Артус М.М. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

ëèê³ ãðîøîâ³ êîøòè ìîãëè á çàëèøàòèñÿ ðîçïîðîøåíèìè ³ âèêîðèñòî-

âóâàòèñÿ ç íèçüêîþ åôåêòèâí³ñòþ.

Ïðîñòîðîâà òðàíñôîðìàö³ÿ õàðàêòåðèçóºòüñÿ òèì, ùî êîøòè

ìîá³ë³çóþòüñÿ áàíêîì ç áàãàòüîõ ðåã³îí³â êðà¿íè òà ç ³íøèõ êðà¿í, à ¿õ

ñïðÿìóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ íà ô³íàíñóâàííÿ ïðîåêò³â îäíîãî ðåã³îíó,

îäíîãî îá’ºêòà ÷è êðà¿íè. Çàâäÿêè öüîìó ðîçøèðþþòüñÿ ãåîãðàô³÷í³

ìîæëèâîñò³ ãðîøîâîãî ðèíêó. Â³í ïåðåòâîðþºòüñÿ ó ì³æíàðîäíèé ³

ñâ³òîâèé. Öå ïîëåãøóº áàëàíñóâàííÿ ïîïèòó ³ ïðîïîçèö³¿ íà ãðîøîâî-

ìó ðèíêó ó áóäü-ÿêîìó ì³ñö³ ñâ³òîâîãî ðèíêó.

Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ áàíê³â ïîëÿãàº â òîìó, ùî ëèøå áàíêè ìîæóòü

ñòâîðþâàòè äîäàòêîâ³ ïëàò³æí³ çàñîáè ³ ñïðÿìîâóâàòè ¿õ â îá³ã. Ïðè

öüîìó ìîæå â³äáóâàòèñÿ àáî çá³ëüøåííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé, àáî ¿õ

çìåíøåííÿ, êîëè ãðîø³ âèëó÷àþòüñÿ ç îá³ãó. Öþ ôóíêö³þ âèêîíóþòü

³ öåíòðàëüíèé áàíê, ³ êîìåðö³éí³ áàíêè. Öåíòðàëüíèé áàíê — êîëè

åì³òóº ãîò³âêîâ³ òà äåïîçèòí³ ãðîø³, à êîìåðö³éí³ — êîëè âîíè åì³òó-

þòü äåïîçèòí³ ãðîø³ ÷åðåç ìåõàí³çì ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ìóëü-

òèïë³êàòîðà.

Â åêîíîì³÷í³é ë³òåðàòóð³ áàíêè íàä³ëÿþòüñÿ ³ ³íøèìè ôóíêö³ÿìè,

çîêðåìà ôóíêö³ºþ àêóìóëþâàííÿ êîøò³â òà ôóíêö³ºþ ðåãóëþâàííÿ

ãðîøîâîãî îá³ãó. Ââàæàºòüñÿ, ùî àêóìóëÿö³ÿ êîøò³â º ñêëàäîâîþ

òðàíñôîðìàö³éíî¿ ôóíêö³¿, òàê ÿê áóäü-ÿêà ôîðìà òðàíñôîðìàö³¿ âè-

ìàãàº ïîïåðåäíüî¿ àêóìóëÿö³¿ ãðîøîâèõ êîøò³â. À ùî ñòîñóºòüñÿ ðåãó-

ëþâàííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó, òî âîíî äîñÿãàºòüñÿ ÷åðåç òðàíñôîðìàö³éíó

³ åì³ñ³éíó ôóíêö³¿ áàíê³â. ×åðåç òðàíñôîðìàö³éíó ôóíêö³þ â³äáó-

âàºòüñÿ ñòðóêòóðíå, ÿê³ñíå ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó, à ÷åðåç

åì³ñ³éíó — çä³éñíþºòüñÿ ê³ëüê³ñíå ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó, òîá-

òî ðåãóëþâàííÿ ìàñè ãðîøåé â îá³ãó òà çàãàëüíî¿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé.

Ñâî¿ ôóíêö³¿ êîìåðö³éí³ áàíêè ðåàë³çóþòü ÷åðåç âèêîíàííÿ íèìè

ñâî¿õ îïåðàö³é. Ïåðåë³ê îïåðàö³é, ÿê³ ìîæóòü çä³éñíþâàòè ñó÷àñí³

áàíêè, çì³íþþòüñÿ çàëåæíî â³ä âèäó áàíêó, à òàêîæ çàëåæíî â³ä

êðà¿íè, â ÿê³é ôóíêö³îíóº öåé áàíê. Ê³ëüê³ñòü îïåðàö³é, ùî ìîæóòü

âèêîíóâàòè óí³âåðñàëüí³ áàíêè, äîñèòü âåëèêà. Öå, çîêðåìà,

äåïîçèòí³ îïåðàö³¿, íàäàííÿ êðåäèò³â, ³íâåñòèö³éí³ îïåðàö³¿, ë³çèíãîâ³

îïåðàö³¿, ñòðàõîâ³ ïîñëóãè, êîíñóëüòàö³éí³ ïîñëóãè, ðîçðàõóíêîâî-

ïëàò³æí³ îïåðàö³¿, óïðàâë³ííÿ ïîòîêàìè ãðîøîâî¿ ãîò³âêè, âàëþòí³

îïåðàö³¿, òðàñòîâ³ îïåðàö³¿ òîùî.

141

Âèçíà÷åííÿ ñóò³ áàíêó ÷åðåç éîãî îïåðàö³¿ ïîøèðþºòüñÿ íà âñ³ âè-

äè áàíê³â, òîáòî íà öåíòðàëüí³ ³ êîìåðö³éí³. Öåíòðàëüí³ áàíêè ïðèé-

ìàþòü äåïîçèòè, âèäàþòü êðåäèòè ³ çä³éñíþþòü ðîçðàõóíêè, àëå

âçàºìîâ³äíîñèíè ¿õ ïîøèðþþòüñÿ íå íà ãîñïîäàðñüê³ ñóá’ºêòè, à ëè-

øå íà áàíêè. Îñòàííº íå çì³íþº ñèòóàö³¿, çà ÿêîþ öåíòðàëüíèé áàíê

ï³äïàäàº ï³ä âèìîãè áàçîâèõ áàíê³âñüêèõ îçíàê.

ßê ñàìîñò³éí³ ñóá’ºêòè ãðîøîâîãî ðèíêó, áàíêè âèêîíóþòü ïåâí³

åêîíîì³÷í³ ôóíêö³¿. Ó öèõ ôóíêö³ÿõ êîíêðåòèçóºòüñÿ ñóòü ³ ïðèçíà-

÷åííÿ áàíê³â. Çàãàëîì áàíêè âèêîíóþòü òàê³ ôóíêö³¿:

— òðàíñôîðìàö³éíó àáî çì³ííó;

— åì³ñ³éíó.

Òðàíñôîðìàö³éíà ôóíêö³ÿ áàíê³â çóìîâëåíà ïîñåðåäíèöüêîþ

ä³ÿëüí³ñòþ áàíê³â òà ¿õ îñîáëèâèì ì³ñöåì ñåðåä ô³íàíñîâèõ ïîñåðåä-

íèê³â. Âîíà ïîëÿãàº ó çì³í³ (òðàíñôîðìàö³¿) òàêèõ ÿê³ñíèõ õàðàêòåðè-

ñòèê ãðîøîâèõ ïîòîê³â, ùî ïðîõîäÿòü ÷åðåç áàíê: ð³âåíü ðèçèêîâà-

íîñò³, ñòðîêîâ³ñòü, îáñÿã, ïðîñòîðîâå ñïðÿìóâàííÿ. Ó çâ’ÿçêó ç öèì

âèä³ëÿþòü é àíàëîã³÷í³ íàïðÿìêè òðàíñôîðìàö³¿, òîáòî òðàíñôîð-

ìàö³ÿ ðèçèê³â, òðàíñôîðìàö³ÿ ñòðîê³â, òðàíñôîðìàö³ÿ îáñÿã³â, ïðî-

ñòîðîâà òðàíñôîðìàö³ÿ.

Òðàíñôîðìàö³ÿ ðèçèê³â ïîëÿãàº â òîìó, ùî áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

ïîâ’ÿçàíà ç âèñîêèì ðèçèêîì. Àëå, âæèâàþ÷è â³äïîâ³äíèõ çàõîä³â,

áàíêè ìîæóòü çâåñòè ö³ ðèçèêè äëÿ ñâî¿õ âêëàäíèê³â òà àêö³îíåð³â äî

ì³í³ìóìó Äî òàêèõ çàõîä³â íàëåæàòü: äèôåðåíö³àö³ÿ â³äñîòêîâèõ ñòà-

âîê çàëåæíî â³ä ðèçèêîâàíîñò³ êðåäèò³â, ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â, äè-

âåðñèô³êàö³ÿ àêòèâíèõ îïåðàö³é òîùî. Òîìó áàíêè áåðóòü íå ñåáå

çíà÷íó ÷àñòèíó ðèçèê³â íåïîâåðíåííÿ âêëàä³â.

Òðàíñôîðìàö³ÿ ñòðîê³â îçíà÷àº, ùî â ïðîöåñ³ ìîá³ë³çàö³¿ êîðîòêî-

ñòðîêîâèõ êîøò³â ó âåëèêèõ ðîçì³ðàõ òà ¿õ ïîñò³éíå ïîíîâëåííÿ, áàí-

êè ìàþòü ìîæëèâ³ñòü ñïðÿìîâóâàòè ÷àñòèíó öèõ êîøò³â ó äîâãîñòðî-

êîâ³ êðåäèòè ³ íà äîâãîñòðîêîâ³ àêòèâè. Öå âèã³äíî ³ áàíêàì, ³

ïîçè÷àëüíèêàì, ³ êðåäèòîðàì çà òàêèõ îáñòàâèí:

— áàíêè îòðèìóþòü âèùèé ïðèáóòîê çà ðîçì³ùåííÿ êîøò³â;

— ïîçè÷àëüíèêè ìàþòü ìîæëèâ³ñòü ïðîô³íàíñóâàòè ñâî¿ äîâãîñò-

ðîêîâ³ ïðîåêòè;

— êðåäèòîðè îòðèìóþòü á³ëüø³ äîõîäè íà âêëàäè.

Òðàíñôîðìàö³ÿ îáñÿã³â êàï³òàë³â ïðîÿâëÿºòüñÿ â òîìó, ùî áàíêè,

ìîá³ë³çóþ÷è âåëèê³ îáñÿãè ãðîøîâèõ êîøò³â ³ç íåâåëèêèõ âêëàä³â, ìà-

þòü ìîæëèâ³ñòü ïðîô³íàíñóâàòè ìàñøòàáí³ ïðîåêòè. Áåç áàíê³â íåâå-

140

Ôóíêö³îíóâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, ÿê åêîíîì³÷íî¿ ñòðóêòóðíî¿

îäèíèö³ ñóñï³ëüñòâà, ìàº ïîäâ³éíå ñïðÿìóâàííÿ:

— ä³ÿëüí³ñòü îêðåìèõ áàíê³â, ÿê ñòðóêòóðíèõ åëåìåíò³â

áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè;

— ä³ÿëüí³ñòü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè â³äíîñíî ³íøèõ åêîíîì³÷íèõ ñè-

ñòåì (áþäæåòíî¿ ñèñòåìè, ïîäàòêîâî¿ ñèñòåìè, òîðãîâåëüíî¿ ñèñòåìè

òîùî).

