Мазурова И.И., Белозерова Н.П., Леонова Т.М., Подшивалова М.М. Анализ эффективности деятельности предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

119

1.5.

Коэффициент отдачи

активов

организаци

активов

всех стоимость Средняя

)B(услуг работ,

продукции, товаров,продажи

от нетто)( Выручка

Отражает объем продажи

продукции, приходящийся

на единицу капитала, аван-

сированного в активы, и ха-

рактеризует интенсивность

их использования

Показатели эффективности использования совокупности производственных ресурсов (потре

б-

ленных и примененных)

2.1.

Коэффициент отд

чи

совокупных производ-

ственных и финансовых

ресурсов (Оспр)

Оспр 

Отражает объем продажи пр

о-

дукции, приходящийся на еди-

ницу стоимости потребленных и

примененных ресурсов, и харак-

теризует интенсивность их ис-

пользования

2.2.

Доля прироста

сурсов

на 1 % прироста продаж

(ПР)

100Jв

100Jp

ПР





Отражает долю прироста ресу

р-

сов в каждом проценте прироста

проданной продукции и характе-

ризует уровень воздействия экс-

тенсивного фактора на прирост

продаж. При росте отдачи ресур-

сов ПР < 1

Этот показатель используется некоторыми коммерческими банками при оценке кредитоспособности пред-

приятий.

Доходы включают в себя выручку (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, доходы от участия в

других организациях, проценты к получению, прочие доходы и рассчитываются по форме № 2 бухгалтерской

отчетности.

Этот показатель часто называют оборачиваемостью активов. В публикациях отдача (оборачиваемость) акти-

вов, в т.ч. внеоборотных и оборотных, справедливо расценивается и как характеристика деловой активности.

Обычно в расчет принимается именно этот показатель выручки. Однако, если были факты продажи внеобо-

ротных активов, материалов и т.п., составным элементом выручки должна быть и выручка (нетто) от такой

продажи.

Р – совокупная величина как потребленных, так и примененных ресурсов, т.е. сумма материальных затрат,

расходов на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, амортизации, прочих затрат, а также средней

стоимости основных производственных фондов (средств) и оборотных активов.

Jр – темп роста совокупного ресурса в %:

100

ресурсоввеличинасовокупнаябазисная

ресурсоввеличинасовокупнаяотчетная

Jp 

Jв – темп роста выручки (нетто) в %:

100

)нетто(выручки объем базисный

)нетто(выручки объем отчетный

Jв 

Окончание

табл. 2

№ п/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета Пояснения

2.3.

Доля прироста пр

даж

за счет повышения эф-

фективности использо-

вания совокупных про-

изводственных ресурсов

в % (Ди)

100

100Jв

100Jp

1Ди 

















Характеризует долю в % влияния

интенсивного фактора развития в

общем приросте объема продан-

ной продукции, принятом за

100%

2.4.

Относительная экон

о-

мия (–), дополнительное

привлечение (+) сово-

купных производствен-

ных ресурсов (Эр)

JвррЭр



Характеризует экономию (в

ы-

свобождение) ресурсов за счет

преобладающего суммарного

воздействия интенсивных фак-

торов развития или дополни-

тельное привлечение (расход)

ресурсов за счет преобладающе-

го суммарного воздействия экс-

тенсивных факторов развития

Показатели эффективности производства и продажи совокупности товаров, продукции, работ,

услуг

120

3.1.

Рентабельность затрат

на проданные товары,

продукцию, работы,

услуги

услуг

работ,

продукции,

товаров,проданных

стьсебестоимо Полная

продаж от Прибыль

Отражает величину прибыли,

приходящуюся на единицу пол-

ных затрат, и характеризует эф-

фективность текущих затрат ре-

сурсов на производство и про-

дажу

3.2.

Рентабельность продаж

услуг работ, продукции,

товаров, продажи

от нетто)( Выручка

продаж от Прибыль

Отражает величину финансового

результата, приходящуюся на

единицу объема продаж, и ха-

рактеризует уровень прибыльно-

сти продаж

3.3.

Затраты на один рубль

проданной продукции

услуг работ,

продукции, товаров, продажи

от нетто)( Выручка

продукции проданной

стьсебестоимо Полная

Отражает общую затратое

м-

кость, т.е. величину затрат в ко-

пейках на каждый рубль продаж

1,0 – отчетное и базисное значение показателя, соответственно. Под базисным значением показателя пони-

маются данные за аналогичный предшествующий период, плановые (прогнозные, проектные) характеристики

или показатели других однопрофильных предприятий.

Этот показатель называют и рентабельностью реализованной продукции, и рентабельностью затрат на обыч-

ные виды деятельности, и рентабельностью затрат, и рентабельностью производства, и затратоотдачей, и коэф-

фициентом окупаемости затрат, и рентабельностью текущих затрат. Он обычно используется в управленческом

учете и анализе.

Рассчитывается по форме № 2 бухгалтерской отчетности как сумма себестоимости проданных товаров, про-

дукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов.

Этот показатель часто называют коэффициентом эффективности управления или рентабельностью чистого

оборота, если в числителе дроби учтена чистая прибыль.

Таблица 3

Система частных показателей, характеризующих эффективность

использования отдельных видов ресурсов

№

п/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета

Пояснения

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов

1.1.

Производител

ность

труда, т.е. средняя вы-

работка одного работ-

ника за анализируемый

пер

од (ПТ)

ОП

ПТ 

Отражает объем продукции в стои-

мостном выражении, приходящийся

в среднем на одного работника

1.2.

Средняя трудоемкость

продукции (ТЕ)

ОП

ТЕ 

Характеризует затраты труд

вых

ресурсов на один рубль стоимости

проду

ции

1.3.

Средняя выработка од-

ного рабочего за анали-

зируемый период (ПТр)

Чр

ОП

ПТp 

Отражает объем продукции в сто

и-

мостном выражении, произведенный

в среднем одним рабочим

1.4.

Среднедневная выра-

ботка одного рабочего

(ПТдн)

ЧД

ОП

днПТ 

Отражает объем продукции

в сто

и-

мостном выражении, произведенный

в среднем одним рабочим за один

рабочий де

ь (смену)

1.5.

Среднечасовая выра-

ботка одного рабочего

(ПТч)

ЧЧ

ОП

ПТч 

Отражает объем продукции в сто

и-

мостном выражении, произведенный

в среднем одним рабочим за один

бочий час

1.6.

Доля прироста числен-

ности работников на 1

% прироста объема про-

дукции (ПЧ)

100опJ

100Jч

ПЧ





Отражает долю прироста тр

довых

ресурсов в каждом проценте прирос-

та объема продукции. При росте

производительности труда

ПЧ

121

1.7.

Доля прироста продук-

ции за счет роста произ-

водительности труда

(Дпт(%))

100

100J

100Jч

1Дпт(%)

ОП



















Отражает долю (в %) влияния и

н-

тенсивного фактора, т.е. роста про-

изводительности труда, в общем

приросте объема продукции, приня-

том за 100%

ОП – объем произведенной продукции (работ, услуг) в стоимостном выражении. В расчет может приниматься

в случае отсутствия данных об ОП выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Ч – среднесписочная численность работников, т.е. производственного персонала (человек).

Чр – среднесписочная численность производственных рабочих (человек).

ЧД – общее число отработанных всеми рабочими человеко-дней.

ЧЧ – общее число отработанных всеми рабочими человеко-часов.

Jч – темп роста численности работников в %:

100

работниковьчисленносточнаясреднесписбазисная

работниковьчисленносточнаясреднесписотчетная

Jч 

Jоп – темп роста объема продукции, работ, услуг в стоимостном выражении в %:

100

продукцииобъем базисный

продукцииобъем отчетный

опJ  .

Продолжение табл. 3

№ п/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета

Пояснения

1.8.

Относительное высво-

бождение (-), дополни-

тельный прирост (+)

трудовых ресурсов (Эч)

опJччЭч



Отражает относительное высвобо

ж-

дение численности работников за

счет повышения производительности

труда или дополнительный ее рост

при снижении производительности

1.9. Зарплатоотдача (ЗПО)

ЗОТ

ОП

ЗПО 

Отражает выпуск (продажу) проду

к-

ции на один рубль расходов на опла-

ту труда с отчислениями на социаль-

ные ну

ды

1.10. Зарплатоёмкость (ЗПЕ)

ОП

ЗОТ

ЗПЕ 

Отражает размер расх

дов на оплату

труда с отчислениями на социальные

нужды, приходящийся на один рубль

стоимости проду

ции

Показатели эффективности использования материальных ресурсов

2.1. Материалоотдача (МО)

МЗ

ОП

МО 

Характеризует объем проду

ции в

стоимостном выражении, приходя-

щийся на один рубль материальных

трат

2.2.

Материалоемкость про-

дукции (МЕ)

ОП

МЗ

МЕ 

Отражает величину матер

альных

затрат, приходящуюся на один рубль

стоимости пр

дукции

2.3.

Доля прироста матер

и-

альных ресурсов на 1 %

прироста объема про-

дукции (П

М)

100опJ

100мзJ

ПМ





Отражает долю прироста материал

ь-

ных затрат в каждом проценте при-

роста объема продукции. При росте

материал

отдачи ПМ

< 1

2.4.

Доля прироста продук-

ции за счет роста мате-

риалоотдачи (Дмо(%))

100

100опJ

100мзJ

1Дмо(%) 

















Отражает долю (

в %) влияния инте

н-

сивного фактора, т.е. роста материа-

лоотдачи, в общем приросте объема

проду

ции

принятом за 100%

2.5.

Относительная эконо-

мия (-), прирост (+) ма-

териальных затрат (Эмз)

опJМЗМЗЭмз



Характеризует относительную эк

о-

номию материальных затрат за счет

роста материалоотдачи или относи-

тельный их рост за счет снижения

мат

риалоотдачи

Известно, что относительные показатели, рассчитываемые как частное от деления двух абсолютных характе-

ристик в одинаковых единицах измерения, принято называть коэффициентами. Здесь и далее в настоящем по-

собии, как и во многих других публикациях, этот термин используется не всегда в связи с желанием сделать

больший акцент на экономическом содержании исследуемого относительного показателя.

ЗОТ – затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды.

МЗ – общая сумма материальных затрат на производство продукции (работ, услуг).

Jмз – темп роста материальных затрат в %:

122

100

затратыхматериальнсумма базисная

затратых материальнсумма отчетная

мзJ  .

Продолжение табл. 3

№ п/п

Название групп и пок

а-

ателей

Порядок расчета

Пояснения

Показатели эффективности использования основных

производственных

фондов

(средств)

3.1. Фондоотдача (ФО)

ОПФ

ОП

ФО 

Отражает объем проду

ции в

стоимостном выражении, про-

изведенный на один рубль

стоимости основных произ-

водственных фондов

3.2.

Фондоемкость продук-

ции (ФΕ)

ОП

ОПФ

ФЕ 

Отражает объем осно

ных

производственных фондов,

приходящийся на один рубль

стоимости пр

дукции

3.3.

Доля прироста основ-

ных производственных

фондов на 1% прироста

объема продукции

(ПОФ)

100опJ

100J

ПОФ

ОПФ





Отражает долю прироста о

с-

новных средств в каждом про-

центе прироста объема про-

дукции. При росте фондоотда-

чи

ПОФ

< 1

3.4.

Доля прироста продук-

ции за счет роста фон-

доотдачи (Дфо(%))

100

100опJ

100J

1Дфо(%)

ОПФ



















Отражае

т долю (в %) влияния

интенсивного фактора, т.е.

роста фондоотдачи, в общем

приросте объема продукции,

пр

нятом за 100%

3.5.

Относительная эконо-

мия (-), прирост (+) ос-

новных производствен-

ных фондов (средств)

(

ОПФ

Э )

опJОПФОПФЭ

ОПФ



Характеризует относ

тельную

экономию основных производ-

ственных фондов за счет роста

фондоотдачи или дополни-

тельные капитальные вложе-

ния в случае снижения фондо-

отдачи

3.6.

Амортизациеотдача

(АО)

ОП

АО 

Отражает объем проду

ции в

стоимостном выражении, про-

изведенный на единицу суммы

аморт

зации

3.7.

Амортизациеёмкость

(АЕ)

ОП

АЕ 

Отражает сумму аморт

зации

приходящуюся на один рубль

стоимости продукции

ОПФ

– средняя стоимость основных производственных фондов (средств).

ОПФ

J – темп роста основных производственных фондов в %:

100

фондоввенныхпроизводстосновныхстоимостьсредняя базисная

фондоввенныхпроизводстосновныхстоимостьсредняя отчетная

ОПФ

 .

А – сумма амортизации основных производственных фондов (средств), начисленная за анализируемый пери-

од.

Окончание табл. 3

№ п

/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета

Пояснения

Показатели эффективности использования оборотных активов

4.1.

Средняя продолжител

ь-

ность одного оборота

оборотных активов в

днях (Пдн)

2)1)

ДОА

Пдн





Характеризует период в днях, в

течение которого оборотные ак-

тивы совершают полный круго-

оборот

123

4.2.

Коэффициент оборачи-

ваемости (Коб)

ОА

Коб 

Отражает скорость обор

та, т.е.

количество оборотов, совершен-

ных оборотными активами за

анализируемый период

4.3.

Коэффициент закреп

е-

ния оборотных активов

(К

БА

)

ОА

ЗОБА



Характеризует величину оборо

т-

ных активов, приходящуюся на

один рубль выручки от продаж

4.4.

Доля прироста оборот-

ных активов на 1% при-

роста объема продукции

(ПОА)

100вJ

100J

ПОА

ОА





Отражает долю

прироста об

о-

ротных активов в каждом про-

центе прироста объема продук-

ции. При росте оборачиваемости

ПОА < 1

4.5.

Доля прироста продук-

ции за счет роста обора-

чиваемости оборотных

активов (Доб(%))

100

100Jв

100J

1Доб(%)

ОА



















Отражает долю (в %) вли

ния

интенсивного фактора, т.е. роста

оборачиваемости, в общем при-

росте объема продукции, приня-

том за 100%

4.6

Относительное высво-

бождение (-), дополни-

тельный прирост (+)

оборотных активов

(

ОА

Э )

JвОАОАЭ

ОА



или

 

ПднднПЭ

ОА



По

казывает относительную эк

о-

номию финансовых ресурсов за

счет ускорения оборачиваемости

оборотных активов или их до-

полнительный расход в случае

замедления оборачиваемости

ОА

– средняя величина оборотных активов.

Д – число дней в анализируемом периоде. Обычно в расчете принимается: год – 360 дн.,

девять месяцев – 270 дн., полугодие – 180 дн., квартал – 90 дн.; месяц – 30 дн.

В – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

J – темп роста средней величины оборотных активов в %:

100

активовоборотныхвеличинасредняябазисная

активовоборотныхвеличинасредняяотчетная

ОА



Jв – темп роста выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг в %:

100

продажиот)нетто(выручкабазисная

продажиот)нетто(выручкаотчетная

Jв 

– отчетная среднедневная выручка (нетто) от продажи.

Система основных показателей эффективности деятельности

предприятия

Таблица 4

Система основных обобщающих показателей, характеризующих

эффективность деятельности предприятия в целом

№ п/п

Название групп и п

о-

казателей

Порядок расчета Пояснения

По

казатели эффективности ис

пользова

ния капитала

1.1.

Рентабельность капитала, авансир

ванного в активы

124

1.1.1.

Рентабельность сово-

купного капитала

авансированного в

активы (рентабель-

ность активов)

баланса

когобухгалтерс валюты т.е.

я,предприяти активов всех

стоимость Средняя

прибыльЧистая

Отражает сумму прибыли, прихо-

дящуюся на единицу общей вели-

чины капитала (всех активов неза-

висимо от источников их форми-

рования), и характеризует эффек-

тивность использования всей сово-

купности капитала (активов) пред-

приятия

1.1.2.

Рентабельность про-

изводственных фон-

дов

запасов .т.е активов,оборотных

ыхматериальн и фондов

венных производстосновных

стоимость Средняя

продажотПрибыль

Отражает величину прибыли, при-

ходящуюся на единицу стоимости

основных средств и запасов, и ха-

рактеризует эффективность ис-

пользования производственных

фондов

1.1.3.

Рентабельность соб-

ственного капитала

капитала

го

собственно

величина Средняя

прибыльЧистая

Отражает

сумму

прибыли, пр

их

о-

дящуюся на единицу собственного

капитала, т.е. капитала собствен-

ников, и характеризует эффектив-

ность его использования

.4.

Рентабельность а

к-

ционерного (уставно-

го) капитала

капиталауставного)( ного

-акционервеличинаСредняя

прибыльЧистая

Отражает величину прибыли, пр

и-

ходящуюся на единицу вложенно-

го учредителями капитала, и ха-

рактеризует эффективность его

использования

В числителе дроби здесь и далее в пункте 1.1 указаны показатели прибыли, обычно используемые в прак-

тических расчетах для определения названных показателей эффективности. Однако ряд аналитиков пишет о

возможности, а иногда и о необходимости использования здесь и иных показателей прибыли, в частности,

валовой (маржинальной) прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли до уплаты

налогов и процентов и др.

Рассчитывается по итогам раздела III формы № 1 бухгалтерской отчетности.

Продолжение табл. 4

№ п/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета

Пояснения

1.2.

Доходность акционер-

ного (уставного) капи-

тала

капитала)уставного(ного

-акционервеличинаСредняя

прибыличистойизленные

-начис),проценты(Дивиденды

Отражает прибыль, начисленную в

пользу учредителей на единицу

вложенного ими капитала

1.3.

Коэффициент устойчи-

вости экономического

роста

капитала

го

собственно

стоимостьСредняя

)процентов(

дивидендовхначисленны

вычетомзаприбыльЧистая

Показывает, какими темпами уве-

личивается собственный капитал

за счет финансового результата

деятельности предприятия, и ха-

рактеризует уровень его развития

за счет капитализированной при-

были

125

Показатели эффективности производства и продажи совокупности товаров, продукции, работ,

услуг

2.1.

Рентабельность затрат

на проданные товары,

продукцию, работы,

услуги

услуг работ, продукции,

товаров,проданных

стьсебестоимо Полная

продаж от Прибыль

Отражает величину прибыли, при-

ходящуюся на единицу полных

затрат, и характеризует эффектив-

ность текущих затрат ресурсов на

производство и продажу

2.2. Рентабельность продаж

услуг работ, продукции,товаров,

продажиот нетто)( Выручка

продаж от Прибыль

Отражает величину

фина

сового

результата, приходящегося на

единицу объема продаж, и харак-

теризует уровень прибыльности

продаж

2.3.

Затраты на один рубль

проданной продукции

услуг работ,продукции, товаров,

продажиот нетто)( Выручка

продукции проданной

стьсебестоимо Полная

Отражает затратоемкость, т.е. в

е-

личину затрат в копейках на каж-

дый рубль продаж

Таблица 5

Система основных частных показателей, характеризующих

эффективность использования отдельных видов ресурсов

№

п/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета

Пояснения

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов

1.1.

Производител

ность

труда, т.е. средняя вы-

работка одного работ-

ника (ПТ)

ОП

ПТ 

Отражает объем продукции в стоимо-

стном выражении, приходящийся в

среднем на одного работника

1.2.

Средняя трудоемкость

(ТЕ)

ОП

ТЕ 

Характеризует затраты трудовых р

е-

сурсов (человек) на один рубль стои-

мости пр

дукции

Продолжение табл. 5

№

п/п

Название групп и пок

а-

зателей

Порядок расчета

Пояснения

1.3.

Относительное высво-

бождение (-), дополни-

тельный прирост (+)

трудовых ресурсов (Эч)

опJччЭч



Отражает относит

ельное высвобожд

е-

ние численности работников за счет

повышения производительности труда

или дополнительный их рост при ее

сниж

нии

Показатели эффективности использования материальных ресурсов

2.1. Материалоотдача (МО)

МЗ

ОП

МО 

Характери

зует объем проду

ции в

стоимостном выражении, приходя-

щийся на один рубль материальных

затрат

2.2.

Материалоемкость про-

дукции (МЕ)

ОП

МЗ

МЕ 

Отражает величину материальных з

а-

трат, приходящуюся на один рубль

стоимости проду

ции

2.3.

Относительная эконо-

мия (-), прирост (+) ма-

териальных затрат (Эмз)

опJМЗМЗЭмз



Характеризует относительную экон

о-

мию материальных затрат за счет роста

материалоотдачи или относительный

их рост за счет снижения материалоот-

дачи

Показатели эффективности

использования основных

производственных

фондов

3.1. Фондоотдача (ФО)

ОПФ

ОП

ФО 

Отражает объем продукции в стоим

о-

стном выражении, произведенный на

один рубль стоимости основных про-

изводственных фондов

Расшифровка условных обозначений, принятых в таблице 5, дана в пояснениях к таблице 3.

126

3.2.

Фондоемкость продук-

ции (ФΕ)

ОП

ОПФ

ФЕ 

Отражает объем основных произво

д-

ственных фондов, использованный для

производства одного рубля продукции

3.3.

Относительная экон

о-

мия (-), прирост (+) ос-

новных производствен-

ных фондов (Эопф)

опJОПФОПФ

Эопф





Характеризует относительн

ую экон

о-

мию (прирост) основных производст-

венных фондов за счет роста (сниже-

ния) фондоо

дачи

Показатели эффективности использования оборотных активов

4.1.

Средняя продолжител

ь-

ность одного оборота в

днях (Пдн)

ДОА

Пдн





Характеризует перио

д в днях, в теч

е-

ние которого оборотные активы со-

вершают полный кругооборот

4.2.

Коэффициент оборачи-

ваемости (Коб)

ОА

Коб 

Отражает скорость оборота

т.е. кол

и-

чество оборотов, совершенных обо-

ротными активами за анализируемый

период

4.3.

Ко

эффициент закрепл

е-

ния (загрузки) оборот-

ных активов (К

ЗОБА

)

ОА

ЗОБА



Характеризует величину об

ротных

активов, приходящуюся на один рубль

выручки от продаж

4.4.

Относительное высво-

бождение (-), дополни-

тельный прирост (+)

оборотных активов

(

ОА

Э )

JвОАОАЭ

ОА



или

 

ПднПднЭ

ОА



Показывает относительную эк

номию

финансовых ресурсов за счет ускоре-

ния оборачиваемости оборотных акти-

вов или их дополнительный расход в

случае замедления оборачиваемости

1.3. Факторный анализ показателей эффективности деятельности

предприятия

Решение задачи факторного анализа показателей эффективности,

направленное на определение возможностей ее роста и разработку вари-

антов соответствующих управленческих решений, предполагает проведе-

ние исследования, которое осуществляется в рамках применения таких

приемов анализа как факторное моделирование, элиминирование и др.,

изучаемых в теории экономического анализа.

В современных публикациях предлагается множество детерминиро-

ванных моделей факторного анализа показателей эффективности, которые

иногда существенно различаются по своему содержанию.

Ниже приводится ряд вариантов факторных моделей основных

обобщающих показателей эффективности деятельности предприятия

Разработанные модели, построенные на основе информации, содержащей-

ся в бухгалтерской отчетности, представляются весьма продуктивными,

так как отражают процесс формирования показателей эффективности,

учитывают возможное многообразие фактов, операций, условий функцио-

нирования предприятия и могут быть при необходимости преобразованы,

в том числе расширены.

Результаты факторного анализа по приведенным моделям позволя-

ют:

- оценить уровень, динамику, отклонение от параметров, предусмот-

ренных в бизнес-плане (прогнозе, проекте), а также от данных других ана-

логичных предприятий по показателям эффективности деятельности;

Варианты факторных моделей частных показателей эффективности не изложены в данном

разделе в связи с ограниченностью объема настоящего пособия.

127

- определить резервы роста эффективности и (или) направления

дальнейшего их изыскания;

- разработать обоснованные варианты управленческих решений, на-

правленные на повышение эффективности;

- рассчитать прогнозируемый уровень эффективности с учетом пла-

нируемых изменений в хозяйственной деятельности предприятия;

- установить влияние уровня эффективности и его изменения в по-

факторном разрезе на степень устойчивости финансового состояния пред-

приятия;

Факторные модели основных обобщающих показателей

эффективности деятельности предприятия

1. Рентабельность активов )(Р

1.1. Двухфакторная модель при расчете

Р исходя из чистой прибыли (на

основе информации, содержащейся в формах № 1 и № 2 бухгалтерской

отчетности):

100РО100

ЧП

100

ЧП

ПРЧ

АА

 . ( 1 )

1.2. Двухфакторная модель при расчете

Р исходя из прибыли до налого-

обложения (на основе информации, содержащейся в формах № 1 и № 2

бухгалтерской отчетности):

100РО100

ПДН

100

ПДН

ПРП

АА

 . ( 2)

1.3. Пятифакторная модель (вариант расширения модели ( 1 )):

100ККРОУ100

ПДН

ЧП

ПДН

100

ЧП

ЭЛПФРПРАПАП

ПР



. ( 3 )

Содержание условных обозначений, принятых в факторных моделях, необходимые пояс-

нения по расчету, а также характеристика ряда факторов даны ниже на стр. 33-38.

128

1.4. Четырехфакторная модель (вариант расширения модели ( 2)):

100КРОУ100

ПДН

100

ПДН

ПФРПР

АПАП

ПР

 . ( 4 )

1.5. Шестифакторная модель (вариант расширения модели ( 1 ))

100.ККРОУУ100

ПДН

ЧП

ПДН

100

ЧП

ЭЛПФРПРАПАПРАР

ПР



Расчет размера влияния изменения каждого фактора, предусмотрен-

ного в моделях (1) – (5), на изменение рентабельности активов может быть

произведен на базе применения приема элиминирования, т.е. способом

цепных подстановок, способом абсолютных разниц (отклонений), являю-

щимся модификацией способа цепных подстановок, или другими метода-

ми (способами), изучаемыми в теории экономического анализа.

При необходимости возможно углубление факторного анализа рен-

табельности активов.

 Влияние изменения доли реальных активов, используемых в

предпринимательских целях (Δ

АП

У ), на изменение рентабельности акти-

вов (Δ

Р (Δ

АП

У )), рассчитанное по факторным моделям (3) или (4) одним

из способов элиминирования, может быть (при проведении внутреннего

анализа) детализировано по факторам, воздействующим на изменение

АП

У , т.е. по изменениям долей задолженности учредителей (Δ

ЗУ

У ), вло-

жений во внеоборотные активы (Δ

ВВА

У ), оборудования к установке

(Δ

ОУ

У ) и авансов, выданных в связи с осуществлением капитальных вло-

жений (Δ

АВ

У ), в общей сумме активов. Здесь в основу детализации поло-

жено следующее представление

АП

У :

Модель (5) позволяет дать раздельную оценку реальности обозначенных в бухгалтерском

балансе активов и уровня их использования в предпринимательских целях.

ПРП

ПРЧ

( 5)