Диплом - Управление оборотными активами организации

Подождите немного. Документ загружается.

дебиторская задолженность, запасы товаров, материалов, сырья, остатки не

завершенного производства, готовой продукции, а также часть расходов

будущих периодов. Анализ оборотных активов по данным бухгалтерской

отчетности направлен на изучение их состава, структуры, степени

ликвидности.

Для анализа состава и структуры оборотных активов, а также их

динамики используем нижеприведенную таблицу 3.

Таблица 3 – Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатель

2007г. 2008г. 2009г. 2009 г. к

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

2007г.

2008г.

Запасы 3207,0 25,4 3492 25,1 3370 22,1 105,1 96,5

Среднегодовая

долгосрочная

дебиторская

задолженность 1446 11,4 1424 10,2 1414 9,3 97,8 99,3

Среднегодовая

дебиторская

задолженность 6419 50,8 6750 48,4 8444 55,5 131,5 125,1

Денежные

средства 1576 12,4 2271 16,3 1994 13,1 126,5 87,8

Итого

оборотных

активов 12648 100 13937 100 15222 100 120,4 109,2

Анализ оборотных активов, как видно из таблицы 3, дал следующие

результаты. Динамика и структура оборотных активов заслуживает

положительной оценки. Рост оборотных активов на 9,2% в 2009 году по

сравнению с 2008 годом оправдан расширяющейся деятельностью

организации, так как выручка от реализации выросла за этот же период на

12,3%. Структура оборотных активов весьма типична для санаторно-

курортных предприятий. Наибольший удельный вес в составе оборотных

активов составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая в

динамике растет, а долгосрочная падает, то есть положительная тенденция.

Тенденцию в запасах в 2009 году по сравнению с 2008 годом можно

охарактеризовать как положительную, так как запасы сократились на 3,4%,

то по сравнению с 2007 годом она отрицательна. Рост дебиторской

задолженности в 2009 году по сравнению с 2007 годом составил 5,1%.

В запасах находят отражение остатки сырья основных и

вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, запасных

частей, тары и других материальных ценностей. Для дальнейшей

детализации общей картины изменении структуры активов по укрупненному

элементу построим таблицу 4 для исследования (структуры и динамики

состава запасов).

Таблица 4 – Анализ состава запасов

Показатель

2007г. 2008г. 2009г. 2009 г. к

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

2007г.

2008г.

Запасы, в том

числе 3207 100 3492 100 3370 100 105,1 96,6

Сырье

материалы 2913 90,8 3239 92,8 3043 90,3 104,5 93,9

Готовая

продукция и

товары для

перепродажи 49 1,5 - - - - - -

Расходы

будущих

периодов 245 7,7 253 7,2 327 9,7 133,5 129,2

Исходя из таблицы 4, можно отметить, что запасы товарно-

материальных ценностей в целом повысились в 2009 году по сравнению с

2007 годом. Основное снижение запасов произошло по сырью и материалам

на 196 тыс. руб. или на 6,1%. Затраты в незавершенном производстве

увеличились на 29,2% или на сумму 74 тыс. руб.

Как видно, структура запасов на предприятии стабильна и

характеризуется наибольшим удельным весом сырья и материалов. В 2009

году он составил 90,3%.

Снижение запасов способствует улучшению финансового состояния

организации. При этом необходимо отметить, что снижение запасов

происходит в основном за счет снижения затрат на сырье и материалы.

Рассмотрим статью - расходы будущих периодов, которая показывает

величину расходов, произведенных в отдельном году, но подлежащих

погашению в следующих за отчетным периодом путем отнесения на

издержки производства. За счет этих расходов в 2009 году поменялась

структура запасов. Это произошло из-за неравномерно производимого

ремонта основных средств, на который в 2009 году было израсходовано

225,6 тыс.руб. или 69 % всех затрат.

2.3 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество

оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

 следить за соотношением дебиторской и кредиторской

задолженности, так как значительное превышение дебиторской

задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и

делает необходимым привлечение дополнительных источников

финансирования;

 контролировать состояние расчетов по просроченным

задолженностям;

 ориентироваться на увеличение количества потребителей с целью

уменьшения риска неуплаты монопольным потребителям.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации

может быть рассчитана по формулам:

стьзадолженно ядебиторска Средняя

продажи от Выручка

ОДЗ 

. (32)

Средняя дебиторская задолженность за период:

ДЗДЗ

ДЗ

кпн.п.





продажи от Выручка

стьзадолженно ядебиторска Средняя

ОДЗ 

, (33)

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя дебиторская задолженность;

t – отчетный период в днях;

В – выручка от продаж.

