Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебник

Подождите немного. Документ загружается.

491

Глава

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК

Решения в деятельности предпринимательских организаций

приходится принимать в условиях неопределенности, когда необ-

ходимо выбирать направление действий из нескольких возмож-

ных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рас-

считать), как говорится, на все сто процентов. Риск присущ лю-

бой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством

условий и факторов, приводящих к положительному или отрица-

тельному исходу принимаемых индивидуумами решений.

Исторический опыт показывает, что риск недополучения на-

меченных результатов стал проявляться особенно в условиях все-

общности товарно-денежных отношений, конкуренции участни-

ков хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и разви-

тием капиталистических отношений появляются различные

теории риска, а в классических экономических теориях особое

внимание уделяется исследованию проблем риска в предприни-

мательской деятельности.

17.1. СУЩНОСТЬ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА

Многие исследователи предпринимательства особенно выде-

ляют важнейшую его особенность — наличие риска как на ста-

дии создания нового предприятия, так и на стадии его дальней-

шего функционирования. Впервые две такие категории, как

«риск» и «предприниматель», увязал воедино Ричард Кантильон,

который писал, что предприниматель — это человек, который

действует в условиях риска. Адам Смит в своей работе «Ис сле до-

вания о природе и причинах богатства народов» подчеркивал, что

предприниматель как собственник идет на экономический риск

ради реализации какой-то коммерческой идеи и получения при-

были.

492

В результате перехода России к рыночной экономике многие

положения и закономерности рынка в той или иной степени в на-

стоящее время проявляются в повседневной реальности. Одна из

таких реальностей — ситуации неопределенности предпринима-

тельского риска, сталкиваться с которыми отечественным пред-

принимателям приходится в своей деятельности повседневно.

Проявление риска связано с коренными изменениями, про-

изошедшими в системе управления предприятием, которое те-

перь самостоятельно разрабатывает стратегию своего развития и

осуществляет тактические меры по ее претворению в жизнь. При

этом неизбежно возникают ситуации, при которых предприни-

мательские организации рискуют понести убытки.

Причина высокой рискованности предпринимательской де-

ятельности не только заключена внутри предприятия (связана с

работой подразделений и персонала), но и в значительной мере

определена ситуацией, складывающейся во внешней среде пред-

принимательской фирмы. Это факторы политического, обще-

экономического, правового и социально-культурного развития

страны.

Таким образом, одна из причин возникновения предпринима-

тельского риска — неопределенность внешней среды, так как всем

предпринимателям приходится осуществлять свою деятельность в

условиях нарастающей неопределенности и изменчивости эконо-

мической среды, что способствует формированию постоянно ме-

няющихся хозяйственных ситуаций. Эти ситуации полностью за-

висят от условий функционирования предпринимательской фир-

мы — как внутренних, так и внешних. Условия, в свою очередь,

определяются наличием и состоянием уровня спроса на произво-

димую продукцию, работы и услуги; рынков, каналов и объемов

сбыта; хозяйственного потенциала, включающего производствен-

ные и прочие площади, оборудование, разработки новых товаров

и т.п., кадры и многое другое; источников финансирования, за

счет которых фирма активизирует свою деятельность; формирова-

ния и использования прибыли; конкуренции (доля на внутреннем

и внешнем рынках); наличием покупателей (ценовая, рекламная и

прочая политика); предоставлением послепродажного обслужива-

ния; влиянием внешней среды (размер налоговых платежей, тем-

пы инфляции) и т.д.

В результате изменения какого-либо одного из перечисленных

условий или комбинации условий, имеющих место в экономи-

ческой, политической, а также внутрифирменной среде функци-

493

онирования предпринимательской организации, создаются рис-

ковые хозяйственные ситуации.

Следует отметить, что чем больше неопределенность хозяй-

ственной ситуации, тем выше уровень риска, но в то же время,

как правило, чем выше уровень риска, тем выше и вероятность

получения высокой прибыли. Поэтому, с одной стороны, любая

предпринимательская организация старается свести к минимуму

степень риска и из нескольких вариантов решений всегда выби-

рает тот, при котором уровень риска минимален; с другой сторо-

ны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня рис-

ка и степени деловой активности, доходности.

При рассмотрении проблем предпринимательского риска сле-

дует обратить внимание на соотношение понятий «риск» и «не-

определенность». Эти понятия следует разграничивать, так как

риск характеризует ситуацию, когда наступление неизвестных со-

бытий достаточно вероятно и может быть оценено количествен-

но. Неопределенность же характеризует ситуацию, когда вероят-

ность наступления таких событий заранее оценить невозможно.

