Диплом - Управление оборотными активами организации

Подождите немного. Документ загружается.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................6

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ

АКТИВАМИ............................................................................................................8

1.1 Управление оборотными активами.................................................................8

1.2 Управление запасами......................................................................................21

1.3 Управление дебиторской задолженностью..................................................27

1.4 Управление денежными активами.................................................................32

2 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И АНАЛИЗ

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ САНАТОРИЯ «ТИХИЙ ДОН».......50

2.1 Краткая характеристика предприятия...........................................................50

2.3 Анализ дебиторской задолженности.............................................................57

2.4 Анализ денежных средств..............................................................................61

3 УПРАВЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

САНАТОРИЙ «ТИХИЙ ДОН»............................................................................65

3.1 Комплексное управление денежным оборотом...........................................65

3.2 Текущие финансовые потребности и оперативное управление их

финансированием..................................................................................................68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................76

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ............................................79

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий

в реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая

ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Рыночные

отношения преобразовали не только цели организации, но и ее формы

управления.

В период рыночных отношений актуальными становятся процессы

интеграции бухгалтерского управленческого учета и менеджмента, которые

образуют взаимодействие двух концепций. Взаимодействие менеджмента

(как концепции управления) и бухгалтерского учета (как концепции

информационной поддержки управления) создает возможность снижения

риска принятия ошибочных управленческих решений.

Управленческий анализ представляет собой важнейшую

составляющую бухгалтерского учета. Эффективность его проведения во

многом зависит от того, насколько менеджмент адаптирован к реальным

потребностям организации.

Для эффективного управления производственной деятельностью

одного экономического анализа недостаточно, и лишь при полном единстве

экономического и оперативного анализа можно всесторонне изучить работу

предприятия и определить перспективы его дальнейшего развития.

Менеджменту организаций необходим экономический анализ не только

для выбора оптимальных управленческих решений в настоящем, но и для

разработки сценариев будущего экономического развития.

Управление активами имеет огромное значение, как в

технологическом, так и финансовом аспектах. С позиции управления

активами, вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим

процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно

равные доходам, которые можно было бы получить, инвестировав

соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект. Эти косвенные

потери при определенных обстоятельствах, например при вынужденной

реализации активов, в случае банкротства организации, многие оборотные

средства «вдруг» попадают в разряд неликвидов, а вырученная за них сумму

может быть гораздо ниже учетной стоимости.

По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в

области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может

получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50 %

может дать управление материально-производственными запасами, 40 % -

управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и

остальные 10 % - управление собственным технологическим циклом.

Вышеизложенное предопределило актуальность выбранной темы,

кроме того оборотные активы обеспечивают предприятию имущественную и

оперативную самостоятельность.

Задачами выпускной квалификационной работы являются:

1) систематизация теоретических методов практических данных по

управлению и анализу хозяйственной деятельностью с точки зрения

активов предприятия;

2) анализ использования оборотных активов предприятия;

3) использование методических основ анализа и управления при

решении проблемных вопросов в отношении оборотных активов с

целью повышения эффективности их использования.

Объектом исследования является предприятие санаторий «Тихий Дон».

Предметом исследования – финансовые результаты использования

оборотных активов и методы управления ими.

В выпускной квалификационной работе изложены теоретические и

практические вопросы, касающиеся вопросов управления оборотными

активами, заключающиеся в формировании необходимого объема и состава,

рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Работа состоит из введения, трех разделов, выводов и предложений.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ

АКТИВАМИ

1.1 Управление оборотными активами

Для обеспечения бесперебойного функционирования деятельности

предприятия должны располагать необходимым объемом активов, которые

подразделяются по характеру и времени обращения в хозяйственном

процессе на оборотные и внеоборотные активы. В свою очередь, оборотные

активы в зависимости от характера участия в процессе производства делятся

на производственные запасы и затраты, то есть, оборотные активы, прямо

участвующие в процессе производства /производственные фонды/, и

денежные средства, расчеты и другие активы аналогичного содержания, то

есть оборотные активы, обслуживающие процесс производства /фонды

обращения.

