Иванова С.П. Деньги, кредит, банки

Подождите немного. Документ загружается.

К денежным реформам, стабилизирующим денежное

обращение, относят:

— девальвацию;

— ревальвацию;

— деноминацию;

— нуллификацию.

Девальвацией во времена существования золотого стан-

дарта называли официальное снижение золотого содержа-

ния денежной единицы. В настоящее время девальвацией

называют снижение официального курса национальной ва-

люты по отношению к иностранной (в России — прежде

всего к доллару США и евро).

Если в стране нарастает инфляционный процесс, то обес-

ценивается национальная денежная единица и начинает по-

вышаться спрос на иностранную твердую валюту (например,

на доллар или евро). В ответ на растущий спрос Централь-

ный банк вынужден выбрасывать на валютные торги все боль-

шее количество твердой валюты для поддержания устойчи-

вого валютного курса. Поскольку валютный запас Централь-

ного банка ограничен, в условиях увеличивающегося спроса

на доллары США и евро их курс резко возрастет, т. е. про-

исходит девальвация национальной валюты.

Суть девальвации как антиинфляционной меры заклю-

чается в том, что в условиях открытой экономики не толь-

ко темпы инфляции влияют на рост курса иностранной ва-

люты, но и повышение курса иностранной валюты, в свою

очередь, воздействует на темпы инфляции, поскольку от

него зависит цена на импортные товары, а последняя опре-

деляет общий уровень цен.

Суть девальвации как антиинфляционной меры прояв-

ляется также и в другом. Резкий рост цен на импортные

товары на какое-то время делает отечественную продук-

цию более конкурентоспособной (за счет ценового фактора)

и, следовательно, «оживляет» отечественное производство.

А расширение производства, влекущее за собой снижение

издержек на него, и наполнение рынка товарами всегда яв-

ляется фактором, стабилизирующим денежное обращение.

Однако расширение производства только за счет деваль-

вации имеет ограниченный потенциал, который в скором

времени может быть исчерпан.

Противоположная денежная реформа — ревальвация

(или реставрация) национальной валюты при существо-

вании золотого стандарта означала восстановление прежнего

золотого содержания денежной единицы, а в настоящее

время означает рост курса национальной валюты по отно-

шению к иностранным (прежде всего к доллару США и евро).

Ревальвация является показателем уменьшения инфляции

и укрепления национальной денежной единицы, т. е. Цент-

ральный банк держит курс иностранной валюты искусст-

венно завышенным для оказания протекционистской под-

держки отечественным товаропроизводителям.

Суть ревальвации как антиинфляционной меры заклю-

чается, во-первых, в снижении инфляционных ожиданий

населения, а во-вторых, в уменьшении цен на импортные

товары (и, соответственно, на отечественные). Однако, если

при этом не устраняются причины инфляционного процес-

са, через определенное время рост цен возобновляется.

К реформам, стабилизирующим денежное обращение,

также относится деноминация. Ее осуществляют тогда,

когда в процессе гиперинфляции цены начинают измерять-

ся огромными цифрами, а покупательная способность на-

циональной денежной единицы становится минимальной.

Таким образом, под деноминацией понимают укрупне-

ние масштаба цен (т. е. повышение покупательной способ-

ности национальной денежной единицы), которое достига-

ется путем зачеркивания «нулей» на ценах.

При деноминации устанавливают коэффициент укруп-

нения (обычно единицу с каким-либо количеством нулей —

10, 100, 1000), который и определяет, во сколько раз ук-

рупняется масштаб цен (т. е. сколько «зачеркивается» ну-

лей). Одновременно по этому же коэффициенту денежные

купюры старого образца меняются на денежные купюры

нового образца.

Деноминация является очень распространенной денеж-

ной реформой в мире. В одной только нашей стране с 1922 г.

она проводилась 6 раз: в 1922 г. (1:10000), в 1923 г. (1:100),

в 1924 г. (1:20000), в 1947 г. (1:10), в 1961 г. (1:10). В Российской

Федерации деноминация была проведена с 1 января 1998 г.

Нарицательная стоимость рубля была уменьшена в 1000 раз.

Целями деноминации были заявлены: а) укрепление россий-

ской национальной валюты; б) стимулирование притока ка-

питала в сферу производства товаров и услуг, рост произ-

водственных инвестиций; в) погашение инфляционных ожи-

даний в экономике; г) совершенствование денежного обра-

щения в стране; д) упрощение учета и расчетов в хозяйстве.

По своей сути деноминация больше похожа на техни-

ческую меру, упрощающую расчеты в народном хозяйстве,

чем на денежную реформу, поскольку денежная масса

в обращении и товарные цены сокращаются в одинаковое ко-

личество раз, т. е. их соотношение остается неизменным.

Смысл деноминации заключается в снижении инфяци-

онных ожиданий за счет того, что денежная единица стано-

вится полновеснее и внушает большее доверие. Однако без

устранения причин, вызвавших инфляцию, антиинфляци-

онный эффект деноминации будет кратковременным.

Еще одной денежной реформой, которую могут прове-

сти в случае сильнейшего обесценивания денежной едини-

цы, является нуллификация.

Нуллификацией называют объявление государством

резко обесценившейся национальной валюты недействи-

тельной и введение новой национальной валюты.

Обычно старую валюту обменивают на новую по опре-

деленному соотношению (т. е. как при деноминации). Однако

от деноминации нулификация отличается тем, что в этом

случае цены и зарплаты в таком же соотношении не пере-

считывают. Ценообразование в новой валюте осуществляют

заново в зависимости от состояния денежного обращения.

Нуллификацию также проводят при смене политичес-

кой власти, когда необходимо изъять деньги, потерявшие

силу законного платежного средства (например, после Ок-

тябрьской революции 1917 г. «керенки» и «николаевки» за-

менили на совзнаки).

Итак, самое большее, что удается достигнуть с помо-

щью денежных реформ, — это некоторое уменьшение ост-

роты проявления инфляционного процесса.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое инфляция и какие виды ее существуют в зависи-

мости от причины возникновения?

2. Каковы внешние причины инфляции?

3. Какими факторами вызывается инфляция спроса и инфля-

ция издержек?

4. Охарактеризуйте виды инфляции по темпу роста цен.

5. Каковы характеристики гиперинфляции?

6. В чем проявляется негативное влияние инфляции на разви-

тие экономики?

7. Каковы основные направления антиинфляционной политики

государства?

8. Назовите виды денежных реформ и объясните, в чем заклю-

чается антиинфляционный эффект каждой из них?

Раздел II

КРЕДИТ

Глава 5. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА

И ЕГО РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

5.1. Необходимость и сущность кредита

Кредит относят к числу важнейших категорий эконо-

мической науки. Он активно изучается практически всеми

ее разделами. Такой интерес к кредиту и кредитным отно-

шениям продиктован уникальной ролью, которую играет это

экономическое явление не только в хозяйственном оборо-

те, национальной и международной экономике, но и в жиз-

ни общества в целом.

Кредит в переводе с латинского «creditum» означает

«долг», «ссуда». Кроме того, он связан с иным близким по

значению термином — credo, т. е. «верю». Соответственно,

в кредите можно видеть долговое обязательство, напрямую

связанное с доверием одного человека, передавшего друго-

му определенную ценность или деньги. Кредит и кредитные

отношения возникают из сделок, в которых одна сторона (кре-

дитор) предоставляет другой стороне (заемщику) какую-либо

ценность в обмен на обещание заемщика вернуть его или

его эквивалент в будущем. Однако одного доверия при осу-

ществлении кредитования, конечно, недостаточно.

Кредит является исторической экономической катего-

рией, так как его возникновение связано со становлением

товарно-денежных отношений. Первоначально кредит пре-

доставлялся в натуральной форме (зерно, скот, орудия тру-

да), а затем с развитием товарно-денежных отношений кре-

дит приобрел денежную форму.

Объективная необходимость кредита вытекает из осо-

бенностей расширенного воспроизводства, осуществляемо-

го в натуральной и денежной формах. Он предполагает по-

стоянную смену форм капитала, в ходе которой денежная

форма собственности переходит в товарную, товарная —

в производственную, производственная — в товарную, и то-

варная вновь в денежную.

