Овечкина О.Н. Анализ финансовой отчетности

Подождите немного. Документ загружается.

100

компоновку, объединив в две группы: доходы и расходы. Такое

аналитическое представление информации об элементах финан-

совых результатов наглядно показывает основные направления

полученных организацией доходов и осуществленных ею расхо-

дов. Сопоставление доходов и расходов в разрезе обычной и про-

чей деятельности организации позволяет выявить их сальдо.

По итогам анализа делается вывод о влиянии на отклонение

прибыли (убытка) до налогообложения изменений величин двух

ее источников формирования: прибыли (убытка) от продаж и

прибыли (убытка) от прочей деятельности. При этом особое вни-

мание целесообразно обратить на динамику удельного веса при-

были от продаж в прибыли до налогообложения, которая опреде-

ляет качество данного показателя.

Снижение доли прибыли от продаж в прибыли до налогооб-

ложения рассматривается как негативное явление, свидетель-

ствующее об ухудшении качества прибыли до налогообложения,

так как прибыль от продаж является ее главным источником.

Пример 3.1. На основании данных отчета о прибылях и убыт-

ках (приложение 2) построим аналитическую табл. 3.1, в которой

сгруппируем доходы и расходы организации за два исследуемых

года и проведем анализ их динамики и структуры. Затем анализ,

проведенный в табл. 3.1, дополним сопоставлением однородных

доходов и расходов организации и выявлением их сальдо, резуль-

таты которого сведем в табл. 3.2.

Как видно из данных табл. 3.1, в совокупной величине дохо-

дов наибольший удельный вес занимают доходы по обычным

видам деятельности, причем за анализируемый период их доля

еще возросла и составила 99,5 %. Таким образом, прибыль орга-

низации в основном формировали доходы от обычных хозяй-

ственных операций.

101

Таблица 3.1

Анализ динамики и структуры доходов и расходов

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+,–)

сумма,

тыс. р.

структура,

сумма,

тыс. р.

структура,

в сум-

ме, тыс.

р.

в % к вели-

чине на

начало года

в структу-

ре, %

Доходы

Доходы по обычным видам

деятельности

168561

97,59

191177

99,47

+22616

+13,42

+1,88

Прочие доходы

4157

2,41

1010

0,53

−3147

−75,70

−1,88

Итого доходы

172718

100,00

192187

100,00

+19469

+11,27

−

Расходы

Расходы по обычным видам

деятельности

169093

97,46

183287

98,55

+14194

+8,39

+1,09

Прочие расходы

4398

2,54

2698

1,45

−1700

−38,65

−1,09

Итого расходы

173491

100,00

185985

100,00

+12494

+7,20

−

102

Доля же прочих доходов снизилась, и они оказались несуще-

ственными для получения организацией прибыли.

Структура расходов аналогична структуре доходов. В целом

темпы прироста доходов (11 %) выше темпов прироста расходов

(7 %) благодаря более высоким темпам прироста доходов по

обычным видам деятельности в сравнении с темпами прироста

соответствующих расходов и их весомости в составе доходов и

расходов организации.

Таблица 3.2

Анализ динамики и структуры прибыли до налогообложения

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+,–)

сумма,

тыс. р.

струк-

тура, %

сумма,

тыс. р.

струк-

тура, %

в сумме,

тыс. р.

в струк-

туре, %

Прибыль

(убыток) от

продаж

−532

68,82

7890

127,22

+8422

+58,40

Прибыль

(убыток) от

прочей

деятель-

ности

−241

31,18

−1688

−27,22

−1447

−58,40

Прибыль

(убыток) до

налогооб-

ложения

−773

100,00

6202

100,00

+6975

−

Анализ сопоставления доходов и расходов организации пока-

зал, что в предыдущем году все виды расходов превышали соот-

ветствующие доходы. В итоге от обычной и прочей деятельности

получен убыток в сумме 773 тыс. р.

103

Что касается отчетного года, то доходы по обычным видам

деятельности существенно превысили соответствующие расхо-

ды, в результате чего получена прибыль в сумме 7890 тыс. р.

Однако прочая деятельность явилась убыточной для организа-

ции. Убытки от прочих операций снизили совокупную прибыль

на 1688 тыс. р.

Произошедшие изменения в составе прибыли до налогообло-

жения привели к тому, что в отчетном году деятельность органи-

зации стала прибыльной и ею получена прибыль до налогообло-

жения в сумме 6202 тыс. р. В то же время из-за отрицательного

сальдо прочих доходов и расходов была потеряна часть потенци-

альной прибыли.

В целом, в отчетном году качество прибыли до налогообло-

жения улучшилось, так как она получена только за счет прибыли

от продаж.

На следующем этапе анализа финансовых результатов необ-

ходимо подробно проанализировать основные источники форми-

рования прибыли (убытка) до налогообложения.

Прибыль (убыток) от продаж является главным элементом

прибыли до налогообложения и составляет основу чистой при-

были организации, поэтому особое внимание должно быть уде-

лено изучению факторов, влияющих на ее изменение.

Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее

состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов,

определяющих ее формирование в отчете о прибылях и убытках.

При этом в ходе анализа ее структуры за 100 % обычно берется

выручка (нетто) от продажи как наибольший по величине поло-

жительный показатель.

Пример 3.2. Для удобства анализа динамики величины и

структуры прибыли (убытка) от продаж построим табл. 3.3.

104

Таблица 3.3

Анализ прибыли (убытка) от продаж

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+,–)

сумма,

тыс. р.

структура,

сумма,

тыс. р.

структура,

в сумме,

тыс. р.

в % к вели-

чине на

начало года

в структу-

ре, %

Выручка (нетто) от прода-

жи товаров, продукции,

работ, услуг

168561

100,00

191177

100,00

+22616

+13,42

−

Себестоимость товаров,

продукции, работ, услуг

167207

99,20

180135

94,22

+12928

+7,73

−4,98

Валовая прибыль

1354

0,80

11042

5,78

+9688

+715,51

+4,98

Коммерческие расходы

1103

0,65

1543

0,81

+440

+39,89

+0,16

Управленческие расходы

783

0,46

1609

0,84

+826

+105,49

+0,38

Прибыль (убыток)

от продаж

−532

−0,31

7890

4,13

+8422

−

+4,44

105

Данные, представленные в табл. 3.3, свидетельствуют о том,

что выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг) орга-

низации возросла в отчетном году по сравнению с предыдущим

годом на 22616 тыс. р., или на 13 %, что положительно повлияло

на динамику прибыли от продаж.

Себестоимость проданной продукции (товаров, работ,

услуг) также увеличилась, однако темп ее прироста был ниже

(8 %), что привело к снижению удельного веса себестоимости в

объеме продаж на 5 % (с 99 % до 94 %). Соответственно повы-

силась доля валовой прибыли в выручке от продаж, и если в

предыдущем году на 1 рубль продаж было получено менее

1 копейки валовой прибыли, то в отчетном году – уже почти

6 копеек, то есть величина валовой прибыли увеличилась зна-

чительно – в 8 раз.

В то же время наблюдался существенный прирост коммерче-

ских (на 40 %) и управленческих (на 105 %) расходов, который

привел к увеличению их доли в объеме продаж. Но даже при та-

ких темпах прироста удельный вес каждого вида этих расходов

не превысил 1 % выручки от продаж. В результате данная тен-

денция не повлияла негативно на финансовый результат от про-

даж в отчетном году.

Необходимо отметить, что если в предыдущем году обычная

деятельность для организации была убыточной (убыток в сумме

532 тыс. р.), то в отчетном году – уже прибыльной (прибыль в

сумме 7890 тыс. р.). Удельный вес прибыли от продаж в составе

выручки составил 4 %.

Затем проводится факторный анализ прибыли от продаж для

выявления основных производственных факторов, влияющих на

ее величину.

106

Прибыль от продаж зависит от четырех следующих факторов

первого уровня соподчиненности: объема продаж, структуры

продаж, полной себестоимости и уровня отпускных цен.

Величина прибыли (убытка) до налогообложения организа-

ции также зависит от прочих доходов и расходов. В тех случаях,

когда их влияние на конечный финансовый результат организа-

ции является существенным, изучаются состав, структура и ди-

намика прибыли (убытка) от прочей деятельности в разрезе фор-

мирующих ее прочих доходов и расходов.

В процессе анализа прочих доходов и расходов оцениваются

причины их возникновения и вероятность появления в будущем,

а также факторы изменения сумм полученных прочих доходов и

осуществленных прочих расходов. При этом особое внимание

обращается на величину и динамику штрафов, пеней, неустоек,

как уплаченных, так и полученных.

На заключительном этапе проводится анализ чистой прибыли

(чистого убытка) в разрезе определяющих ее элементов.

Для обобщения информации о формировании конечного фи-

нансового результата целесообразно построить уплотненный от-

чет о прибылях и убытках на основе исходного отчета, в котором

более наглядно будут представлены факторы, повлиявшие на ее

величину.

Пример 3.3. Построим уплотненный отчет о прибылях и

убытках организации за предыдущий и отчетный годы и предста-

вим его в аналитической табл. 3.4, в которой более наглядно по-

кажем порядок формирования финансовых результатов и распре-

деления прибыли организации.

107

Таблица 3.4

Анализ динамики и структуры чистой прибыли (чистого убытка)

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+,–)

сумма,

тыс. р.

струк-

тура, %

сумма,

тыс. р.

струк-

тура, %

в сумме,

тыс. р.

в струк-

туре, %

Прибыль

(убыток) до

налогооб-

ложения

−773

100,00

6202

147,25

+6975

+47,25

Отложен-

ные нало-

говые ак-

тивы

−

Отложен-

ные нало-

говые обя-

зательства

−

2,21

+93

+2,21

Текущий

налог на

прибыль

−

1897

45,04

+1897

+45,04

Чистая

прибыль

(убыток)

−773

100,00

4212

100,00

+4985

−

Если в предыдущем году суммы убытка до налогообложения

и чистого убытка совпадают, то в отчетном году сумма чистой

прибыли меньше прибыли до налогообложения на 1990 тыс. р.

Доля вклада текущего налога на прибыль в эту разницу составила

95 %, а отложенных налоговых обязательств – только 5 %.

108

По результатам анализа необходимо разработать конкретные

мероприятия, направленные на увеличение прибыли от продаж, а

следовательно, и совокупной прибыли, предупреждение и сокра-

щение убытков от прочей деятельности.

3.3. Анализ показателей рентабельности

Абсолютные показатели финансовых результатов не могут

полностью охарактеризовать эффективность работы организации,

поэтому их анализ необходимо дополнить расчетом относитель-

ных показателей.

Результативность деятельности организации оценивается с

помощью разнообразных показателей рентабельности, являю-

щихся качественными характеристиками формирования и ис-

пользования прибыли.

Разнородные показатели рентабельности различаются как це-

лями применения, так и методикой их расчета и интерпретации.

Они рассчитываются в виде коэффициентов или процентов.

Применяемые в практике финансового анализа различные по-

казатели рентабельности можно объединить в две группы:

1) показатели рентабельности капитала. Они рассчиты-

ваются как отношение прибыли (до налогообложения или чи-

стой) к различным показателям капитала (всему капиталу, по-

стоянному капиталу, собственному капиталу и т.д.) и характери-

зуют эффективность использования ресурсов организации. В

знаменателе берется средняя величина соответствующего пока-

зателя капитала, рассчитанная по формуле средней хронологи-

ческой. При отсутствии месячных или квартальных данных о

величине капитала расчет может быть произведен по формуле

109

средней арифметической из сумм величин капитала на начало и

конец периода;

2) показатели рентабельности продаж. Данные показатели

рассчитываются как отношение различных показателей прибыли

(прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) к выручке от

продажи и характеризуют эффективность деятельности организа-

ции. К показателям этой группы может быть отнесен показатель,

представляющий собой отношение прибыли от продаж к полной

себестоимости реализованной продукции, который характеризует

эффективность затрат на производство и реализацию продукции.

Величина показателей рентабельности продаж широко варьиру-

ется в зависимости от отраслевой принадлежности организации.

Это связано с различиями в скорости оборота средств, которая

зависит от размеров используемого для финансирования капита-

ла, его структуры, сроков кредитования, величины складских за-

пасов и т.д. А различия в значениях показателей рентабельности

продаж в рамках одной отрасли определяются эффективностью

управления в конкретной организации.

Основные показатели рентабельности, формулы их расчета и

экономическое содержание приведены в табл. 3.5.

Анализ показателей рентабельности ведется в динамике, в со-

поставлении с данными аналогичных организаций и среднеот-

раслевыми значениями. В процессе анализа также производится

расчет влияния основных факторов на изменение показателей

рентабельности капитала и продаж.

По итогам анализа делается вывод о степени эффективности

использования ресурсов организации, а также эффективности ее

деятельности.