Активы предприятия делятся на основные (фиксированные,

постоянные — землю, здания, сооружения, оборудование, нематериальные

активы, другие основные средства и вложения) и оборотные (текущие, т.е.

все остальные активы баланса). Основные активы трудно реализуемы,

поскольку требуется значительное время и даже дополнительные затраты для

их реализации в случае необходимости.

Оборотные активы в зависимости от способности превращаться в

деньги делятся на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья

и материалов), быстро реализуемые (дебиторскую задолженность, средства

на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные

ценные бумаги).

Часто используемое понятие «оборотные средства» означает обычно

денежную стоимость оборотных активов. Сами же оборотные активы при

своей классификации обладают натуральной формой выражения.

Виды оборотных активов в зависимости от их физической природы

классифицируются следующим образом:

1) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов характеризуют объем

входящих материальных потоков, обеспечивающих производ-

ственную деятельность предприятия;

2) запасы готовой продукции представляют текущий объем выходящих

материальных потоков произведенной продукции, предназначенной

для реализации;

3) дебиторская задолженность представляет сумму задолженности в

пользу предприятия, оформленную как финансовые обязательства

юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы,

услуги, авансы и т.п.;

4) денежные активы включают остатки денежных средств в

национальной и иностранной валюте, а также сумму краткосрочных

финансовых вложений, которые рассматриваются как форма

инвестиционного использования временно свободного остатка

денежных активов;

5) прочие виды оборотных активов включают оборотные активы, не

перечисленные ранее, если они отражены в общей их сумме

(расходы будущих периодов и т.п.).

Оборотные (текущие) активы предприятия характеризуются

следующими положительными особенностями:

а) они обладают высокой ликвидностью, а часть из них представляют

готовые средства платежа (денежные активы);

б) им присуща высокая степень структурной трансформации, т.е. они

легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при

регулировании денежных и материальных потоков на предприятии;

в) они легко управляемы; при эффективном финансовом менеджменте

скорость их оборота может быть повышена;

г) они более приспособляемы (в сравнении с внеоборотными активами)

к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков,

хозяйственной или товарной диверсификации деятельности.

Вместе с тем оборотным (текущим) активам присущи следующие

недостатки [15]:

а) часть оборотных активов, находящаяся в денежной форме или в

форме дебиторской задолженности, в значительной мере

подвержена потере стоимости в процессе инфляции;

б) временно неиспользуемые или излишне накопленные запасы

оборотных активов не генерируют прибыль (за исключением

краткосрочных финансовых вложений), а запасы материальных

оборотных активов требуют дополнительных затрат по их хранению

и подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью;

в) значительная часть оборотных активов подвержена финансовому

риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров,

покупателей, а иногда и персонала предприятия.

Для оценки уровня оборотных активов в совокупном имуществе

предприятия используется коэффициент маневренности активов (КМ

который рассчитывается по следующей формуле [21]:

ОА

КМ



(1)

где OA - общая сумма оборотных активов предприятия по балансовой

стоимости;

А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости.

Оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме

стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и

фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих

непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов.

Состав оборотных средств представлен на рисунке 1.

Оборотные средства

Оборотные производственные

фонды (сфера производства)

Фонды обращения (сфера

обращения)

Оборотные средства

в производственных

запасах

Оборотные

средства в

производстве

Готовая

продукция

Денежные

средства

(расчеты)

Сырье, основные

материалы,покупные

полуфабрикаты;

вспомогательные

материалы; топливо;

тара;запасные части;

малоценные и

быстроизнашива-

ющиеся предметы

Незавершенное

производство;

полуфабрикаты

собственного

изготовления

будущих

периодов

На складе;

отгруженная

Денежные

средства на

счетах, в банке

и в кассе;

средства в

расчетах,

дебиторская

задолженность

Рисунок 1 - Состав оборотных средств

Оборотные средства – это капитал предприятия, авансированный в

оборотные активы.

В процессе кругооборота средств авансируемый капитал

последовательно принимает различные формы стоимости (денежная —

товарная — производительная — товарная — денежная) и переходит из

одной стадии в другую.

