Фогельсон Ю. Введение в страховое право

Подождите немного. Документ загружается.

§9. Финансы страховой компании

2. Собственные средства страховщика и его

финансовая устойчивость

А. Собственные средства страховщика - основа его

финансовой устойчивости

а) Резерв платежеспособности страховщика

Размеры страховых резервов страховщика рассчитываются, как мы

видели, по нормам, исходя, в конечном итоге, из статистики

страховых случаев. Все эти расчеты хороши в среднем, за большой

период и для большого количества страховщиков и страхователей.

Однако каждый конкретный страховщик в каждый конкретный

момент времени подвержен огромному числу случайностей.

Например, в начале года по одному из договоров страхования

может произойти страховой случай с катастрофическими

убытками. В течение года больше убытков может и не быть и в

среднем за год страховщик соберет столько премии, что покроет

весь убыток начала года и еще останется с прибылью, но тот

убыток, который произошел он должен возместить, а средств

страховых резервов на момент возникновения убытка ему может

для этого и не хватить. Поэтому каждый страховщик должен иметь

помимо страховых резервов еще и резерв платежеспособности -

собственные средства, которые он при серьезных единовременных

отклонениях от среднего может пустить в ход с тем, чтобы затем

они были ему компенсированы за счет собираемой премии и

формируемых из нее страховых резервов.

Финансовая устойчивость страховщика

определяется во-первых его резервом

платежеспособности, т.е. величиной

собственных средств, а во-вторых степенью

защищенности от катастрофических

случайностей, т.е. качеством страхового

портфеля, о чем мы еще будем говорить.

Платежеспособность страховщик

нормативно регулируется во всех странах с

развитым страховым рынком. Первая

Директива Совета Европейских сообществ

от 24 июля 1973 г. в статье 16

устанавливает, что каждое государство -

член сообщества обязывает страховую

компанию, созданную на его территории

Финансовая

устойчивость

страховщика

определяется во-

первых

величиной

собственных

средств, а во-

вторых степенью

защищенности от

катастрофических

случайностей

формировать резерв платежеспособности,

соответствующий объему деятельности

предприятия. В статье 20 этой Директивы

говорится также и о том, что в случае, если

резерв платежеспособности опускается

ниже предусмотренного уровня, то

составляется план корректировочных мер.

На основании этой Директивы у нас Росстрахнадзором 30 октября

1995 г. издана Инструкция “О порядке расчета нормативного

соотношения активов и обязательств страховщика”, в которой

приводится способ расчета резерва платежеспособности и его

нормативных значений, ниже которых он не должен опускаться. В

случае снижения резерва платежеспособности разрабатывается и

реализуется план финансового оздоровления, а в случае если и он

не сработал - орган страхового надзора предлагает другим

страховщикам взять в той или иной форме под свою

отвественность “больную” страховую компанию.

Банкротство страховщиков и у нас и в странах ЕЭС - явление

довольно редкое. Органы страхового надзора делают все, чтобы его

избежать. Страховщики, со своей стороны, стремятся поддерживать

в обществе положительный образ своей професии и часто

“вытаскивают” попавшего в беду товарища.

б) Откуда у страховщика берутся собственные средства

Для создания резерва платежеспособности (собственных средств)

есть только два источника:

• уставный капитал и

• прибыль, полученная страховщиком от его деятельности.

По сути дела собственные средства у любой компании могут

появиться только из этих двух источников. Т.е., если компания

взяла на себя серьезные обязательства, неплохо проверить, а хватит

ли у нее собственных средств, чтобы их выполнить.

Проверить это легко, если у вас есть балансовый отчет компании (а

годовые балансовые отчеты страховщики обязаны публиковать).

Размер уставного капитала отражается в строчке 410 пассивной

части формы 1 “Бухгалтерский баланс страховой организации”,

величина прибыли, заработанной за год - в строчке 480 пассивной

части формы 1, величина неиспользованной прибыли, оставшейся с

прошлого года - в строчке 470 пассивной части формы 1. Сложив

эти три числа, можно приблизительно получить представление об

источниках собственных средств страховщика на конец

предыдущего - начало следующего года и, соответственно, о его

резерве платежеспособности.

Здесь сказано “получить представление об источниках”, уважаемые

читатели, потому, что эти цифры пассивной части баланса говорят

о потенциальной, но не всегда свидетельствуют о реальной

платежеспособности. Для того, чтобы понять чем реально

наполнены эти цифры, нужно еще немного поработать над

активной частью баланса страховщика.

в) Уставный капитал

Уставный капитал - это сумма денег или

стоимость имущества, которое должны

внести учредители страховой компании при

ее создании или при увеличении уставного

капитала, если в процессе деятельности

компании выявилась такая необходимость.

Т.е. уставный капитал - это вполне реальный

источник собственных средств. Имеется

норматив начальной величины уставного

капитала страховщика, необходимый для

того, чтобы ему была выдана лицензия. Он

составляет 150 млн. рублей для страхования

жизни и 250 млн. рублей для других видов

страхования. Однако, для того, чтобы

собирать большие объемы страховой

премии этих цифр недостаточно. В

зависимости от вида страхования размер

собственных средств страховщика должен

быть от 15% до 30% от объема собираемой

премии. В начале же деятельности

собственные средства неоткуда взять, кроме

как из уставного капитала, так как прибыли

пока нет. Поэтому уставные капиталы

страховых организаций редко опускаются

ниже 1 млрд. рублей. Главный вопрос здесь

о том, чем наполнена эта цифра, записанная

в уставных документах и перекочевавшая

оттуда в пассивную часть баланса.

Уставн

капита

это сумма

денег

стоимо

имуще

ва, которо

должн

внести

учреди

страхо

компа

при

создан

или

увелич

уставн

капита

ый

л -

или

сть

ст-

тели

вой

нии

ее

ии

при

ении

ого

ла

Откройте опять опубликованный баланс страховщика и посмотрите

на строчки с 111 по 113 и с 131 по 133 в его активной части. Если в

этих строчках стоят большие суммы, сопоставимые с величиной

уставного капитала - следует насторожиться.

В строчках со 111 по 113 отражаются нематериальные активы, т.е.

различные объекты - патенты, лицензии, программы для ЭВМ, ноу-

хау и т.д., которые очень трудно пощупать. Еще труднее оценить

их реальную стоимость. Правда, при внесении этих объектов в

уставный капитал требуется оценка независимого оценщика, но, к

сожалению, в нашей стране очень легко найти оценщика, который

за деньги оценит ваш нематериальный актив в любую требуемую

сумму.

В эти же строчки попадают, кстати, и жилые

квартиры - уж это, казалось бы, реальный

объект. Однако, подумайте, что страховщику

делать с жилой квартирой ? Ведь в ней можно

только проживать. Проживать - значит

зарегистрироваться, а квартиру, в которой кто-

то зарегистрирован продать без его желания уже

практически нельзя.

Т.е. надо быть очень внимательным и аккуратным, имея дело со

страховщиком, у которого большое число активов носит

нематериальный характер.

В строчках с 131 по 133 отражаются вложения в уставные капиталы

других организаций. Это тоже очень ненадежный вид активов, так

как никогда неизвестно можно ли превратить эти вложения в

реальные деньги.

Часто бывает, что торговая организация хочет

создать страховщика с большим уставным

капиталом. Страховщик не может заниматься

торговлей, поэтому деньги, переданные

страховщику изымутся из торгового оборота, а

изымать деньги из торгового оборота не

хочется. Поступают так - деньги вносят в

уставный капитал страховщика, затем

страховщик создает акционерное общество, в

которое, в свою очередь, вносит полученные

деньги и это акционерное общество пускает

деньги в торговый оборот. Таким образом,

достигнуты обе цели - и проплачен уставный

капитал страховщика и деньги остались в

обороте. Однако, деньги-то от страховщика

ушли. Взамен денег страховщик получил акции

вновь созданного общества. Чтобы обратно

получить за эти акции деньги он должен их

продать, но неизвестно захочет ли кто-то их

купить.

Надежные активы - это денежные средства, банковские депозиты,

государственные ценные бумаги (отражаются в балансе в строчке

134), материальные ценности, основные средства. Сопоставьте

величину уставного капитала из строчки 410 пассивной части

баланса с активной его частью (строчки с 111 по 399) с учетом

всего сказанного выше и вы получите представление о том,

насколько

реальным является наполнение уставного капитала страховщика, с

которым вы собираетесь иметь дело. Конечно, в активной части

баланса отражены не только активы, полученные в результате

наполнения уставного капитала, но и другие активы. Суммарно

активная часть баланса может и должна быть в несколько раз (а то

и в несколько десятков раз) больше уставного капитала, но

подобное сопоставление может о многом сказать даже и

непрофессионалу, а просто внимательному и думающему человеку.

г) Прибыль страховщика

Другой реальный источник собственных средств страховщика - это

заработанная им прибыль. Прибыль страховщика, как мы знаем

возникает из двух основных источников:

а) прибыль, заложенная в структуру тарифной ставки, в

том числе и прибыль от инвестиций по

накопительному страхованию жизни, которая входит в

расчет тарифной ставки по этому виду страхования;

б) прибыль от размещения средств страховых резервов

по рисковым видам страхования в различные объекты

инвестиций.

Страховщик может также получать прибыль от различных

агентских операций, которые он выполняет по поручению других

страховщиков - страховщики часто работают и в качестве

страховых брокеров, есть и некоторые другие источники получения

прибыли, но они не должны быть значительными.

Общую сумму реально заработанной за год прибыли можно

определить если посмотреть на форму 2 “Отчет о прибылях и

убытках страховой организации”, которая также публикуется в

составе отчетности страховщика. Балансовая прибыль страховщика

до налогообложения налогом на прибыль показана в строке 270

этой формы.

Интерес представляет не только сама сумма прибыли, но и ее

структура, которую также можно определить из формы 2. Прибыль,

входящую в структуру тарифной ставки можно оценить, если

сложить строки 070 и 160 формы 2, а прибыль от инвестиций - если

вычесть из строки 170 строку 180.

Имея в руках эти три числа - общую балансовую прибыль до

налогобложения, прибыль за счет страховой премии и прибыль от

инвестиций, можно увидеть, как работает страховщик и за счет

чего он имеет свою основную прибыть - за счет страхователей, за

счет грамотного управления имеющимися у него финансовыми

ресурсами или вообще от посторонней деятельности.

После этой оценки нужно из строки 270 формы 2 вычесть налог на

прибыль (строка 280) и получится чистая прибыль страховщика за

год - второй основной источник его резерва платежеспособности.

д) Другие источники резерва платежеспособности страховщика

Мы обсудили основные реальные источники собственных средств

страховщика, но есть и другие источники, о которых следует знать.

Вообще страхователям, которые страхуют свои интересы на

большие суммы неплохо уметь оценивать возможности

страховщика по его балансу - для этого и введена обязательная

публикация балансовой отчетности страховщиков.

В балансе любой организации две части - активная и пассивная.

Пассивная часть отражает источники, из которых организация

черпает свои средства, а активная часть показывает как

организация распорядилась полученными средствами и что она в

результате имеет. Поскольку из ничего и получиться не может

ничего, то каждый полученный актив должен иметь свой источник.

Следовательно, суммарно обе части баланса должны быть равны -

поэтому он и называется балансом. Сумма активов, которая равна

сумме пассивов называется валютой баланса.

Пассивную часть баланса страховщика (форма 1 “Бухгалтерский

баланс страховой организации”) можно условно разбить на три

части:

капитал и нестраховые резервы (раздел VII пассивной части

баланса);

страховые резервы (раздел VIII пассивной части баланса);

долги страховой организации (разделы с IX по XI); долги -тоже

источники средств, так как долги - это реально полученные

средства, которые организация должна вернуть.

О долгах, как об источниках резерва платежеспособности, если и

можно говорить, то с большой натяжкой. Резерв

платежеспособности должен гасить случайные выбросы

убыточности, которые затем в среднем, в течение длительного

периода возмещаются за счет сбора премии. Поэтому только какие-

то очень долгосрочные и льготные займы могут служить реальным

источником резерва платежеспособности страховщика, а таких

пока в практике что-то не встречается.

Таким образом, основные источники этого резерва могут

находиться только в разделе VII пассивной части баланса. Кроме

уставного капитала (строка 410) там есть еще добавочный капитал

(строка 420), а также строки с 430 по 480, которые представляют

собой не что иное, как разложенную по разным полочкам чистую

прибыль страховщика за все годы его работы, включая текущий

год. Об уставном капитале и о прибыли уже был подробный

разговор, поговорим теперь о добавочном капитале.

Добавочный капитал появляется у страховой, да и у любой другой

компании в следующих случаях:

• если учредители приобрели акции или доли в уставном

капитале страховой компании при их первоначальном

размещении по цене выше номинала. Разница между

фактически заплаченными деньгами и номинальной

стоимостью акций включается в добавочный капитал, т.е. в

этом случае добавочный капитал - это источник реальных

средств компании;

• при безвозмездной передаче компании каких-то ценностей.

Такой добавочный капитал также является реальным

источником средств. Однако подобные подарки возможны

только от физических лиц или некоммерческих организаций,

так как дарение между двумя коммерческими организациями

запрещено статьей 575 ГК;

• в результате переоценки имеющихся у компании основных

средств. В этом случае никаких дополнительных средств у

компании не появляется, но возрастает цена уже имеющегося

имущества, т.е. реальность этой части добавочного капитала

полностью зависит от добросовестности оценщика, который

проводил переоценку.

Итак, мы видим, что та часть добавочного капитала, которая может

служить реальным источником средств - это своего рода

благотворительные взносы учредителей или других лиц. Трудно

представить себе ситуацию, в которой кто-то стал бы жертвовать

страховщику деньги или имущество. Если это и возможно, то в

незначительных размерах. Поэтому, если вы встретили

страховщика, у которого валюта баланса более чем на 10 - 15%

процентов состоит из добавочного капитала - насторожитесь.

Скорее всего эта цифра искусственно вздута в результате

недобросовестной переоценки имущества, ничем реально не

обеспечена и не может являться реальным источником

собственных средств страховщика.

Если подобное предположение возникло, то его легко проверить,

посмотрев с чем корреспондирует эта сумма в активной части

баланса - если с нематериальными активами или с вложениями в

уставные капиталы других организаций, то вывод о фиктивности

этой суммы верен - именно эти статьи активной части легче всего

увеличить с помощью той же оценки.

В практике автора встретился такой случай.

Страховая компания на начало года имела

валюту баланса примерно 3 млрд. рублей, а в

конце года ее валюта баланса стала 40 млрд.

рублей. При этом прибыли за год было

заработано всего 700 млн.рублей и

дополнительной эмиссии акций не

производилось. 36 из 40 миллиардов возникли в

конце года за счет добавочного капитала. В

начале года компания имела в активах 1,5

млрд.рублей незавершенного строительства,

которые к концу года исчезли. Однако, в

активах появились 35 млрд. рублей финансовых

вложений в уставный капитал какой-то

организации (строка 133 формы 1). Возникло

подозрение, что такое вздутие добавочного

капитала произошло в результате

недобросовестной переоценки недвижимости,

полученной после завершения незавершенного

строительства, а затем эта сильно

переоцененная недвижимость была внесена в

качестве вклада в уставный капитал.

Это подозрение потом подтвердилось.

Оказалось, что недвижимость с непомерно

вздутой ценой была внесена в уставные

капиталы негосударственного пенсионного

фонда и компании, управляющей его активами.

В результате были “убиты сразу два зайца” - во-

первых были созданы негосударственный

пенсионный фонд и компания, управляющая

активами этого фонда, для которых, как мы

узнаем в тринадцатом параграфе, необходимы

большой уставный капитал и активы, а во-

вторых резко увеличились активы самого

страховщика. И пенсионный фонд и страховщик

получили формальное право принимать на

страхование крупные страховые суммы.

Конечно, ни о какой реальной ответственности

таких организаций не может быть и речи, но

формальное право собирать довольно большие

суммы взносов было таким недобросовестным

образом получено.

Здесь нужно сказать о следующем. В странах с давней историей

рыночной экономики принципы добросовестности и

осмотрительности значат куда больше всех законов и правил

вместе взятых. Страховщика, поступившего подобным образом

отторгло бы прежде всего само страховое сообщество, не

дожидаясь санкций со стороны правоприменительных органов. У

нас пока все наоборот - страховщики учатсся друг у друга обходить

правила с помощью различных ухищрений и гордятся, если им

удалось придумать новую схему обмана.

Б. Страховой портфель и страховой марткетинг

а) Страховой портфель

Мы обсудили метод сохранения платежеспособности страховщика

при крупных убытках путем накопления “подушки” из

собственных средств. Однако, платежеспособность гораздо легче

сохранить, если принять меры к снижению вероятности крупных

убытков.

Если, например, страховщик занимается

только страхованием от несчастных

случаев, то зима с частой гололедицей

практически сразу разорит такого

страховщика. Необходим слишком

большой резерв платежеспособности,

который позволил бы сгладить

последствия подобных случаностей и

переждать до следующего года.

Страхование только одного вида интереса от

одинаковых опасностей повышает

вероятность катастрофических убытков,

страхование разных интересов и от разных

опасностей - понижает ее. Совокупность

видов страхования, которые проводит

страховая компания и количество

заключенных договоров по каждому виду и

составляют страховой портфель

страховщика. Чем шире портфель и чем

равномернее распределение договоров по

видам страхования, тем надежнее работ

компании, тем меньше вероятность

катастрофических убытков.

Однако, распыление усилий, работа в

разных видах страхования приводит либо к

большим затратам на ведение своих дел,

либо к снижению профессиональной

подготовки сотрудников. Действительно,

один человек не может одинаково хорошо

разбираться во многих вопросах, значит

чтобы держать высокий профессиональный

уровень нужно много хороших

специалистов, а это большие затраты на их

зарплату и не всегда полная загруженность.

Уменьшение затрат, снижение числа

работников требует их универсализации, т.е.

снижается квалификация в каждой

конкретной области и во всех областях в

целом.

Стр

тол

одн

инт

оди

опа

пов

вер

кат

фич

убы

стр

раз

инт

от аз

опа

пон

ахование

ько

ого вида

ереса от

наковых

сностей

ышает

оятность

астро-

еских

тков, а

ахование

ных

ересов и

р ных

сностей -

ижает ее

Таким образом, страховая компания все время находится под

воздействием двух серьезных факторов, действующих в

противоположных направлениях - необходимости разнообразить

страховой портфель, включая в него новые виды страхования и

равномернее распределяя договоры по видам страхования и

необходимости снижать затраты на ведение дел. Искусство

балансировать между этими двумя факторами - одна из составных

частей страхового маркетинга.

б) Страховой маркетинг

Маркетинг вообще - это в настоящее время

обширная область человеческой

деятельности. Один из крупнейших

теоретиков маркетинга Ф.Котлер определил

маркетинг, как вид человеческой

деятельности, направленный н

удовлетворение нужд и потребностей

общества посредством обмена. Грубо

говоря, занимаясь маркетингом, люди

изучают что нужно одним, другим, третьим,

обобщают полученную информацию,

анализируют ее всяческими способами и

свои выводы доводят до одних, других,

третьих. Но поскольку всегда у кого-то

найдется то, что надо другому, на основе

сделанных выводов возникает возможность

обменять или, лучше сказать, продать то,

что есть у кого-то другому, которому это

нужно. Вот, собственно говоря, и все. На

словах, вроде бы и просто, но когда доходит

до дела, выясняется, что профессия

маркетолога требует громадных знаний в

различных областях человеческой

деятельности - математике, психологии,

системном анализе и т.д.

мар

вид

чел

дея

нап

на удо

лет

нуж и

пот

общ

пос

обм

кетинг -

овеческой

тельности,

равленный

в-

ворение

ребностей

ества

редством

ена

Страховой маркетинг - это также сбор и анализ информации, но о

конкретном рынке страховых услуг и разработка предложений на

основе этого анализа по следующим направлениям:

• тарифной политики страховой компании;

• инвестиционной политики компании;

• изучения конкурентов и партнеров;

• изучения потребителей и потенциальных потребителей;

• изучения потребности в новых страховых услугах;

• создания новых страховых услуг;

• деление рынка страховых услуг на отдельные сегменты.

А итог всей этой трудной и весьма квалифицированной

деятельности должен быть простой. Интересы участников

общественного хозяйственного оборота должны оказаться

максимально возможно защищенными за минимально возможную

цену.

К сожалению, наше общество еще не доросло до серьезного рынка

и, соответственно, до серьезного маркетинга. Страховщики не

думают об изучении рынка - это для них лишние затраты. Они

стремятся побольше собрать премии без риска выплаты

возмещения и при наступлении страховых случаев начинают

сильно беспокоиться, тогда как они должны бы беспокоиться