Иванова С.П. Деньги, кредит, банки

Подождите немного. Документ загружается.

и в порядке, которые установлены Федеральным законом

«О Центральном банке Российской Федерации (Банке Рос-

сии)». Финансовая независимость Банка России выражается

в том, что он осуществляет свои расходы за счет собствен-

ных доходов. Банк России вправе защищать интересы в су-

дебном порядке, в том числе в международных судах, су-

дах иностранных государств и третейских судах.

Государство не отвечает по обязательствам Банка Рос-

сии, так же, как и Банк России — по обязательствам госу-

дарства, если они не приняли на себя такие обязательства.

Кроме того, Банк России не отвечает по обязательствам

кредитных организаций, а кредитные организации, в свою

очередь, не отвечают по обязательствам Банка России.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государ-

ственной Думе Федерального Собрания Российской Феде-

рации, которая назначает на должность и освобождает от

должности Председателя Банка России и членов Совета ди-

ректоров Банка России (по представлению Председателя

Банка России, согласованному с Президентом Российской

Федерации); направляет и отзывает представителей Госу-

дарственной Думы в Национальном банковском совете Бан-

ка России, а также рассматривает основные направления

единой государственной денежно-кредитной политики и го-

довой отчет Банка России.

Банк России осуществляет свои функции в соответствии

с Конституцией Российской Федерации и Федеральным за-

коном «О Центральном банке Российской Федерации (Бан-

ке России)». Банк России выполняет следующие основные

функции:

— во взаимодействии с Правительством Российской Фе-

дерации разрабатывает и проводит единую денежно-кре-

дитную политику;

— монопольно осуществляет эмиссию наличных денег

и организует наличное денежное обращение;

— является кредитором последней инстанции для кре-

дитных организаций, организует систему их рефинансиро-

вания;

120

— устанавливает правила осуществления расчетов

и проведения банковских операций в Российской Федерации;

— осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех

уровней бюджетной системы Российской Федерации посред-

ством проведения расчетов по поручению уполномоченных

органов исполнительной власти и государственных внебюд-

жетных фондов;

— осуществляет эффективное управление золотова-

лютными резервами Банка России;

— принимает решение о государственной регистрации

кредитных организаций, выдает кредитным организациям

лицензии на осуществление банковских операций, приос-

танавливает их действие и отзывает их;

— осуществляет надзор за деятельностью кредитных

организаций и банковских групп;

— регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными

организациями в соответствии с федеральными законами;

— осуществляет самостоятельно или по поручению

Правительства Российской Федерации все виды банков-

ских операций и иных сделок, необходимых для выполне-

ния функций Банка России;

— организует и осуществляет валютное регулирова-

ние и валютный контроль;

— определяет порядок осуществления расчетов с меж-

дународными организациями, иностранными государствами,

а также с юридическими и физическими лицами;

— устанавливает правила бухгалтерского учета и от-

четности для банковской системы Российской Федерации;

— устанавливает и публикует официальные курсы ино-

странных валют по отношению к рублю;

— принимает участие в разработке прогноза платеж-

ного баланса Российской Федерации и организует состав-

ление платежного баланса Российской Федерации;

— устанавливает порядок и условия осуществления ва-

лютными биржами деятельности по организации проведе-

ния операций по покупке и продаже иностранной валюты,

осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разреше-

121

ний валютным биржам на организацию проведения опера-

ций по покупке и продаже иностранной валюты.

— проводит анализ и прогнозирование состояния эконо-

мики Российской Федерации в целом и по регионам, преж-

де всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и це-

новых отношений, публикует соответствующие материалы

и статистические данные;

— осуществляет иные функции в соответствии с феде-

ральными законами.

Целями деятельности Банка России являются: защита

и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепле-

ние банковской системы Российской Федерации и обеспе-

чение эффективного и бесперебойного функционирования

платежной системы.

7.4. Инструменты и методы

денежно-кредитной политики Банка России

Банк России совместно с правительством РФ разраба-

тывает и проводит единую государственную денежно-кре-

дитную политику, основными целями которой являются:

— достижение финансовой стабилизации;

— снижение темпов инфляции;

— укрепление курса национальной валюты;

— обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

— создание условий для стимулирования экономиче-

ского роста.

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнкту-

ры выделяется два основных типа денежно-кредитной по-

литики, для каждого из которых характерен свой набор

инструментов и определенное сочетание экономических

и административных методов регулирования.

Рестрикционная денежно-кредитная политика на-

правлена на ужесточение условий и ограничение объема

кредитных операций коммерческих банков путем повыше-

ния уровня процентных ставок. Ее проведение обычно со-

провождается увеличением налогов, сокращением государ-

122

ственных расходов, а также другими мероприятиями, на-

правленными на сдерживание инфляции и оздоровление

платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная

политика может быть использована как в целях борьбы

с инфляцией, так и в целях сглаживания циклических коле-

баний деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная политика

сопровождается, как правило, расширением масштабов кре-

дитования, ослаблением контроля над приростом количе-

ства денег в обращении, сокращением налоговых ставок

и понижением уровня процентных ставок.

По масштабам воздействия денежно-кредитная поли-

тика может быть тотальной и селективной. При тотальной

денежно-кредитной политике мероприятия ЦБРФ распро-

страняются на все кредитные учреждения, при селектив-

ной на отдельные кредитные институты либо их группы,

или же на определенные виды банковской деятельности.

В соответствии с целями и типом проводимой Цент-

ральным Банком денежно-кредитной политики определяются

конкретные методы и инструменты ее проведения. Для дос-

тижения экономической стабильности только мер денеж-

но-кредитной политики недостаточно. В условиях России

большое значение имеют налоговая политика, тарифная,

ценовая, антимонопольное регулирование.

В число основных мер денежно-кредитного регулиро-

вания, осуществляемого ЦБРФ, входят следующие:

— операции на открытом рынке;

— рефинансирование банков;

— валютное регулирование;

— управление наличной денежной массой;

— резервирование денег коммерческих банков путем

Депонирования в ЦБРФ;

— банковский надзор и регулирование.

Операции на открытом рынке. Под операциями на

открытом рынке имеется ввиду купля-продажа Центральным

банком государственных ценных бумаг. Эмитентом ценных бу-

маг является Правительство в лице Министерства финансов.

123

Центральный банк РФ выполняет роль главного дилера и агента

по обслуживанию государственного долга. Операции с ценны-

ми бумагами проводят более 50 официальных дилеров, в роли

которых выступают коммерческие банки.

При осуществлении этих операций Центральный Банк не

только реализует направление своей кредитно-денежной по-

литики, но и содействует коммерческим банкам в поддержа-

нии на необходимом уровне их ликвидности, т. е. способности

своевременно выполнять свои обязательства перед клиента-

ми — как юридическими, так и физическими лицами.

Покупая или продавая ценные бумаги, правительство

при посредничестве Центрального банка устанавливает та-

кие цены (номинал ценной бумаги) и доходность по ним (про-

центную ставку), которые должны стимулировать участни-

ков денежного рынка покупать ценные бумаги при высоком

уровне доходности и снижать спрос на них при низком.

В первом случае масса денег в обращении сокращается, во

втором — увеличивается.

Если Центральный банк покупает ценные бумаги у ком-

мерческих банков, он переводит деньги на их корреспонден-

тские счета, и таким образом увеличиваются кредитные воз-

можности банков. Коммерческие банки начинают выдавать

ссуды, которые в форме безналичных денег входят в сферу

денежного обращения, а при необходимости трансформиру-

ются в наличные деньги. Если Центральный банк продает

ценные бумаги, то коммерческие банки со своих корреспон-

дентских счетов оплачивают такую покупку и тем самым со-

кращают возможности, связанные с эмиссией денег.

До образования коммерческих банков регулирование

денежного обращения проводилось в порядке централизо-

ванного планирования лимитов кредитования и различного

вида кассовых планов, которые являлись директивами для

филиалов государственных банков.

Процентные ставки Банка России, которые пред-

ставляют собой минимальные ставки, по которым он осу-

ществляет свои операции (известны ставка рефинансиро-

вания, учетная, депозитная, ломбардная ставка).

124

В практике Банка России ведущую роль играет ставка

рефинансирования. Под рефинансированием понимается

кредитование Банком России других банков, включая учет

и переучет векселей. Для проведения операций с векселя-

ми может быть установлена и самостоятельная ставка —

учетная. Банк России практикует предоставление кредитов

коммерческим банкам, обеспеченных товарными векселями

их клиентов. Ломбардной ставкой является процентная став-

ка по краткосрочному кредиту банкам под залог государ-

ственных ценных бумаг.

Рефинансирование банков. Под рефинансированием

банков понимается предоставление Центральным банком РФ

кредита коммерческим банкам. Рефинансирование осуще-

ствляется путем проведения кредитных аукционов и пре-

доставления ломбардного кредита.

Кредитные аукционы проводятся в форме удовлетво-

рения аукционных заявок коммерческих банков с частотой

и в сроки, определяемые ЦБРФ исходя из задач кредитно-

денежной политики. ЦБ РФ объявляет в средствах массо-

вой информации о дате проведения очередного аукциона

за 7 календарных дней.

Участниками аукциона являются Центральный банк РФ

с одной стороны, и коммерческие банки Российской Феде-

рации с другой стороны. Филиалы коммерческих банков не

могут быть участниками аукционов.

Аукционы могут проводиться различными способами:

по американской и голландской системам, а также с фик-

сированной процентной ставкой.

При американском способе проведения аукциона заяв-

ка удовлетворяется по процентным ставкам, предлагаемым

банками. В заявках банков предлагаемая процентная ставка

не может быть ниже минимальной, предложенной ЦБ. При

этом заявка, в которой процентная ставка равна минималь-

ной, удовлетворяется пропорционально остатку непродан-

ных кредитов.

При голландском способе все заявки удовлетворяются

По последней процентной ставке, которая войдет в список

125

удовлетворенных заявок (по ставке отсечения). В случае

проведения аукциона с фиксированной процентной ставкой

удовлетворяются все заявки. По такой ставке, однако, при

превышении общей суммы заявок над объемом кредита, пред-

ложенного к аукциону, заявки удовлетворяются частично.

Степень удовлетворения заявок соответствует отношению

общего объема аукционного кредита к их сумме заявок.

К участию в аукционе допускаются коммерческие бан-

ки, проработавшие до момента подачи заявки не менее

года и соблюдающие установленные ЦБ РФ нормативы

и другие требования.

Кроме того, условием включения заявки в аукцион яв-

ляется соблюдение коммерческим банком при ее составле-

нии следующих критериев:

— общая задолженность коммерческого банка по всем

аукционным кредитам рефинансирования с учетом креди-

та, запрашиваемого на данном аукционе, не должна пре-

вышать двухкратную величину капитала банка;

— один банк не может запросить более 25% предло-

женного объема кредита на данном аукционе;

— общая задолженность коммерческого банка по всем

аукционным кредитам с учетом кредита, запрашиваемого

на данном аукционе, не должна превышать 10% всей за-

долженности по кредитам, предоставленным коммерческим

банком своим клиентам, без учета кредита, предоставлен-

ного другим банкам.

На следующий день после аукциона Главное террито-

риальное управление заключает кредитные договоры с ком-

мерческими банками, заявки которых были удовлетворены.

В кредитном договоре предусматриваются: сумма и срок

кредита, процентная ставка, залог, а также право бесспор-

ного списания средств с корреспондентского счета при на-

ступлении срока возврата кредита в соответствии со сроч-

ным обязательством, выданным коммерческим банком.

При заключении кредитного договора Главное терри-

ториальное управление обязано проверить наличие у ком-

мерческого банка указанного в договоре залога. В случае

126

наступления срока погашения кредита и отсутствия средств

на корреспондентском счете коммерческого банка задолжен-

ность по аукционному кредиту и проценты по ней перено-

сятся на счет просроченных ссуд, а ЦБРФ приобретает пра-

во обратить в общеустановленном порядке взыскание дол-

га за счет реализации залога. Возникновение просроченной

задолженности влечет за собой потерю коммерческим бан-

ком права участия в аукционе в течение трех месяцев с

момента погашения ссуд.

До 1994 г. ЦБ РФ предоставлял коммерческим банкам

кредиты в порядке централизованного распределения. С

помощью этих кредитов ссудный фонд страны предостав-

лялся предприятиям, отраслям или регионам без учета эко-

номической целесообразности и возможностей возврата. Бан-

ки играли пассивную роль финансовых посредников. Креди-

ты предоставлялись заемщикам по ставке, значительно

ниже учетной ставки ЦБ РФ. Разница покрывалась из бюд-

жета с учетом того, что размер маржи составлял 3% неза-

висимо от кредитоспособности заемщика.

Ломбардный кредит — это форма рефинансирования,

при которой ЦБРФ предоставляет ссуды под залог. Пред-

метом залога выступают, в первую очередь, надежные цен-

ные бумаги, конвертируемые на бирже.

Список ценных бумаг, принимаемых к залогу, опреде-

ляется Банком России. Это, как правило, государственные

ценные бумаги, но в отдельных случаях могут быть и кор-

поративные ценные бумаги.