Следовательно, отличие оборотных средств от оборотных фондов

заключается в следующем:

- оборотные средства авансируются, а оборотные фонды расходуются

(участвуют только в одном производственном цикле). Оборотные средства

проходят три стадии кругооборота средств предприятия и возвращаются в

денежной форме в оборот данной организации;

- оборотные средства находятся в непрерывном движении,

одновременно находятся во всех стадиях процесса кругооборота в виде

авансирования стоимости производственных запасов, незавершенного

производства, готовой продукции.

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под

составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов,

статей, образующих оборотные средства. Структура оборотных средств —

это соотношение между статьями, она не одинакова в различных отраслях

хозяйства.

Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:

а) производственных — состава затрат на производство, типа

производства (массовое, серийное, единичное и т.д.), характера

изготовляемой продукции, длительности производственного цикла и

т. д.;

б) особенностей материально-технического снабжения - периодичности

и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;

в) организации расчетов;

г) учетной политики предприятия.

Оборотные средства можно рассматривать с различных позиций.

Классификация оборотных средств может быть представлена следующей

схемой, представленной на рисунке 2.

Экономическая необходимость деления оборотных средств на

планируемые (нормируемые) и непланируемые (ненормируемые) вытекает из

требования коммерческого расчета хозяйствования — достижения

наибольших результатов при наименьших затратах. В данном случае путем

установления оптимальной потребности по отдельным статьям оборотных

средств предприятием ставится задача с минимальными запасами сырья,

материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий и т. д.

обеспечить непрерывность и эффективность производства, необходимое

качество продукции работ.

Оборотные средства

Авансированные в оборотные Авансированные в фонды

производственные фонды обращения

Планируемые (нормируемые) Не планируемые

(ненормируемые)

Собственные Заемные

По степени ликвидности

Немедленно

реализуемые

активы

Быстро

реализуемые

активы

Медленно

реализуемые

активы

Трудно

реализуемые

активы

Рисунок 2 - Классификация оборотных средств

К планируемым относятся оборотные средства в оборотных

производственных фондах готовой продукции на складе. Планируемые

оборотные средства включают оборотные средства, вложенные в продукцию,

отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства.

Деление оборотных средств на собственные и заемные обусловлено

следующим принципом. Постоянная потребность предприятия в

минимальных запасах материальных ценностей и необходимых заделах,

обеспечивающих бесперебойную и ритмичную работу на протяжении всего

периода, должна покрываться за счет их собственных и приравненных к ним

(устойчивых пассивов) источников. Дополнительная потребность в

оборотных средствах для образования сезонных запасов материальных

ценностей, сезонного расширения производства, временного увеличения

вложений в незавершенное производство, а также для других временных

нужд, возникающих в ходе производства и реализации продукции,

скрывается иными (заемными) средствами.

Источниками формирования оборотных активов являются

собственные, заемные и привлеченные. В состав собственных источников

формирования минимальной потребности предприятия в оборотных активах

входят; уставный капитал, излишки оборотных средств на начало

планируемого года, прибыль, устойчивые пассивы, фонд накопления,

целевое финансирование.

Политика управления оборотными активами представляет собой часть

общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании

необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и

оптимизации структуры источников их финансирования.

Политика управления оборотными активами предприятия

разрабатывается по следующим основным этапам [26]:

1 Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

На первом этапе анализа рассматриваются динамика общего объема

оборотных активов, используемых предприятием,— темпы изменения

средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема и

реализации продукции и средней суммы всех активов, динамика удельного

веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных

активов предприятия в разрезе основных их видов: запасов сырья,

материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской

задолженности; остатков денежных активов; рассчитываются и изучаются

темпы изменения суммы каждого вида оборотных активов в сопоставлении с

темпами изменения объеме производства и реализации продукции;

рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных

активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия

по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов

оборотных активов и общей их суммы, с использованием показателей -

коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов;

устанавливается общая продолжительность и структура операционного,

производственного и финансового циклов предприятия; исследуются

основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.