Новикова И.А. Деньги. Кредит. Банки. Учебно-методический комплекс для дистанционного обучения

Подождите немного. Документ загружается.

личению денежной массы в обращении, а следовательно, и повыше-

нию цен;

— кредитная экспансия — расширение масштабов кредитова-

ния в форме безналичного платежного оборота, на основе которого

возрастают эмиссия кредитных денег и платежеспособный спрос;

— чрезмерные инвестиции, которые приводят к перепроиз-

водству одних товаров и одновременно к дефициту других, что уси

ливает диспропорции в экономике, в том числе и в сфере денежного

обращения.

В условиях интернационализации хозяйственных связей усиливает-

ся роль внешних факторов в развитии инфляции:

— обмен иностранной валюты на национальную, вызывающий

дополнительную эмиссию;

— повышение импортных цен вследствие падения курса на-

циональной валюты;

— ввоз товаров по более

высоким ценам по сравнению с ценами

на аналогичные национальные товары, обусловливающий удорожа-

ние последних посредством системы «подтягивания» уровня цен.

Задание 3.3. Перечислите, что относится к следующим факторам инфляции:

денежные____________________________________________________________________________

неденежные__________________________________________________________________________

внутренние__________________________________________________________________________

внешние_____________________________________________________________________________

Инфляция оказывает неоднозначное воздействие на экономику, спо-

собствуя изменению соотношения между различными группами от-

раслей экономики, усилению концентрации производства, повыше-

нию роли неденежных форм капитала (товаров). Инфляция наносит

ущерб прежде всего лицам с фиксированными доходами, держателям

денежной наличности, кредиторам. Сильная инфляция приводит к

ограничению роста потребления и уменьшению сбережений, сверты-

ванию инвестиционных процессов, сокращению экспорта и увеличе-

нию импорта, росту дефицита платежного баланса, нарушениям ус-

тоявшихся пропорций, усилению дезорганизации экономики.

Антиинфляционные меры направлены на восстановление равнове-

сия между товарным и денежным рынками и, следовательно, вос-

становление основных денежных функций.

Дополнительно см.: Деньги. Кредит. Банки: Хрестоматия.— Ново-

сибирск, СибАГС, 2001.

3.3. ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ

Основными формами стабилизации денежного обращения, завися-

щими от состояния инфляционных процессов, являются денежные

реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа — это глубокое преобразование денежной

системы страны, проводимое государством в связи с расстрой-

ством денежного обращения и в целях укрепления национальной

валюты, стабилизации денежной единицы.



Различают следующие виды денежных реформ:

— девальвация;

— дефляция;

— ревальвация;

— нуллификация;

— деноминация.

Девальвация (от лат. de — «понижение» и valeo — «иметь значение,

стоить») — снижение курса валюты страны по отношению к твердым

валютам, международным счетным единицам, уменьшение реального

золотого содержания денежной единицы. При открытой девальва-

ции правительство превращает ее

в средство укрепления своей валю-

ты путем изъятия из обращения части денежной массы или обмена

обесцененных денег. При скрытой девальвации происходит обесце-

нение бумажных денег, снижение их золотого содержания, но изъя-

тия части денежной массы из обращения не производится.

Дефляция (от лат. deflatio — «сдувание») — изъятие из обращения

части денежной

массы с целью предотвращения ее роста и подавле-

ние темпов инфляции. Дефляция осуществляется в основном посред-

ством увеличения налогов, предотвращения роста заработной платы,

снижения расходов государственного бюджета, путем кредитной ре-

стрикции (сокращения объемов кредитов), за счет увеличения прода-

жи государственных бумаг. Поступившие таким образом наличные

деньги в оборотные кассы Центробанка, далее

в оборот не выпуска-

ются и оседают в его хранилищах, после чего они либо уничтожают-

ся, либо хранятся неопределенное время до потребности.

Ревальвация (от лат. valeo — «имею значение, стою») — 1) офици-

альное повышение золотого содержания национальной валюты или

фактическое повышение ее валютного курса по отношению к между-

народным валютным денежным единицам

. Представляет один из ме-

тодов стабилизации внутреннего денежного обращения после пре-

одоления инфляции; 2) переоценка кассовой наличности; означает

уточнение выраженной в национальной валюте общей суммы золота

и валюты, числящихся на балансе центрального банка; 3) переоценка

баланса, в частности его основного капитала и резервов, с тем чтобы

учесть эффект обесценения денег. Позволяет оценить

имущество, со-

ставляющее актив фирмы. Ревальвация, как правило, выгодна креди-

торам, получающим возврат долгов в ревальвируемой валюте, а так-

же импортерам, покупающим дешевле иностранную валюту для оп-

латы закупаемых товаров. Экспортеры обычно несут потери, по-

скольку цены на их товары, выраженные в валютах других стран, по-

вышаются, что затрудняет продажу товаров

, а при их сохранении их

инвалютной цены выручка в национальной валюте снижается.