Ä³ÿëüí³ñòü îêðåìèõ áàíê³â ïðîÿâëÿºòüñÿ ó ¿õ ñïåöèô³÷íèõ ö³ëÿõ ³

ôóíêö³ÿõ ïîð³âíÿíî ç ö³ëÿìè òà ôóíêö³ÿìè ³íøèõ áàíê³â. Ãîëîâíà ìå-

òà îêðåìîãî áàíêó ðåàë³çóºòüñÿ â îòðèìàíí³ ìàêñèìàëüíîãî ïðèáóòêó,

àëå ñòîñîâíî áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè òàêà ìåòà ïåðåì³ùóºòüñÿ íà äðóãèé

ïëàí. Âîíà çàëèøàºòüñÿ ëèøå ìåòîþ îêðåìîãî áàíêó. Ãîëîâí³ ö³ë³

áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè òàê³:

à) çàáåçïå÷åííÿ ñóñï³ëüíîãî íàãëÿäó ³ ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿

ä³ÿëüíîñò³ ç ìåòîþ óçãîäæåííÿ ³íòåðåñ³â îêðåìèõ áàíê³â ³ç çàãàëüíî-

ñóñï³ëüíèìè ³íòåðåñàìè. Òàêà ö³ëü ìîæå âñòóïàòè â ïåâíó ñóïåðå÷-

ëèâ³ñòü ³ç çàáåçïå÷åííÿì ïðèáóòêîâîñò³ — ãîëîâíîþ ö³ëëþ îêðåìîãî

áàíêó;

á) çàáåçïå÷åííÿ íàä³éíîñò³ ³ ñòàá³ëüíî¿ ä³ÿëüíîñò³ îêðåìèõ áàíê³â

òà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè â ö³ëîìó. ¯õ ìåòà — çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ë³çàö³¿

ãðîøåé òà áåçïåðåá³éíå îáñëóãîâóâàííÿ åêîíîì³êè ñóñï³ëüñòâà.

Äîñÿãíåííÿ íàçâàíèõ äâîõ ö³ëåé íå ï³ä ñèëó æîäíîìó, íàéìî-

ãóòí³øîìó îêðåìîìó áàíêó. Ëèøå ñêîîðäèíîâàíà ä³ÿëüí³ñòü âñ³õ

áàíê³â, çîð³ºíòîâàíèõ íà äîñÿãíåííÿ çàçíà÷åíèõ ö³ëåé, ìîæå çä³éñíþ-

âàòè çàâäàííÿ â ïîâíîìó îáñÿç³.

Â³äì³íí³ñòü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÿê ñàìîñò³éíî¿ åêîíîì³÷íî¿

ñòðóêòóðè ñóñï³ëüñòâà â³ä ä³ÿëüíîñò³ îêðåìèõ áàíê³â çóìîâëåíà

âèêîíàííÿì íèìè ñâî¿õ ôóíêö³é, òàêèõ ÿê òðàíñôîðìàö³éíî¿,

åì³ñ³éíî¿ (ñòâîðåííÿ ïëàò³æíèõ çàñîá³â òà ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâîãî

îá³ãó), ñòàá³ë³çàö³éíî¿ (çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêîãî òà

ãðîøîâîãî ðèíêó).

Áàíê³âñüêà ñèñòåìà áàçóºòüñÿ íà âèêîíàíí³ àíàëîã³÷íèõ ôóíêö³é ç

îêðåìèìè áàíêàìè. Àëå â ìàñøòàáàõ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè âèíèêàº

ÿê³ñíî íîâèé ð³âåíü òðàíñôîðìàö³¿, ùî õàðàêòåðèçóºòüñÿ ìàñøòàáîì

òðàíñôîðìàö³¿, á³ëüøîþ ãëèáèíîþ, çàâåðøåí³ñòþ ³ åôåêòèâí³ñòþ

ä³ÿëüíîñò³. Öå çóìîâëåíî äâîìà îáñòàâèíàìè:

143

Ç ôóíêö³ÿìè áàíê³â áåçïîñåðåäíüî ïîâ’ÿçàíà ¿õ ðîëü â åêîíîì³ö³

êðà¿íè. ×åðåç âèêîíàííÿ áàíêàìè òðàíñôîðìàö³éíî¿ ôóíêö³¿ â³äáó-

âàºòüñÿ ¿õ âïëèâ íà ïðèñêîðåííÿ îá³ãó êàï³òàëó â ïðîöåñ³ â³äòâîðåííÿ,

ñïðèÿííÿ ðîçøèðåííþ ñôåðè îáñÿã³â ñóñï³ëüíîãî âèðîáíèöòâà ³

ï³äâèùåííþ ¿õ åôåêòèâíîñò³. Ç âèêîíàííÿì åì³ñ³éíî¿ ôóíêö³¿ â³äáó-

âàþòüñÿ òàê³ ïðîöåñè:

— çàáåçïå÷óºòüñÿ ïîòðåáà îá³ãó â ïëàò³æíèõ çàñîáàõ;

— çì³öíþºòüñÿ äîãîâ³ðíà ³ ïëàò³æíà äèñöèïë³íà â ãîñïîäàðñüêèõ

ñóá’ºêòàõ;

— óäîñêîíàëþºòüñÿ òà çì³öíþºòüñÿ ãðîøîâèé îá³ã.

Â åêîíîì³÷í³é ë³òåðàòóð³ ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â ðîçãëÿäàºòüñÿ â äâîõ àñ-

ïåêòàõ:

à) ÿê ô³íàíñîâèé ïîñåðåäíèê ì³æ êðåäèòîðàìè ³ ïîçè÷àëüíèêàìè;

á) ÿê ï³äïðèºìñòâî, ÿêå âèðîáëÿº ô³íàíñîâ³ ïðîäóêòè ³ ïðîäàº ¿õ íà

ãðîøîâîìó ðèíêó.

ßêùî áàíê ðîçãëÿäàòè ç ìàêðîåêîíîì³÷íèõ ïîçèö³é, êîëè â³í âèñ-

òóïàº ÿê ó÷àñíèê ðóõó êàï³òàëó â ïðîöåñ³ ñóñï³ëüíîãî â³äòâîðåííÿ, òî

òóò ä³ÿëüí³ñòü áàíêó çâîäèòüñÿ äî ïîñåðåäíèêà ô³íàíñîâîãî ðèíêó.

Àëå, ÿêùî áàíê ðîçãëÿäàòè ç ì³êðîåêîíîì³÷íèõ ïîçèö³é, êîëè â³í

ôóíêö³îíóº ÿê êîìåðö³éíà ñòðóêòóðà, îäíà ç ÷èñëåííèõ êîíêóðåíò³â

ñóá’ºêò³â ðèíêó, ùî ïðîòèñòàâëÿº ñâîþ ïðîäóêö³þ êîíêóðåíòàì, òî

òóò â³í îïèíÿºòüñÿ ó ðîë³ ïðîäàâöÿ ñâîº¿ ïðîäóêö³¿.

Îòæå, áàíê ìîæíà ðîçãëÿäàòè ÿê ô³íàíñîâ³é ïîñåðåäíèê ³ ÿê

ï³äïðèºìñòâî, ùî âèãîòîâëÿº îñîáëèâèé ïðîäóêò äëÿ ðèíêó: êðåäèòí³

ðåñóðñè. Òîìó â ïðàöÿõ, ïðèñâÿ÷åíèõ àíàë³çó ãðîøîâî-êðåäèòíî¿

ïîë³òèêè, áàíêè ðîçãëÿäàþòüñÿ ïåðåâàæíî, ÿê ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíè-

êè. Àëå ÿêùî ðîçãëÿäàòè ïèòàííÿ êåðóâàííÿ áàíêîì, ìåõàí³çì éîãî

ôóíêö³îíóâàííÿ, òî áàíê ðîçãëÿäàºòüñÿ, ÿê ï³äïðèºìñòâî, ÿêå ïîñòà-

÷àº íà ðèíîê êðåäèòí³ ðåñóðñè òà ³íø³ ô³íàíñîâ³ ïðîäóêòè.

9.3. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà. ¯¿ ôóíêö³¿ òà ïðèíöèïè ïîáóäîâè

Ôóíêö³îíàëüíà ñïåöèô³êà ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â çóìîâëþº íåîáõ³äí³ñòü

âèä³ëåííÿ ¿õ ó ñàìîñò³éíó, â³äíîñíî çàìêíóòó îðãàí³çàö³éíî-ïðàâîâó

ñòðóêòóðó, ÿêà íàçèâàºòüñÿ áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ.

Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ðîçãëÿäàºòüñÿ, ÿê ñóêóïí³ñòü áàíê³â â åêî-

íîì³ö³ êðà¿íè ³ç çàçäàëåã³äü îêðåñëåíèìè ö³ëÿìè, ðèñàìè ³ ôóíêö³ÿìè.

142

Âèêîðèñòàííÿ áàíê³âñüêîþ ñèñòåìîþ ñòàá³ë³çàö³éíî¿ ôóíêö³¿

â³äáóâàºòüñÿ çà òàêèõ îáñòàâèí:

à) ïðèéíÿòòÿ çàêîí³â òà ³íøèõ íîðìàòèâíèõ àêò³â, ùî

ðåãëàìåíòóþòü ä³ÿëüí³ñòü óñ³õ ëàíîê áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, òîáòî

öåíòðàëüíîãî áàíêó òà âñ³õ îêðåìèõ áàíê³â;

á) ñòâîðåííÿ ìåõàí³çìó äåðæàâíîãî êîíòðîëþ ³ íàãëÿäó çà äîòðè-

ìàííÿì áàíêàìè çàêîí³â òà ³íøèõ íîðìàòèâíèõ àêò³â òà çà ä³ÿëüí³ñòþ

áàíê³â çàãàëîì. Äëÿ öüîãî ñòâîðþþòüñÿ ñïåö³àëüí³ ìåõàí³çìè çàáåçïå-

÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Âîíè âêëþ÷àþòü:

— ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ ðèçèê³â ³, çîêðåìà, êðåäèòíèõ;

— ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ äåïîçèò³â ³, çîêðåìà, ô³çè÷íèõ îñ³á;

— ñòâîðåííÿ âíóòð³øíüîáàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â äëÿ ïîêðèòòÿ

çáèòê³â â³ä êðåäèòíèõ ðèçèê³â;

— ñòâîðåííÿ ìåõàí³çìó îáîâ’ÿçêîâîãî ðåçåðâóâàííÿ áàíê³âñüêèõ

äåïîçèò³â;

— öåíòðàë³çîâàíå åêîíîì³÷íå íîðìóâàííÿ ç òèõ íàïðÿì³â

áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³, ÿê³ ïîâ’ÿçàí³ ç íàéá³ëüøèìè ðèçèêàìè;

— ñòâîðåííÿ öåíòðàëüíîãî íàãëÿäó ³ êîíòðîëþ çà áàíê³âñüêîþ

ä³ÿëüí³ñòþ;

— ñòâîðåííÿ ìåõàí³çìó öåíòðàë³çîâàíîãî ðåô³íàíñóâàííÿ êî-

ìåðö³éíèõ áàíê³â;

— óçàêîíåííÿ ð³çíèõ ìåõàí³çì³â öåíòðàë³çàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òà-

ëó (ñòâîðåííÿ êàðòåë³â, òðåñò³â, êîíöåðí³â òîùî).