Каждый хозяйствующий субъект обладает индивиду-

альным кругооборотом капитала. Непрерывность процесса

деятельности требует, чтобы у них постоянно имелись де-

нежные ресурсы, находящиеся на различных стадиях кру-

гооборота. Так, для сферы материального производства —

в производственной стадии кругооборота, товарной и де-

нежной, а для сферы обращения — товарной и денежной.

Индивидуальная организация производственного процесса

хозяйствующих субъектов создает условия для временного

высвобождения средств и потребности в них. Но в отдель-

ных случаях этих средств может оказаться недостаточно

для осуществления инвестиций в реконструкцию и модер-

низацию производства. В связи с этим у них возникает по-

требность в кредите. Потребность в дополнительных денеж-

ных средствах может возникнуть также из-за недостаточ-

ности фактических запасов оборотных средств и наруше-

ния в ритмичности поступления денежной выручки от реа-

лизации продукции и оказанных услуг и иных платежей.

Временное высвобождение денежных средств может воз-

никать не только в сферах материального производства

и обращения. Оно появляется также и у государства, бюд-

жетных и общественных организаций, а также у населения.

Временное высвобождение денежных средств у одних

хозяйствующих субъектов и временная потребность в них

у других — это две неразрывные стороны единого процес-

са кругооборота капитала. Возникшее противоречие между

высвобождением и потребностью в средствах разрешается

посредством кредита, который окончательно увязывает

материальные и финансовые ресурсы, необходимые для

нормальной деятельности субъектов хозяйствования.

Кредит — это предоставление денежных средств или

товаров (работ, услуг) на условиях последующего возврата

этих денежных средств или оплаты предоставленных това-

ров (работ, услуг) в установленный срок, включая оплату

процентов за их использование.

Таким образом, независимо от того, что предоставля-

ется в кредит — деньги или товары (работы, услуги), воз-

врат предполагается исключительно в денежном эквивален-

те. В этом заключается одно из основных отличий кредита

от займа, поскольку при займе оговаривается возврат иму-

щества именно в той форме (денежной или натуральной),

в какой оно было предоставлено в заем.

Заем — предоставление денег или каких-либо вещей

на условиях возврата в установленный срок той же суммы

денег (суммы займа) или равного количества полученных

вещей того же рода и качества (возможно, с уплатой про-

центов).

Если в заем были предоставлены вещи, то речь идет

о возврате не этих же самых вещей (что являлось бы иму-

щественной арендой), а аналогичных такого же качества

и в том же количестве.

Четкая разница между кредитом и займом очевидна, если

заемщику были предоставлены товары. Однако сложность

в различии этих понятий возникает в том случае, если речь

идет о предоставлении в кредит или заем денежных средств.

Итак, денежные средства получены в кредит, если они пре-

доставлены кредитными организациями или на возвратной

основе выделены из бюджета (целевой бюджетный кредит).

Понятие «заем» применимо в тех случаях, когда деньги

непосредственно получены от юридических или физичес-

ких лиц, которые от случая к случаю предоставляют во

временное пользование свои собственные временно свобод-

ные денежные средства для получения прибыли.

В целом же экономическая природа категорий «кредит»

и «заем» одинакова.

Но любые экономические отношения предполагают

и предмет этих отношений. Таким предметом кредитных от-

ношений (или займа) является ссуда, т. е. совокупность де-

нежных или товаро-материальных средств, передаваемых

на определенных условиях другому лицу.

Ссуда — это непосредственно денежные или товарно-

материальные средства, предоставляемые на условиях кре-

дита или займа.

Основным источником денежных ссуд является ссудный

капитал. Рассмотрим, что он собой представляет и откуда

возникает.

Капитал представляет собой стоимость, приносящая

прибавочную стоимость. Капитал может быть: промышлен-

ным, торговым и ссудным.

Промыъиленный капитал сначала имеет форму денеж-

ного, затем — производительного и потом — товарного ка-

питала. После того, как произведенные товары и услуги

реализованы, промышленный капитал возвращается в пер-

воначальную форму — денежную, т. е. завершает свой кру-

гооборот.

Кругооборот промышленного капитала выражается сле-

дующей формулой:

Д - т п т - д *,

где Д — деньги; Т — товар; П — производство; Д* — сумма

денег, полученная после реализации товаров.

Торговый капитал принимает только две формы —

денежную и товарную. Его кругооборот выражается фор-

мулой: д — т — д*

Итак, в процессе кругооборота промышленного и тор-

гового капиталов определенная часть денежного капитала

временно высвобождается, поскольку:

— предприятиями создаются амортизационные фонды;

— между продажей готовых товаров (услуг) и закупкой

сырья и материалов для производства новых товаров, как

правило, проходит некоторое время, и таким образом, часть

выручки от реализации временно не задействуется;

— между моментом реализации товаров и моментом

выплаты заработной платы существует временной разрыв;

— накапливается часть прибыли для последующего

расширения производства.

В результате этих объективных причин часть промыш-

ленного и торгового капиталов (в денежной форме) неиз-

бежно остается временно свободной. В связи с этим возни-

кает понятие ссудного капитала, который является основ-

ным источником денежных ссуд в процессе кредитования.

Ссудный капитал — денежный капитал, предоставлен-

ный во временное пользование другому хозяйствующему

объекту.

Ссудный капитал существует в одной и той же денеж-

ной форме, его кругооборот сводится к формуле Д — Д*.

Величина Д* означает, что необходимо не просто вер-

нуть чужой денежный капитал, но и заплатить определен-

ную цену за его временное использование. Эту цену назы-

вают ссудным процентом.

Экономический смысл ссудного процента заключается

в том, что, завершив кругооборот временно предоставлен-

ных денежных средств в промышленности или торговле,

хозяйствующий субъект (заемщик) делится с владельцем

ссудного капитала частью полученной при этом прибыли.

Ссудный процент служит стимулом использования пре-

доставленных средств с максимальной эффективностью,

поскольку в противном случае он может поглотить всю по-

лученную прибыль или даже превысить ее.

Ссудный капитал в широком смысле включает в себя

не только временно высвобожденную часть промышленно-

го и торгового капиталов, но также сбережения населе-

ния и денежные ресурсы государственного бюджета, пере-

даваемые кому-либо во временное пользование на возврат-

ной основе. Ссудный капитал в широком смысле называют

также ссудным фондом страны.

Движение ссудного фонда от его владельцев к заем-

щикам может происходить напрямую, т. е. путем предо-

ставления заемщикам денежных займов, оформленных либо

договором займа, либо финансовым векселем, либо покуп-

кой облигаций заемщика, но может осуществляться и че-

рез посредников в лице банков.

Передача денежных средств заемщикам через банки

происходит следующим образом. Сначала банк получает ссу-

ду от вкладчиков, которым выплачивается ссудный процент

(процент по вкладам), затем он предоставляет кредиты за-

емщикам, с которых взимается ссудный процент (процент

по кредитам). Разумеется, сумма процентов, полученная

банком от заемщиков, превышает сумму процентов, упла-

ченную им вкладчикам. Разница между полученными и вып-

лаченными суммами процентов является доходом банка.

5.2. Общие принципы кредита

Кредитование осуществляется на основе следующих

принципов: возвратности, срочности, платности, обеспечен-

ности, целевого использования и дифференцированности.

Возвратность кредита. Принцип возвратности кредита

выражает необходимость своевременного возврата получен-

ных от кредитора финансовых ресурсов после завершения

их использования заемщиком. Возвратность выражается

в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответ-

ствующей суммы денежных средств на счет предоставившей

ее кредитной организации или иного кредитора. Это обеспе-

чивает возобновляемость кредитных ресурсов кредитора.

Срочность кредита. Этот принцип отражает необходи-

мость возврата кредита в точно определенный срок, зафик-

сированный в кредитном договоре. Нарушение указанного

условия является для кредитора достаточным основанием

для применения к заемщику экономических санкций в фор-

ме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей

отсрочке — предъявления финансовых требований в су-

дебном порядке.

Платность кредита. Этот принцип означает, что за пре-

доставленный кредит заемщик уплачивает кредитору опре-

деленное вознаграждение — денежную сумму, рассчитан-

ную как заранее установленный процент от величины ссуды.

Процентную ставку, а также порядок начисления и уплаты

процентов определяет кредитов в договоре с заемщиком.