Нуллификация (от лат. nullificatio — «уничтожение») — лишение

юридической силы, законности; применительно к денежным знакам

означает признание их недействительными. Разновидность денеж-

ной реформы, при которой обесценивающиеся денежные знаки ан-

нулируются, то есть объявляются недействительными. Проводится

такая мера при резком падении

покупательной способности денег

вследствие инфляции. При бумажно-денежном обращении она осу-

ществляется путем выпуска новых денежных знаков и полного изъ-

ятия и уничтожения прежних.

; За всю историю человечества нуллификация была применена только дважды, примерно в одно и

то же время в начале 20-х гг. ХХ в. — в Германии и советской России. В Германии она была осущест-

влена через так называемую ржаную марку, то есть единицей меры стоимости стала 1 арба ржи, изъя-

ты из обращения

кайзеровские деньги, и затем выпущены новые денежные знаки. Сохранено было

только название — «немецкая марка». В советской России в этот же период 1922—1924 гг. была осу-

ществлена нуллификация как один из этапов при переходе к нэпу. Была принята новая денежная еди-

ница — червонец, единица которой равнялась 50 млрд. рублей образца 1918—1919 гг.

Деноминация (от лат. denominatio — «переименование») — укруп-

нение денежной единицы страны без изменения ее наименования,

проводимое в целях облегчения денежного обращения и придания

большей полноценности деньгам. Благодаря деноминации удается

значительно сократить число денежных купюр и монет, находящих-

ся в обращении.

Денежные реформы являются радикальной мерой оздоровления де-

нежной системы, когда происходит

ее полное или частичное преобра-

зование с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Задание 3.4. В какие годы, по Вашему мнению, в нашей стране проводилась деноминация и

сколько раз?

____________________________________________________________________________________

Задание 3.5. В какой степени, по Вашему мнению, можно использовать программу реформы

С.Ю.Витте в настоящее время?

____________________________________________________________________________________

3.4. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА

Антиинфляционная политика — это комплекс мер по государст-

венному регулированию экономики, направленных на преодоление

инфляции. В настоящее время сформировались две основные линии

антиинфляционной политики — дефляционная политика и поли-

тика доходов.

Дефляционная политика — это методы ограничения денежного

спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем

снижения государственных расходов, повышения процентной став-

ки за кредит (удорожание денег), усиление налогового пресса, огра-

ничение денежной массы, замораживание уровня заработной платы,

рост продаж государственных ценных бумаг на организованном

рынке ценных бумаг и т.п. Особенность действия дефляционной по-

литики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедле-

ние экономического роста и даже кризисные явления.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над цена-

ми и заработной платой путем полного их замораживания или уста-

новления пределов их роста.

Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости

от приоритетов. Если ставится цель сдерживания экономического

роста, то проводится дефляционная политика; если целью ставится

оживление и стимулирование экономического роста, то предпочте-

ние

отдается политике доходов. В случае если ставится цель обуз-

дать инфляцию любой ценой, то параллельно используются оба ме-

тода антиинфляционной политики.

3.5. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОЦЕНКИ ИНФЛЯЦИИ

В современной России из-за высоких темпов инфляции возникает

необходимость учета влияния инфляционных процессов на резуль-

таты деятельности предприятий, финансово-кредитных организа-

ций, органов власти, населения органов.

Для количественной оценки инфляции используется уровень и ин-

декс инфляции.

1. Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли

цены за рассматриваемый период времени.

100%,

∆

где R — уровень инфляции; S — сумма, ∆S — сумма, на которую

надо увеличить S для сохранения ее покупательной способности.

2. Относительное значение уровня инфляции:

∆

3. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции

должна соответствовать покупательной способности суммы S, будет

равна:

а) Sr = S + ∆S = S + rS = S (1 + r).

Это выражение можно записать в виде:

б) S = S In,

где In — индекс инфляции.

4. Индекс инфляции, который определяется следующим образом:

In = 1 + r.

Индекс инфляции показывает, во сколько раз выросли цены

за оп-

ределенный период времени. Данное выражение характеризует

взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции за один и тот же

период.

5. Индекс инфляции за рассматриваемый срок равен:

In = (1 + r

) (1 + r

) …(1 + r

где n — количество периодов.

6. Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции

равен:

In = (1 + r

)

7. Уровень инфляции за весь срок на базе формулы (6) равен:

r = In – 1.

; Пример 1. Месячный уровень инфляции в течение года равен 3%. Требуется определить

уровень инфляции за год.

1. Определим индекс инфляции за год: In = (1 + r

)

= (1 + 0,03)

= 1,47.

2. Уровень инфляции за год составит: r = In – 1 = 1,47 – 1= 0,47 = 47%.

Ответ: уровень инфляции за год составит 47%.

8. Используя формулу 3б, можно сделать вывод, что сумма S соот-

ветствует сумме Sr и характеризует реальное значение будущей

суммы с учетом инфляции за рассматриваемый период:

S = Sr / In.

Следовательно, сумма депозита с процентами, пересчитанная с уче-

том инфляции за период хранения, равна:

а) для ставки простых процентов:

Pr = P (1 + ni) / 1 + r,

где P — сумма вложенных средств; r — норма дохода (процентная

ставка) на вложенный капитал;

б) для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год:

Pr = P (1 + i)

/ 1 + r.

в) для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз

в год:

Pr = P (1 + g / m)

/ 1 + r,

где g — номинальная годовая ставка процентов; m — количество

периодов начисления в году; N — количество периодов начисления

в течение срока хранения вклада (N = nm).

; Пример 2. Вклад в сумме 50 000 руб. положен в банк на 3 месяца с ежемесячным начисле-

нием сложных процентов. Годовая ставка по вкладам — 30%. Уровень инфляции 4% в месяц.

Определить:

1) сумму вклада с процентами: S = 50 000 (1 + 0,3/12)

= 55190 (руб.);

2) индекс инфляции за 3 месяца: In = (I + r

)

= (1 + 0,04)

= 1,17;

3) сумму вклада с процентами с точки зрения покупательной способности:

Pr = S / In = 55 190/1,17 = 47 171 (руб.);

4) реальный доход вкладчика с точки зрения покупательной способности:

Д = Pr – P = 47 171 – 50 000 = –2829 (руб.) — реальный убыток.

9. При начислении процентов за кредит следует учитывать инфляцию.

а) Погашаемая сумма при отсутствии инфляции равна:

S = P (1 + ni).

б) Погашаемая сумма в условиях инфляции равна:

Sr = S (1 + r) = P (1 + ni) (1 + r),

Формулу 8в можно представить так:

Sr = P (1 + ni

где i

— простая ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию.

Учитывая, что:

P (1 + ni) (1 + r) = P (1 + ni

то простая ставка процентов, обеспечивающая реальную эффектив-

ность кредитной операции при уровне инфляции за срок кредита

равна:

= (ni + r + ni

) / n,

где i — эффективность кредитной операции; r — уровень инфляции

за срок кредита.

Таким образом, ставка процентов по кредиту, учитывающая инфля-

цию, равна:

= ((1 + ni) In – 1) / n.

Задание 3.6. Решите самостоятельно:

Банк выдал кредит на 6 месяцев в размере 1 млн. рублей. Ожидаемый уровень инфляции в ме-

сяц — 2%. Требуемая реальная доходность кредитной операции — 5% годовых.

Определить:

а) индекс инфляции за срок кредита (In);

б) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции (I

);

в) погашаемую сумму (S);

г) сумму процентов по кредиту (I).

ВЫВОДЫ:

1. Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их

покупательной способности, вызываемое повышением цен, товар-

ным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Глубинные

причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере

производства и очень часто обусловливаются экономическими и

политическими отношениями в стране.

2. Принято различать несколько

типов инфляции. Открытая ин-

фляция проявляется в условиях, когда цены формируются под влия-

нием рыночных факторов. Подавленная инфляция возникает в усло-

виях жесткого регулирования цен и доходов. Подавленная инфля-

ция проявляется не в росте цен, а в обострении товарного дефицита.

Стагфляция означает сочетание инфляционных процессов с одно-

временным спадом производства.

Инфляция спроса обусловливается «разбуханием» денежной

массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уров-

не цен в условиях недостаточно эластичного производства, способ-

ного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос,

превышающий производственные возможности экономики, вызыва-

ет повышение цен.

4. Инфляция издержек обычно связана с ростом цен под воздейст-

вием нарастающих издержек производства, прежде всего роста за-

трат на заработную плату. Повышение цен на товары сокращает до-

ходы населения, и требуется связанная с этим индексация заработ-

ной платы.

5. Наиболее типичными причинами инфляции являются:

— проведение необоснованной денежной эмиссии;

— система налогообложения, подрывающая стимулы к росту

производства;

— военные расходы, включающие в себя содержание и армии,

и оборонную промышленность, и науку, а также ведение войн;

— монопольное положение

на рынке крупных производителей

и естественных монополий и как следствие — искусственно завы-

шающих цены;

— рост внутреннего и внешнего государственного долга;

— дефицит государственного бюджета и т.п.