При проведении анализа рассчитаем долю дебиторской задолженности

в общем объеме текущих активов и дол. Сомнительной задолженности в

составе дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует

«качество дебиторской задолженности». Если существует тенденция к его

росту, то это свидетельствует о снижении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

100%

активы Текущие

стьзадолженно яДебиторска

дз



(34)

где, У

дз

– доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов;

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

100%

ДЗ Общая

ДЗ аяСомнительн

сдз



(35)

где У

ДЗ

– доля сомнительной дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности по данным бухгалтерской

отчетности направлен на изучение их состава, структуры, степени

ликвидности. Для анализа состава и структуры дебиторской задолженности,

а также их динамики воспользуемся нижеприведенной таблицей 5.

Данные таблицы 5 показывают, что дебиторская задолженность в

динамике непрерывно растет.

Таблица 5 – Состав и структура дебиторской задолженности

Показатель

2007г. 2008г. 2009г. 2009 г. к

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

Сумма,

тыс.руб.

Уд.вес,

2007г,

2008г,

Дебиторская

задолженность 7923,5 100,0 100 8188 100 9858 136,5 120,4

Краткосрочная –

всего 6478 81,8 81,8 6750 82,4 8444 130,3 125,1

В том числе:

расчеты с

покупателями и

заказчиками 869,5 11,0 11,0 1408 20,8 2806

в 3,2

раза 199,3

Из нее

просроченная 4159,0 64,2 33,3 1568 23,2 1097 40,8 66,0

Долгосрочная

В том числе 1445,5 18,2 18,2 1438 17,6 1414 97,8 98,3

покупатели и

заказчики 1445,5 18,2 18,2 1438 17,6 1414 97,8 98,3

Данные таблицы 5 показывают, что дебиторская задолженность в

динамике непрерывно растет. Так в 2009 году по сравнению с 2007 годом

темп роста дебиторской задолженности составил 120,4%, а в 2009 году по

сравнению с 2008 годом – 136,5%.

Доля долгосрочной задолженности в 2009 году снизилась по

сравнению с предыдущими годами – это положительный фактор. Снизилась

доля просроченной дебиторской задолженности. В 2007 году она составляла

33,3% от общей суммы задолженности, а в 2009 году она снизилась до 13,0%.

Следовательно, организации удалось добиться погашения части

просроченных долгов из-за эффективной работы организации с дебиторами.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в

таблице 6.

Таблица 6 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель 2007г. 2008г. 2009г. Изменение (+, -)

2007г. 2008г.

1 Выручка, тыс.руб. 80822,0 92970 104432 +23610 +11462

2 Средняя величина дебиторской

задолженности, тыс.руб. 7293,5 8188 9858 +2564,5 +1670

3 Оборачиваемость дебиторской

задолженности, оборотов 11,1 11,4 9,4 -1,7 -2,0

В том числе краткосрочный 12,5 13,8 12,4 -0,1 -1,4

Период погашения дебиторской

задолженности, дней 32,4 31,7 34,0 +1,6 +2,3

В том числе краткосрочной 28,9 26,1 29,1 +0,2 +3,0

Доля дебиторской задолженности 62,2 58,6 64,8 +2,6 +6,2

в общем объеме текущих

активов, %

Доля сомнительной дебиторской

задолженности в общем объеме

дебиторской задолженности 2,67 1,69 1,05 -1,62 -0,64

Как следует из таблицы 6, состояние расчетов с дебиторами в 2009 году

по сравнению с 2007 годом и 2008 годом несколько ухудшилось, на 1,6 и 2,3

дня соответственно увеличился средний срок погашения дебиторской

задолженности, в том числе и краткосрочной дебиторской задолженности

соответственно на 0,1 и 1,4 дня, что свидетельствует о замедлении ее

оборачиваемости.

Произошло это из-за прироста краткосрочной и долгосрочной

задолженности. Однако, состояние долгосрочной дебиторской

задолженности было лучше, чем в 2007 году. По сравнению 2007 годом доля

сомнительной дебиторской задолженности снизилась на 1,62 процентных

пункта и составила 13,0 % от общей величины дебиторской задолженности.

Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила в

2009 году 64,8 %, а в 2007 году она составляет 62,2 % от общего объема

текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении

ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской

задолженности.

2.4 Анализ денежных средств

Денежные средства включают деньги в кассе и на счетах в банках,

внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках

относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

Анализ движения денежных средств необходим для оценки:

- перспективной возможности организации создавать положительные

потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над

расходами);

- способности организации выполнять свои обязательства по расчетам

с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;

- потребности в дополнительном привлечении денежных средств со

стороны;

- причин различия между чистыми доходами организации и

связанными с ними поступлениями и платежами;

- эффективности операций по финансированию организаций и

инвестированных сделок в денежной и безденежной формах.

