Костенко Т.Д., Герасимов А.А., Рижиков В.С., Добикіна О.К. Касьянюк С.В. Економічна діагностика. Практикум

Подождите немного. Документ загружается.

151

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Таблиця 2.74

Розрахунок показників ефективності та синхронності

грошових потоків

Показник

Базисний

період

Звітний

період

Відхи'

лення

Загальний коефіцієнт ефекти:

вності грошових потоків

0,028

144

−

=−

0,052

192

0,08

Коефіцієнт ефективності гро:

шових потоків у результаті

операційної діяльності

0,124

113

0,184

125

0,06

Коефіцієнт ефективності гро:

шових потоків у результаті ін:

вестиційної діяльності

0,667

−

=−

0,676

−

=−

–0,009

Коефіцієнт ефективності гро:

шових потоків у результаті фі:

нансової діяльності

0,5

−

=−

0,303

0,803

Загальний коефіцієнт ліквід:

ності грошових потоків

140

0,972

144

202

1, 0 5 2

192

0,08

Коефіцієнт ліквідності грошо:

вих потоків у результаті опе:

раційної діяльності

127

1, 124

113

148

1, 184

125

0,06

Коефіцієнт ліквідності грошо:

вих потоків у результаті інвес:

тиційної діяльності

0,333

0,324

–0,009

Коефіцієнт ліквідності грошо:

вих потоків у результаті фі:

нансової діяльності

0,5

1, 30 3

0,803

Це викликано додатковою емісією акцій і залученням довгостроко:

вих кредитів.

Таким чином, структуру грошових потоків підприємства можна

визнати нормальною, а динаміку його розвитку — позитивною. Про

розширення господарського обігу свідчить зростання загального об:

сягу грошових потоків, і зокрема — збільшення надходжень за реалі:

зовану продукцію.

152

Економічна діагностика. Практикум

Крім того, про стабільний фінансовий стан підприємства гово:

рить факт залучення кредитів (особливо довгострокових) і проведен:

ня емісії акцій. Це свідчить про довіру з боку інвесторів і кредитно:

фінансових установ.

Задача 8.5. За даними балансу підприємства (див. додаток А)

скласти звіт про рух грошових коштів методом «джерел і викорис:

тання». Виконати оцінку структури джерел коштів і їхнього викори:

стання.

Методичні вказівки до розв’язання задачі.

Звіт про рух грошових коштів, що складений непрямим методом,

містить дані зі звітного балансу та звіту про фінансові результати.

Одним з різновидів непрямого методу є метод джерел і використання.

В основі розрахунку руху грошових коштів лежить різниця між

коштами на початок і кінець періоду. За цією різницею роблять вис:

новок про величину грошового потоку (тобто про приплив або відтік

коштів). При цьому нарощування пасивів і скорочення активів є

джерелом збільшення коштів, а, відповідно, зростання негрошових

активів і скорочення пасивів означає використання коштів.

Довгострокові

Короткострокові

Надходження Видатки

Рис. 2.1. Оптимальна структура джерел і використання грошових коштів

153

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

При оцінці структури джерел і використання коштів необхідно

зіставити строки залучення джерел коштів зі строками їхнього вико:

ристання. Оптимальна структура джерел і використання коштів на:

ведена на рис. 2.1.

Розрахунок суми джерел і використання коштів виконується за

даними балансу і оформляється у вигляді табл. 2.75.

Таблиця 2.75

Розрахунок суми джерел і використання коштів

Показник

На початок

звітного

періоду

На кінець

звітного

періоду

Надход'

ження

Видатки

Активи:

…. і т.д.

Сукупні активи

Скорочення

Збільшення

Пасиви

…. і т.д.

Сукупні пасиви

Збільшення

Скорочення

Звіт про рух грошових коштів оформлюється у вигляді табл. 2.76.

Таблиця 2.76

Схема складання звіту про рух грошових коштів

Показник Сума

1 2

1) Грошові кошти на початок року

Відтоки коштів :

Збільшення негрошових активів

....... і т.д.

Скорочення пасивів

154

Економічна діагностика. Практикум

Приклад розв’язання задачі

Баланс підприємства наведений у табл. 2.77.

Показник Сума

1 2

....... і т.д.

2) Разом відтік коштів

Надходження коштів :

Скорочення негрошових активів

....... і т.д.

Збільшення пасивів

....... і т.д.