ЦБ РФ устанавливает в целом по стране и для каждо-

го Главного территориального управления лимит ломбар-

дного кредита.

Ломбардный кредит предоставляется на основе ежегод-

но заключаемого генерального кредитного договора. В нем

предусматриваются принципиальные условия кредитования.

Каждая ссуда предоставляется на срок до 30 дней и оформ-

ляется составлением отдельного кредитного соглашения.

Одновременно коммерческий банк должен выдать обязатель-

ство о погашении ссуды в обусловленный срок и передать

127

территориальному органу ЦБ РФ доверенность на право

реализации ценных бумаг, принятых в залог, если ссуда не

будет возвращена в срок.

Ломбардный кредит предоставляется в размере до 75%

рыночной стоимости ценных бумаг, принятых в залог. Цен-

тральный банк ежедневно следит за рыночной ценой этих

бумаг. При снижении их стоимости коммерческий банк обя-

зан соответственно увеличить сумму залога путем пере-

числения со своего счета «Депо» на счет «Депо» ЦБ РФ до-

полнительного количества ценных бумаг. В противном слу-

чае ЦБ взыскивает недостающую сумму обеспечения. .

В тех случаях, когда рыночная цена залога увеличива-

ется, коммерческий банк вправе вернуть на свой счет «Депо»

дополнительно возникшее обеспечение.

Как уже отмечалось, ломбардный кредит выдается на

конкретный период, но коммерческий банк может вернуть

ссуду досрочно и возвратить в свое распоряжение зало-

женные ценные бумаги. За пользование ломбардным кре-

дитом коммерческий банк платит процент, ставка которого

утверждается ЦБ РФ. Он может ее менять в зависимости

от конкретных задач кредитно-денежной политики. Однако

по уже оформленному ломбардному кредиту ставка не пе-

ресматривается. При наступлении срока возврата кредита

соответствующая сумма без согласия коммерческого банка

списывается с его корреспондентского счета в расчетно-

кассовом центре ЦБ РФ.

Правом получения ломбардного кредита пользуются бан-

ки, которые отвечают определенным условиям. До обраще-

ния за кредитом они должны успешно функционировать не

менее 1 года, соблюдать установленные нормативы, своев-

ременно перечислять деньги в резервные фонды ЦБ РФ

и предоставлять ему в срок и в полном объеме отчетность. До-

стоверность отчетности и соблюдение правил бухгалтерско-

го учета подтверждаются аудиторской организацией.

На момент выдачи ломбардного кредита коммерческий

банк не может иметь просроченную задолженность по ра-

нее полученным от ЦБ РФ ссудам.

128

Валютное регулирование. Исходя из роли валютного

курса и его влияния на денежное обращение в стране, ЦБ

РФ осуществляет валютное регулирование, организует ва-

лютный контроль, устанавливает и публикует курс рубля

по отношению к иностранным валютам и регламентирует

порядок расчетов с иностранными государствами.

Валютный курс — это соотношение между денежны-

ми единицами различных стран. Основными режимами ва-

лютных курсов являются следующие:

— фиксированный (определяется на базе одной валюты

или валютной корзины);

— плавающий (стихийно складывающийся под влияни-

ем спроса и предложения на иностранные валюты);

— смешанный.

На валютный курс оказывает влияние множество фак-

торов, основными из которых являются: состояние платеж-

ного баланса, состояние экспорта и импорта, доля внеш-

ней торговли в валовом внутреннем продукте (ВВП), эко-

номическая и политическая ситуации и др.

Эффективной системой валютного регулирования яв-

ляется валютная интервенция. Она заключается в том, что

ЦБ РФ вмешивается в операции на валютном рынке с це-

лью воздействия на курс рубля путем купли или продажи

иностранной валюты. Для повышения курса рубля ЦБ РФ

продает иностранную валюту, для снижения — скупает ино-

странную валюту.

Наряду с валютной интервенцией ЦБ РФ предприни-

мает ряд административных мер, позволяющих регулиро-

вать валютный курс в направлении, отвечающему укреп-

лению денежного обращения и повышению эффективности

межгосударственных экономических отношений. К таким

мерам относятся:

1. Решение об обязательной продаже части экспортной

выручки. Эту продажу экспортеры осуществляют на валют-

ных биржах через уполномоченные коммерческие банки.

2. Лимитирование операций коммерческих банков по

купле-продаже иностранной валюты на валютном рынке.

129