В международной практике существует два метода анализа движения

денежных средств – прямой и косвенный.

Проведем анализ движения денежных средств прямым методом,

который предполагает отражение непосредственных потоков денежных

средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод дает отражение только части потока денежных

средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной

производственно-хозяйственной деятельности.

Ниже в таблице 7 представлен анализ движения денежных средств

санатория «Тихий Дон».

Таблица 7 - Анализ отчета о движении денежных средств (прямой метод), тыс.руб

Наименование

показателя

Сумма

Из нее Относительные величины

по текущей

деятельности

по

инвестиционной

деятельности

по финансовой

деятельности

Всего

по текущей

деятельности

по

инвестиционной

деятельности

по финансовой

деятельности

по текущей

по

инвестиционной

по финансовой

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Остаток денежных

средств на начало

года

1481,7 - - - - - - - - - -

2 Поступило

денежных средств

всего

70112,0 68537,5 74,5 1500,0 100,0 97,8 0.00 2,1 100,0 100,0 100,0

В том числе:

-выручка от продажи

товаров, продукции,

работ и услуг

51593,5 51543,5 - - 73,5 - - - 75,2 - -

-выручка от продажи

основных средств и

иного имущества

12,8 - 12,0 - 0,02 - - - - 16,1 -

Кредиты, займы

полученные

1500,0 - - 1500,0 2,1 - - - - - 100,0

Получены проценты

62,5 - 62,5 - 0,08 - - - - 83,9 -

Прочие поступления

16994,0 16994,0 - - 24,2 - - - 24,8 - -

3 Направлено

денежных средств -

всего

71091,7 67761,1 2130,6 1500,0 100,0 94,9 3,0 2,1 100,0 100,0 100,0

Прдолжение таблицы 7

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

В том числе:

на оплату

приобретенных

товаров, работ, услуг 26885,8 26885,8 - - 37,8 - - - 39,9 - -

-на оплату труда

18181,1 18181,1 - - 25,2 - - - 26,9 - -

-отчисления в

государственные

внебюджетные

фонды 7259,2 7259,2 - - 10,2 - - - 10,8 - -

-на выдачу

подотчетных сумм 1723,7 1723,7 - - 2,4 - - - 2,6 - -

-на расчеты с

бюджетом

6212,4 6212,4 - - 9,2 - - - 9,3 - -

На приобретение

основных средств 2130,6 - 2130,6 - 3,0 - - - - 100,0 -

Возврат основной

суммы по

полученным

кредитам, займам 1500,0 - - 1500,0 2,1 - - - - - 100,0

Прочие выплаты,

перечисления 7199,2 7199,2 - - 10,1 - - - 10,5 - -

4 Остаток денежных

средств на конец

отчетного периода 20,6 - - - - - 12,0 - - - -

Результаты анализа, представленные в таблице 7, показывают, сумма

поступивших денежных средств составила 70112 тыс.руб., из них 97.8 %

приходится на текущую деятельность, 0.1 % - на инвестиционную и 2.1 % -

на финансовую. Отток денежных средств предприятия в отчетном периоде

составил 71091.7 %, из них 94.9 % - это средства, приходящиеся на текущую

деятельность, 3.0 % на инвестиционную и 2.1 % - финансовая деятельность.

Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств

наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи товаров,

продукции, работ, услуг 73.5 %.

Отрицательным моментом в движении денежных средств является

превышение оттока средств над их притоком по инвестиционной

деятельности на 2050.1 тыс.руб. Для финансовой стабилизации должно быть

наоборот. Анализ показывает также, что в организации за 2007 год чистый

денежный поток от финансовой деятельности равен 0, то есть финансовое

равновесие. Как следует из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

анализируемое предприятие получило прибыль за вычетом налогов и

платежей 2890 тыс.руб. В тоже время денежные средства предприятия

сократились на 980 тыс.руб. и тому есть несколько причин:

- наличие расходов будущих периодов;

- наличие отложенных платежей, т.е. начисленных , которые

увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных

средств нет;

- расходы текущие и капитальные.

Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному

оттоку денежных средств, а сокращение – к их притоку. Деятельность

санатория «Тихий Дон» за анализируемый период направлена на сокращение

запасов, что неизбежно сопровождается притоком денежных средств. Кроме

того, управление кредиторской задолженностью позволяет санаторию

«Тихий Дон» использовать запасы, которые еще не выплачены.