3) Разом надходжень коштів

4) Нетто:потік (чистий потік грошових

коштів )

5) Грошові кошти на кінець року (п. 1 + п. 4)

Продовження табл. 2.76

Таблиця 2.77

Баланс підприємства, що аналізується

Показники, тис. грн.

На початок

року

На кінець

року

1 2 3

Актив

Необоротні активи 1200 1280

у тому числі:

основні засоби 1000 1100

нематеріальні активи 60 50

незавершене будівництво 50 30

довгострокові фінансові інвестиції 90 100

Оборотні активи 700 920

у тому числі:

155

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Показники, тис. грн.

На початок

року

На кінець

року

1 2 3

запаси, у т.ч. 410 520

виробничі запаси 250 320

незавершене виробництво 110 150

готова продукція 50 50

дебіторська заборгованість 220 300

грошові активи 70 100

Баланс 1900 2200

Пасив

Власний капітал 1500 1550

Довгострокові зобов’язання 30 100

Поточні зобов’язання 370 550

у тому числі:

короткострокові кредити банку 60 110

кредиторська заборгованість за

розрахунками:

за товари, роботи, послуги 160 200

з оплати праці 70 110

зі страхування 30 60

з бюджетом 50 70

Баланс 1900 2200

Продовження табл. 2.77

У табл. 2.78 визначимо суму джерел і використання коштів.

Таблиця 2.78

Розрахунок джерел і використання коштів

Показники, тис. грн

На початок

року

На кінець

року

Джерела

коштів

Викорис'

тання ко'

штів

1 2 3 4 5

Актив

Основні засоби 1000 1100 100

Нематеріальні активи 60 50 10

Незавершене будівництво 50 30 20

Довгострокові фінансові

вкладення

90 100 10

156

Економічна діагностика. Практикум

Звіт про рух грошових коштів наведений у табл. 2.79.

Показники, тис. грн

На початок

року

На кінець

року

Джерела

коштів

Викорис'

тання ко'

штів

1 2 3 4 5

Виробничі запаси 250 320 70

Незавершене виробництво 110 150 40

Готова продукція 50 50

Дебіторська заборгованість 220 300 80

Грошові активи 70 100 30

Баланс 1900 2200

Пасив

Власний капітал 1500 1550 50

Довгострокові зобов’язання 30 100 70

Короткострокові кредити

банку

60 110 50

Кредиторська заборгова:

ність за розрахунками:

за товари, роботи, послуги 160 200 40

з оплати праці 70 110 40

зі страхування 30 60 30

з бюджетом 50 70 20

Баланс 1900 2200 330 330

Продовження табл. 2.78

Таблиця 2.79

Звіт про рух грошових коштів

Показник Сума, тис. грн

1 2

1) Грошові кошти на початок року 70

Відтоки коштів :

основні засоби 100

довгострокові фінансові вкладення 10

виробничі запаси 80

незавершене виробництво 30

дебіторська заборгованість 80

2) Разом відтік коштів 300

157

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Розподіл джерел і використання коштів на довгострокові й ко:

роткострокові наведено в табл. 2.80 і показано на рис. 2.2.

Продовження табл. 2.79

Показник Сума, тис. грн

1 2

Надходження коштів :

нематеріальні активи 10

незавершене будівництво 20

власний капітал 50

довгострокові зобов’язання 70

короткострокові кредити банку 50

кредиторська заборгованість за товари,

роботи, послуги

кредиторська заборгованість з оплати праці 40

кредиторська заборгованість зі страхування 30

кредиторська заборгованість за

розрахунками з бюджетом

3) Разом надходження коштів 330

4) Нетто:потік (чистий потік грошових

коштів )

5) Грошові кошти на кінець року (п.1 + п.4) 100

Таблиця 2.80

Розподіл джерел і використання грошових коштів

Джерела коштів Використання коштів

Власний капітал 50 Основні засоби 100

Довгострокові зо:

бов’язання 70

Довгострокові фінансо:

ві вкладення

Нематеріальні активи 10

Незавершене будівниц:

тво

Довгострокові

Разом довгострокові

джерела

150 Разом довгострокове

використання

110

158

Економічна діагностика. Практикум

Продовження табл. 2.80

Джерела коштів Використання коштів

Короткострокові кре:

дити банку 50

Виробничі запаси 80

Кредиторська заборго:

ваність за товари, робо:

ти, послуги

Незавершене виробни:

цтво

Кредиторська заборго:

ваність з оплати праці 40

Дебіторська заборгова:

ність

Кредиторська заборго:

ваність зі страхування 30

Грошові активи 30

Кредиторська заборго:

ваність за розрахунка:

ми з бюджетом

Короткострокові

Разом короткострокові

джерела

180 Разом короткостроко'

ве використання

220

Разом джерела коштів 330 Разом використання

коштів

330

Рис. 2.2. Схема організації фінансування діяльності підприємства

Джерела Використання

Довгострокові Короткострокові

150

110

180

110

220

159

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

У звітному періоді підприємство має позитивний чистий грошо:

вий потік, який в основному був забезпечений за рахунок залучення

довгострокових і короткострокових кредитів, а також збільшення

кредиторської заборгованості. Пояснення ситуації, що склалася, може

бути таким. На основі динаміки статей активу балансу можна при:

пустити збільшення обсягів реалізації продукції, що обумовлює

збільшення товарно:матеріальних запасів і дебіторської заборгова:

ності. Тобто зростають поточні фінансові потреби підприємства. Крім

того, бачимо збільшення за статтями «основні засоби» і «довгостро:

кові фінансові вкладення». Це також потребує відповідних джерел

фінансування.

Частково додаткова потреба в джерелах фінансування була по:

крита за рахунок власного капіталу (його сума зросла на 50 тис. грн).

Частково вона була забезпечена сумою зовнішньої й внутрішньої

кредиторської заборгованості (зростання кредиторської заборгова:

ності складає 130 тис. грн) і банківськими кредитами (зростання на

50 тис. грн).

Порівняння суми довгострокових і короткострокових джерел

коштів з величиною довгострокового й короткострокового їхнього

використання дозволяє зробити висновок по підсилення фінансової

стійкості.

Підприємство забезпечило дотримання принципу відповідності

термінів залучення і вкладення капіталу. Так, сума довгострокового

використання коштів склала 110 тис. грн, а сума довгострокових

джерел — 150 тис. грн. Це означає, що сума робочого капіталу за

звітний рік зросла на 40 тис. грн, що сприяло зміцненню ліквідності

й фінансовій стійкості підприємства.

Задача 8.7. За даними додатка А розрахувати коефіцієнти по:

точної ліквідності і забезпеченості власними оборотними коштами.

Надати оцінку рівню платоспроможності підприємства з використан:

ням коефіцієнтів відновлення (втрати) платоспроможності і Бівера.

Методичні вказівки

Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а

підприємства — неплатоспроможним, є наявність однієї з наступних

ситуацій:

160

Економічна діагностика. Практикум

— коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має

значення менш 1,5;

— коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на

кінець звітного періоду має значення нижче від 0,1.

Рішення про визнання структури балансу незадовільною, а

підприємства — неплатоспроможним приймається з урахуванням

наявності реальної можливості підприємства відновити платоспро:

можність або реальної можливості втратити її протягом певного пе:

ріоду часу. Тому в систему критеріїв оцінки структури балансу вклю:

чений коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності, що

характеризує наявність у підприємства можливості відновити (або

втратити) через певний період часу свою платоспроможність.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності Кв розраховується,

якщо хоча б один з наведених вище коефіцієнтів має значення ниж:

че нормативного. Він визначається за період, що дорівнює шести

місяцям, за такою формулою:

..1 ..1 ..0

()

пл пл пл

КТКК

+−

де

п.л.

— значення коефіцієнта поточної ліквідності наприкінці

звітного періоду;

п.л.

— значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок

звітного періоду;

6 — період відновлення платоспроможності в місяцях;

Т — тривалість звітного періоду в місяцях.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності, що приймає значен:

ня більше 1, свідчить про наявність у підприємства реальної можли:

вості відновити платоспроможність протягом півроку. Значення ко:

ефіцієнта нижче 1 свідчить про те, що в підприємства в найближчі

шість місяців відсутня реальна можливість відновити платоспро:

можність.

Якщо коефіцієнт покриття має значення не менш як 1,5, а ко:

ефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами дорівнює 0,1

або перевищує цей рівень, розраховується коефіцієнт втрати платос:

проможності за період, що дорівнює трьом місяцям. Формула розра:

хунку аналогічна коефіцієнту відновлення платоспроможності. Кое:

фіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення більше 1,

свідчить про наявність реальної можливості в підприємства не втра: