Костенко Т.Д., Герасимов А.А., Рижиков В.С., Добикіна О.К. Касьянюк С.В. Економічна діагностика. Практикум

Подождите немного. Документ загружается.

161

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

тити платоспроможність у найближчі три місяці. Коефіцієнт втрати

платоспроможності, що приймає значення менш 1, характеризує на:

явність реальної загрози втрати платоспроможності.

Для своєчасного визначення формування незадовільної структу:

ри балансу, що в перспективі може призвести до неплатоспромож:

ності, для прибутково працюючого підприємства використовується

коефіцієнт Бівера. Цей коефіцієнт характеризує спроможність

підприємства генерувати приплив коштів у достатньому обсязі для

погашення зобов’язань й являє собою відношення припливу коштів

до загальної суми заборгованості:

Чистий прибуток амортизація

Позиковий капітал

Відповідно до «Методичних рекомендацій з виявлення ознак

неплатоспроможності підприємства й ознак дій з приховування бан:

крутства, фіктивного банкрутства або доведення до банкрутства», що

затверджені наказом Мінекономіки України від 17.01.2001 р. № 10,

якщо значення цього показника протягом тривалого часу (1,5–2 року)

не перевищує 0,2, це свідчить про формування незадовільної струк:

тури балансу. Орієнтовне (рекомендоване) значення коефіцієнта

Бівера за міжнародними стандартами перебуває в інтервалі 0,17–0,4.

Приклад розв’язання задачі

Інформація з балансу та звіту про фінансові результати підприєм:

ства, що аналізується, наведена в табл. 2.81.

Таблиця 2.81

Відомості з фінансової звітності підприємства

Показник

На початок

року

На кінець

року

1 2 3

Відомості з балансу підприємства

Актив

Необоротні активи 82 895,3 101 753

у тому числі:

основні засоби 75 888,3 70 337,7

незавершене будівництво 4 028,9 28 501,1

162

Економічна діагностика. Практикум

Продовження табл. 2.81

Показник

На початок

року

На кінець

року

1 2 3

Оборотні активи 36 250,5 95 976

у тому числі:

запаси 10 037,9 15 480,6

у тому числі:

виробничі запаси 7 427,7 7 459,1

незавершене виробництво 390,4 1 902,3

готова продукція 2 070,1 1 592

дебіторська заборгованість 26 206,3 79 582,2

у тому числі: 7 427,7 7 459,1

векселі отримані – 219

за товари, роботи, послуги 21 903,1 48 422,4

грошові активи 5,9 200,4

інші оборотні активи 0,4 712,8

Баланс 119 145,8 197 729

Пасив

Власний капітал 74 077 74 645

у тому числі:

статутний капітал 2 962,1 2 962,1

інший додатковий капітал 89 459 88 910

резервний капітал – –

нерозподілений прибуток (непо:

критий збиток) –18 344 –17 227

Довгострокові зобов’язання 2 227,3 16 239

Поточні зобов’язання 42 833 10 6843

короткострокові кредити банків – 19 605

кредиторська заборгованість 33 542 78 418

у тому числі:

векселі видані 810,7 753,9

за товари, роботи, послуги 28 726 7 6016

Доходи майбутніх періодів 7,7 2,3

Баланс 119 145,8 197 729

Відомості зі звіту про фінансові результати

Чистий прибуток 519 1 116,6

Амортизація 13 477 12 368

163

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Оцінка задовільності структури балансу виконується на основі

коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості власними оборот:

ними коштами.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

— на початок року

36 250,5

0,85

42 833,4

ПЛ

К ==

;

— на кінець року

95 976

0,85

106 843,2

ПЛ

К ==.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами:

— на початок року

74077,4 82895,3

0,24

36250,5

ЗВОК

−

==−

;

— на кінець року

74644,7 101753

0,28

36250,5

ЗВОК

−

==−

Розрахунки показали, що структура балансу підприємства неза:

довільна. Це відбивається в недотриманні принципу конгруентності.

Значення коефіцієнта поточної ліквідності нижче одиниці, а це оз:

начає, що частина необоротних активів фінансується з поточних зо:

бов’язань. Таким чином, підприємство протягом звітного року є не:

ліквідним і фінансово нестійким.

Прогноз платоспроможності виконаємо на основі коефіцієнтів

відновлення платоспроможності і Бівера.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності:

0,9 6 12 (0,9 0,82)

0,58

+×−

Коефіцієнт Бівера:

1116,6 12 368

0,1

16 238,8 106 843,2

164

Економічна діагностика. Практикум

Фактичні значення коефіцієнтів нижче за ті, що рекомендують:

ся. Це свідчить про неможливість підприємства відновити платосп:

роможність протягом півріччя за умов відсутності відповідних сана:

ційних заходів.

Задача 8.9. За даними додатка А оцінити рівень стійкості фінан:

сового стану підприємства та імовірність його банкрутства. Викори:

стати методику скорингового аналізу.

Методичні вказівки

Достатньо точно оцінити ризик банкрутства підприємства дозво:

ляє методика скорингового аналізу. Сутність цієї методики в тому,

що підприємства класифікуються за ступенем ризику, виходячи з

фактичного рівня показників фінансового стану. Рейтинг кожного

показника визначається на основі експертних оцінок і вимірюється

в балах. Порядок рейтингової оцінки наведений у табл. 2.82—2.83.

Може бути використана проста скорингова модель із трьома по:

казниками.

Групування підприємств на класи за рівнем ризику здійснюється

у такий спосіб:

— 1 клас — підприємства зі стійким фінансовим станом, що доз:

воляє бути впевненим у погашенні заборгованості;

— 2 клас — підприємства, що мають деякий ступінь ризику за

заборгованістю, але ще не розглядаються як ризиковані;

Таблиця 2.82

Межі класів у залежності від рівня показників

фінансового стану

Межі класів відповідно до критеріїв

Показник

1 клас 2 клас 3 клас 4 клас 5 клас

Рентабельність

активів, %

і вище

29,9–20 19,9–10 9,9–1 менш 1

Коефіцієнт

поточної лік:

відності

2,0

і вище

1,99–1,7 1,69–1,4 1,39–1,1

і нижче

Коефіцієнт

автономії

0,7

і вище

0,69–0,45 0,44–0,30 0,29–0,20

менш

0,2

165

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

— 3 клас — проблемні підприємства;

— 4 клас — підприємства з високим ризиком банкрутства навіть

після вжиття заходів з фінансового оздоровлення;

— 5 клас — підприємства найвищого ризику, практично непла:

тоспроможні.

Практичні завдання

Завдання 7.1. Показники ліквідності машинобудівних підпри:

ємств наведені у табл. 2.84. Обґрунтувати можливість надання їм

товарного кредиту у вигляді відстрочки платежу за відвантажену

продукцію терміном на 1 місяць.

Таблиця 2.83

Оцінка рейтингу окремих показників та підприємства

в цілому

Оцінка показників у балах

Показник

1 клас 2 клас 3 клас 4 клас 5 клас

Рентабельність ак:

тивів, %

50 балів

49,9–35

балів

34,9–20

балів

19,9–4

балів

0 балів

Коефіцієнт поточ:

ної ліквідності

30 балів

29,9–20

балів

19,9–10

балів

9,9–1

балів

0 балів

Коефіцієнт авто:

номії

20 балів

19,9–10

балів

9,9–5

балів

5–1

балів

0 балів

Межі класів 100 балів

і вище

99–65

балів

64–35

балів

34–6

балів

0 балів

Таблиця 2.84

Показники ліквідності підприємств

Показник

Підприєм'

ство А

Підприєм'

ство Б

Підприєм'

ство В

Коефіцієнт абсолютної

ліквідності

0,1 0,05 0,05

Коефіцієнт термінової

ліквідності

0,7 0,4 1

Коефіцієнт поточної лік:

відності

2 1,1 1,5

166

Економічна діагностика. Практикум

Завдання 7.2. У табл. 2.85 наведені дані про динаміку показників

ліквідності трьох промислових підприємств. Вибрати найбільш відпо:

відний варіант для зазначеної ситуації. Відповідь обґрунтувати.

Характеристика ситуації: попит на продукцію підприємства зро:

стає, що веде до збільшення обсягу реалізації. Внаслідок сприятли:

вої кон’юнктури ринку й стійких ринкових позицій підприємство

мало можливість запровадити більш жорсткі умови розрахунків із

покупцями (істотно скорочена тривалість кредитного періоду). Це

не відбилося негативно на обсязі продажів. Умови постачання сиро:

вини й матеріалів, порядок розрахунків із постачальниками і три:

валість виробничого циклу залишилися без змін.

Таблиця 2.85

Показники ліквідності підприємств

Варіант А Варіант Б Варіант В

Показник

На поча'

ток року

На кінець

року

На поча'

ток року

На кінець

року

На поча'

ток року

На кінець

року

Коефіцієнт абсолютної

ліквідності

0,05 0,12 0,1 0,2 0,12 0,07

Коефіцієнт термінової

ліквідності

0,8 1,1 0,9 0,8 0,9 0,7

Коефіцієнт поточної

ліквідності

2 2,2 2 2 1,8 1,5

Завдання 7.3. Показники ліквідності підприємства за звітний рік

наведені у табл. 2.86. Оцінити рівень ліквідності і обґрунтувати, які

саме фактори мікро: та макросередовища господарського суб’єкта

обумовили зазначені зміни.

Показник

На початок

року

На кінець

року

Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,1 0,12

Коефіцієнт термінової ліквідності 0,8 1

Коефіцієнт поточної ліквідності 2 1,7

Таблиця 2.86

Показники ліквідності підприємства за звітний рік

167

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Завдання 7.4. У табл. 2.87 наведені показники ліквідності трьох

промислових підприємств. На їх основі визначити, яке з підприємств

має найбільш ліквідну структуру оборотних активів.

Завдання 7.5. Динаміка показників ліквідності підприємства на:

ведена у табл. 2.88. Вкажіть можливі причини зміни ліквідності, що

спостерігається. Чи завжди зниження рівня коефіцієнтів термінової

й поточної ліквідності може бути викликано негативними причина:

ми? Відповідь обґрунтувати.

Завдання 7.6. Металургійний завод реалізував велику партію

сортового прокату машинобудівному підприємству на умовах

відстрочки платежу на 60 днів. Баланс підприємства:покупця наве:

дений у табл. 2.89. На основі наведеної інформації оцінити, на:

скільки обґрунтоване рішення щодо надання покупцеві товарного

кредиту.

Показник

Підприєм'

ство А

Підприєм'

ство Б

Підприєм'

ство В

Коефіцієнт абсолютної

ліквідності

0,1 0,3 0,2

Коефіцієнт термінової

ліквідності

0,7 1 1

Коефіцієнт поточної

ліквідності

2 2 2

Таблиця 2.87

Показники ліквідності підприємств

Таблиця 2.88

Динаміка показників ліквідності підприємства

Показник

На початок

року

На кінець

року

Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,15 0,25

Коефіцієнт термінової ліквідності 1,2 0,8

Коефіцієнт поточної ліквідності 1,8 1,3

168

Економічна діагностика. Практикум

Таблиця 2.89

Баланс підприємства!покупця

Показники

На початок

року

На кінець

року

1 2 3

Актив

Необоротні активи 1 200 1 050

у тому числі:

Основні засоби 1 000 950

Нематеріальні активи 60 50

Незавершене будівництво 50 50

Довгострокові фінансові вкладення 90 –

Оборотні активи 700 700

у тому числі:

Запаси 410 495

– виробничі запаси 250 240

– незавершене виробництво 110 125

– готова продукція 50 130

Дебіторська заборгованість 220 195

Грошові активи 70 10

Баланс 1 900 1 750

Пасив

Власний капітал 1 200 1 000

Довгострокові зобов’язання 100 50

Поточні зобов’язання 600 700

у тому числі:

Короткострокові кредити банку 150 90

Кредиторська заборгованість за розра:

хунками:

за товари, роботи, послуги 280 370

з оплати праці 80 120

зі страхування 30 50

з бюджетом 60 70

Баланс 1 900 1 750

169

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Завдання 7.7. Динаміка системи показників ділової активності

наведена у табл. 2.90.

Дати оцінку змін, що відбулися, та вказати їх можливі причини.

Відповідь обґрунтувати.

Завдання 7.8. У табл. 2.91 наведені показники ділової активності

трьох підприємств. Яке з них буде мати у розпорядженні тимчасово

вільні кошти? Врахувати, що не сплаченої у зазначений термін деб:

іторської й кредиторської заборгованості підприємство не має.

Таблиця 2.90

Динаміка показників ділової активності

Таблиця 2.91

Показники ділової активності підприємств

Показник

Базисний

період

Звітний

період

Коефіцієнт оборотності активів 1,5 1,3

Коефіцієнт оборотності запасів 7 8

Коефіцієнт оборотності дебіторської за:

боргованості 10 12

Коефіцієнт оборотності кредиторської

заборгованості

8 9

Показник

Підприєм'

ство

Підприєм'

ство

Підприєм'

ство

Коефіцієнт оборотності

запасів

10 10 10

Коефіцієнт оборотності

дебіторської заборгованості

за товарними операціями

15 14 16

Коефіцієнт оборотності

кредиторської заборговано:

сті за товарними операціями

12 9 5

170

Економічна діагностика. Практикум

III. ПИТАННЯ ДО КОЛОКВІУМУ

1. Основні етапи аналізу економіко:фінансової діяльності підпри:

ємства за методикою фірми «АУРУМ».

2. Основні показники платоспроможності за методикою

«АУРУМ».

3. Показники діагностики фінансової стійкості за моделлю

«АУРУМ».

4. Система показників комплексної діагностики підприємства

5. Найбільш широко використовувані показники оцінки еконо:

міко:фінансового стану.

6. Оцінка фінансового стану підприємства: ліквідності, плато:

спроможності, фінансової стійкості.

7. Порядок формування фінансових результатів діяльності

підприємства.

8. Поняття фінансових результатів від різних видів діяльності.

9. Аналіз формування й розподілу прибутку.

10. Факторний аналіз валового прибутку.

11. Класифікація видів рентабельності.

12. Факторний аналіз рентабельності сукупного й власного капі:

талу.

13. Факторний аналіз рентабельності виробництва й рентабель:

ності окремих видів продукції.

14. Напрямки аналізу виробництва й реалізації продукції.

15. Аналіз річних планів обсягу виробництва, база порівняння,

основні розрахункові показники.

16. Фактори, що впливають на обсяг виробництва продукції.

17. Підходи до аналізу асортименту, сортності, ритмічності ви:

робництва.

18. Напрямки аналізу трудових ресурсів.

19. Аналіз структури трудових ресурсів підприємства.

20. Аналіз руху робочої сили.

21. Аналіз рівня кваліфікації робітників.

22. Аналіз продуктивності праці.

23. Модель аналізу фонду оплати праці.

24. Поняття абсолютної й відносної зміни фонду заробітної плати.