Типичный пример ситуации неопределенности — форс-ма-

жорные обстоятельства, т.е. препятствия непреодолимой силы,

наступление которых всегда неожиданно. Именно поэтому поте-

ри вследствие форс-мажорных обстоятельств обычно не прини-

маются к страхованию. В качестве ситуаций риска можно рас-

сматривать такие ситуации неопределенности, наступление кото-

рых весьма вероятно и может быть оценено.

В рыночной экономике существуют три основные группы

причин возникновения ситуации неопределенности (рис. 17.1).

Причины

неопределенности

Некомпетентность Противодействие Случайность

Рис. 17.1. Основные группы причин возникновения ситуации

неопределенности

Некомпетентность — это недостаточность знаний о внешней

предпринимательской среде.

494

Случайность определяется тем, что будущие события очень

сложно предвидеть, так как в некоторых случаях те или иные собы-

тия даже в сходных условиях происходят неодинаково. Выход обо-

рудования из строя, изменение спроса на продукцию или услугу,

неожиданный срыв сбыта продукции, невыполнение поставщика-

ми своих обязательств — все это относится к случайностям.

Противодействие — это ситуация, когда те или иные события

затрудняют эффективную деятельность предпринимательской

фирмы (конфликты между подрядчиком и заказчиком, трудовые

конфликты в коллективе и т.п.).

Основная задача предпринимателя — «предугадать» возмож-

ные причины неопределенности, которые и являются источника-

ми возникновения рисковых ситуаций, найти возможные пути

преодоления случайностей и противодействий.

Неопределенность хозяйственной среды является объектив-

ной причиной возникновения предпринимательского риска, од-

нако существует и субъективная причина. По мнению известного

американского ученого П. Друкера, основная причина риска за-

ключается в том, что очень многие предприниматели не обладают

достаточной компетентностью. У них отсутствует методология, и

они не в ладах с элементарными, хорошо известными правилами.

Действительно, ведь именно предприниматель оценивает ситуа-

цию, формирует множество возможных исходов и представляет

вероятности их осуществления, делает выбор из множества аль-

тернатив. Результат данных действий зависит от компетентности

предпринимателя, уровня знаний и умений, которыми он облада-

ет, его прошлого опыта, а также от его склонности к принятию

рисковых решений.

Следует отметить, что склонность предпринимателей к риску с

позиции обыденного сознания обычно завышается: самые удач-

ливые предприниматели рискуют умеренно, «скрывая» за смелым

решением трезвый учет своих возможностей и умение использо-

вать личностные параметры потенциальных партнеров (потреби-

телей и поставщиков). Кроме того, существуют различные виды

риска: рисковать можно финансовым состоянием, карьерой, со-

циальными связями, эмоциональным благополучием, но разумно

и обдуманно.

Теория предпринимательского риска далеко не полностью сло-

жилась не только в России, но и в странах со сформировавшейся

рыночной экономикой. Однако в этих странах накоплен огромный

опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядно

495

видимыми примерами процветания и краха, подъема и банкрот-

ства в зависимости от умелого и неумелого поведения предприни-

мателя, а частично и везения в реальной обстановке риска. В сов-

ременной России пока такой опыт практически отсутствует.

Понятие риска является предметом изучения ряда наук.

Категория «риск» получила в XIX в. глубокую проработку в об-

ласти права, особое внимание уделялось такому понятию, как

рисковый договор, т.е. договор, по которому сторона, рассчиты-

вающая на получение выгоды, рискует тем, что произведенные

ею затраты могут не окупиться.

С 20-х гг. XX в. началась интенсивная работа в области иссле-

дования риска в экономике, а также в таких областях, как меди-

цина, психология, теория катастроф. Разнообразие направлений

исследования категории «риск» объясняется многоаспектностью

этого решения. В настоящее время наиболее разработано и изуче-

но понятие риска в страховании, психологии, медицине.

Роберт Хизрич отмечает, что понятие предпринимательского

риска получило свое развитие в XVII в., когда предпринимателем

стали называть человека, заключившего с государством контракт

на выполнение работ или на поставку своей продукции.

Поскольку стоимость контракта оговаривалась заранее, размеры

прибыли или убытков определялись исключительно удачливос-

тью самих предпринимателей.

Риск в предпринимательской деятельности отличается от рис-

ка в других сферах человеческой активности и имеет ряд харак-

терных особенностей. Прежде всего предпринимательский риск

носит «неигровой» характер, т.е. не является чистым подсчетом

вероятностей. Игра по типу «казино» в итоге имеет нулевой ре-

зультат и сводится к перераспределению существующих ресурсов,

риск же при осуществлении предпринимательской деятельности

предполагает появление чего-либо принципиально нового — то-

вара или услуги на рынке; хозяйственных связей, возникающих в

результате осуществления коммерческих сделок. Создание и

внедрение новой технологии или нового производства — резуль-

тат именно рискового поведения предпринимателя.

Риск предпринимательской деятельности — это не только

действия в ситуации неопределенности, но и создание таких си-

туаций. Как правило, для предпринимателя характерны неприем-

лемость устоявшихся образцов деятельности, стремление к созда-

нию новых предпринимательских структур, выработка своего ин-

дивидуального стиля поведения.

496

Кроме того, хотя последствия риска чаще всего проявляются в

виде финансовых потерь или невозможности получения ожидае-

мой прибыли, однако при определенных вариантах предприни-

мательских проектов существует не только опасность не достичь

намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую

прибыль.

Следовательно предпринимательский риск можно охарактери-

зовать как экономическую категорию, количественно (да и качес-

твенно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной

предпринимательской деятельности, отражающей степень неус-

пеха (или и успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по

сравнению с заранее планируемыми результатами.

17.2. КЛАССИФИКАЦИЯ

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ

Классификация риска представляет собой его распределение

на категории, виды и подвиды, группы и подгруппы. Пред при ни-

ма тельские риски характеризуются большим многообразием, и в

целях эффективного управления ими следует классифицировать

их по различным признакам (рис. 17.2).

В зависимости от возможности страхования предпринима-

тельские риски разделяются на две большие группы в соответ-

ствии с возможностью страхования — страхуемые и не страхуемые.

Предпринимательская фирма может частично переложить риск

на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осу-

ществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким

образом, некоторые виды рисков фирма может застраховать.

Риск страхуемый — это вероятное событие или совокупность

событий, на случай наступления которых проводится страхова-

ние. В ст. 933 ГК РФ предусмотрена возможность страхования

предпринимательских рисков.

Однако существует еще одна группа предпринимательских рис-

ков, которые не берутся страховать страховые компании, но при

этом именно нестрахуемые риски являются потенциальными ис-

точниками дополнительной прибыли, связанной с риском, для фир-

мы. Но если потери, которые может понести фирма в результате

страхуемого риска, покрываются за счет выплат страховых компа-

ний, то потери в результате наступления нестрахуемого риска воз-

мещаются из собственных средств предпринимательской фирмы.

497

Рис. 17.2. Классификация предпринимательского риска

По природе возникновения

В зависимости от этапа решения проблем

Хозяйственный

Связанный с личностью предпринимателя

Связанный с недостатком информации

По степени допустимости

Допустимый

Критический

Катастрофический

По степени обоснованности

Правомерный

Неправомерный

В области принятия решения

В области реализации решения

По возможности диверсификации

Систематический

Несистематический

По масштабам

Локальный Глобальный

По сфере возникновения

Внешний Внутренний

По длительности воздействия

Временный Постоянный

По ожидаемым результатам

Спекулятивный Обычный

По возможности страхования

ТИПЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА

Страхуемый

Нестрахуемый

498

Систематический риск характерен для всей экономической

системы или отдельного рынка и не поддается диверсификации.

Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все

от расли и предприятия: возможные политические изменения в

стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания

и т.д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности

фирмы, сложностями ее функционирования, а также с проблема-

ми отрасли, в которой она действует. Он может быть преодолен

посредством диверсификации. Для предпринимателя наиболее

сложной проблемой является оценка недиверсифицированного

риска, так как трудно предсказать возможность возникновения

данного типа риска и его последствия.

В предпринимательской деятельности можно выделить риск в

области принятия решений и в сфере их реализации. Существенным

отличием этих рисков друг от друга является то, что на стадии

принятия решения, когда оно только прорабатывается, можно

внести изменения и исправить положение, тогда как на стадии

реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что-

либо существенно изменить.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах

своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин воз-

никновения конкретной рисковой ситуации может быть множе-

ство. Обычно под причиной возникновения подразумевается ка-

кой-то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуа-

ции. Для риска такими источниками являются: непосредственно

хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и

особый вид знаний — информация. В связи с этим следует разли-

чать хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предприни-

мателя, риск, обусловленный недостатком информации.