6. Последствия инфляции в целом носят негативный характер.

Они сказываются на развитии хозяйственного процесса, социальных

условиях, различных сторонах общественной жизни.

7. Проводимые

на практике антиинфляционные меры включают:

погашение инфляционных ожиданий; укрепление покупательной

способности национальной валюты; снижение бюджетного дефици-

та; ограничительные меры по вывозу валюты за рубеж; стимулиро-

вание денежных сбережений; совершенствование и упрощение сис-

темы налогообложения; проведение денежных реформ и т.д.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Всем ли общественно-экономическим формациям присуща инфляция?

____________________________________________________________________________________

2. Одно из определений инфляции звучит следующим образом: «Постоянная повышательная

тенденция в развитии общего уровня цен, сопровождаемая соответствующим снижением

покупательной стоимости денег».

Согласны ли Вы с этим определением: да, нет? Свой ответ обоснуйте и запишите.______________

____________________________________________________________________________________

3. Назовите

основные типы инфляции. В чем состоят их особенности?

____________________________________________________________________________________

4. Что такое деноминация, с какой целью она предпринимается? ___________________________

____________________________________________________________________________________

Вспомните и напишите свои собственные ощущения и мнение по поводу проведенной деномина-

ции в нашей стране.___________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________

5. Охарактеризуйте особенности инфляции в современной России и ее тип.

____________________________________________________________________________________

6. «Современной инфляции присущ

ряд отличительных особенностей. Так, ее прежний локальный

характер сменился на повсеместный, всеохватывающий, периодичность приобрела хронический

вид и воздействуют на нее не только денежные факторы, как раньше, но и многие другие».

В чем причины инфляционных процессов и какие факторы обусловили такие изменения?

____________________________________________________________________________________

7 Представьте, что Вы выдвинуты кандидатом на пост президента страны

. Разработайте и пред-

ставьте избирателям свою антиинфляционную программу.__________________________________

____________________________________________________________________________________

Библиографический список

(основной)

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник.— М.: Финстатин-

форм, 1995.— С. 8—10, 15—21, 150—168.

2. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф.Жукова.— М.: ЮНИТИ. Банки и биржи,

1998.— С. 101—122.

(дополнительный)

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное

обращение и кредит: Учеб. пособие.—

М.: Институт международного права и экономики, 1996.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина.— М.: Финансы и статистика, 1999.

3. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учеб. пособие.— М.: Ин-

фра-М, 1995.

4. Усов С.Е. Деньги, денежное обращение и инфляция.—

М., 2000.

5. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А.Дробо-

зиной.— М.: ЮНИТИ. Финансы, 1997.

ТЕМА 4. СИСТЕМА БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

Цели:

— знать принципы организации безналичных расчетов;

— уметь использовать наиболее оптимальную форму расчетов.

План темы

4.1. Основные принципы безналичных расчетов.

4.2.Формы безналичных расчетов.

4.1. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ

В рыночных условиях особую актуальность приобретают вопросы

четкой организации денежных расчетов, поскольку денежная стадия

кругооборота средств играет огромную роль в хозяйственной жизни

предприятия любой формы собственности.

Платежная система представляет собой комплекс организаций и

учреждений, а также набор инструментов и процедур, необходимых

для проведения денежных расчетов между субъектами расчетных

отношений, возникающих

в процессе производства и реализации

товаров и услуг.

Любое предприятие совершает денежные расчеты, с одной стороны,

как покупатель, с другой — как продавец. Предприятие осуществ-

ляет также денежные расчеты с рабочими и служащими, рассчиты-

вается бюджетом и банком. Совокупность всех денежных платежей

составляет платежный оборот. Значительная часть платежного

оборота предприятий осуществляется

безналичным путем, то есть

совершением записей (проводок) по счетам в банках.

Наличные деньги применяются главным образом в платежном обо-

роте, в котором участвует население, а также при расчетах на незна-

чительные суммы.

Задание 4.1. Кто является участником платежного оборота? Перечислите.

____________________________________________________________________________________

Безналичные расчеты осуществляются на основе следующих

принципов:

— все предприятия и организации обязаны хранить свои де-

нежные средства на счетах в банке. В кассах предприятий разреша-

ется хранить лишь определенные суммы наличных денег в пределах

лимитов, установленных предприятием и обслуживающим его ком-

мерческим банком;

— подавляющая часть безналичных расчетов должна

осуществ-

ляться через банк;

— платежи производятся со счетов клиентов в банке лишь с их

согласия;