Ðåàë³çàö³ÿ âêàçàíèõ çàõîä³â ñïðèÿº çàáåçïå÷åííþ ñòàá³ë³çàö³¿

ôóíêö³îíóâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè.

Áàíê³âñüêà ñèñòåìà âçàºìîä³º ç ³íøèìè åêîíîì³÷íèìè ñèñòåìàìè

ñóñï³ëüñòâà. Âçàºìîä³ÿ âñ³õ ï³äñèñòåì ñóñï³ëüñòâà óòâîðþº åêîíîì³÷íó

ñèñòåìó ñóñï³ëüñòâà â ö³ëîìó.

Íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ åêîíîì³÷íèõ ñèñòåì ñóñï³ëüñòâà, òàêèõ ÿê ïî-

äàòêîâî¿, áþäæåòíî¿, òîðãîâåëüíî¿ òà ³íøèõ, áàíê³âñüêà ñèñòåìà õà-

ðàêòåðèçóºòüñÿ ðÿäîì îñîáëèâîñòåé.

Ïî-ïåðøå, ïîºäíàííÿì áàãàòüîõ îäíîòèïíèõ åëåìåíò³â, ùî ï³äïî-

ðÿäêîâóþòüñÿ îäíàêîâèì ö³ëÿì. Ó áàíê³âñüê³é ñèñòåì³ òàêèìè åëå-

ìåíòàìè º îêðåì³ áàíêè. Îäíàêîâ³ñòü ö³ëåé óñ³õ áàíê³â ïðîÿâëÿºòüñÿ ó

áîðîòüá³ çà ïðèáóòêîâ³ñòü òà ë³êâ³äí³ñòü.

145

1) ó òðàíñôîðìàö³éíèé ïðîöåñ, ùî çä³éñíþºòüñÿ áàíê³âñüêîãî ñè-

ñòåìîþ, àêòèâíî âêëþ÷àºòüñÿ ä³ÿëüí³ñòü öåíòðàëüíîãî áàíêó. Â³í

çä³éñíþº âñ³ âèäè òðàíñôîðìàö³éíèõ ïðîöåñ³â íà ì³æáàíê³âñüêîìó

ð³âí³. Öåíòðàëüíèé áàíê òðàíñôîðìóº ðåñóðñè ãðîøîâîãî ðèíêó çà

ñòðîêàìè, îáñÿãîì, ðèçèêàìè, ðåã³îíàìè êðà¿íè òà ìàñøòàáîì êðà¿íè.

Â³í çàâåðøóº òðàíñôîðìàö³éí³ ïðîöåñè â ìåæàõ óñüîãî ãðîøîâîãî

ðèíêó, ÿê³ áóëè ðîçïî÷àò³ îêðåìèìè áàíêàìè;

2) áàíê³âñüêà ñèñòåìà çíà÷íî ï³äâèùóº òðàíñôîðìàö³éíèé ïî-

òåíö³àë âóçüêîñïåö³àë³çîâàíèõ áàíê³â. ßê ñêëàäîâ³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòå-

ìè, ö³ áàíêè íå ìîæóòü çàáåçïå÷èòè âåñü êîìïëåêñ òðàíñôîðìàö³¿ ãðî-

øîâîãî êàï³òàëó íà ðèíêó. Òàê, Îùàäáàíê Óêðà¿íè âèêîíóº äåïîçèòí³

îïåðàö³¿. À ó ñêëàä³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè â³í ïðîïîíóº ìîá³ë³çîâàí³

ãðîøîâ³ êîøòè äëÿ êðåäèòíèõ îïåðàö³é.

Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ (ôóíêö³ÿ ñòâîðåííÿ ïëàò³æíèõ çàñîá³â ³ ðåãóëþ-

âàííÿ ãðîøîâîãî îá³ãó) ïîëÿãàº â òîìó, ùî áàíê³âñüêà ñèñòåìà îïåðà-

òèâíî çì³íþº ìàñó ãðîøåé â îá³ãó. Â³äïîâ³äíî äî çì³íè ïîïèòó ³ ïðî-

ïîçèö³¿ çá³ëüøóºòüñÿ ÷è çìåíøóºòüñÿ ìàñà ãðîøåé â îá³ãó. Îòæå,

áàíê³âñüêà ñèñòåìà êåðóº ïðîïîçèö³ºþ ãðîøåé. Ó âèêîíàíí³ ö³º¿

ôóíêö³¿ áåðóòü ó÷àñòü óñ³ ëàíêè ñèñòåìè: öåíòðàëüíèé áàíê òà áàíêè

äðóãîãî ð³âíÿ.

Åì³ñ³éíà ôóíêö³ÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ÿê³ñíî â³äð³çíÿºòüñÿ â³ä

àíàëîã³÷íî¿ ôóíêö³¿ îêðåìîãî áàíêó. Êîæåí îêðåìèé áàíê ñïðîìîæ-

íèé áðàòè ó÷àñòü ó ôîðìóâàííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé ³ çàö³êàâëåíèé â

ðîçøèðåíí³ ñâîº¿ ä³ÿëüíîñò³. Öå çóìîâëþºòüñÿ òèì, ùî çá³ëüøåííÿ

åì³ñ³¿ äàº áàíêó äîäàòêîâ³ äîõîäè. Àëå îêðåìèé áàíê íå çíàº ìåæ³ ö³º¿

ä³ÿëüíîñò³. Ëèøå ñèñòåìà ìîæå âèçíà÷èòè ìåæó åì³ñ³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³,

ùî â³äïîâ³äàº ïîïèòó íà ãðîø³ ³ ââåñòè â ö³ ìåæ³ åì³ñ³éíó ä³ÿëüí³ñòü

êîæíîãî áàíêó.

Ñòàá³ë³çàö³éíà ôóíêö³ÿ (ôóíêö³ÿ çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³

áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ íà ãðîøîâîìó ðèíêó) ïîâ’ÿçàíà ç äîñèòü âèñî-

êîþ ðèçèêîâàí³ñòþ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³. Íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ åêî-

íîì³÷íèõ ñóá’ºêò³â, áàíêè õàðàêòåðèçóþòüñÿ ï³äâèùåíîþ çàãðîçîþ

äåñòàá³ë³çàö³¿ ñâîº¿ ä³ÿëüíîñò³, ðîçëàäó âñüîãî ãðîøîâîãî ðèíêó, ïðî-

âîêóâàííÿì çàãàëüíî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè. Òîìó ñòàá³ë³çàö³éíó

ôóíêö³þ ìîæå âèêîíóâàòè ëèøå áàíê³âñüêà ñèñòåìà.

144

ìîæå áóòè ³ ê³ëüêà áàíê³â, îá’ºäíàíèõ ñï³ëüíèìè ö³ëÿìè ³ çàâäàííÿìè,

ÿê öå ìàº ì³ñöå ó ÑØÀ. Íà íüîãî ïîêëàäàºòüñÿ â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà

âèð³øåííÿ ìàêðîåêîíîì³÷íèõ çàâäàíü ó ãðîøîâî-êðåäèòí³é ñôåð³, çî-

êðåìà ï³äòðèìàííÿ ñòàëîñò³ íàö³îíàëüíèõ ãðîøåé òà çàáåçïå÷åííÿ

ñòàëîñò³ ôóíêö³îíóâàííÿ âñ³º¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Êë³ºíòàìè öåíò-

ðàëüíîãî áàíêó âèñòóïàþòü áàíê³âñüê³ óñòàíîâè òà óðÿäîâ³ ñòðóêòóðè.

Íà äðóãîìó ð³âí³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ïåðåáóâàþòü ðåøòà áàíê³â. Â

Óêðà¿í³ ¿õ íàçèâàþòü êîìåðö³éíèìè.

Íà â³äì³íó â³ä öåíòðàëüíîãî áàíêó, êîìåðö³éí³ áàíêè ïîêëèêàí³

îáñëóãîâóâàòè åêîíîì³÷í³ ñóá’ºêòè — ó÷àñíèê³â ãðîøîâîãî îá³ãó: ãîñ-

ïîäàðñüê³ ñóá’ºêòè, ñ³ìåéí³ ãîñïîäàðñòâà. äåðæàâí³ ñòðóêòóðè òîùî.

×åðåç ö³ áàíêè áàíê³âñüêà ñèñòåìà îáñëóãîâóº íàðîäíå ãîñïîäàðñòâî

çã³äíî ç çàâäàííÿìè, ùî âèïëèâàþòü ç ãðîøîâî-êðåäèòíî¿ ïîë³òèêè

öåíòðàëüíîãî áàíêó.

Ä³ÿëüí³ñòü âñ³õ áàíê³â ò³ñíî âçàºìîïîâ’ÿçàíà. Âîíè óòâîðþþòü

âçàºìîóçãîäæåíó é êåðîâàíó ºäèíèì îðãàíîì ñòðóêòóðó. Âîäíî÷àñ

êîæíà ñêëàäîâà ö³º¿ ñèñòåìè ôóíêö³îíóº â³äïîâ³äíî äî çàêîí³â ðèíêó.

Äâîð³âíåâà ïîáóäîâà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ïîâ’ÿçàíà òàêîæ ç çàêîíî-

äàâ÷èìè ðîçìåæóâàííÿìè ïðàâ ³ îáîâ’ÿçê³â êîæíî¿ ëàíêè ñèñòåìè.

Ïîãëèáëåíå öåíòðàë³çîâàíå ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³,

ÿê ñïåöèô³÷íà îçíàêà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè, âèçíà÷àºòüñÿ ¿¿ ðåãóëÿòèâ-

íîþ ôóíêö³ºþ. Âàæëèâèé âïëèâ íà öþ îçíàêó ìàº òàêîæ åì³ñ³éíà

ôóíêö³ÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè.

Îäíèì ç íàéñêëàäí³øèõ ³ çàãðîçëèâ³øèõ ó áàíê³âñüê³é ñèñòåì³

ÿâèù º ðèçèê. Âòðàòè â³ä ðèçèê³â â³äîáðàæàþòüñÿ íå ëèøå íà çáèòêàõ,

àëå ³ ó âòðàò³ áàãàòüîõ êë³ºíò³â. Òîìó áîðîòüáà ç ðèçèêàìè íàëåæèòü äî

çàâäàíü îêðåìèõ áàíê³â ³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çàãàëîì. Îñòàííº

çàêð³ïëåíî ó áàíê³âñüêîìó çàêîíîäàâñòâ³, àëå ïåðåäáà÷àº ñèñòåìó çà-

õîä³â ç íîðìóâàííÿ, îáìåæåííÿ, ñòðàõóâàííÿ òà êîíòðîëþ áàíê³âñüêî¿

ä³ÿëüíîñò³. Ðåàë³çàö³ÿ öèõ çàõîä³â ïîêëèêàíà çàáåçïå÷èòè ñòàá³ëüíó,

áåçïåðåá³éíó ðîáîòó êîæíîãî áàíêó.

