Финогенова Ю.Ю. Пенсионное страхование
Подождите немного. Документ загружается.
61
тестирование «порога гарантии». Во многих пенсионных системах, (например в
немецком и японском вариантах), размер необходимого размера гарантийных средств
оценивается только однажды - перед выходом на пенсию. В других случаях проверка на
соответствие осуществляется ежегодно. Например, в странах Южной Америки переоценка
минимальных норм доходности производится ежегодно (Уругвай, Чили) или раз в три
года (Колумбия).
В заключении можно сказать, что противники индивидуальных пенсионных счетов
имеют тенденцию преуменьшать проблемы, стоящие перед государственными
распределительными системами социальной защиты. Они не учитывают тот факт, что для
обеспечения своих обязательств в будущем, государственные системы вынуждены будут
значительно сократить издержки или увеличить размер поступлений для преодоления
разрыва в финансировании из-за демографических и экономических проблем.
Поэтому включение индивидуальных пенсионных счетов в структуру национальных
реформ пенсионного обеспечения могут способствовать увеличению размеров пенсий для
будущих пенсионеров (хотя бы на уровне минимального коэффициента замещения,
требуемого международной организацией труда - 60% от последней зарплаты).
Контрольные вопросы:
1. Какими законами регулируется политика государства в отношении
инвестирования обязательных пенсионных накоплений?
2. Что такое расширенный инвестиционный портфель и каково его назначение в
системе обязательного пенсионного страхования?
3. Каковы особенности инвестирования пенсионных резервов в системе
негосударственного пенсионного обеспечения?
4. Какие поправки были внесены в Правила размещения средств пенсионных
резервов в 2009г. и с какой целью они были осуществлены?
5. Каковы гарантии сохранности пенсионных резервов в настоящее время? С какими
проблемами могут столкнуться участники негосударственных пенсионных систем?
6. Каковы функции специализированного депозитария в процессе инвестирования
средств обязательных пенсионных накоплений?
7. Охарактеризуйте зарубежный опыт инвестирования пенсионных активов?
62
Заключение
Пенсионное обеспечение является одной из важнейших составляющих
экономической и социальной систем любого государства. В России проблемы
обеспечения граждан достойными пенсиями по старости являются одними из наиболее
актуальных вопросов социально –экономической политики.
Российская пенсионная система в настоящее время носит смешанный
(распределительно-накопительной) характер по источникам финансирования. Наша
пенсионная система почти полностью повторяет модель шведской пенсионной системы,
реализованную в конце 80-х – начале 90-х годов. Как и в Швеции, распределительная
составляющая основывается на системе условно-накопительных счетов, а накопительная
- за счет накопительных взносов, уплачиваемых работодателем (и работниками) в
Пенсионный фонд Российской Федерации.
Пенсионный фонд инвестирует средства от имени застрахованных посредством
негосударственных управляющих компаний. При этом его клиенты, будущие пенсионеры,
имеют право самостоятельно выбирать управляющую компанию. Накопительная
составляющая новой пенсионной системы включает и дополнительные досрочные пенсии
для работников, занятых в особых условиях труда.
Государство крайне заинтересовано в том, чтобы как можно большее число
застрахованных лиц осознанно распорядились своими пенсионными накоплениями и
выбрали наиболее привлекательные для них способы инвестирования этих средств в
расчете на существенную прибавку к своей будущей пенсии.
Российская пенсионная модель представляет вкладчикам пенсионных накоплений
свободу выбора управляющих инвестиционных компаний. Такая свобода выбора, однако,
создает немало трудностей. Чтобы их избежать, необходимо наладить четкий и
качественный учет пенсионных прав работников и работодателей.
Первоначально у авторов реформы было намерение сделать пенсионные накопления
граждан их собственностью, но практически это оказалось невозможным, поскольку
породило бы большое количество коллизий с действующим законодательством. Поэтому,
в соответствии с уже принятыми законами, пенсионные накопления являются
собственностью Российской Федерации. Любые инвестиции за счет таких средств, по сути
дела, будут означать существенное увеличение доли государственной собственности в
российской экономике. Причем к середине жизни нынешнего поколения работников, т.е. к
2030 г., эта группа активов достигнет 40-50% ВВП, а к середине столетия превысит 100%-
й объем ВВП страны. В связи с этим, необходимо рассмотреть вопрос о том, чтобы
63
наложить запрет на осуществление управляющими компаниями, работающими с
Пенсионным фондом, функции голосования по пакетам акций, приобретенных на
средства пенсионных накоплений.
Не менее важной задачей является необходимость обеспечить эффективную,
прозрачную, подконтрольную обществу систему надзора и регулирования накопительной
составляющей пенсионной системы.
Что касается управляющих компаний и спецдепозитариев, то эта инфраструктура
уже сформировалась и успешно действует под контролем Федеральной службы по
финансовым рынкам (ФСФР).
Кроме среднесрочных проблем пенсионного страхования есть еще и проблемы
долгосрочного характера. Самая главная из них связана с тем, каким образом будет
осуществляться управление пенсионными активами в период достижения накопительной
пенсионной системой зрелости, когда встанут в полный рост вопросы начала выплат из
накопительной составляющей пенсионной системы.
64
Библиография
1. № 173-ФЗ от 17.12.2001, "О трудовых пенсиях в Российской Федерации"
2. №167-ФЗ от 15.12.2001, "Об обязательном пенсионном страховании в Российской
Федерации"
3. №166-ФЗ от 15.12.2001, "О государственном пенсионном обеспечении в
Российской Федерации
4. № 75-ФЗ от 07.05.1998, "О негосударственных пенсионных фондах"\
5. № 111-ФЗ от 24.07.2002, "Об инвестировании средств для финансирования накопи-
тельной части трудовой пенсии в Российской Федерации"
6. Исх. № 170-ДА от «29» октября 2009г. Позиция Национальной Лиги Управляющих
по вопросу обеспечения сохранности средств пенсионных резервов, находящихся в
дове-рительном управлении управляющих компаний
7. Кошкин Д. НПФы – организации социального обеспечения, а не финансовые
пирами-ды/ Рынок ценных бумаг, №17 2008 г.
8. Материалы конференции «Актуальные проблемы развития пенсионной системы
России», 25 июня 2009 года г. Москва
9. Обзор других финансовых организаций (по данным страховых организаций и
негосу-дарственных пенсионных фондов). Бюллетень банковской статистики,
№11(198) 2009.
10. Обзор финансового сектора (по данным организаций банковской системы,
страховых организаций и негосударственных пенсионных фондов). Банк России.
11.2009.
11. Позиция Национальной Лиги Управляющих по вопросу обеспечения сохранности
средств пенсионных резервов, находящихся в доверительном управлении
управляющих компаний. Исх. № 170-ДА от «29» октября 2009г.
12. Пенсионное обеспечение в России. Ерусланова Р.И., Емельянова Ф.Н., Кондратьева
Р.А. М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007
13. Пенсионное страхование. Финогенова Ю. Ю. -М: Российская экономическая
академия, 2005
14. Пенсионная система России: роль частного сектора. Национальный доклад. – М.:
Ассоциация менеджеров, 2007
15. Репутационный риск. Управление в целях создания стоимости. Пер. с англ. А.
Заман. М.: Олимп-Бизнес, 2008
16. Социальное страхование. Е.В. Егоров, уч. посбие. М.: Экономистъ, 2008
65
17. Управление на основе ценностей. Корпоративное руководство по выживанию,
успешной жизнидеятельности и умению зарабатывать деньги в XXI веке. Саймон
Долан. М: Претекст, 2008
18. Якушев Е.Л. Основные тенденции развития негосударственных пенсионных
фондов в Российской Федерации. Пенсионные и актуарные консультации. 05.2009
Интернет - сайты
19. www.investfunds.ru (Портал коллективных инвестиций)
20. www.minfin.ru (сайт Министерства Финансов РФ)
21. www.pensia.troika.ru (пенсионный сайт УК «Тройка Диалог»)
22. www.cic.ru (сайт Национальной лиги управляющих)
23. www.pensionreform.ru (сайт «Лаборатория пенсионной реформы»)
24. www.fundshub («Информационно-аналитический портал пенсионной индустрии»)
25. www.pfrf.ru (Пенсионный фонд РФ)
26. http://pensionreform.org (Международный центр пенсионных реформ)
27. www.gks.ru (Федеральная служба государственной статистики)
28. http://socialsecurity.org/ (Приватизация социального обеспечения: проект Cato
Institute)
29. www.foreignrelations.org/studies/transcripts/961115.html(Материалы конференции
The Coming Global Pension Crisis (English))
30. http://prc.wharton.upenn.edu/prc/prc.html (Совет пенсионных исследований)
31. www.csis.org/retire/facts.html (Национальная комиссия по пенсионной политике
(США)
32. www.ebri.org (Employee Benefit Research Institute)
33. www.ifebp.org (International Foundation of Employee Benefit Plans)
34. www.ici.org (Investment Company Institute)
35. www.psca.org (The Profit Sharing 401 (k) Council of America)
66
Глоссарий
Актуарий - специалист по страховой математике, владеющий теорией актуарных
расчетов, в задачи которого входят расчет страховых тарифов, страховых резервов,
страховых выплат, отслеживание финансовой сбалансированности пенсионных систем.
Актуарное оценивание пенсионной системы - оценка пенсионной системы с
использованием актуарных методов с целью определения достаточности размера
страхового тарифа и объема накопленных резервов для обеспечения обязательств системы
по выплате пенсий.
Вкладчик негосударственного пенсионного фонда (вкладчик) - юридическое или
дееспособное физическое лицо, осуществляющее пенсионные взносы в пользу участника
(участников) фонда в соответствии с условиями договора о НПО, заключаемого между
фондом и вкладчиком.
Выкупная сумма - средства, выплачиваемые вкладчику или участнику при
расторжении договора о НПО. Еѐ размер складывается из пенсионных взносов и
инвестиционного дохода, полученного от размещения пенсионных резервов.
Договор о негосударственном пенсионном обеспечении (НПО) - соглашение
между фондом и вкладчиком, в силу которого вкладчик обязуется регулярно вносить
пенсионные взносы в пользу участников фонда, а фонд обязуется выплачивать им
негосударственные пенсии.
Индивидуальный коэффициент замещения - размер пенсии, выраженный как доля
страхуемого заработка (дохода) за оговоренный период.
Индивидуальный лицевой счет - совокупность сведений о поступивших страховых
взносах за застрахованное лицо и другой информации о застрахованном лице,
содержащей его идентификационные признаки в Пенсионном фонде Российской
Федерации, а также иные сведения, учитывающие пенсионные права застрахованного
лица в соответствии с Федеральным законом «Об индивидуальном
(персонифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования».
Накопительная пенсионная система - система финансового обеспечения
пенсионных обязательств, при которой накопленные резервы покрывают современную
стоимость всех обязательств системы.
Негосударственная пенсия (пенсионные выплаты) - денежные средства,
регулярно выплачиваемые участнику фонда в соответствии с Правилами фонда и
условиями договора о НПО.
Негосударственный пенсионный фонд - особая организационно-правовая форма
67
некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами
деятельности которой являются: деятельность по негосударственному пенсионному
обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного
пенсионного обеспечения; деятельность в качестве страховщика по обязательному
пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. N
167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" и
договорами об обязательном пенсионном страховании; деятельность в качестве
страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с
федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.
Ожидаемый период выплаты трудовой пенсии по старости - показатель,
рассчитываемый на основе данных федерального органа исполнительной власти по
статистике и используемый для определения страховой части и накопительной части
трудовой пенсии.
Пенсионная схема - совокупность условий, определяющих порядок внесения
пенсионных взносов, расчета и выплаты негосударственных пенсий.
Пенсионные взносы - средства для негосударственного пенсионного обеспечения
участника фонда, вносимые в денежной форме вкладчиком фонда
Пенсионные накопления - совокупность средств, находящихся в собственности
НПФ, предназначенных для исполнения обязательств фонда перед застрахованными
лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании и
договорами о создании профессиональной пенсионной системы.
Пенсионные накопления - совокупность учтенных в специальной части
индивидуального лицевого счета средств, сформированных за счет поступивших
страховых взносов на обязательное накопительное финансирование трудовых пенсий и
дохода от их инвестирования.
Пенсионные основания - условия, выполнение которых обусловливает
возникновение права работника на получение пенсии.
Пенсионные резервы - совокупность средств, предназначенных для обеспечения
выплат негосударственных пенсий.
Пенсионные счет - форма аналитического учета, отражающая поступление
пенсионных взносов в пользу участника (именной пенсионный счет) или участников
(солидарный пенсионный счет вкладчика-предприятия), инвестиционные начисления и
пенсионные выплаты.
Профессиональная пенсионная система - система, охватывающая работников
отдельных предприятий, отраслей или профессий. Могут носить обязательный и
68
добровольный характер.
Распределительная пенсионная система - система финансового обеспечения
пенсионных обязательств, при которой расходы на выплату текущих пенсий
обеспечиваются за счет текущих доходов.
Страховая пенсионная система - пенсионная система, участие в которой основано
на уплате страховых взносов.
Страховой стаж - учитываемая при определении права на трудовую пенсию
суммарная продолжительность периодов работы и (или) иной деятельности, в течение
которых уплачивались страховые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации, а
также иных периодов, засчитываемых в страховой стаж.
Схема с установленными взносами - пенсионная схема, в рамках которой заранее
установлен размер страхового взноса, а размер пенсий зависит от объема уплаченных
взносов и инвестиционного дохода.
Схема с установленными выплатами - пенсионная схема, в рамках которой
гарантирован размер пенсионных выплат на основе установленной формулы определения
размера пенсий.
Текущий коэффициент замещения - средний коэффициент замещения в рамках
пенсионной системы, соотношение среднего размера пенсий и среднего размера
страхуемого заработка (дохода) в текущем периоде.
Трудовая пенсия - ежемесячная денежная выплата в целях компенсации гражданам
заработной платы или иного дохода, которые получали застрахованные лица перед
установлением им трудовой пенсии либо утратили нетрудоспособные члены семьи
застрахованных лиц в связи со смертью этих лиц.
Управляющая компания - коммерческая организация, осуществляющая
управление пенсионными резервами фонда на основании договора с фондом и
соответствующей лицензии.
Участник негосударственного пенсионного фонда (участник) - физическое лицо,
в пользу которого в соответствии с договором о негосударственном пенсионном
обеспечении осуществляются пенсионные взносы и которому производятся пенсионные
выплаты.
Частично накопительная пенсионная система - система финансового обеспечения
пенсионных обязательств, при которой часть расходов на выплату текущих пенсий
обеспечивается за счет текущих поступлений системы, а часть обязательств системы
покрывается за счет накопленных резервов.
69
Приложения
70
Приложение 1
Пример построения корпоративной пенсионной системы на основе трех пенсионных
программ для различных категорий работников, разработанных НПФ «Норильский
никель»
Для решения поставленных в корпоративной пенсионной программе задач могут
предусматриваться различные пенсионные планы, предназначенные для разных групп
работников (например, руководители компании, менеджеры высшего звена, специалисты
высшей квалификации (VIP-пенсии); менеджеры среднего звена; специалисты и рабочие
основных специальностей; административно-технический персонал, рабочие основных
специальностей).
Применяемые для различных групп сотрудников пенсионные планы могут
отличаться степенью унификации пенсионных прав (групповые или индивидуальные),
значениями отдельных параметров пенсионного плана (сроки приобретения прав на
накопления, степень обязательности личного участия в накоплениях, предельные размеры
взносов компании, соотношение между личными взносами и взносами компании).
1. Руководители высшего звена - Пенсионная программа «Персональная»
2. Заслуженные работники - Пенсионная программа «За выслугу лет»
3. Для всех работников - Пенсионная программа «Долевая»
1. Пенсионная программа «Долевая» – обеспечивает формирование негосударственной
индивидуальной и негосударственной долевой пенсии для всех работников
Предприятия.
Цель программы – обеспечить возможность работникам сформировать
негосударственную пенсию при солидарном финансировании за счет взносов
работодателя и работника.
Право на участие имеют все работники, для которых Предприятие является
основным местом работы.
Работник получает право на получение пенсии, сформированной за счет взносов
работодателя, при стаже работы на Предприятии не менее 5 лет и участии в программе
не менее 1 года.
Продолжительность выплаты негосударственной пенсии устанавливается по
выбору работника – пожизненно, в течение установленного срока или до исчерпания
средств на именном пенсионном счете.