером действительной

стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем

возможных убытков и наметить пути к их предотвращению

или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения

убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде,

вероятности, степени и величине риска разрабатываются раз-

личные варианты рискового вложения капитала и приводится

оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой

прибыли и величины риска.

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы уп-

равления риском, а также способы снижения степени риска.

147

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль

принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим ка-

чествам. Финансовый

менеджер,

занимающийся вопросами рис-

ка (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и

право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, необхо-

димого для реализации намеченной цели рискового вложения

капитала. Решение должно приниматься менеджером едино-

лично. В

риск-менеджменте

из-за его специфики, которая обус-

ловлена прежде всего особой ответственностью за принятие

риска, нецелесообразно,

в отдельных случаях и вовсе недопу-

стимо коллективное (групповое) принятие решения, за кото-

рое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, при-

нявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При

этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу

психологических особенностей отдельных индивидов (их ан-

тагонизма, эгоизма, политической, экономической или идео-

логической платформы и т.п.) является более субъективным,

чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для

управления риском могут создаваться специализирован-

ные группы

людей,

например, сектор страховых операций, сек-

тор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала

(т.е. венчурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут подготовить предваритель-

ное коллективное решение и принять его простым или квали-

фицированным

(т.е. две трети, три четверти, единогласно) боль-

шинством голосов.

Однако окончательное решение о выборе варианта приня-

тия риска и рискового вложения

капитала

должен принять один

человек, так как он одновременно принимает на себя и ответ-

ственность

за данное решение.

Ответственность

указывает на заинтересованность прини-

мающего рисковое решение в достижении поставленной им

цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто

используется

какой-тоопределенный

стереотип,

который

скла-

дывается из опыта и знаний финансового менеджера в процес-

148

се его работы и служит основой автоматических навыков в ра-

боте.

Наличие

стереотипных

действий дает менеджеру возмож-

ность в определенных типовых ситуациях действовать опера-

тивно и оптимальным образом. При отсутствии типовых

ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стерео-

типных решений к

поискам

оптимальных, приемлемых для себя

рисковых решений.

Подходы к решению управленческих задач могут быть са-

мыми разнообразными, поэтому риск-менеджмент обладает

многовариантностью.

ноговариантность риск-менеджмента означает сочетание

стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гиб-

кость и неповторимость тех или иных способов действия в кон-

кретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджмен-

те — правильная постановка цели, отвечающая экономичес-

ким интересам объекта управления.

Риск-менеджмент

весьма динамичен.

Эффективность

его

функционирования во многом зависит от быстроты реакции на

изменения — условий рынка, экономической ситуации, финансо-

вого состояния

объекта

управления. Поэтому риск-менеджмент

должен

базироваться на знании стандартных приемов управле-

ния риском, на умении быстро и правильно оценивать конкрет-

ную экономическую ситуацию, на способности быстро найти

хороший, если не единственный выход из этой ситуации.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не мо-

жет. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы реше-

ния тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого

успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или

менее определенной.

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция

менеджера и инсайт.

Интуиция представляет собой способность непосредствен-

но, как бы внезапно, без логического продумывания находить

правильное решение проблемы. Интуитивное решение возни-

кает как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрыва-

ющее суть изучаемого вопроса. Интуиция является непремен-

ным компонентом творческого процесса. Психология рассмат-

149

ривает

интуицию но взаимосвязи с чувственным и логическим

познанием и практической деятельностью как непосредствен-

ное знание в его единстве со знанием опосредованным, ранее

приобретенным.

Инсайт

— это осознание решения некоторой проблемы.

Субъективно инсайт воспринимается как неожиданное озаре-

ние, постижение. В момент

самого

инсайта

решение осознается

очень ясно, однако эта ясность часто имеет кратковременный

характер и нуждается в сознательной

фиксации

решения.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие

рисковых решений происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой совокупность логических

приемов и методических пранил теоретического исследования

и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы

решения особо сложных задач.

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна,

чем математические расчеты. Однако она дает возможность

получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических пра-

вил и приемов для принятия решения в условиях риска.

Основными правилами риск-менеджмента являются:

Нельзя рисковать больше, чем это может позволить соб-

ственный

капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается лишь при отсут-

ствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимаются отрицательные

решения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно реше-

ние. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем при-

нять решение о рисковом вложении капитала, финансовый

менеджер должен:

• определить максимально возможный объем убытка по

данному риску;

150