Åì³ñ³éíîþ ôóíêö³ºþ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè çóìîâëþºòüñÿ öåíòðàë³çî-

âàíèé ìåõàí³çì êîíòðîëþ ³ ðåãóëþâàííÿ ðóõó áàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â.

Óñ³ êîìåðö³éí³ áàíêè çîáîâ’ÿçàí³ çáåð³ãàòè ñâî¿ â³ëüí³ ðåçåðâè íà

ðàõóíêàõ ó öåíòðàëüíîìó áàíêó. Öåíòðàëüíèé áàíê ìàº ïðàâî

çä³éñíþâàòè êîíòðîëü ³ ðåãóëþâàííÿ ðóõó ðåçåðâíèõ êîøò³â íà

147

Ïî-äðóãå, äèíàì³÷í³ñòþ ñèñòåìè. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà ïîñò³éíî

ðîçâèâàºòüñÿ ³ ïðèñòîñîâóºòüñÿ äî çì³í åêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿ â êðà¿í³.

Òàê, â Óêðà¿í³ ç ðîçâèòêîì ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè ðîçâèâàºòüñÿ ³

áàíê³âñüêà ñèñòåìà â³äïîâ³äíî äî âèìîã ðèíêó. Â ì³ðó ïîáóäîâè ðèí-

êîâî¿ åêîíîì³êè âäîñêîíàëþºòüñÿ ³ áàíê³âñüêà ñèñòåìà. Çîêðåìà, çðî-

ñòàº ê³ëüê³ñòü áàíê³â, ðîçøèðþºòüñÿ êîëî áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é, óäî-

ñêîíàëþþòüñÿ ìåòîäè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³.

Ïî-òðåòº, çàêðèò³ñòþ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Öå îçíà÷àº, ùî

ä³ÿëüí³ñòü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè êîíöåíòðóº óâàãó ¿¿ ñóá’ºêò³â ïåðåâàæ-

íî íà ãðîøîâó ñôåðó. Òàê, áàíêàì â Óêðà¿í³ çàáîðîíåíî çàéìàòèñÿ âè-

ðîáíè÷îþ ä³ÿëüí³ñòþ, òîðã³âëåþ, ñòðàõîâîþ ñïðàâîþ òîùî. Âîäíî÷àñ

ñóá’ºêòàì ³íøèõ ñèñòåì çàáîðîíåíî âåñòè ñóòî áàíê³âñüêó ä³ÿëüí³ñòü.

Êð³ì òîãî, áàãàòî âèä³â áàíê³âñüêî¿ ³íôîðìàö³¿ ñòàíîâèòü áàíê³âñüêó

òàºìíèöþ ³ íå ìîæå ðîçãîëîøóâàòèñÿ ÷è ïåðåäàâàòèñÿ â ³íø³ ñèñòåìè.

Ïî-÷åòâåðòå, ñàìîðåãóëÿö³ÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Âîíà ïðîÿâ-

ëÿºòüñÿ ó çäàòíîñò³ äî ñàìîðåãóëþâàííÿ. Òàê, ÿêùî îäèí ç áàíê³â áàí-

êðóòóº, òî ì³ñöå (ñôåðó) éîãî ä³ÿëüíîñò³ çàéìàþòü ³íø³ áàíêè. ßêùî

çì³íþºòüñÿ åêîíîì³÷íà ñèòóàö³ÿ â êðà¿í³, áàíêè çì³íþþòü ìåòîäè

ñâîº¿ ä³ÿëüíîñò³. Òàê, â ïåð³îä ã³ïåð³íôëÿö³¿ (1992—1994 ðð.), ùîá íå

çáàíêðóòóâàòè, âñ³ áàíêè â Óêðà¿í³ ïåðåòâîðèëèñÿ â óí³âåðñàëüí³.

Áàíê³âñüêà ñèñòåìà õàðàêòåðèçóºòüñÿ òàêèìè ñïåöèô³÷íèìè ðèñàìè,

ùî âèä³ëÿþòü ¿¿ ç ³íøîãî ðÿäó åêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³. Öå, çîêðåìà:

à) äâîð³âíåâà ïîáóäîâà;

á) ïîãëèáëåíå öåíòðàë³çîâàíå ðåãóëþâàííÿ ä³ÿëüí³ñòþ êîæíîãî

áàíêó îêðåìî ³ áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ çàãàëîì;

â) öåíòðàë³çîâàíèé ìåõàí³çì êîíòðîëþ ³ ðåãóëþâàííÿ ðóõó

áàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â;

ã) íàÿâí³ñòü çàãàëüíîñèñòåìíî¿ ³íôðàñòðóêòóðè, ÿêà çàáåçïå÷óº

ôóíêö³îíàëüíó âçàºìîä³þ îêðåìèõ áàíê³â;

ä) ãíó÷êå ïîºäíàííÿ âèñîêîãî ð³âíÿ öåíòðàë³çîâàíî¿ êåðîâàíîñò³

áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ³ç çáåðåæåííÿì ïîâíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ñà-

ìîñò³éíîñò³ ³ â³äïîâ³äàëüíîñò³ çà ðåçóëüòàòè ñâîº¿ ä³ÿëüíîñò³ êîæíîãî

îêðåìîãî áàíêó, ùî âõîäèòü ó áàíê³âñüêó ñèñòåìó.

Äâîð³âíåâà ïîáóäîâà õàðàêòåðèçóº ÿê³ñíó îçíàêó ïîáóäîâè áàíê³â-

ñüêî¿ ñèñòåìè. Çà äâîð³âíåâî¿ ïîáóäîâè íà ïåðøîìó ð³âí³ ïåðåáóâàº

îäèí áàíê, ÿêîìó íàäàºòüñÿ ñòàòóñ öåíòðàëüíîãî. Íà ïåðøîìó ð³âí³

146

ë³êâ³äí³. Áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ

óñòàíîâ ìîæóòü ðåàë³çóâàòèñÿ íà ðèíêó, ÿê äîäàòêîâèé ô³íàíñîâèé

³íñòðóìåíò;

â) â ïðîöåñ³ ðîçì³ùåííÿ ñâî¿õ ðåñóðñ³â ó äîõîäí³ àêòèâè íå-

áàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè êóïóþòü áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàí-

íÿ ³ ïîä³áíî äî áàíê³â ñòâîðþþòü âëàñí³ âèìîãè äî ³íøèõ åêî-

íîì³÷íèõ ñóá’ºêò³â. Àëå ¿õ çîáîâ’ÿçàííÿ ìåíø ë³êâ³äí³ ³ á³ëüø

ðèçèêîâàí³ â³ä àêòèâ³â áàíê³â;

ã) ä³ÿëüí³ñòü íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ ³ç ñòâî-

ðåííÿ çîáîâ’ÿçàíü ³ âèìîã ´ðóíòóºòüñÿ íà òèõ ñàìèõ óìîâàõ, ùî é

áàíê³â. Âîäíî÷àñ ¿õ çîáîâ’ÿçàííÿ ìåíø³ çà ðîçì³ðàìè ³ êîðîòøîãî

òåðì³íó â³ä íàäõîäæåíü çà âèìîãàìè. Çàâäÿêè öüîìó ñòâîðþºòüñÿ áàçà

äëÿ îòðèìàííÿ ïðèáóòêó. Â ïðîöåñ³ ïåðåòâîðåííÿ îäíèõ çîáîâ’ÿçàíü â

³íø³ âîíè âèêîíóþòü òðàíñôîðìàö³éíó ôóíêö³þ çà òàêèìè íàïðÿìêà-

ìè, ÿê òðàíñôîðìàö³ÿ ñòðîê³â, òðàíñôîðìàö³ÿ îáñÿã³â, ïðîñòîðîâà

òðàíñôîðìàö³ÿ òà òðàíñôîðìàö³ÿ ðèçèê³â øëÿõîì äèâåðñèô³êàö³¿

Ïîñåðåäíèöüêà ä³ÿëüí³ñòü íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ

óñòàíîâ â³äð³çíÿºòüñÿ â³ä áàíê³âñüêî¿ òàêèì ÷èíîì:

à) íå îõîïëþº îïåðàö³é, ùî âèçíàþòüñÿ áàçîâèìè áàíê³âñüêèìè

îïåðàö³ÿìè;

á) íå åì³òóº âëàñíèõ áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü, à ëèøå âëàñí³ àêö³¿.

Îñê³ëüêè ¿õ ä³ÿëüí³ñòü íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó íå âïëèâàº íà äèíàì³êó

ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé, òî íà íèõ íå ïîøèðþþòüñÿ âèìîãè îáîâ’ÿçêîâîãî

ðåçåðâóâàííÿ. Òîìó çàêîíîäàâñòâîì âñ³õ êðà¿í ¿ì äàºòüñÿ ³íøèé ñòàòóñ

ïîð³âíÿíî ç áàíêîì;

â) âóçüêîþ ñïåö³àë³çàö³ºþ çà ôîðìîþ ìîá³ë³çàö³¿ â³ëüíèõ ãðîøîâèõ

êîøò³â çà óìîâàìè äîãîâîðó — äîãîâ³ðí³ ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè òà çà

óìîâàìè ïðîäàæó ïîñåðåäíèêîì ñâî¿õ ö³ííèõ ïàïåð³â — ³íâåñòèö³éí³

ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè.

Çàëåæíî â³ä åêîíîì³÷íîãî çì³ñòó íàäàííÿ ïîñëóã íåáàíê³âñüê³

ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè ìîæóòü âèñòóïàòè ó äîãîâ³ðí³é ³ ³íâåñ-

òèö³éí³é ôîðìàõ.

149

ðàõóíêàõ. ßêùî ç’ÿâëÿþòüñÿ íàäì³ðí³ ðåçåðâè ó êîìåðö³éíèõ áàíêàõ,

òî öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå ¿õ ÷àñòèíó çàáëîêóâàòè

. Íàäì³ðí³ ðåçåðâè

çàãðîæóþòü íàäì³ðíèì çðîñòàííÿì ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé.

Â ðàç³ ïîòðåáè çá³ëüøåííÿ îáñÿã³â áàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â ³ ðîçøè-

ðåííÿ êðåäèòíèõ ìîæëèâîñòåé êîìåðö³éíèõ áàíê³â öåíòðàëüíèé áàíê

çíèæóº öþ íîðìó. Â îêðåìèõ âèïàäêàõ öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå íàäà-

âàòè êðåäèòè êîìåðö³éíèì áàíêàì.

Íàÿâí³ñòü çàãàëüíîñèñòåìíî¿ ³íôðàñòðóêòóðè çàáåçïå÷óº êîîðäè-

íàö³þ òà îá’ºäíàííÿ çóñèëü áàíê³â ÿê ñóá’ºêò³â-ïîñåðåäíèê³â ðèíêó.

Òóò éäåòüñÿ ïðî ñòâîðåííÿ ìåðåæ³ ì³æáàíê³âñüêèõ ðîçðàõóíêîâèõ

öåíòð³â (ðîçðàõóíêîâèõ ïàëàò, êë³ðèíãîâèõ öåíòð³â òîùî), ñèñòåìè

ì³æáàíê³âñüêîãî âàëþòíîãî ðèíêó, ðèíêó ì³æáàíê³âñüêîãî êðåäèòó,

ì³æáàíê³âñüêîãî çâ’ÿçêó, öåíòð³â òåõí³÷íîãî ³ òåõíîëîã³÷íîãî îáñëóãî-

âóâàííÿ, ³íôîðìàö³éíèõ òà íàâ÷àëüíèõ öåíòð³â, ì³æáàíê³âñüêèõ

ôîíä³â ñòðàõóâàííÿ äåïîçèò³â òà ³íøèõ ³íñòèòóö³é.

Âàæëèâîþ ðèñîþ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè º ãíó÷êå ïîºäíàííÿ âèñîêî-

ãî ð³âíÿ öåíòðàë³çîâàíî¿ êåðîâàíîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ç äåöåíò-

ðàë³çàö³ºþ åêîíîì³÷íî¿ ñàìîñò³éíîñò³ òà â³äïîâ³äàëüí³ñòþ áàíê³â ÿê ¿¿

îêðåìèõ åëåìåíò³â ïåðåä êë³ºíòàìè òà çà ðåçóëüòàòè ä³ÿëüíîñò³. Îñ-

òàííº ïðîÿâëÿºòüñÿ â òîìó, ùî âñÿ â³äïîâ³äàëüí³ñòü ïåðåä ³íâåñòîðà-

ìè ³ âêëàäíèêàìè ïîâí³ñòþ ïîêëàäàºòüñÿ íà áàíê, à ìîæëèâîñò³ ïðèé-

íÿòòÿ â³äïîâ³äíèõ óïðàâë³íñüêèõ ð³øåíü éîãî êåð³âíèöòâîì

îáìåæóºòüñÿ íîðìàìè ñèñòåìíîãî óïðàâë³ííÿ. Öÿ ñóïåðå÷í³ñòü

ïîñò³éíî ïðîÿâëÿºòüñÿ â ïðàêòè÷í³é ä³ÿëüíîñò³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â.

9.4. Íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè

Âàæëèâó ðîëü â àêóìóëÿö³¿ â³ëüíîãî ãðîøîâîãî êàï³òàëó òà éîãî

ðîçì³ùåííÿ ñåðåä ïîçè÷àëüíèê³â â³ä³ãðàþòü íåáàíê³âñüê³ (ïàðà-

áàíê³âñüê³) ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè. ¯õ ä³ÿëüí³ñòü ìàº òàê³

ñï³ëüí³ ðèñè ç áàíêàìè:

à) ôóíêö³îíóâàííÿ ó òîìó æ ñåêòîð³ ãðîøîâîãî ðèíêó, ùî é áàíêè,

òîáòî ó ñåêòîð³ îïîñåðåäêîâàíîãî ô³íàíñóâàííÿ;

á) ôîðìóâàííÿ ñâî¿õ ðåñóðñ³â (ïàñèâ³â) çä³éñíþºòüñÿ âèïóñêîì

áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü, òàê ÿê ³ áàíêàìè, ëèøå ¿õ çîáîâ’ÿçàííÿ ìåíø

148

Â åêîíîì³÷í³é ë³òåðàòóð³ àâòîðè âèä³ëÿþòü òàêîæ ôóíêö³þ, ïîâ'ÿçàíó ³ç çìåíøåííÿì âèòðàò

øëÿõîì ñïåö³àë³çàö³¿ íà ïåâíèõ âèäàõ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é.

Áëîêóâàííÿ ðåçåðâíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â íà ðàõóíêàõ ÿâëÿº ñîáîþ ïîçáàâëåííÿ êîìåðö³éíèõ

áàíê³â ðîçïîðÿäæàòèñÿ íèìè íà ïåâíèé ÷àñ.

Òàáëèöÿ 9.1

Ñêëàä ³ ñòðóêòóðà äîõîä³â ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é Óêðà¿íè ó 2001 ð.

151

Ñåðåä äîãîâ³ðíèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ ïîñåðåäíèê³â íàéá³ëüø

ðîçâèíóòèìè º ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, ëîìáàðäè, ë³çèí-

ãîâ³ ³ ôàêòîðèíãîâ³ óñòàíîâè.

Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà íàäàíí³ ñòðàõîâèõ ïîñëóã

þðèäè÷íèì ³ ô³çè÷íèì îñîáàì. ¯õ ô³íàíñîâ³ ðåñóðñè ôîðìóþòüñÿ ³ç

ñòðàõîâèõ âíåñê³â çà äîãîâîðàìè ñòðàõóâàííÿ. Çà ðàõóíîê öèõ ðåñóðñ³â

çä³éñíþþòüñÿ âèïëàòè ãðîøîâèõ êîøò³â ñòðàõóâàëüíèêàì â îáóìîâëå-

íèõ ðîçì³ðàõ ó ðàç³ ñòðàõîâèõ âèïàäê³â.

Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ çä³éñíþþòü ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ, ñòðàõóâàííÿ

ìàéíà òà ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âèïàäê³â. Ïðîäàþ÷è ñòðàõîâ³

ïîë³ñè, âîíè ìîá³ë³çóþòü ïåâí³ ñóìè ãðîøîâèõ êîøò³â, ÿê³ ðîçì³ùó-

þòü ó äîõîäí³ àêòèâè

. Ç äîõîä³â â³ä öèõ àêòèâ³â âîíè ïîêðèâàþòü ñâî¿

îïåðàö³éí³ âèòðàòè òà îòðèìóþòü ïðèáóòîê.

Ñòîñîâíî ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ìîæóòü ç âèñîêîþ

òî÷í³ñòþ âèçíà÷èòè êîåô³ö³ºíò ñìåðòíîñò³ íàñåëåííÿ ³ íà ö³é ï³äñòàâ³

ñêëàñòè ïðîãíîç ñâî¿õ âèïëàò â ÷àñ³ çà ñòðàõîâèìè ïîë³ñàìè. Öå äàº

ìîæëèâ³ñòü çíà÷íó ÷àñòèíó ñâî¿õ ðåçåðâ³â ðîçì³ùóâàòè â äîâãîñòðî-

êîâ³ ³ íàéá³ëüø äîõîäí³ àêòèâè (îáë³ãàö³¿, äîâãîñòðîêîâ³ äåïîçèòè òî-

ùî)

. Ùîäî ñòðàõóâàííÿ ìàéíà òà ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âè-

ïàäê³â, òî òóò ïðîãíîçóâàííÿ ñòðàõîâèõ âèïàäê³â â ÷àñ³ çä³éñíþºòüñÿ ç

ìåíøîþ òî÷í³ñòþ. Òîìó ñòðàõîâ³ ðåçåðâè çà öèìè âèäàìè ñòðàõóâàí-

íÿ îáìåæóþòüñÿ ïåðåâàæíî êîðîòêîñòðîêîâèìè, çäåá³ëüøîãî äåðæàâ-

íèìè ³ ìóí³öèïàëüíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè. Ëèøå ÷àñòèíà ñòðàõîâèõ

ðåçåðâ³â ìîæå ³íâåñòóâàòèñÿ â äîâãîñòðîêîâ³ äîõîäí³ àêòèâè. Ñêëàä ³

ñòðóêòóðà äîõîä³â ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é Óêðà¿íè çà 2001 ð. ïîäàºòüñÿ

â òàáë. 9.1, äàí³ ÿêî¿ ïîêàçóþòü, ùî íàéá³ëüø³ íàäõîäæåííÿ ñòðàõîâèõ

îðãàí³çàö³é Óêðà¿íè â³ä äîáðîâ³ëüíîãî ìàéíîâîãî ñòðàõóâàííÿ ñòà-

íîâëÿòü 56,1% ³ íàéìåíø³ íàäõîäæåííÿ â³ä äîáðîâ³ëüíîãî îñîáèñòîãî

ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ — 0,3%. Äîõîäè â³ä ³íâåñòóâàííÿ òà ðîçì³ùåííÿ

òèì÷àñîâî â³ëüíèõ êîøò³â ñòàíîâëÿòü 50,7 ìëí ãðí., àáî 1,7 % çàãàëü-

íîãî îáñÿãó äîõîä³â ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é.

150

Ñòðàõîâèé ïîë³ñ — öå äîêóìåíò (çâè÷àéíî ³ìåííèé), ùî ïîñâ³ä÷óº óêëàäåííÿ äîãîâîðó

îñîáèñòîãî ÷è ìàéíîâîãî ñòðàõóâàííÿ. Â³í ì³ñòèòü ïåðåë³ê ðèçèê³â ñòðàõóâàííÿ òà óìîâè

â³äøêîäóâàííÿ âòðàò ó ðàç³ íàñòàííÿ âèïàäêó, ïåðåäáà÷åíîãî äîãîâîðîì ñòðàõóâàííÿ. Â³í âèäàºòüñÿ

ñòðàõîâèêîì ñòðàõóâàëüíèêó.

Ñòðàõîâ³ ðåçåðâè — öå ãðîøîâ³ ôîíäè, ùî ôîðìóþòüñÿ ñòðàõîâèìè îðãàí³çàö³ÿìè ç ìåòîþ

çàáåçïå÷åííÿ âèïëàò ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ òà ñòðàõîâèõ ñóì. Ñòðàõîâ³ ðåçåðâè ôîðìóþòüñÿ ó

òèõ âàëþòàõ, ó ÿêèõ ñòðàõîâèêè íåñóòü â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ñâî¿ìè ñòðàõîâèìè çîáîâ'ÿçàííÿìè.

Ï î ê à ç í è ê è

Ìëí ãðí.

Â³äñîòîê

Äîõîäè

3049,6

100,0

Íàäõîäæåííÿ ñòðàõîâèõ

ïëàòåæ³â

2472,5

81,0

â³ä äîáðîâ³ëüíîãî

îñîáèñòîãî ñòðàõóâàííÿ (áåç

ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ)

189,4

6,2

â³ä äîáðîâ³ëüíîãî

îñîáèñòîãî ñòðàõóâàííÿ

æèòòÿ

10,0

0,3

â³ä äîáðîâ³ëüíîãî ìàéíîâîãî

ñòðàõóâàííÿ

1711,6

56,1

â³ä äîáðîâ³ëüíîãî

ñòðàõóâàííÿ

â³äïîâ³äàëüíîñò³

228,3

7,5

â³ä îáîâ’ÿçêîâîãî îñîáèñòîãî

ñòðàõóâàííÿ

152,1

5,0

â³ä îáîâ’ÿçêîâîãî ìàéíîâîãî

ñòðàõóâàííÿ

15,8

0,5

â³ä îáîâ’ÿçêîâîãî

ñòðàõóâàííÿ

â³äïîâ³äàëüíîñò³

165,3

5,4

Íàäõîäæåííÿ ñòðàõîâèõ

ïëàòåæ³â â³ä ïåðåñòðàõóâàííÿ

469,2

15,4

×àñòêà ñòðàõîâèõ ñóì òà

ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ,

ñïëà÷åíà ïåðåñòðàõîâèêàìè

72,0

2,4

Äîõîäè â³ä ³íâåñòóâàííÿ òà

ðîçì³ùåííÿ òèì÷àñîâî â³ëüíèõ

êîøò³â

50,7

1,7

Ñòàòèñòè÷íèé ùîð³÷íèê Óêðà¿íè çà 2001 ð³ê. /Äåðæàâíèé êîì³òåò Ñòàòèñòèêè Óêðà¿íè; Çà ðåä.

Î.Ã. Îñàóëåíêà; Â³äï. çà âèï. Â.À.Ãîëîâêî. — Ê.: Òåõí³êà, 2002. — Ñ. 66.

Ïåðåñòðàõîâèê — öå ñòðàõîâà îðãàí³çàö³ÿ, ùî íå âèêîíóº ïðÿìèõ ñòðàõîâèõ îïåðàö³é, à ëèøå

ïðèéìàº íà ïåðåñòðàõóâàííÿ ðèçèêè ³íøèõ ñòðàõîâèê³â ³ ìîæå ïåðåäàâàòè ÷àñòèíó ç íèõ ó

ðåòðîöåñ³þ (ïåðåäàâàííÿ îäíèì ïåðåñòðàõîâèêîì ³íøîìó ÷àñòèíó ðèçèê³â, óçÿòèõ çà äîãîâîðîì

ïåðåñòðàõóâàííÿ).

ï³äïðèºìñòâ, óñòàíîâ, îðãàí³çàö³é ³ ï³äïðèºìö³â. Êð³ì òîãî, äî íàäõîä-

æåíü Ïåíñ³éíîãî ôîíäó íàëåæàòü îáîâ’ÿçêîâ³ ñòðàõîâ³ âíåñêè ãðîìàäÿí,

ÿê³ ïðàöþþòü, ó ðîçì³ð³ 1–5% íàðàõîâàíî¿ çàðîá³òíî¿ ïëàòè òà êîøòè

äåðæàâíîãî áþäæåòó íà âèïëàòó îêðåìèõ âèä³â ïåíñ³é òà äîïîìîãè.

Òèì÷àñîâî â³ëüí³ êîøòè Ïåíñ³éíîãî ôîíäó Óêðà¿íè ìîæóòü

ðîçì³ùóâàòèñÿ ó êîðîòêîñòðîêîâ³ òà äîâãîñòðîêîâ³ êðåäèòè, ö³íí³ ïà-

ïåðè äåðæàâíèõ îðãàí³çàö³é, àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ òîùî.

Ïðèâàòí³ ïåíñ³éí³ ôîíäè ñòâîðþþòüñÿ ç ³í³ö³àòèâè ïåâíèõ ô³ðì,

ñòðàõîâèõ êîìïàí³é òà ³íøèõ þðèäè÷íèõ îñ³á äëÿ çàáåçïå÷åííÿ âè-

ïëàò ïåíñ³é òà äîïîìîãè ñâî¿ì ïðàö³âíèêàì. ¯õ ãðîøîâ³ êîøòè ôîðìó-

þòüñÿ çà ðàõóíîê â³äðàõóâàíü ³ç íàðàõîâàíî¿ çàðîá³òíî¿ ïëàòè

ïðàö³âíèê³â òà â³äðàõóâàíü ç ïðèáóòêó ïðè éîãî ðîçïîä³ë³ òà âíåñê³â

ãðîìàäÿí.

Ïðèâàòí³ ïåíñ³éí³ ôîíäè ìîæóòü ôóíêö³îíóâàòè ÿê ñàìîñò³éí³

ï³äïðèºìíèöüê³ ñòðóêòóðè òà ÿê ñòðóêòóðí³ ï³äðîçä³ëè îðãàí³çàö³é ÷è

óñòàíîâ, ÿê³ ¿õ ñòâîðèëè (êîìåðö³éíèõ áàíê³â, ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é

òîùî). Òèì÷àñîâî â³ëüí³ ãðîøîâ³ êîøòè ïðèâàòíèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â

ðîçì³ùóþòüñÿ ó ö³íí³ ïàïåðè ³ ³íø³ äîõîäí³ àêòèâè çäåá³ëüøîãî òèõ

ï³äðîçä³ë³â, êîìó âîíè ï³äïîðÿäêîâàí³.

Ëîìáàðäè â³äíîñÿòüñÿ äî ñïåö³àë³çîâàíèõ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåä-

íèê³â. Îñíîâíà ä³ÿëüí³ñòü ëîìáàðä³â ïîâ’ÿçàíà ç âèäà÷åþ íàñåëåííþ

ïîçè÷êè ó ãðîøîâ³é ôîðì³ ï³ä çàñòàâó íåðóõîìîãî ìàéíà. Îö³íêà âàð-

òîñò³ çàñòàâíîãî ìàéíà çä³éñíþºòüñÿ çà çãîäîþ ñòîð³í. Çàëåæíî â³ä âè-

äó ìàéíà ïîçèêà ñòàíîâèòü 50–80 %. Êîøòè ëîìáàðä³â ôîðìóþòüñÿ çà

ðàõóíîê âíåñê³â ó÷àñíèê³â, ïðèáóòêó â³ä ¿õ ä³ÿëüíîñò³ òà âèðó÷êè â³ä

ðåàë³çàö³¿ çàñòàâíîãî ìàéíà. Â³äíîñèíè ì³æ ëîìáàðäàìè òà ïîçè÷àëü-

íèêàìè îôîðìëÿþòüñÿ óãîäîþ ó ôîðì³ ëîìáàðäíî¿ êâèòàíö³¿. ¯õ òèì-

÷àñîâî â³ëüí³ êîøòè ìîæóòü ðîçì³ùóâàòèñÿ ó äîõîäí³ àêòèâè.

Ë³çèíãîâ³ êîìïàí³¿ ÿê ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà

ïðèäáàíí³ ïðåäìåò³â äîâãîñòðîêîâîãî êîðèñòóâàííÿ (ìàøèí, îáëàä-

íàííÿ, òðàíñïîðòíèõ çàñîá³â òîùî) ³ íàäàíí³ ¿õ â äîâãîñòðîêîâó îðåí-

äó íà òåðì³í 5–10 ðîê³â ³ á³ëüøå ô³ðì³-îðåíäàðþ. Îñòàííÿ ïîñòóïîâî

ñïëà÷óº ë³çèíãîâ³é êîìïàí³¿ âàðò³ñòü âçÿòîãî â îðåíäó ìàéíà. Îñîá-

ëèâ³ñòü ë³çèíãîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ïîëÿãàº â òîìó, ùî òàêå êðåäèòó-

âàííÿ çä³éñíþºòüñÿ ó òîâàðí³é ôîðì³. Öå äîñèòü çðó÷íà ôîðìà êðåäè-

153

Ñòðàõîâà ä³ÿëüí³ñòü â Óêðà¿í³ õàðàêòåðèçóºòüñÿ äîñèòü ñòð³ìêèì

ðîçâèòêîì. Ç 1995 äî 2001 ðð. ¿õ äîõîäè çá³ëüøèëèñÿ ìàéæå â ÷îòèð-

íàäöÿòü ðàç³â (ç 218,5 ìëí ãðí. ó 1995 ð. äî 3049,6 ìëí ãðí. ó 2001ð.)

Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ó ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ ìîá³ë³çóþòü âåëèê³ ô³íàíñîâ³

ðåñóðñè ³ âèñòóïàþòü ãîëîâíèìè ïîñòà÷àëüíèêàìè äîâãîñòðîêîâèõ

êàï³òàë³â íà ãðîøîâîìó ðèíêó. Îòæå, ó ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é Óêðà¿íè

âåëèê³ ïåðñïåêòèâè.

Ñåðåä äîãîâ³ðíèõ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â âàæëèâà ðîëü íàëå-

æèòü ïåíñ³éíèì ôîíäàì. Âîíè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà çä³éñíåíí³

ïåíñ³éíèõ âèïëàò ãðîìàäÿíàì ï³ñëÿ äîñÿãíåííÿ ïåâíîãî â³êó. Ãðî-

øîâ³ ðåñóðñè ïåíñ³éíèõ ôîíä³â ôîðìóþòüñÿ çà ðàõóíîê âíåñê³â, ÿê³

íàäõîäÿòü ñèñòåìàòè÷íî ïðîòÿãîì òðèâàëîãî ÷àñó. Îñê³ëüêè ñòðîêè

âèõîäó íà ïåíñ³þ çàãàëüíîâ³äîì³, òî íå âàæêî ñêëàñòè ïðîãíîç â ÷àñ³

ðîçì³ð³â âèïëàò ïåíñ³é. Öå äîçâîëÿº ïåíñ³éíèì ôîíäàì îòðèìóâàòè

äîäàòêîâ³ äîõîäè â³ä ðîçì³ùåííÿ â³ëüíèõ êîøò³â ó òàê³ äîâãîñòðîêîâ³

äîõîäí³ àêòèâè, ÿê àêö³¿, îáë³ãàö³¿, äåðæàâí³ ö³íí³ ïàïåðè, äîâãîñòðî-

êîâ³ êðåäèòè. Çà ðàõóíîê äîäàòêîâèõ êîøò³â âîíè ïîêðèâàþòü ñâî¿

îïåðàö³éí³ âèòðàòè òà çä³éñíþþòü âèïëàòè ïåíñ³é ïîíàä ïåíñ³éíèõ

âíåñê³â.

Ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ â Óêðà¿í³ âêëþ÷àº ñèñòåìó çàãàëüíî-

îáîâ’ÿçêîâîãî äåðæàâíîãî ñòðàõóâàííÿ çà ðàõóíîê Ïåíñ³éíîãî ôîíäó

òà ñèñòåìó íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ çà ðàõóíîê ïðèâàò-

íèõ ïåíñ³éíèõ ôîíä³â

Ïåíñ³éíèé ôîíä Óêðà¿íè, ÿê ñàìîñò³éíà ô³íàíñîâà ñòðóêòóðà, áóëà

ñòâîðåíà çã³äíî ç Çàêîíîì Óêðà¿íè «Ïðî ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ». Ãðî-

øîâ³ êîøòè öüîãî ôîíäó ôîðìóþòüñÿ çà ðàõóíîê â³äðàõóâàíü

152

Ñòàòèñòè÷íèé ùîð³÷íèê Óêðà¿íè çà 2001 ð³ê. /Äåðæàâíèé êîì³òåò Ñòàòèñòèêè Óêðà¿íè; Çà ðåä.

Î.Ã. Îñàóëåíêà; Â³äï. çà âèï. Â.À.Ãîëîâêî. — Ê.: Òåõí³êà, 2002. — Ñ.65–66.

Çã³äíî ç ïðèéíÿòèìè Âåðõîâíîþ Ðàäîþ Óêðà¿íè 9 ëèïíÿ 2003 ðîêó Çàêîíàìè «Ïðî

çàãàëüíîîáîâ'ÿçêîâå äåðæàâíå ïåíñ³éíå ñòðàõóâàííÿ» òà «Ïðî íåäåðæàâíå ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ» â

Óêðà¿í³ ç 1 ñ³÷íÿ 2004 ðîêó çàïðîâàäæóºòüñÿ òðèð³âíåâà ñèñòåìà ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ. Ïåðøèé

ð³âåíü — ñîë³äàðíà ñèñòåìà çàãàëüíîîáîâ'ÿçêîâîãî äåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî ñòðàõóâàííÿ. Âîíà

çàáåçïå÷óâàòèìå âèïëàòó ïåíñ³é ³ íàäàâàòèìå ñîö³àëüí³ ïîñëóãè çà ðàõóíîê êîøò³â Ïåíñ³éíîãî

ôîíäó. Äðóãèé ð³âåíü — íàêîïè÷óâàëüíà ñèñòåìà çàãàëüíîîáîâ'ÿçêîâîãî äåðæàâíîãî ñòðàõóâàííÿ.

Ó êîæíîãî ïðàöþþ÷îãî ç'ÿâëÿºòüñÿ âëàñíèé ïåíñ³éíèé ðàõóíîê, íà ÿêèé ïåðåðàõîâóºòüñÿ ÷àñòèíà

çàðîá³òêó. Ç öüîãî ðàõóíêó áóäå âèïëà÷óâàòèñÿ éîãî âëàñíèêó ïåíñ³ÿ. Òðåò³é ð³âåíü — ñèñòåìà

íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî çàáåçïå÷åííÿ øëÿõîì â³äêðèòòÿ âëàñíîãî ðàõóíêó ó íåäåðæàâíîìó

ïåíñ³éíîìó ôîíä³.

Íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè âêëþ÷àþòü ³íâåñòèö³éí³ ô³íàí-

ñîâî-êðåäèòí³ ïîñåðåäíèêè. Äî íèõ â³äíîñÿòüñÿ ³íâåñòèö³éí³ ôîíäè,

ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿, êðåäèòí³ ñï³ëêè, êðåäèòí³ òîâàðèñòâà (êîîïåðàòè-

âè) ³ äåÿê³ ³íø³. Âîíè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà óïðàâë³íí³ â³ëüíèìè ãðîøî-

âèìè êîøòàìè ³íâåñòèö³éíîãî ïðèçíà÷åííÿ.

Ïîñåðåäíèöüêà ä³ÿëüí³ñòü ³íâåñòèö³éíèõ ôîíä³â çä³éñíþºòüñÿ

øëÿõîì ìîá³ë³çàö³¿ ãðîøîâèõ êîøò³â ó íåâåëèêèõ ïðèâàòíèõ ³íâåñ-

òîð³â øëÿõîì âèïóñêó âëàñíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â òà ¿õ ðîçì³ùåííÿ â ö³íí³

ïàïåðè äåðæàâè ³ ï³äïðèºìñòâ, à òàêîæ ó áàíêàõ íà äåïîçèòè. Â Óê-

ðà¿í³ ³íâåñòèö³éí³ ôîíäè íå â³ä³ãðàþòü â³ä÷óòíî¿ ðîë³ íà ãðîøîâîìó

ðèíêó. Äëÿ ¿õ ðîçâèòêó íåìàº äîñòàòí³õ åêîíîì³÷íèõ ïåðåäóìîâ.

Ô³íàíñîâ³ êîìïàí³¿ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà êðåäèòóâàíí³ ô³çè÷íèõ ³

þðèäè÷íèõ îñ³á äëÿ ïðèäáàííÿ òîâàð³â âèðîáíè÷îãî ³ ñïîæèâ÷îãî

ïðèçíà÷åííÿ. Îñê³ëüêè ö³ êðåäèòè ìàþòü ïëàò³æíèé õàðàêòåð, òî âî-

íè ìàþòü ïîçèòèâíèé âïëèâ íà åêîíîì³÷íå çðîñòàííÿ: ñïðèÿþòü ïðè-

ñêîðåííþ ðåàë³çàö³¿ òîâàð³â.

Äî ³íâåñòèö³éíèõ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â â³äíîñÿòüñÿ êðåäèòí³

ñï³ëêè (òîâàðèñòâà, êîîïåðàòèâè). Âîíè ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà çàäîâî-

ëåíí³ ïîòðåá ñâî¿õ ÷ëåí³â (ï³äïðèºìñòâ ìàëîãî ³ ñåðåäíüîãî á³çíåñó,

ôåðìåðñüêèõ ãîñïîäàðñòâ, ô³çè÷íèõ îñ³á, ñ³ìåéíèõ ãîñïîäàðñòâ òîùî)

ó êðåäèò³.

Ãðîøîâ³ êîøòè êðåäèòíî¿ ñï³ëêè ôîðìóþòü øëÿõîì ïðîäàæó ïà¿â

ñâî¿ì ÷ëåíàì, ñïëàòè ÷ëåíñüêèõ âíåñê³â, îòðèìàííÿ êðåäèò³â ó áàíêàõ

òà îòðèìàííÿ äîõîä³â â³ä ïîòî÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³. Ìîá³ë³çîâàí³ ãðîøîâ³

êîøòè âîíè ðîçì³ùóþòü â êîðîòêîñòðîêîâ³ ³ ñåðåäíüîñòðîêîâ³ ïîçèêè

ï³ä â³äñîòêè, ÿê³ äëÿ ñâî¿õ ÷ëåí³â íèæ÷³ â³ä áàíê³âñüêèõ. Çàëèøêè ãðî-

øîâèõ êîøò³â ìîæóòü ðîçì³ùóâàòèñÿ ó äîõîäí³ àêòèâè: äåïîçèòè â

áàíêàõ, êîðîòêîñòðîêîâ³ ö³íí³ ïàïåðè ç âèñîêîþ ë³êâ³äí³ñòþ òîùî.

Êð³ì íàäàííÿ ïîçè÷îê ³ ïîñåðåäíèöüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ êðåäèòí³ ñï³ëêè

ìîæóòü íàäàâàòè êîíñóëüòàö³éí³, áðîêåðñüê³ òà ³íø³ ïîñëóãè. Â ñó÷àñ-

íèõ óìîâàõ ãîñïîäàðþâàííÿ çá³ëüøóºòüñÿ ê³ëüê³ñòü ïîñëóã, ùî íàäà-

þòü êðåäèòí³ ñï³ëêè.

Â Óêðà¿í³ êðåäèòí³ ñï³ëêè íå îòðèìàëè íàëåæíîãî ïîøèðåííÿ. Àëå

ç ðîçâèòêîì ìàëîãî ³ ñåðåäíüîãî á³çíåñó, ïðèâàòèçàö³¿ çåìë³, ðîçâèò-

êîì ïðèâàòíîãî ³ îðåíäíîãî ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà âî-

íè íàáóäóòü íàëåæíîãî ïîøèðåííÿ.

155

òóâàííÿ ïîçè÷àëüíèê³â àãðàðíîãî ñåêòîðà åêîíîì³êè, ìàëîãî òà ñå-

ðåäíüîãî á³çíåñó. Ë³çèíã â Óêðà¿í³ ëèøå íàáóâàº ñâîãî ðîçâèòêó.

Ôàêòîðèíãîâ³ ô³ðìè, ÿê ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè, ñïåö³àë³çóþòüñÿ

íà êóï³âë³ ó ñóá’ºêò³â ãîñïîäàðþâàííÿ ïðàâà íà âèìîãó áîðãîâèõ çî-

áîâ’ÿçàíü. Òàê³ ïðàâà ³ñíóþòü ó ôîðì³ äåá³òîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ çà

â³äâàíòàæåí³ òîâàðè, âèêîíàí³ ðîáîòè ³ íàäàí³ ïîñëóãè.

Íàäàííÿ ôàêòîðèíãîâèõ ïîñëóã ïåðåäáà÷àº àâòîìàòè÷íå â³äøêî-

äóâàííÿ ôàêòîðèíãîâîþ ô³ðìîþ çíà÷íî¿ ÷àñòèíè áîðãîâèõ çî-

áîâ’ÿçàíü, à ðåøòó — ï³ñëÿ îòðèìàííÿ êîøò³â â³ä áîðæíèêà. Â ö³é

ô³íàíñîâ³é îïåðàö³¿ ïîºäíóþòüñÿ åëåìåíòè êðåäèòóâàííÿ ç ïîñåðåä-

íèöüêèìè ôóíêö³ÿìè. Òîìó äîõîä â³ä ôàêòîðèíãîâèõ îïåðàö³é ñêëà-

äàºòüñÿ ç äâîõ ÷àñòèí:

— â³äñîòêà íà âèïëàòó ñóá’ºêòó ãîñïîäàðþâàííÿ ñóìè ãðîøîâèõ

êîøò³â;

— êîì³ñ³éíî¿ âèíàãîðîäè, ÿêà âèçíà÷àºòüñÿ, âèõîäÿ÷è ³ç çàãàëüíî¿

ñóìè êóïëåíîãî ó ñóá’ºêòà ãîñïîäàðþâàííÿ ïðàâà íà âèìîãó áîðãîâèõ

çîáîâ’ÿçàíü.

Îñê³ëüêè òåðì³í òàêîãî êðåäèòóâàííÿ äîñèòü êîðîòêèé, òî ð³âåíü

â³äñîòêà ïî íüîìó íåâèñîêèé. Àëå âåëèê³ ñóìè áîðãîâèõ çîáîâ’ÿçàíü

òà óòðèìàííÿ ïî íüîìó êîì³ñ³éíî¿ âèíàãîðîäè íà âñþ ñóìó çàáåçïå÷ó-

þòü äîñòàòí³ äîõîäè â³ä ôàêòîðèíãîâî¿ ä³ÿëüíîñò³.

Ñòàòèñòè÷í³ äàí³ ïîêàçóþòü: ó ñêëàä³ îá³ãîâèõ êîøò³â ï³äïðèºìñòâ

Óêðà¿íè äåá³òîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü çðîñòàº. ²ç 28,8% íà ê³íåöü 1995 ð.

äî 68,5% íà ê³íåöü 2001ð.

Öå äàº ï³äñòàâè äëÿ âèñíîâêó ïðî íà-

ÿâí³ñòü ïåðñïåêòèâ ðîçâèòêó ôàêòîðèíãîâî¿ ä³ÿëüíîñò³.

Äî äîâ³ð÷èõ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â ñë³ä â³äíåñòè äîâ³ð÷³ òîâàðè-

ñòâà (îïåðàö³¿ áàíê³â), ÿê³ ñïåö³àë³çóþòüñÿ íà óïðàâë³íí³ àêòèâàìè â

³íòåðåñàõ ³ çà äîðó÷åííÿì êë³ºíò³â, íà ïðàâàõ äîâ³ðåíî¿ îñîáè.

Íàéá³ëüøèé ðîçâèòîê äîâ³ð÷èõ òîâàðèñòâ ïðèïàäàº íà 1998 ð., êîëè ¿õ

ñòàòóòíèé êàï³òàë ñòàíîâèâ 33,7 ìëí ãðí. Ó íàñòóïí³ ðîêè ¿õ ñòàòóòíèé

êàï³òàë çìåíøóâàâñÿ ³ ó 2001 ð. ñòàíîâèâ 24,9 ìëí ãðí.

Öå äàº ï³äñòà-

âè äëÿ âèñíîâê³â ïðî íåâåëèêó ïåðñïåêòèâó ¿õ ðîçâèòêó.

154

Ñòàòèñòè÷íèé ùîð³÷íèê Óêðà¿íè çà 2001 ð³ê. /Äåðæàâíèé êîì³òåò Ñòàòèñòèêè Óêðà¿íè; Çà ðåä.

Î.Ã. Îñàóëåíêà; Â³äï. çà âèï. Â.À.Ãîëîâêî. — Ê.: Òåõí³êà, 2002.— Ñ. 74.

Ñòàòèñòè÷íèé ùîð³÷íèê Óêðà¿íè çà 2001 ð³ê. /Äåðæàâíèé êîì³òåò Ñòàòèñòèêè Óêðà¿íè; Çà ðåä.

Î.Ã. Îñàóëåíêà; Â³äï. çà âèï. Â.À.Ãîëîâêî. — Ê.: Òåõí³êà, 2002. — Ñ. 67.

Ñïèñîê âèêîðèñòàíî¿ ë³òåðàòóðè

1. Çàêîí Óêðà¿íè «Ïðî áàíêè ³ áàíê³âñüêó ä³ÿëüí³ñòü» â³ä 7 ãðóäíÿ

2000ð. ¹ 2121-²²² // Óðÿäîâèé êóð’ºð. — 2001. — ¹8. — 17 ñ³÷íÿ.

2. Óêàç Ïðåçèäåíòà Óêðà¿íè «Ïðî ãðîøîâó ðåôîðìó â Óêðà¿íè»

//Â³ñí. ÍÁÓ. — 1996. — ¹ 5.

3. Çàêîí Óêðà¿íè «Ïðî ö³íí³ ïàïåðè ³ ôîíäîâó á³ðæó» // Â³äîìîñò³

Âåðõîâíî¿ Ðàäè Óêðà¿íè. — 1991. — ¹ 38.

4. Áàíê³âñüêà ñïðàâà: Íàâ÷àëüíèé ïîñ³áíèê /Çà ðåä. ïðîô. Òèðêàëà

Ð.². — Òåðíîï³ëü: Êàðò-áëàíø, 2001.-314ñ.-(Ñåð³ÿ «Áàíêè ³ á³ðæ³»).

5. Ãðîø³ òà êðåäèò /Çà ðåä. Á.Ñ. ²âàñ³âà. — Òåðíîï³ëü: Êàðò-áëàíø,

2000. 510 ñ.

6. Ãðîø³, áàíêè òà êðåäèò: ó ñõåìàõ ³ êîìåíòàðÿõ: Íàâ÷àëüíèé

ïîñ³áíèê /Çà ðåä. Ëóö³âà Á.Ë. — 2-å âèä., ïåðåðîá. — Òåðíîï³ëü. Êàðò-

áëàíê. 2000. — 225 Ñ.

7. Ãàëü÷èíñüêèé À.Ñ. Òåîð³ÿ ãðîøåé. — Ê.: Îñíîâè, 1996.

8. Ãðîø³ òà êðåäèò: Ï³äðó÷íèê. — 3-òº âèä., ïåðåðîá. ³ äîï.

/Ì.².Ñàâëóê, À.Ì.Ìîðîç, Ï.Ô.Ïóõîâê³íà òà ³í.; Çà çàã. ðåä.

Ì.².Ñàâëóêà. — Ê.: ÊÍÅÓ, 2002. — 598 ñ.

9. Äçþáëþê Î.Â. Êîìåðö³éí³ áàíêè â óìîâàõ ïåðåõîäó äî ðèíêîâèõ

â³äíîñèí.-Òåðíîï³ëü: ÒÀÍÃ, 1996. — 140ñ.

10. Äåíüãè, êðåäèò, áàíêè / Àâò. êîë. ïîä ðóê. Ã.È. Êðàâöîâîé. —

Ìèíñê: Ìåðêîâàííå, 1994.

11. Äîëàí.Ý.Äæ., Êýìïáåëë Ê.Ä., Êýìïáåëë Ð.Ä. Äåíüãè, áàíêîâñêîå

äåëî è äåíåæíî-êðåäèòíàÿ ïîëèòèêà.-ÑÏá, 1994. — 496 Ñ.

12. Æóêîâ Å.Ô. Îáùàÿ òåîðèÿ äåíåã è êðåäèà. — Ì.: Áàíêè è

áèðæè, 1995.

13. Êåéíñ Äæ. Îáùàÿ òåîðèÿ çàíÿòîñòè, ïðîöåíòà è äåíåã. — Ì.:

Ïðîãðåññ, 1987.

14. Êî÷åòêîâ Â.Í., Áîíäàðåâà Î.Â., Áàñþê Í.Á. Ñîâðåìåííàÿ ñèñòå-

ìà äåíåæíûõ ðàñ÷åòîâ: 2-å èçä., ïåðåðàá. è äîïîë. — Ê.: ÓÔÈÌÁ,

1998. — 192 ñ.

15. Êî÷åòîâ Â.Ï. Àíàëèç áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè: òåîðåòèêî-

ïðèêëàäíîé àñïåêò. — Ê.: ÌÀÓÏ, 1999.

16. Ïðèºäíàííÿ Óêðà¿íè äî ñòàòò³ VIII Ñòàòóòó ÌÂÔ // Â³ñí. ÍÁÓ. —

1997. — ¹7.

157

Íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè çàãàëîì íàäàþòü òàê³ ô³íàí-

ñîâ³ ïîñëóãè åêîíîì³÷íèì ñóá’ºêòàì, ÿê³ åêîíîì³÷íî íå âèã³äí³ àáî çà-

áîðîíåí³ áàíêàì. Òîìó ¿õ ä³ÿëüí³ñòü º îá’ºêòèâíî íåîáõ³äíîþ. Ïî-

äàëüøå çðîñòàííÿ åêîíîì³êè Óêðà¿íè áóäå ñïðèÿòè ï³äâèùåííþ

æèòòºâîãî ð³âíÿ íàñåëåííÿ, çá³ëüøåííþ ãðîøîâèõ çàîùàäæåíü, ùî

ñïðèÿòèìå ðîçâèòêó íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â. Ó ïåð-

ñïåêòèâ³ âîíè ìàþòü ñòàòè ïîòóæíèì êîíêóðåíòîì áàíê³â ó áîðîòüá³

çà â³ëüí³ ãðîøîâ³ êîøòè.

Çàïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ:

1. Ñóòü ³ âèäè ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà.

2. Ïðèçíà÷åííÿ ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà.

3. Áàíêè ÿê ïðîâ³äí³ ñóá’ºêòè ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà. Áàíê³â-

ñüêà ñèñòåìà òà ïðèíöèïè ¿¿ ïîáóäîâè.

4. Ìåõàí³çì çàáåçïå÷åííÿ ñò³éêîñò³ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè.

5. Íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè, ¿õ ïðèçíà÷åííÿ òà

âèäè.

156

ÇÌ²ÑÒ

ÒÅÌÀ 1. ÑÓÒÜ ² ÔÓÍÊÖ²¯ ÃÐÎØÅÉ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1.1. Ïîõîäæåííÿ ãðîøåé. Ðàö³îíàë³ñòè÷íà ³ åâîëþö³éíà êîíöåïö³ÿ

ïîõîäæåííÿ ãðîøåé. Ðîëü äåðæàâè ó çàïðîâàäæåíí³ ãðîøåé. . . . . . . . 3

1.2. Ñóòü ãðîøåé òà ¿õ åâîëþö³ÿ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.3. Ôîðìè ôóíêö³îíóâàííÿ ãðîøåé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

1.4. Âàðò³ñòü ãðîøåé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

1.5. Ôóíêö³¿ ãðîøåé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

1.6. Ðîëü ãðîøåé ó ðîçâèòêó åêîíîì³êè . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

ÒÅÌÀ 2. Ê²ËÜÊ²ÑÍÀ ÒÅÎÐ²ß ÃÐÎØÅÉ

² ÑÓ×ÀÑÍÈÉ ÌÎÍÅÒÀÐÈÇÌ . . . . . . . . . . . . . . . . 26

2.1. Êëàñè÷íà ê³ëüê³ñíà òåîð³ÿ ãðîøåé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

2.2. Íåîêëàñè÷íèé âàð³àíò ðîçâèòêó ê³ëüê³ñíî¿ òåîð³¿ ãðîøåé . . . . . . . . . 29

2.3. Íàóêîâèé âíåñîê Äæ. Ì. Êåéíñà

ó ðîçâèòîê ê³ëüê³ñíî¿ òåîð³¿ ãðîøåé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

2.4. Îñíîâí³ ïîëîæåííÿ ñó÷àñíîãî ìîíåòàðèçìó, ùîäî ãðîøåé

³ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

2.5. Êåéíñ³àíñüêî-íåîêëàñè÷íèé ñèíòåç ÿê íîâèé åòàï

ó ðîçâèòêó ìîíåòàðíî¿ òåîð³¿ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

2.6. Ãðîøîâî-êðåäèòíà ïîë³òèêà Óêðà¿íè â ïåðåõ³äíèé ïåð³îä

ç ïîçèö³¿ ìîíåòàðíî¿ òåîð³¿. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

ÒÅÌÀ 3. ÃÐÎØÎÂÈÉ ÎÁ²Ã ² ÃÐÎØÎÂÀ ÌÀÑÀ,

ÙÎ ÉÎÃÎ ÎÁÑËÓÃÎÂÓª. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.1. Ñóòü òà åêîíîì³÷íà îñíîâà ãðîøîâîãî îá³ãó. . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

3.2. Ïîòîêè ãðîøîâîãî îá³ãó òà ¿õ áàëàíñóâàííÿ . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

3.3. Êëàñèô³êàö³ÿ ãðîøîâîãî îá³ãó çà åêîíîì³÷íèì çì³ñòîì

³ ôîðìîþ ïëàòåæó . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

3.4. Ìàñà ãðîøåé â îá³ãó. Ãðîøîâ³ àãðåãàòè ³ ãðîøîâà áàçà. . . . . . . . . . 56

3.5. Øâèäê³ñòü îá³ãó ãðîøåé òà éîãî âïëèâ

íà ê³ëüê³ñòü ãðîøåé â îá³ãó . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

3.6. Çàêîí ê³ëüêîñò³ ãðîøåé, íåîáõ³äíèõ äëÿ çàáåçïå÷åííÿ îá³ãó . . . . . . . 61

159

17. Þùåíêî Â.À. Ìîíåòàðíà ïîë³òèêà Óêðà¿íè: ðåçóëüòàòè ³

ïåðñïåêòèâè // Â³ñí. ÍÁÓ. — 1996. — ¹ 4.

18. Þùåíêî Â., Ëèñèöüêèé Â. Êóðñîóòâîðåííÿ â Óêðà¿í³ òà óðîêè

³íøèõ êðà¿í ³ç ïåðåõ³äíîþ åêîíîì³êîþ // Â³ñí. ÍÁÓ. — 1997. — ¹ 6.

158