Последний тип риска наиболее важен в современных условиях

хозяйствования. Недостоверность информации о партнерах (за-

казчиках или поставщиках), особенно об их деловом имидже и

финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть

обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на

новый рынок может также стать источником потерь для предпри-

нимателя.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа

риска по масштабам: глобальный и локальный. Глобальный риск

является отражением экономической ситуации в стране, в от-

дельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на уровне

499

организации. Следует отметить, что данные риски взаимообус-

ловлены, воздействуют друг на друга и в то же время в известной

степени автономны, из-за чего являются отражением противоре-

чивых тенденций.

По сфере возникновения предпринимательские риски следует

подразделять на внешние и внутренние. Источником возникно-

вения внешних рисков является внешняя среда по отношению к

предпринимательской организации. Предприниматель не может

оказывать на них влияние, он их может только предвидеть и учи-

тывать в своей деятельности. К внешним относятся риски, непо-

средственно не связанные с деятельностью предпринимателя.

Речь идет о политических, экономических и других ситуациях и

соответственно о потерях предпринимателей, появляющихся в

результате возникающего экономического и финансового кризи-

са, высокого уровня инфляции, непредвиденного изменения

уровня ставки рефинансирования, резкого ухудшения полити-

ческой ситуации, начавшейся войны, национализации, введения

эмбарго, отмены лицензий. Очевидно, что все природные, поли-

тические риски могут быть отнесены только к внешним.

Источником внутренних рисков является сама предпринима-

тельская организация, они возникают в результате неэффектив-

ного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, неком-

петентности самого предпринимателя и других внутренних фак-

торов.

С точки зрения длительности, по времени предпринимательские

риски могут быть разделены на временные и постоянные. К группе

временных относятся те риски, которые угрожают предпринимате-

лю в течение известного отрезка времени, например транспортный

риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки грузов,

или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам

относятся те, которые непрерывно угрожают предприниматель-

ской деятельности в данном географическом районе или в опреде-

ленном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в

стране, несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе по ожидаемым результатам вы-

деляют спекулятивный и обычный предпринимательские риски.

Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения при-

были или убытка, например, от приобретения и продажи ценных

бумаг. Обычный риск рассчитан только на проигрыш и может быть

классифицирован по типу потери: личный риск, имущественный

риск и риск, связанный с ответственностью. Личный риск — один

500

из случаев прямого ущерба для индивидуума; для российских

предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа

риска очень велика. Имущественный риск — это риск потери иму-

щества предпринимательской фирмы, а риск, связанный с ответ-

ственностью, — это риск, когда действиями одной фирмы нано-

сится ущерб другому хозяйствующему субъекту.

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать

расчетливо, не переходя ту грань, за которой может произойти

полный крах, следует выделять допустимый, критический и ка-

тастрофический типы риска. Допустимый риск — это угроза не-

полной потери прибыли от осуществления (неосуществления)

того или иного проекта или от предпринимательской деятельнос-

ти в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру

они меньше ожидаемой предпринимательской прибыли.

Критический риск характеризуется не только потерей прибыли,

но и недополучением предполагаемой выручки. В этом случае

предприниматель несет убытки в сумме всех затрат, т.е. данный

риск характеризуется опасностью потерь, которые превышают

ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере

всех средств, вложенных предпринимателем в данную сделку.

Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству

предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем

всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска мо-

гут быть выделены правомерный и неправомерный риски.

Возможно, это наиболее важный для предпринимательского рис-

ка элемент классификации, имеющий наибольшее практическое

значение. Для разграничения правомерного и неправомерного

предпринимательского риска необходимо учесть в первую оче-

редь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах

предпринимательской деятельности, в разных секторах экономи-

ки различна. Так, в области научно-технического прогресса до-

пустимая вероятность получения результата на стадии фундамен-

тальных исследований составляет 5—10%, прикладных научных

исследований — 80—90, проектно-конструкторских разработок —

90—95%. Таким образом, данная область деятельности характе-

ризуется высоким уровнем риска; вместе с тем следует заметить,

что в атомной энергетике риск вообще не допускается.

В литературе по теории бизнеса, а также практике предприни-

мательства часто встречаются термины «высокий риск» и «слабый

риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска.