Артус М.М. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

Êð³ì çàãàëüíîìîíåòàðíèõ ö³ëåé âàëþòíà ïîë³òèêà ìàº ñâî¿ ñïå-

öèô³÷í³ ö³ë³. Âîíè ïðîÿâëÿþòüñÿ ó âàëþòí³é ñôåð³, çîêðåìà:

à) ë³áåðàë³çàö³ÿ âàëþòíèõ â³äíîñèí ó äåðæàâ³;

á) çàáåçïå÷åííÿ çáàëàíñîâàíîñò³ ïëàò³æíîãî áàëàíñó òà ñòàá³ë³çà-

ö³ÿ äæåðåë íàäõîäæåííÿ ³íîçåìíî¿ âàëþòè íà íàö³îíàëüíèé ðèíîê;

â) çàáåçïå÷åííÿ âèñîêîãî ð³âíÿ êîíâåðòîâàíîñò³ íàö³îíàëüíî¿

âàëþòè;

ã) çàõèñò ³íâåñòèö³é (íàö³îíàëüíèõ òà ³íîçåìíèõ) ó êðà¿í³;

ä) çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè.

Ðåàë³çàö³ÿ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè çàáåçïå÷óºòüñÿ çàêîíîäàâ÷èì ðåãó-

ëþâàííÿì âàëþòíèõ â³äíîñèí òà êîíòðîëü çà ¿õ âèêîíàííÿì.

7.5 . Ñâ³òîâà òà ì³æíàðîäí³ âàëþòí³ ñèñòåìè

Ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà — öå ñï³ëüíî ðîçðîáëåíà äåðæàâàìè

ôîðìà ðåàë³çàö³¿ âàëþòíèõ â³äíîñèí, çàêð³ïëåíà ì³æíàðîäíèìè óãî-

äàìè. Âîíà âêëþ÷àº òàê³ ñêëàäîâ³:

à) ôîðìè ì³æíàðîäíèõ çàñîá³â ïëàòåæó: çîëîòî, íàö³îíàëüí³ âàëþ-

òè, ì³æíàðîäí³ âàëþòí³ ðåñóðñè òèïó ºâðî, ÑÏÇ (ñïåö³àëüí³ ïðàâà çà-

ïîçè÷åí³);

á) óìîâè âçàºìíî¿ êîíâåðòîâàíîñò³ âàëþò;

â) óí³ô³êîâàí³ ïðàâèëà ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â;

ä) óí³ô³êîâàíèé ðåæèì âàëþòíèõ êóðñ³â;

å) ðåæèì âàëþòíèõ ðèíê³â òà ðèíê³â çîëîòà;

º) ì³æíàðîäí³ âàëþòíî-ô³íàíñîâ³ îðãàí³çàö³¿;

æ) ì³æíàðîäíå ðåãóëþâàííÿ âàëþòíèõ îáìåæåíü.

Ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà ó ñâîºìó ðîçâèòêó ïðîéøëà ê³ëüêà åòàï³â.

Ïåðøîþ ñâ³òîâîþ âàëþòíîþ ñèñòåìîþ áóëà ñèñòåìà, çàñíîâàíà íà

çîëîòîìó ñòàíäàðò³. Âîíà ñôîðìóâàëàñÿ íàïðèê³íö³ Õ²Õ òà ïî÷àòêó

ÕÕ ñò. ³ õàðàêòåðèçóâàëàñÿ ñóêóïí³ñòþ íàö³îíàëüíèõ âàëþòíèõ ñèñ-

òåì. Â öåé ïåð³îä ïëàò³æíèé îá³ã îáñëóãîâóâàâñÿ ïåðåâàæíî çîëîòîì.

Îáì³í íàö³îíàëüíèõ âàëþò íà ³íîçåìí³ íå ìàâ îáìåæåíü, ³ñíóâàâ

â³ëüíèé ¿¿ ââ³ç ³ âèâ³ç ç êðà¿í.

Ï³ñëÿ ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè íà çì³íó çîëîòîìó ñòàíäàðòó ïðèéøîâ

ìåõàí³çì çîëîòîäåâ³çíîãî ñòàíäàðòó (ðîëü åêâ³âàëåíòà ñòàëè âèêîíó-

âàòè çîëîò³ ìîíåòè). Ó ïåð³îä ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿ êðèçè (1927–

1933 ðð.) ºäèíèé çîëîòîäåâ³çíèé ñòàíäàðò ðîçïàâñÿ ³ ºäèíà ñâ³òîâà âà-

ëþòíà ñèñòåìà ïåðåñòàëà ³ñíóâàòè.

121

ìåðö³éíèõ áàíê³â ç âàëþòíîþ îñíîâîþ, âèäàº äîçâîëè þðèäè÷íèì

îñîáàì íà â³äêðèòòÿ ðàõóíê³â â ³íîçåìíèõ áàíêàõ, çä³éñíþº êîíòðîëü

çà íàäõîäæåííÿì âèðó÷êè â³ä åêñïîðòåð³â â êðà¿íó, ðåãëàìåíòóº ðå-

æèì ïîòî÷íèõ ³ ñòðîêîâèõ âêëàä³â â ³íîçåìí³é âàëþò³;

— ðåãëàìåíòàö³ÿ ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â òà ì³æíàðîäíèõ êðå-

äèòíèõ â³äíîñèí. Íîðìàòèâíèìè àêòàìè Óêðà¿íè âèçíà÷àºòüñÿ ïîðÿ-

äîê â³äêðèòòÿ â íàøèõ áàíêàõ êîðåñïîíäåíòñüêèõ ðàõóíê³â ³íîçåìíèõ

áàíê³â, ïîðÿäîê çä³éñíåííÿ ïëàòåæ³â çà îêðåìèìè âèäàìè êîìåðö³é-

íèõ îïåðàö³é òà ôîðìàìè ðîçðàõóíê³â, à òàêîæ ïîðÿäîê ïåðåêàçóâàí-

íÿ ³íîçåìíî¿ âàëþòè çà êîðäîí ô³çè÷íèì îñîáàì;

— âèçíà÷åííÿ íàö³îíàëüíèõ îðãàí³â, íà ÿê³ ïîêëàäàºòüñÿ ïîðÿäîê

ðåàë³çàö³¿ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè, ¿õ ïðàâ òà îáîâ’ÿçê³â ó ñôåð³ îðãàí³çàö³¿

íàö³îíàëüíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Äî òàêèõ îðãàí³â â Óêðà¿í³ â³äíîñÿòüñÿ:

à) Êàá³íåò ì³í³ñòð³â Óêðà¿íè;

á) Íàö³îíàëüíèé áàíê Óêðà¿íè;

â) Äåðæàâíà ïîäàòêîâà àäì³í³ñòðàö³ÿ;

ã) Äåðæàâíèé ìèòíèé êîì³òåò;

ä) Ì³í³ñòåðñòâî çâ’ÿçêó Óêðà¿íè.

Íàçâàí³ äåðæàâí³ îðãàíè òà êîìåðö³éí³ áàíêè ñòâîðþþòü ³íôðàñò-

ðóêòóðó âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Öåíòðàëüíèì îðãàíîì º Íàö³îíàëüíèé áàíê

Óêðà¿íè ÿê îðãàí äåðæàâíîãî âàëþòíîãî ðåãóëþâàííÿ ³ êîíòðîëþ.

Êîíòðîëü çà âàëþòíèìè îïåðàö³ÿìè, ÿê³ ïðîâîäÿòüñÿ íà òåðèòîð³¿

Óêðà¿íè, çä³éñíþþòü îðãàíè Äåðæàâíî¿ ïîäàòêîâî¿ àäì³í³ñòðàö³¿.

Êîíòðîëü çà äîòðèìàííÿì ïðàâèë ïåðåì³ùåííÿ âàëþòè ÷åðåç ìèòíèé

êîðäîí Óêðà¿íè çä³éñíþþòü îðãàíè Äåðæàâíîãî ìèòíîãî êîì³òåòó.

Êîíòðîëü çà äîòðèìàííÿì ïðàâèë ïîøòîâèõ ïåðåì³ùåíü òà ïåðåñèë-

êè âàëþòíèõ ö³ííîñòåé ÷åðåç Äåðæàâíèé êîðäîí ïðîâîäÿòü îðãàíè

Ì³í³ñòåðñòâà çâ’ÿçêó Óêðà¿íè.

Îðãàí³çàö³ÿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè ïîâ’ÿçàíà ç ðîçðîáêîþ ³ ðåàë³çàö³ºþ

âàëþòíî¿ ïîë³òèêè. Ó ¿¿ ôîðìóâàíí³ áåðóòü ó÷àñòü Êàá³íåò ì³í³ñòð³â

Óêðà¿íè, Àäì³í³ñòðàö³ÿ Ïðåçèäåíòà òà Âåðõîâíà Ðàäà Óêðà¿íè.

Âàëþòíà ïîë³òèêà ÿâëÿº ñîáîþ ñóêóïí³ñòü îðãàí³çàö³éíî ïðàâîâèõ

òà åêîíîì³÷íèõ çàõîä³â ó ñôåð³ ì³æíàðîäíèõ âàëþòíèõ â³äíîñèí,

ñïðÿìîâàíèõ íà äîñÿãíåííÿ âèçíà÷åíèõ äåðæàâîþ ö³ëåé. Ê³íöåâîþ

ìåòîþ âàëþòíî¿ ïîë³òèêè º ñòðàòåã³÷í³ ö³ë³ ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè. Âî-

íè ïîâ’ÿçàí³ ³ç çàáåçïå÷åííÿì çðîñòàííÿ çàéíÿòîñò³, âèðîáíèöòâà

ÂÂÏ òà ñòàá³ë³çàö³¿ ö³í. Ìåõàí³çì âàëþòíî¿ ïîë³òèêè óâ’ÿçóºòüñÿ ç

ïðîì³æíèìè ³ òàêòè÷íèìè ö³ëÿìè ìîíåòàðíî¿ ïîë³òèêè.

120

ÒÅÌÀ 8. ÊÐÅÄÈÒ Ó ÐÈÍÊÎÂ²É ÅÊÎÍÎÌ²Ö²

8.1. Íåîáõ³äí³ñòü ³ ñóòü êðåäèòó

Êðåäèò âèíèê áåçïîñåðåäíüî ç ïîòðåá âèðîáíèöòâà âíàñë³äîê ïðî-

öåñ³â îáì³íó òîâàð³â. Âèíèêíåííÿ êðåäèòó ïîðÿä ç âèíèêíåííÿì ãðîøåé

â³äíîñèòüñÿ äî íàéâèçíà÷í³øèõ â³äêðèòò³â ëþäñòâà. Ïðè÷èíè âèíèê-

íåííÿ êðåäèòó êðèþòüñÿ ó ñôåð³ îáì³íó, äå ïðîäàâö³ òîâàð³â ïðîòèñòîÿòü

îäèí îäíîìó, ÿê âëàñíèêè, ÿê þðèäè÷íî ñàìîñò³éí³ îñîáè.

Êîíêðåòíîþ åêîíîì³÷íîþ îñíîâîþ, íà ÿê³é ïðîÿâëÿþòüñÿ ³ ðîçâè-

âàþòüñÿ êðåäèòí³ â³äíîñèíè, âèñòóïàº êðóãîîá³ã êàï³òàëó. Öåé êðóãî-

îá³ã áåçïåðåðâíèé. Â éîãî ïðîöåñ³ âèíèêàþòü êîëèâàííÿ íàÿâíîñò³

òèì÷àñîâî â³ëüíèõ êîøò³â ³ êîëèâàííÿ ãîñòðî¿ ïîòðåáè â òàêèõ êîø-

òàõ. Ó çâ’ÿçêó ç òèì, ùî ñòðîêè íàäõîäæåííÿ ãðîøîâèõ êîøò³â â³ä ðå-

àë³çàö³¿ ïðîäóêö³¿ ³ ñòðîêè ¿õ âèòðàò íà âèðîáíè÷³ ïîòðåáè íå çá³ãàþòü-

ñÿ, òî ó ãîñïîäàðñüêèõ ñóá’ºêò³â ïåâíà ÷àñòèíà êîøò³â ó ïåâí³ ïåð³îäè

÷àñó òèì÷àñîâî â³ëüíà, à â ³íøèõ — â öåé ÷àñ âèíèêàº ãîñòðà ïîòðåáà

â òàêèõ êîøòàõ. Òàê âèíèêàº ìîæëèâ³ñòü ìîá³ë³çàö³¿ òèì÷àñîâî

â³ëüíèõ êîøò³â äëÿ íàäàííÿ ¿õ ó ôîðì³ êðåäèòó ³íøèì ñóá’ºêòàì ãîñ-

ïîäàðþâàííÿ. Öå ñëóæèòü îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ ïåðåäóìîâ êðå-

äèòíèõ â³äíîñèí.

Äëÿ âèíèêíåííÿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí íåîáõ³äíî, ùîá òîé, õòî íà-

äàº êðåäèò, äîâ³ðÿâ òîìó, õòî õî÷å îòðèìàòè êðåäèò. Ñàì òåðì³í «êðå-

äèò» ïîõîäèòü â³ä ëàòèíñüêîãî ñëîâà credere, ùî îçíà÷àº äîâ³ðÿòè, àáî

credo — â³ðþ. Ñàìå äîâ³ðà ñëóæèòü îñíîâîþ êðåäèòíèõ â³äíîñèí,

îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ ïåðåäóìîâ âèíèêíåííÿ êðåäèòó. Àëå â ñó÷àñ-

íèõ óìîâàõ öÿ ïåðåäóìîâà äîñèòü ÷àñòî âèñòóïàº íà äðóãèé ïëàí. Äëÿ

âèíèêíåííÿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí ³ óêëàäàííÿ êðåäèòíî¿ óãîäè ñàìî¿

äîâ³ðè íåäîñòàòíüî. Ïðè âèäà÷³ êðåäèòó ìàéæå çàâæäè º ðèçèê íå-

ñâîº÷àñíîãî ÷è íåïîâíîãî ïîâåðíåííÿ êîøò³â. Òîìó êðåäèòîðó

ïîòð³áí³ ïåâí³ ãàðàíò³¿. Òàê³ ãàðàíò³¿ â³í ìîæå îòðèìàòè, ïî-ïåðøå, â³ä

ñàìîãî ïîçè÷àëüíèêà

ó ôîðì³ çàñòàâè, ïî-äðóãå, â³ä ãàðàíòà, òîáòî

ô³çè÷íî¿ ÷è þðèäè÷íî¿ îñîáè, ÿêà ìàº ïåâíèé êàï³òàë ÷è ìàéíî ³ ãà-

ðàíòóº ïîâåðíåííÿ êðåäèòó, ³, ïî-òðåòº, â³ä ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿.

123

Ç ãðóäíÿ 1945 ð. ïî÷àâ ä³ÿòè òðåò³é åòàï âàëþòíî-ô³íàíñîâîãî óñò-

ðîþ. Â³í ïðî³ñíóâàâ äî 1 ñ³÷íÿ 1970 ð., òîáòî äî ïî÷àòêó ôóíêö³îíó-

âàííÿ ÑÏÇ (ñïåö³àëüí³ ïðàâà çàïîçè÷åíü). Ðîëü çîëîòà ó ì³æíàðîäí³é

âàëþòí³é ñèñòåì³ îáìåæóâàëàñÿ. Ó ö³é îäèíèö³ âèðàæàëèñÿ êóðñè

íàö³îíàëüíèõ âàëþò òà îö³íþâàëèñÿ âàëþòí³ ðåçåðâè.

Ç 15 ñåðïíÿ 1971ð. ïðèïèíåíî ðîçì³í äîëàðà ÑØÀ íà çîëîòî, à ç

êâ³òíÿ 1978 ð. ôóíêö³îíóº ÷åòâåðòèé åòàï ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Ç

öüîãî ÷àñó þðèäè÷íî çàêð³ïëåíî äåìîíåòèçàö³þ çîëîòà.

Ñó÷àñíà ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà ìàº õàðàêòåð ïàïåðîâî-âàëþòíî¿

ñèñòåìè. Ïðîâ³äíà ðîëü ó ñâ³òîâ³é âàëþòí³é ñèñòåì³ äî öüîãî ÷àñó íà-

ëåæàëà äîëàðó ÑØÀ. Ùîá ïðîòèñòîÿòè ìîíîïîë³¿ äîëàðà ó ñâ³òîâ³é

âàëþòí³é ñèñòåì³, ó áåðåçí³ 1979 ð. óòâîðèëàñÿ ì³æíàðîäíà (ðåã³îíàëü-

íà) âàëþòíà ñèñòåìà — ªâðîïåéñüêà âàëþòíà ñèñòåìà (ªÂÑ). ¯¿ îñíîâ-

íà ìåòà ïîëÿãàëà ó äîñÿãíåíí³ ñòàá³ëüíîñò³ òà ñòâîðåííÿ ºäèíî¿ âàëþ-

òè äëÿ ÷ëåí³â ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Ç 1 ñ³÷íÿ 1999 ð. â

îäèíàäöÿòè ªâðîïåéñüêèõ êðà¿íàõ ç ï’ÿòíàäöÿòè, ùî âõîäèëè òîä³ äî

ªâðîïåéñüêîãî ñîþçó, çàïðîâàäæåíà ºäèíà âàëþòà ºâðî.

Îñíîâí³ ïåðåâàãè ââåäåííÿ ºâðî òàê³:

à) çíèæåííÿ îïåðàö³éíèõ âèòðàò íà êîíâåðñ³éí³ îïåðàö³¿;

á) ðîçøèðåííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â;

ã) çðîñòàííÿ ë³êâ³äíîñò³ ô³íàíñîâèõ ³íñòðóìåíò³â;

ä) çìåíøåííÿ âàëþòíèõ ðèçèê³â â ïðîöåñ³ çä³éñíåííÿ åêîíîì³÷íèõ

îïåðàö³é;

å) ñïðîùåííÿ ì³æíàðîäíèõ ô³íàíñîâèõ îïåðàö³é;

º) çðîñòàííÿ êîíêóðåíö³¿ íà ñâ³òîâîìó âàëþòíîìó ðèíêó.

Ïåðåâàãè ôóíêö³îíóâàííÿ âàëþòè ºâðî áóäóòü ñïðèÿòè ðîçâèòêó

ì³æðåã³îíàëüíîãî ñï³âðîá³òíèöòâà.

Çàïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ:

1. Ñóòü âàëþòè ³ âàëþòíèõ â³äíîñèí.

2. Ïîíÿòòÿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.

3. Âàëþòíèé êóðñ òà êîíâåðòîâàí³ñòü âàëþò.

4. Âàëþòíèé ðèíîê. Îïåðàö³¿ íà âàëþòíîìó ðèíêó.

5. Âàëþòíå ðåãóëþâàííÿ: ñóòü òà íåîáõ³äí³ñòü.

6. Âàëþòí³ ñèñòåìè: ïîíÿòòÿ, ñòðóêòóðà, ïðèçíà÷åííÿ.

7. Ñâ³òîâà òà ì³æíàðîäí³ âàëþòí³ ñèñòåìè.

8. Åòàïè ðîçâèòêó ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.

122

Êðåäèòîð — öå ó÷àñíèê êðåäèòíèõ â³äíîñèí, ùî ìàº ó ñâî¿é âëàñíîñò³ ÷è ðîçïîðÿäæåíí³ â³ëüí³

êîøòè ³ ïåðåäàº ¿õ ó òèì÷àñîâå êîðèñòóâàííÿ ³íøèì ñóá'ºêòàì.

Ïîçè÷àëüíèê — öå ó÷àñíèê êðåäèòíèõ â³äíîñèí, ÿêèé ìàº ïîòðåáó â äîäàòêîâèõ ãðîøîâèõ êîøòàõ

³ îòðèìóº ¿õ ó êðåäèòîðà çà êðåäèòíîþ óãîäîþ.

çóìîâëåíî ïîòðåáàìè ðåìîíòíèõ ðîá³ò, ñòâîðåííÿì çàïàñ³â ïàëèâíî-

ìàñòèëüíèõ ìàòåð³àë³â, òàðè òîùî. Ïîòðåáà â îá³ãîâèõ àêòèâàõ ï³äâè-

ùóºòüñÿ ³ îñîáëèâî øâèäêî çðîñòàº â òðåòüîìó ³ íà ïî÷àòêó ÷åòâåðòî-

ãî êâàðòàë³â, êîëè çä³éñíþþòüñÿ ìàñîâà çàãîò³âëÿ ïëîäîîâî÷åâî¿

ïðîäóêö³¿. Â öåé ÷àñ â³äáóâàºòüñÿ ïåðåâèùåííÿ îáñÿã³â çàãîò³âë³ ïðî-

äóêö³¿ íàä ¿¿ ïåðåðîáêîþ. Ï³ñëÿ çàâåðøåííÿ çáîðó âðîæàþ ïëîäîîâî-

÷åâî¿ ïðîäóêö³¿ ïîòðåáà â îá³ãîâèõ êîøòàõ ñòð³ìêî çíèæóºòüñÿ. Îäíî-

÷àñíî çìåíøóºòüñÿ ³ ïîòðåáà â êðåäèòíèõ ðåñóðñàõ.

Ïåðåäáà÷èòè ïîòðåáó â êðåäèòíèõ ðåñóðñàõ äëÿ ñóá’ºêò³â ãîñïîäà-

ðþâàííÿ ç ñåçîííèì õàðàêòåðîì âèðîáíèöòâà íå ñêëàäàº îñîáëèâèõ

òðóäíîù³â. Öå çóìîâëåíî òèì, ùî â³äîìî, êîëè ³ ÿêà ïîðà ðîêó çì³íþº

³íøó, ÿê³ ïðîöåñè â òîé ÷è ³íøèé ïåð³îä â³äáóâàþòüñÿ â ïåâí³é ãàëóç³

âèðîáíèöòâà. Àëå òî÷íèé îáñÿã ïîòðåáè â êðåäèòíèõ ðåñóðñàõ íàïåðåä

âèçíà÷èòè ñêëàäíî. Ãîëîâíå, ùî ñóá’ºêòàì ãîñïîäàðþâàííÿ â³äîìî, â

ÿê³ ñàìå ïåð³îäè ³ â ÿêèõ ïðèáëèçíî îáñÿãàõ âèíèêàº ïîòðåáà ó çàëó-

÷åíí³ êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â.

²íàêøå â³äáóâàºòüñÿ ïðîöåñ êðóãîîá³ãó êàï³òàëó ãîñïîäàðñüêèõ

ñóá’ºêò³â ç íåñåçîííèì õàðàêòåðîì âèðîáíèöòâà. ¯õ ïîòðåáà â îá³ãîâèõ

àêòèâàõ êîëèâàºòüñÿ ïðîòÿãîì ðîêó ÷åðåç íåð³âíîì³ðí³ñòü íàäõîäæåí-

íÿ ³ âèòðà÷àííÿ òîâàðíî-ìàòåð³àëüíèõ ö³ííîñòåé, íàðîñòàííÿ âèòðàò

íà íåçàâåðøåíå âèðîáíèöòâî, âèïóñê ³ ðåàë³çàö³ÿ ïðîäóêö³¿ òà ç ³íøèõ

ïðè÷èí. Çì³íà ïîòðåáè â îá³ãîâèõ êîøòàõ ó ï³äïðèºìñòâàõ ç íåñåçîí-

íèì õàðàêòåðîì âèðîáíèöòâà ìàº çíà÷íî ìåíøó àìïë³òóäó. Àëå ¿¿

çíà÷íî âàæ÷å çàâ÷àñíî ïåðåäáà÷óâàòè.

Êîëèâàííÿ ïîòðåáè â îá³ãîâèõ àêòèâàõ ñëóæèòü âàæëèâîþ ïðè÷è-

íîþ íåîáõ³äíîñò³ êðåäèòó. Äðóãîþ ïðè÷èíîþ íåîáõ³äíîñò³ êðåäèòó º

êîëèâàííÿ ñòðóêòóðè äæåðåë ôîðìóâàííÿ îá³ãîâîãî êàï³òàëó ñóá’ºêò³â

ãîñïîäàðþâàííÿ. Çì³íà äæåðåë ïîêðèòòÿ îá³ãîâèõ àêòèâ³â (âëàñíèõ ³

ïðèð³âíÿíèõ äî íèõ êîøò³â, êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü òîùî) âèê-

ëèêàº ïîòðåáó ó êðåäèòíèõ ðåñóðñàõ. Çà ðàõóíîê âëàñíèõ îá³ãîâèõ

êîøò³â çàáåçïå÷óþòüñÿ ïîñò³éí³ ïîòðåáè ãîñïîäàðñüêèõ ñóá’ºêò³â, à

òèì÷àñîâ³ ïîòðåáè ó âèòðàòàõ äëÿ çàáåçïå÷åííÿ â³äïîâ³äíèõ çàïàñ³â çà-

äîâîëüíÿþòüñÿ êðåäèòíèìè ðåñóðñàìè. Öèì çàáåçïå÷óºòüñÿ åêî-

íîì³÷íà ñàìîñò³éí³ñòü ñóá’ºêò³â ãîñïîäàðþâàííÿ, ï³äâèùóºòüñÿ ¿õ

â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà çáåðåæåííÿ òà åôåêòèâíå âèêîðèñòàííÿ ô³íàíñî-

âèõ ðåñóðñ³â, çì³öíþºòüñÿ êîìåðö³éíèé ðîçðàõóíîê.

125

Êð³ì äîâ³ðè, îáîâ’ÿçêîâîþ ïåðåäóìîâîþ âèíèêíåííÿ êðåäèòíèõ

â³äíîñèí º çá³ã åêîíîì³÷íèõ ³íòåðåñ³â êðåäèòîðà ³ ïîçè÷àëüíèêà. Â³í

äîñÿãàºòüñÿ ÷åðåç ïåðåãîâîðè ì³æ íèìè ùîäî óìîâ êðåäèòíî¿ óãîäè,

äå îáóìîâëþºòüñÿ ðîçì³ð êðåäèòó, òåðì³í êðåäèòó, â³äñîòêîâà ñòàâêà

çà êîðèñòóâàííÿ êðåäèòîì, ïîðÿäîê íàäàííÿ òà ïîâåðíåííÿ êðåäèòó.

Çà ñâîºþ ïðèðîäîþ êðåäèòíà óãîäà çóìîâëþº íåîáõ³äí³ñòü ìà-

òåð³àëüíî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ ¿¿ ó÷àñíèê³â çà âèêîíàííÿ âçÿòèõ íà ñåáå

çîáîâ’ÿçàíü. Òîìó öèìè ó÷àñíèêàìè ìàþòü áóòè þðèäè÷íî ñàìîñò³éí³

îñîáè. Ô³çè÷í³ îñîáè ìîæóòü áóòè ñóá’ºêòàìè êðåäèòíèõ â³äíîñèí çà

óìîâè ¿õ ä³ºçäàòíîñò³ ç ïðàâîâîãî ïîãëÿäó. Îáèäâ³ ñòîðîíè êðåäèòíèõ

â³äíîñèí ìàþòü áóòè êðåäèòîñïðîìîæíèìè.

Âàæëèâà ïåðåäóìîâà êðåäèòíèõ â³äíîñèí — öå îòðèìàííÿ ïîçè-

÷àëüíèêîì ðåãóëÿðíèõ äîõîä³â ó ôîðì³ çàðîá³òíî¿ ïëàòè, ïåíñ³¿, âè-

ðó÷êè â³ä ðåàë³çàö³¿ ïðîäóêö³¿ òîùî.

Îòæå, êðåäèò (â³ä ëàòèíñüêîãî «ñreditum» -ïîçèêà, áîðã) — öå åêî-

íîì³÷í³ â³äíîñèíè ì³æ ñóá’ºêòàìè ðèíêó ç ïðèâîäó ïåðåðîçïîä³ëó

âàðòîñò³ íà óìîâàõ ¿õ ïîâåðíåííÿ, ñòðîêîâîñò³ ³ ïëàòíîñò³.

Ïîòðåáà ñóá’ºêò³â ãîñïîäàðþâàííÿ â îáîðîòíèõ ãðîøîâèõ êîøòàõ

³, çîêðåìà, êðåäèòó, êîëèâàºòüñÿ ïðîòÿãîì âèðîáíè÷îãî öèêëó ³ â

ð³çíèõ öèêëàõ êðóãîîá³ãó. Ö³ êîëèâàííÿ áóâàþòü äâîõ âèä³â: ñåçîíí³ ³

ïîñò³éí³. Ñåçîíí³ êîëèâàííÿ âèêëèêàí³ ïåðåâàæíî ïðèðîäíèìè ïðè-

÷èíàìè, à ïîñò³éí³ — ð³çíèìè âèïàäêîâèìè ïðè÷èíàìè. Ó ñåçîííèõ

ãàëóçÿõ âèðîáíèöòâà, çîêðåìà ó ñ³ëüñüêîìó ãîñïîäàðñòâ³, ìàþòü ì³ñöå

îáèäâà âèäè êîëèâàíü.

Äëÿ çä³éñíåííÿ áåçïåðåðâíîñò³ ïðîöåñó ³íäèâ³äóàëüíîãî êðóãî-

îá³ãó êàï³òàëó ³ ñåçîíí³, ³ ïîñò³éí³ êîëèâàííÿ çàáåçïå÷óþòüñÿ ãðîøî-

âèìè êîøòàìè ó ôîðì³ êðåäèòó. Çà õàðàêòåðîì òà îáñÿãàìè êîëèâàíü

ïîòðåáè â îá³ãîâîìó êàï³òàë³ ãîñïîäàðñòâ â³äð³çíÿþòüñÿ ì³æ ñîáîþ ³ çà

îáñÿãàìè, ³ çà ÷àñîì âèêîðèñòàííÿ.

Êîëèâàííÿ ïîòðåáè â îá³ãîâîìó êàï³òàë³ ñóá’ºêò³â ãîñïîäàðþâàííÿ

ç ñåçîííèì õàðàêòåðîì âèðîáíèöòâà, çîêðåìà ïåðåðîáêà ïëîäîîâî÷å-

âî¿ ïðîäóêö³¿, ïîêàçóº, ùî ó ïåðøîìó êâàðòàë³ çàê³í÷óºòüñÿ ïåðåðîáêà

ïëîäîîâî÷åâî¿ ïðîäóêö³¿ ³ çàâåðøóºòüñÿ ¿¿ â³äâàíòàæåííÿ. Òîìó ïîòðå-

áè â îá³ãîâîìó êàï³òàë³ çìåíøóþòüñÿ äî ì³í³ìóìó. Éîãî âåëè÷èíà âèç-

íà÷àºòüñÿ íîðìàòèâîì âëàñíèõ îá³ãîâèõ àêòèâ³â. Ëèøå ó äðóãîìó

êâàðòàë³, êîëè çàâåðøóºòüñÿ ï³äãîòîâ÷à ðîáîòà äî íîâîãî ñåçîíó âè-

ðîáíèöòâà ïðîäóêö³¿, ïîòðåáà â îá³ãîâèõ êîøòàõ ïî÷èíàº çðîñòàòè. Öå

124

â³äáóâàºòüñÿ áåç ó÷àñò³ ãîò³âêîâèõ ãðîøîâèõ êîøò³â, âîíè ïîãàøàþòü-

ñÿ øëÿõîì çàäîâîëåííÿ âçàºìíèõ âèìîã çà óìîâè çóñòð³÷íèõ ïëàòåæ³â.

Ôóíêö³þ çàáåçïå÷åííÿ ïîòðåá îá³ãó ó ïëàò³æíèõ çàñîáàõ íàçèâàþòü

ùå ôóíêö³ºþ çàì³ùåííÿ òà åì³ñ³éíîþ ôóíêö³ºþ. Â ö³é ôóíêö³¿ êðåäèò

ñòâîðþº íåîáõ³äí³ óìîâè äëÿ åôåêòèâíîãî ðåãóëþâàííÿ ãðîøîâîãî

îá³ãó. Çà äîïîìîãîþ êðåäèòó ó ö³é ôóíêö³¿ çàáåçïå÷óºòüñÿ ñâîº÷àñ-

í³ñòü ðîçðàõóíê³â, ùî áåçïîñåðåäíüî âïëèâàº íà ï³äâèùåííÿ åôåêòèâ-

íîñò³ ñóñï³ëüíîãî âèðîáíèöòâà.

Êîíòðîëüíà ôóíêö³ÿ êðåäèòó çàáåçïå÷óº êîíòðîëü çà äîòðèìàííÿì

óìîâ òà ïðèíöèï³â íàäàííÿ êðåäèòó ç áîêó ñóá’ºêò³â êðåäèòíî¿ óãîäè.

Îäíî÷àñíî áàíê çä³éñíþº ïîïåðåäí³é, ïîòî÷íèé ³ íàñòóïíèé êîí-

òðîëü çà ä³ÿëüí³ñòþ ïîçè÷àëüíèêà. Öå äàº ìîæëèâ³ñòü ì³í³ì³çóâàòè

êðåäèòíèé ðèçèê, ðåàë³çóâàòè ö³ëüîâèé õàðàêòåð êðåäèòó, ñòèìóëþº

ïîçè÷àëüíèêà ðàö³îíàëüíî é åôåêòèâíî âèêîðèñòîâóâàòè êðåäèòí³

ðåñóðñè.

Ôóíêö³ÿ êàï³òàë³çàö³¿ â³ëüíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â ïîâ’ÿçàíà ç òðàíñ-

ôîðìàö³ºþ â³ëüíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â ó âàðò³ñòü, ùî äàº äîõîä, òîáòî ó

ïîçè÷êîâèé êàï³òàë. Òàêà òðàíñôîðìàö³ÿ çàáåçïå÷óºòüñÿ ÷åðåç çâî-

ðîòíèé ðóõ êðåäèòó òà éîãî ïëàòí³ñòü. Â³ëüíà âàðò³ñòü, ùî ïåðåäàºòüñÿ

ó ôîðì³ êðåäèòó, íå çì³íþº âëàñíèêà. Âîíà ïðèíîñèòü éîìó äîõîä,

òîáòî íàáóâàº ôîðìè ïîçè÷êîâîãî êàï³òàëó.

8.3. Ïðèíöèïè

òà óìîâè áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ

Îá’ºêòèâíèé õàðàêòåð êðåäèòó ÿê åêîíîì³÷íî¿ êàòåãîð³¿, íàÿâí³ñòü

éîãî ñàìîñò³éíî¿ âíóòð³øíüî¿ ñóò³ âèçíà÷àþòü ïåâí³ çàêîíîì³ðíîñò³

éîãî ðóõó. Âîíè áåçïîñåðåäíüî âèïëèâàþòü ç ñóò³ êðåäèòó. Ï³çíàííÿ

çàêîíîì³ðíîñòåé ðóõó êðåäèòó ñëóæèòü âàæëèâîþ ïåðåäóìîâîþ åôåê-

òèâíî¿ îðãàí³çàö³¿ òà óïðàâë³ííÿ êðåäèòíèìè â³äíîñèíàìè â

ñóñï³ëüñòâ³.

Çàêîíîì³ðíîñò³ ðóõó êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â ðåàë³çóþòüñÿ ó ïðèíöèïàõ

àáî ïðàâèëàõ êðåäèòóâàííÿ, ÿê³ âèðîáèëà ñâ³òîâà êðåäèòíà ïðàêòèêà.

Îñíîâíèìè, íàéâèçíà÷í³øèìè ââàæàþòüñÿ òàê³ ïðèíöèïè êðåäèòó-

âàííÿ:

— ö³ëüîâå ïðèçíà÷åííÿ êðåäèòó;

— ñòðîêîâ³ñòü êðåäèòó;

— ïîâåðíåííÿ ïîçè÷àëüíèêîì êîøò³â êðåäèòó â ïîâíîìó îáñÿç³;

— ïëàòí³ñòü êîðèñòóâàííÿ êîøòàìè êðåäèòó.

127

8.2. Ôóíêö³¿ êðåäèòó

Âíóòð³øíÿ ñóòü êðåäèòó ïðîÿâëÿºòüñÿ â éîãî ñòðóêòóð³, çàêî-

íîì³ðíîñòÿõ ðóõó, ôîðìàõ ³ âèäàõ ôóíêö³îíóâàííÿ. Âîäíî÷àñ êðåäèò

àêòèâíî âçàºìîä³º ³ç çîâí³øí³ì ñåðåäîâèùåì, ç íåïîâ’ÿçàíèìè êðå-

äèòíèìè ïðîöåñàìè â åêîíîì³ö³ ³ ñîö³àëüí³é ñôåð³ òà â³äïîâ³äíî íà

íèõ âïëèâàº.

Ôóíêö³¿ êðåäèòó õàðàêòåðèçóþòüñÿ éîãî ïðèçíà÷åííÿì ó â³äòâîðþ-

âàëüíîìó ïðîöåñ³ ³ ò³ºþ ðîëëþ, ÿêó â³í âèêîíóº ó ñóñï³ëüñòâ³. Ôóíêö³¿

êðåäèòó ÿâëÿþòü ñîáîþ ñïåöèô³÷íèé ïðîÿâ ¿õ ñóò³. Âîíè â³äîáðàæà-

þòü îçíàêè, ÿê³ â³äð³çíÿþòü êðåäèò â³ä ³íøèõ åêîíîì³÷íèõ êàòåãîð³é.

Êðåäèò âèêîíóº òàê³ ôóíêö³¿:

— ïåðåðîçïîä³ëüíó ôóíêö³þ;

— ôóíêö³þ çàáåçïå÷åííÿ ïîòðåá îá³ãó ó ïëàò³æíèõ çàñîáàõ;

— êîíòðîëüíó ôóíêö³þ;

— ôóíêö³þ êàï³òàë³çàö³¿ â³ëüíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â.

Ïåðåðîçïîä³ëüíà ôóíêö³ÿ ´ðóíòóºòüñÿ íà ñóò³ êðåäèòó, ÿê ôîðìè çâî-

ðîòíîãî ðóõó âàðòîñò³ òà ò³é ðîë³, ÿêó âèêîíóº êðåäèò â åêîíîì³÷í³é

ñèñòåì³, òîáòî ó ïåðåì³ùåíí³ ãðîøîâèõ êîøò³â ì³æ îêðåìèìè

ñóá’ºêòàìè íà óìîâàõ ïîâåðíåííÿ, ñòðîêîâîñò³ ³ ïëàòíîñò³. Ìà-

òåð³àëüí³ ³ ãðîøîâ³ ðåñóðñè, ÿê³ áóëè ðîçïîä³ëåí³ ³ ïåðåäàí³ ó âëàñí³ñòü

åêîíîì³÷íèì ñóá’ºêòàì, ÷åðåç êðåäèò ïåðåðîçïîä³ëÿþòüñÿ ³ ñïðÿìîâó-

þòüñÿ íà òèì÷àñîâå êîðèñòóâàííÿ ³íøèìè ñóá’ºêòàìè. Ö³ ðåñóðñè íå

çì³íþþòü ïåðâèííîãî ïðàâà âëàñíîñò³. Òàêèé ïåðåðîçïîä³ë õàðàêòå-

ðèçóºòüñÿ äâîìà îáñòàâèíàìè:

à) êîøòè âèâ³ëüíåí³ â îäíèõ ëàíêàõ ïðîöåñó â³äòâîðåííÿ ñïðÿìî-

âóþòüñÿ â ³íø³ ëàíêè, ùî ñïðèÿº ðîçøèðåííþ âèðîáíèöòâà;

á) âèâ³ëüíåí³ êîøòè ÷åðåç êðåäèò ñïðÿìîâóþòüñÿ ó ò³ ëàíêè

ñóñï³ëüíîãî âèðîáíèöòâà, çà ðåçóëüòàòîì ä³ÿëüíîñò³ ÿêèõ ïåðåäáà-

÷àºòüñÿ çðîñòàííÿ ïîïèòó ³ îòðèìàííÿ á³ëüøèõ ïðèáóòê³â. Öå ñïðèÿº

ìîæëèâîñò³ äî çàïðîâàäæåííÿ íîâî¿ òåõí³êè, ïðîãðåñèâíî¿ òåõíîëîã³¿

âèðîáíèöòâà, ï³äâèùåííÿ éîãî åôåêòèâíîñò³.

Çàâäÿêè ïåðåðîçïîä³ëüí³é ôóíêö³¿ êðåäèòó ñòâîðþþòüñÿ óìîâè äëÿ

ðóõó êîøò³â ô³çè÷íèõ ³ þðèäè÷íèõ îñ³á ó ñôåðè ñóñï³ëüíîãî âèðîá-

íèöòâà. Óçãîäæåííÿ âèâ³ëüíåííÿ ðåñóðñ³â ó îäíèõ åêîíîì³÷íèõ

ñóá’ºêò³â ³ âèêîðèñòàííÿ ³íøèìè ñïðèÿº ï³äâèùåííþ åôåêòèâíîñò³

âèðîáíèöòâà, åêîíîìíîìó ³ åôåêòèâíîìó âèêîðèñòàííþ ô³íàíñîâèõ

ðåñóðñ³â. Çä³éñíåííÿ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â øëÿõîì êðåäèòóâàííÿ

126

ïîâåðòàºòüñÿ. Çàõèñòó êðåäèòîðà â³ä íåïîâåðíåííÿ áîðãó ïëàòîñïðî-

ìîæíèì ïîçè÷àëüíèêîì ñëóæèòü ïðèíöèï çàáåçïå÷åíîñò³ êðåäèòó.

Çàáåçïå÷åííÿ êðåäèòó ìîæå áóòè ìàéíîì (ðóõîìèì, íåðóõîìèì,

ö³ííèìè ïàïåðàìè, âàëþòíèìè ö³ííîñòÿìè, äîðîãîö³ííèìè ìåòàëà-

ìè, àíòèêâàð³àòîì òîùî), ÿêå áåðåòüñÿ ó çàñòàâó. Çàáåçïå÷åííÿ ìîæå

ãàðàíòóâàòèñÿ çîáîâ’ÿçàííÿì òðåòüî¿ îñîáè â ïîãàøåíí³ áîðãó êðåäè-

òîðó ó ôîðì³ ãàðàíò³é òà ïîðó÷èòåëüñòâ. Îáñÿã ìàéíîâèõ çîáîâ’ÿçàíü

âñòàíîâëþºòüñÿ â òàêîìó ðîçì³ð³, ùî ïåðåâèùóº ðîçì³ð êðåäèòó. Îñ-

òàííº çóìîâëþºòüñÿ ìîæëèâîñòÿìè çíèæåííÿ ñïðàâåäëèâî¿ âàðòîñò³

îá’ºêòà .

Ïëàòí³ñòü êðåäèòó îçíà÷àº, ùî ïîçè÷àëüíèê ïîâåðòàº íå ëèøå îñ-

íîâíó ñóìó áîðãó, à ñïëà÷óº äîäàòêîâ³ êîøòè ó ôîðì³ â³äñîòêà. Âñòà-

íîâëåííÿ òàêîãî ïðèíöèïó ìàº åêîíîì³÷í³ ï³äñòàâè. Ïðè ïåðåäà÷³

ñâî¿õ êîøò³â ïîçè÷àëüíèêó êðåäèòîð çàçíàº òàêèõ âòðàò:

à) âòðà÷àº äîõîä, ÿêèé ïðèïàäàº íà âèëó÷åí³ ç îá³ãó ãðîøîâ³ êîø-

òè, ùî ñòàþòü äæåðåëîì êðåäèòó;

á) âòðà÷àº ò³ ïåðåâàãè òà çðó÷íîñò³, ÿê³ âëàñòèâ³ óòðèìàííþ

âèâ³ëüíåíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â ó ë³êâ³äí³é ôîðì³;

â) ç’ÿâëÿºòüñÿ êðåäèòíèé ðèçèê, ïîâ’ÿçàíèé ç íàäàííÿì êðåäèòó òà

ìîæëèâèõ â³ä öüîãî çáèòê³â.

Ùîá çáåðåãòè ñâîº ïîïåðåäíº ô³íàíñîâå ñòàíîâèùå íà ðèíêó, êðå-

äèòîð ìàº óòðèìóâàòè ïëàòó çà íàäàí³ ãðîøîâ³ êîøòè â êðåäèò.

Ïëàòí³ñòü êðåäèòó îäíî÷àñíî ñòèìóëþº ïîçè÷àëüíèêà âèâàæåíîãî

ð³øåííÿ ùîäî äîö³ëüíîñò³ îòðèìàííÿ êðåäèòó òà åôåêòèâíîñò³ âèêî-

ðèñòàííÿ êîøò³â êðåäèòó. Ó â³äñîòêîâ³é ñòàâö³ ñòèêàþòüñÿ ³íòåðåñè

êðåäèòîðà ³ ïîçè÷àëüíèêà.

Óñ³ ïðèíöèïè êðåäèòóâàííÿ ò³ñíî ïîâ’ÿçàí³ ì³æ ñîáîþ. Êîæåí ç

íèõ âèïëèâàº ³ç ñóò³ êðåäèòó. Àëå ëèøå â êîìïëåêñ³ âñ³ ö³ ïðèíöèïè

ìîæóòü ñïðèÿòè ïðàêòè÷í³é ðåàë³çàö³¿ ñóò³ êðåäèòó. Òîìó åôåê-

òèâí³ñòü êðåäèòóâàííÿ ìîæå áóòè çàáåçïå÷åíà çà îáîâ’ÿçêîâèì äîòðè-

ìàííÿì âñ³õ éîãî ïðèíöèï³â.

Îñíîâí³ óìîâè áàíê³âñüêîãî êðåäèòóâàííÿ â ñó÷àñíèõ óìîâàõ ãîñ-

ïîäàðþâàííÿ òàê³:

à) îïåðàö³¿ ïðîâîäÿòüñÿ ëèøå â ìåæàõ â³ëüíèõ êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â ó

íàö³îíàëüí³é àáî ³íîçåìí³é âàëþòàõ;

á) áàíê âèõîäèòü ³ç íåîáõ³äíîñò³ ïîºäíàííÿ ñâî¿õ ³íòåðåñ³â ç ³íòåðå-

ñàìè âêëàäíèê³â ³ äåðæàâè;

129

Ïðèíöèï ö³ëüîâîãî ïðèçíà÷åííÿ êðåäèòó ïîëÿãàº ó òîìó, ùî åêî-

íîì³÷í³ ñóá’ºêòè, ÿê³ ìàþòü íàì³ð âñòóïàòè â êðåäèòí³ â³äíîñèíè, ïî-

âèíí³ íàïåðåä ÷³òêî âèçíà÷àòè ìåòó âèêîðèñòàííÿ êîøò³â êðåäèòó.

Öþ ìåòó ìàþòü îäíàêîâî ðîçóì³òè ³ îö³íþâàòè îáèäâ³ ñòîðîíè êðå-

äèòíî¿ óãîäè. Âèçíàííÿ ìåòè ïðèçíà÷åííÿ êðåäèòó ñëóæèòü íå-

îáõ³äíîþ ïåðåäóìîâîþ çàáåçïå÷åííÿ êîæíîþ ³ç ñòîð³í ñâî¿õ ³íòåðåñ³â

òà ðåàë³çàö³¿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí.

Ïðèíöèï ñòðîêîâîñò³ êðåäèòó ïåðåäáà÷àº, ùî â³ëüí³ êîøòè êðåäè-

òîðà ïåðåäàþòüñÿ ïîçè÷àëüíèêó íà êîíêðåòíî âèçíà÷åíèé ÷àñ. Öåé

ñòðîê ìàþòü óçãîäèòè ñòîðîíè â ìîìåíò âñòóïó ó êðåäèòí³ â³äíîñèíè.

Ñòðîêîâ³ñòü âèïëèâàº ³ç ö³ëüîâîãî ïðèçíà÷åííÿ êðåäèòó. Îäíî÷àñíî

âîíà ñàìà ñëóæèòü ïåðåäóìîâîþ äëÿ ôîðìóâàííÿ òàêèõ êðåäèòíèõ

â³äíîñèí, à òàêîæ äëÿ ðîçãîðòàííÿ òàêèõ ìàéáóòí³õ ïåðåäóìîâ, ÿê

âèçíà÷åííÿ ïëàòè çà êðåäèò ³ ïîðÿäêó ïîãàøåííÿ êðåäèòó.

Ñòðîêè êîæíîãî îêðåìîãî êðåäèòó âèçíà÷àþòüñÿ çàëåæíî â³ä òðè-

âàëîñò³ êðóãîîá³ãó êàï³òàëó ïîçè÷àëüíèêà, ó ôîðìóâàíí³ ÿêîãî áåðóòü

ó÷àñòü êîøòè êðåäèòó. Åêîíîì³÷íå îá´ðóíòóâàííÿ âèçíà÷åííÿ ñòðîêó

êðåäèòó ìàº âàæëèâå çíà÷åííÿ äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ³íòåðåñ³â ñóá’ºêò³â

êðåäèòíèõ â³äíîñèí, åôåêòèâíîñò³ âèêîðèñòàííÿ êîøò³â êðåäèòó òà

çâåäåííÿ äî ì³í³ìóìó êðåäèòíîãî ðèçèêó.

Ïðèíöèï ïîâåðíåííÿ êðåäèòó îçíà÷àº, ùî ïîçè÷àëüíèê çîáîâ’ÿçà-

íèé ïîâåðíóòè âñþ îòðèìàíó ñóìó êðåäèòó. Öåé ïðèíöèï âèïëèâàº ³ç

ïðèíöèïó ñòðîêîâîñò³ ³ ç íèì ò³ñíî ïîâ’ÿçàíèé. Âèçíà÷åííÿ ñòðîêó

êðåäèòó â ìîìåíò óêëàäàííÿ óãîäè íå ãàðàíòóº éîãî ïîâåðíåííÿ ó âèç-

íà÷åíèé ñòðîê. ßêùî íàâ³òü êðåäèò áóäå ïîãàøåíî ó âñòàíîâëåíèé

òåðì³í, öå ùå íå îçíà÷àº ïîâåðíåííÿ âñ³º¿ âàðòîñò³. ²íôëÿö³ÿ ìîæå

çíåö³íèòè ãðîøîâó îäèíèöþ òà îñíîâíó ñóìó êðåäèòó. Ó öüîìó ðàç³

ïîâåðíåííÿ íîì³íàëüíî¿ ñóìè êðåäèòó îçíà÷àº âòðàòó ÷àñòèíè âàð-

òîñò³. Òîìó ñóá’ºêòè êðåäèòó ìàþòü ïåðåäáà÷àòè ñïåö³àëüí³ çàõîäè

ùîäî çàáåçïå÷åííÿ ïîâåðíåííÿ êðåäèòó â ïîâíîìó ðîçì³ð³, çîêðåìà:

ñêîðî÷åííÿ òåðì³íó êðåäèòó, çì³íè ñòàâêè ïîçè÷êîâîãî â³äñîòêà, çà-

ñòîñóâàííÿ ³íäåêñ³â ³íôëÿö³¿ (äåôëÿö³¿) òîùî.

Ïðèíöèï ïëàòíîñò³ êðåäèòó ïîëÿãàº â òîìó, ùî êðåäèòîð ïðè íà-

äàíí³ êðåäèòó ìàº âæèòè äîäàòêîâèõ çàõîä³â ùîäî ãàðàíòóâàííÿ ïî-

âåðíåííÿ êðåäèòó ó âèçíà÷åíèé ñòðîê. Ïðèíöèïè ö³ëüîâîãî ñïðÿìó-

âàííÿ òà ñòðîêîâîñò³ êðåäèòó ÷àñòî âèÿâëÿþòüñÿ íåäîñòàòí³ìè ³

êðåäèò ïîâåðòàºòüñÿ íå ñâîº÷àñíî ³ íå â ïîâíîìó îáñÿç³, àáî âçàãàë³ íå

128

âèñòóïàº ãðîøîâèé êàï³òàë, ÿêèé â³äîêðåìèâñÿ â³ä ïðîìèñëîâîãî

êàï³òàëó. Òîìó â³í íàäàºòüñÿ ëèøå ó ãðîøîâ³é ôîðì³. Êðåäèòí³ â³äíî-

ñèíè, ùî âèíèêàþòü ³ç çàñòîñóâàííÿì áàíê³âñüêîãî êðåäèòó, ïîä³ëÿ-

þòüñÿ íà äâ³ âåëèê³ ãðóïè.

1. Îòðèìàííÿ ñàìèì áàíêîì ãðîøîâèõ êîøò³â íà êðåäèòíèõ óìî-

âàõ ç ìåòîþ ôîðìóâàííÿ ñâî¿õ ðåñóðñ³â (ïàñèâí³ îïåðàö³¿ áàíê³â), ÿê³

â³í ìàº íàì³ð âêëàäàòè ó ð³çí³ àêòèâè (íàäàííÿ êðåäèòó, êóï³âëÿ

ö³ííèõ ïàïåð³â, ³íîçåìíèõ âàëþò, íåðóõîìîãî ìàéíà òîùî).

2. Êðåäèòè, ÿê³ íàäàº áàíê ñâî¿ì êë³ºíòàì (àêòèâí³ îïåðàö³¿ áàí-

ê³â), ìîæíà êëàñèô³êóâàòè çà òàêèìè îçíàêè:

à) çà ïðèçíà÷åííÿì:

— íà âèðîáíè÷³ ö³ë³ (þðèäè÷íèì îñîáàì ï³ä çàñòàâó íåîáîðîòíèõ

òà îáîðîòíèõ àêòèâ³â);

— ñïîæèâ÷èé êðåäèò (ô³çè÷íèì îñîáàì);

á) çà òåðì³íàìè êîðèñòóâàííÿ:

– êîðîòêîñòðîêîâ³ (äî îäíîãî ðîêó);

– ñåðåäíüîñòðîêîâ³ (â³ä îäíîãî äî òðüîõ ðîê³â);

– äîâãîñòðîêîâ³ (ïîíàä òðüîõ ðîê³â);

â) çà çàáåçïå÷åííÿì:

– çàáåçïå÷åí³ çàñòàâîþ (ìàéíîì, ìàéíîâèìè ïðàâàìè, ö³ííèìè

ïàïåðàìè);

– ãàðàíòîâàí³ (áàíêàìè, ô³íàíñîâèìè ðåñóðñàìè ÷è ìàéíîì òðå-

òüî¿ îñîáè);

– ³íøèìè çàáåçïå÷åííÿìè (ïîðó÷èòåëüñòâî, ñâ³äîöòâî ñòðàõîâî¿

îðãàí³çàö³¿);

– íåçàáåçïå÷åí³ (áëàíêîâ³);

ã) çà ñòóïåíåì ðèçèêó:

– ñòàíäàðòí³;

– íåñòàíäàðòí³;

– ñóìí³âí³;

– íåçàáåçïå÷åí³;

– áåçíàä³éí³;

ä) çà ìåòîäîì íàäàííÿ:

– îäíîðàçîâ³;

– ïåðìàíåíòí³ (íàäàþòüñÿ êë³ºíòàì, ùî ìàþòü ñòàá³ëüí³ êðåäèòí³

â³äíîñèíè ç áàíêîì);

– ãàðàíò³éí³ (³ç çàçäàëåã³äü îáóìîâëåíèì ñòðîêàìè íàäàííÿ; çà ïî-

òðåáîþ òîùî);

131

â) äëÿ çàáåçïå÷åííÿ âëàñíî¿ ñò³éêîñò³ îïåðàö³¿ ïðîâîäÿòüñÿ ç äî-

òðèìàííÿì âñòàíîâëåíèõ ÍÁÓ åêîíîì³÷íèõ íîðìàòèâ³â. Ïðî íàäàííÿ

êðåäèò³â ó ³íîçåìí³é âàëþò³ ïîâ³äîìëÿºòüñÿ ÍÁÓ â îáîâ’ÿçêîâîìó ïî-

ðÿäêó;

ã) ð³øåííÿ ïðî óìîâè òà ïîðÿäîê íàäàííÿ êðåäèòó ïðèéìàºòüñÿ êî-

ëåêòèâíî ³ âèçíà÷àºòüñÿ ïðàâèëàìè áàíêó;

ä) êðåäèòè íàäàþòüñÿ ëèøå ïðàâîçäàòíèì òà êðåäèòîñïðîìîæíèì

ïîçè÷àëüíèêàì, ÿê³ ìàþòü âëàñí³ îá³ãîâ³ êîøòè ³ ñàìîñò³éíèé áàëàíñ;

å) êðåäèòè âèäàþòüñÿ íà çàáåçïå÷åííÿ ïîòðåá ñôåðè âèðîáíèöòâà ³

ñôåðè îá³ãó, ô³çè÷íèì ³ þðèäè÷íèì îñîáàì íåçàëåæíî â³ä ôîðìè

âëàñíîñò³ é îðãàí³çàö³éíî¿ áóäîâè;

º) êðåäèòí³ âçàºìîâ³äíîñèíè áóäóþòüñÿ íà äîãîâ³ðí³é îñíîâ³.

Áàíêàì çàáîðîíÿºòüñÿ íàäàííÿ êðåäèò³â íà òàê³ ö³ë³:

à) ïîêðèòòÿ çáèòê³â â³ä ãîñïîäàðñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ïîçè÷àëüíèê³â;

á) ôîðìóâàííÿ ñòàòóòíîãî êàï³òàëó;

â) ïîãàøåííÿ ðàí³øå îòðèìàíèõ êðåäèò³â;

ã) ïðèäáàííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â ³íøèõ ï³äïðèºìñòâ ³ îðãàí³çàö³é;

ä) áåç â³äïîâ³äíîãî çàáåçïå÷åííÿ, êð³ì âèïàäê³â íàäàííÿ áëàíêî-

âèõ êðåäèò³â.

8.4. Ôîðìè êðåäèòó òà éîãî âèäè

Êðåäèò â³äíîñèòüñÿ äî ³ñòîðè÷íèõ êàòåãîð³é, â³í ðîçâèâàâñÿ ³ óäî-

ñêîíàëþâàâñÿ îäíî÷àñíî ³ç ðîçâèòêîì ñóñï³ëüíîãî âèðîáíèöòâà. Äëÿ

êîæíîãî ç ³ñòîðè÷íèõ ïåð³îä³â áóëà õàðàêòåðíà ¿ì ñóêóïí³ñòü ð³çíèõ

âèä³â êðåäèò³â. Â ñó÷àñíèõ óìîâàõ ãîñïîäàðþâàííÿ çà ñóá’ºêòàìè êðå-

äèòíèõ â³äíîñèí ðîçð³çíÿþòü íàñòóïí³ âèäè êðåäèò³â:

à) áàíê³âñüêèé;

á) ì³æãîñïîäàðñüêèé, ÿêèé âêëþ÷àº êîìåðö³éíèé êðåäèò,

äåá³òîðñüêî-êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü, àâàíñè ïîêóïö³â, òèì÷àñî-

âó ô³íàíñîâó äîïîìîãó, ë³çèíã, îáë³ãàö³éí³ ïîçèêè ãîñïîäàðñüêèõ

ñóá’ºêò³â, ðîçì³ùåí³ ñåðåä þðèäè÷íèõ îñ³á ³ äåÿê³ ³íø³;

â) ïîäàòêîâèé êðåäèò;

ã) äåðæàâíèé êðåäèò;

ä) ì³æíàðîäíèé àáî çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèé êðåäèò.

Áàíê³âñüêèé êðåäèò ìàº ì³ñöå òîä³, êîëè îäí³ºþ ³ç ñòîð³í êðåäèòíî¿

óãîäè âèñòóïàº áàíê. Â ñó÷àñíèõ óìîâàõ ãîñïîäàðþâàííÿ áàíê³âñüêèé

êðåäèò º ïðîâ³äíîþ ôîðìîþ êðåäèòó. Îá’ºêòîì áàíê³âñüêîãî êðåäèòó

130

ðåàë³çàö³¿ òîâàð³â. Ïåðåäàâàííÿ òîâàðó â êðåäèò ìîæå îôîðìëÿòèñÿ

âåêñåëåì, àáî çîâñ³ì íå îôîðìëÿòèñÿ.

Ðîçâèòîê êîìåðö³éíîãî êðåäèòó ìàº ñâî¿ çàêîíîì³ðíîñò³. ²ç çðîñ-

òàííÿì îáñÿã³â âèðîáíèöòâà ïðîäóêö³¿ öåé êðåäèò ðîçøèðþºòüñÿ, à ç³

çìåíøåííÿì — çâóæóºòüñÿ.

2. Äåá³òîðñüêî-êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàí³ñòü áàãàòî â ÷îìó ïîä³áíà

äî êîìåðö³éíîãî êðåäèòó, àëå íå ìàº òàêèõ òðüîõ ðîäîâèõ îçíàê êðå-

äèòó: ÿê äîáðîâ³ëüí³ñòü, ð³âíîïðàâí³ñòü òà ïëàòí³ñòü. Òîìó ¿¿ ìîæíà

íàçèâàòè êðåäèòîì äîñèòü óìîâíî. Âèíèêíåííÿ äåá³òîðñüêî-êðåäè-

òîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ â³äáóâàºòüñÿ âñóïåðå÷ âîë³ ñòîð³í. Ïðè÷èíîþ

¿¿ âèíèêíåííÿ º ðîçðèâ ó ÷àñ³ ì³æ ðóõîì íàòóðàëüíî¿ ³ âàðò³ñíî¿ ôîðì

òîâàðó. Íà îáñÿãè íåïëàòåæ³â âïëèâàº ð³âåíü äîãîâ³ðíî¿ äèñöèïë³íè,

çáàëàíñîâàí³ñòü ãðîøîâî¿ ³ òîâàðíî¿ ìàñè, ðîçâèòîê êðåäèòíèõ â³äíî-

ñèí, ïîäàòêîâà ñèñòåìà òîùî.

Ïðè÷èíà íåïëàòåæ³â çóìîâëþºòüñÿ íèçüêîþ åôåêòèâí³ñòþ ä³ÿëü-

íîñò³ îêðåìèõ ãîñïîäàðñüêèõ ñóá’ºêò³â, ïîðóøåííÿì íîðìàëüíîãî

êðóãîîá³ãó êàï³òàëó òà íåäîòðèìàííÿì äîãîâ³ðíî¿ ³ ïëàò³æíî¿ äèñ-

öèïë³íè.

3. Àâàíñ — âåëè÷èíà ãðîøîâèõ êîøò³â, íàäàíèõ â ðàõóíîê ìàé-

áóòí³õ ïëàòåæ³â çà òîâàðíî-ìàòåð³àëüí³ ö³ííîñò³ (âèêîíàííÿ ðîá³ò ³

íàäàííÿ ïîñëóã) ç ìåòîþ çàáåçïå÷åííÿ ãàðàíò³¿ ¿õ îòðèìàííÿ ïîêóï-

öåì ÷è ç ìåòîþ ãàðàíòóâàííÿ ¿¿ êóï³âë³.

Àâàíñ º îäíèì ³ç äæåðåë ôîðìóâàííÿ îáîðîòíèõ àêòèâ³â ãîñïî-

äàðñüêîãî ñóá’ºêòà, ÿêèé éîãî îòðèìàâ. Çà êîðèñòóâàííÿ àâàíñîì

â³äñîòîê íå íàðàõîâóºòüñÿ, ÿêùî ³íøå íå ïåðåäáà÷åíî äîãîâîðîì ì³æ

ñòîðîíàìè.

4. Òèì÷àñîâà ô³íàíñîâà äîïîìîãà. Âîíà ìîæå íàäàâàòèñÿ âèùîþ îð-

ãàí³çàö³ºþ àáî ïàðòíåðàìè çà óìîâè ¿¿ ïîâåðíåííÿ ³, ÿê ïðàâèëî, áåç

íàðàõóâàííÿ â³äñîòê³â. Âîíà ìîæå íàäàâàòèñÿ ãîñïîäàðñüêèì

ñóá’ºêòàì, ÿê³ òèì÷àñîâî îïèíèëèñÿ ó ñêðóòíîìó ô³íàíñîâîìó ñòàíî-

âèù³. Ç ìåòîþ íàäàííÿ òàêî¿ äîïîìîãè ìîæóòü ñòâîðþâàòèñÿ

ñïåö³àëüí³ ðåçåðâè.

5. Ë³çèíã âèñòóïàº ì³æãîñïîäàðñüêèì êðåäèòîì òîä³, êîëè ë³çèíãî-

äàâöåì âèñòóïàº ñïåö³àë³çîâàíà ë³çèíãîâà ô³ðìà. ßêùî â ¿¿ ðîë³ âèñòó-

ïàº áàíê, òî ë³çèíã ââàæàºòüñÿ ð³çíîâèäîì áàíê³âñüêîãî êðåäèòó ó íå-

îá³ãîâ³ àêòèâè. Ë³çèíã ìîæíà ââàæàòè êðåäèòîì äîñèòü óìîâíî. Ç

åêîíîì³÷íîãî ïîãëÿäó â³í ìàº ç êðåäèòîì òàê³ ñï³ëüí³ îçíàêè: íà-

ÿâí³ñòü äîâ³ðè ì³æ ñòîðîíàìè ë³çèíãîâî¿ óãîäè, ïåðåäàâàííÿ âëàñíîñò³

133

å) çà ñõåìîþ íàäàííÿ:

– çà êðåäèòíîþ ë³í³ºþ;

– ðåâîëüâåðí³ (êðåäèò, ÿêèé àâòîìàòè÷íî ïîíîâëþºòüñÿ â ìåæàõ

îáóìîâëåíîãî êðåäèòíîþ óãîäîþ ðîçì³ðó);

– êîíòîêîðåíòí³ (ç â³äêðèòòÿì êîíòîêîðåíòíîãî ðàõóíêó ïîçè-

÷àëüíèêó, ÿêèé çä³éñíþº ç öüîãî ðàõóíêó âñ³ ïëàòåæ³ â ìåæàõ âñòàíîâ-

ëåíîãî ë³ì³òó);

– îâåðäðàôò (êð³ì ïîòî÷íîãî ðàõóíêó êë³ºíòó ó ðàç³ ïîòðåáè áàíê

â³äêðèâàº ïîçè÷êîâèé ðàõóíîê, ç ÿêîãî îïëà÷óþòüñÿ âñ³ ðîçðàõóíêîâ³

äîêóìåíòè â ìåæàõ ë³ì³òó);

º) çà ñòðîêàìè ïîãàøåííÿ:

– âîäíî÷àñ;

– íà âèïëàòó;

– çà âèìîãîþ êðåäèòîðà àáî çà çàÿâîþ ïîçè÷àëüíèêà;

– ïî çàê³í÷åíí³ îáóìîâëåíîãî ïåð³îäó;

æ) çà õàðàêòåðîì ³ ñïîñîáîì ñïëàòè â³äñîòê³â:

– ç ô³êñîâàíîþ â³äñîòêîâîþ ñòàâêîþ:

– ç ïëàâàþ÷îþ â³äñîòêîâîþ ñòàâêîþ;

– ñïëàòà â³äñîòê³â â ì³ðó âèêîðèñòàííÿ êðåäèòíèõ êîøò³â;

– ñïëàòà â³äñîòê³â îäíî÷àñíî ç îòðèìàííÿì êðåäèòíèõ êîøò³â

(äèñêîíòíèé êðåäèò).

Ì³æãîñïîäàðñüêèé êðåäèò — öå ôîðìà ïåðåðîçïîä³ëó âàðòîñò³ ì³æ

ôóíêö³îíóþ÷èìè ãîñïîäàðñüêèìè ñóá’ºêòàìè çà äîãîâ³ðíèìè óìîâà-

ìè. Îáñÿã öüîãî êðåäèòó âèçíà÷àºòüñÿ, ïî-ïåðøå, ðîçì³ðàìè ðåçåðâ-

íèõ êàï³òàë³â, ÿê³ º ó ðîçïîðÿäæåíí³ ãîñïîäàðñüêèõ ñóá’ºêò³â êðåäè-

òîð³â, ³, ïî-äðóãå, ðåãóëÿðí³ñòþ íàäõîäæåííÿ ãðîøîâèõ êîøò³â çà

ðàõóíîê ðåàë³çàö³¿ òîâàð³â òà ìîæëèâ³ñòþ ïåðåòâîðåííÿ íàäàíîãî

ì³æãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó â áàíê³âñüêèé.

Çàãàëîì ³ñíóâàííÿ ì³æãîñïîäàðñüêîãî êðåäèòó çíà÷íîþ ì³ðîþ çó-

ìîâëþºòüñÿ íåäîñòàòí³ì ðîçâèòêîì áàíê³âñüêîãî êðåäèòó. Ì³æãîñïî-

äàðñüêèé êðåäèò ìîæå ìàòè òàê³ ôîðìè:

1. Êîìåðö³éíèé êðåäèò — ôîðìà ðóõó ïðîìèñëîâîãî êàï³òàëó ³

ñïîñ³á ïåðåòâîðåííÿ òîâàðíîãî êàï³òàëó ó ãðîøîâèé øëÿõîì ïðîäàæó

òîâàð³â ç â³äñòðî÷åííÿì ïëàòåæó òà ïîâåðíåííÿì áîðãó ãðîøèìà. Êî-

ìåðö³éíèé êðåäèò º ð³çíîâèäîì ãðîøîâîãî êðåäèòó. Ç îäíîãî áîêó â³í

ïðèñêîðþº ðåàë³çàö³þ òîâàð³â ïðîäàâöåì, à ç äðóãîãî — â³í íàäàº

ìîæëèâ³ñòü ïîêóïöþ êîðèñòóâàòèñÿ òîâàðîì äî îòðèìàííÿ êîøò³â â³ä

132

Ì³æíàðîäíèé (çîâí³øíüîåêîíîì³÷íèé) êðåäèò — öå ïåðåì³ùåííÿ ïî-

çè÷êîâîãî êàï³òàëó ç îäí³º¿ êðà¿íè â ³íøó. Ñóá’ºêòàìè ì³æíàðîäíîãî

êðåäèòó âèñòóïàþòü áàíêè, ñóá’ºêòè ãîñïîäàðþâàííÿ, äåðæàâà, íàñå-

ëåííÿ. Ñóá’ºêòàìè öüîãî êðåäèòó ìîæóòü âèñòóïàòè òàêîæ ì³æíàðîäí³

âàëþòíî-ô³íàíñîâ³ îðãàí³çàö³¿: ì³æíàðîäíèé âàëþòíèé ôîíä, ì³æíà-

ðîäíèé áàíê ðåêîíñòðóêö³¿ ³ ðîçâèòêó, ªâðîïåéñüêèé áàíê ðåêîíñò-

ðóêö³¿ ³ ðîçâèòêó òà ³íø³ ïîä³áí³ ³íñòèòóö³¿.

Ì³æíàðîäíèé êðåäèò ôóíêö³îíóº ó ð³çíèõ ôîðìàõ çàëåæíî â³ä îð-

ãàí³çàö³éíî-ïðàâîâî¿ ôîðìè ³ ïðàâîâîãî ñòàòóñó ñóá’ºêòà, ÿêèé íàäàº

êðåäèò. Çàëåæíî â³ä ñóá’ºêò³â, ùî áåðóòü ó÷àñòü ó ì³æíàðîäíèõ êðå-

äèòíèõ â³äíîñèíàõ, ðîçð³çíÿþòü ô³ðìîâèé, áàíê³âñüêèé òà óðÿäîâèé

êðåäèòè.

Ô³ðìîâèé êðåäèò çà ñâîºþ ñóòí³ñòþ ïîä³áíèé êîìåðö³éíîìó êðåäè-

òó íà ì³æíàðîäíîìó ð³âí³. Îäí³ºþ ñòîðîíîþ òàêèõ êðåäèòíèõ â³äíî-

ñèí âèñòóïàº ñóá’ºêò ³íøî¿ êðà¿íè.

Áàíê³âñüêèì ââàæàºòüñÿ êðåäèò, êîëè îäí³ºþ ñòîðîíîþ êðåäèòíèõ

â³äíîñèí âèñòóïàº áàíê. Â Óêðà¿í³ ì³æíàðîäí³ áàíê³âñüê³ êðåäèòè â

îñíîâíîìó îòðèìóþòü êîìåðö³éí³ áàíêè òà ñï³ëüí³ ç ³íîçåìíèìè ³íâå-

ñòîðàìè ãîñïîäàðñüê³ ñóá’ºêòè.

Óðÿäîâèé êðåäèò ìîæå íàäàâàòèñÿ óðÿäîì îäí³º¿ êðà¿íè óðÿäó ³íøî¿

êðà¿íè â ìåæàõ óêëàäåíî¿ ì³æ íèìè óãîäè. Â³í ìîæå âèñòóïàòè ó ôîðì³

ðîçì³ùåííÿ óðÿäîì ñâî¿õ ö³ííèõ ïàïåð³â íà çàðóá³æíèõ ô³íàíñîâèõ

ðèíêàõ.

Ì³æíàðîäíèé êðåäèò ïîä³ëÿºòüñÿ íà ô³íàíñîâèé, ùî íàäàºòüñÿ ó

ãðîøîâ³é ôîðì³, òà êîìåðö³éíèé, ÿêèé íàäàºòüñÿ ó òîâàðí³é ôîðì³.

Çàïèòàííÿ äëÿ ñàìîêîíòðîëþ:

1. Íåîáõ³äí³ñòü êðåäèòó.

2. Ïåðåäóìîâè âèíèêíåííÿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí.

3. Îñíîâí³ ïðèíöèïè îðãàí³çàö³¿ êðåäèòíèõ â³äíîñèí.

4.Ñóòü êðåäèòó.

5.Ôîðìè òà âèäè êðåäèòó.

6. Åêîíîì³÷í³ ìåæè òà çàêîíîì³ðíîñò³ êðåäèòó.

7. Ôóíêö³¿ òà ðîëü êðåäèòó ó ðîçâèòêó åêîíîì³êè.

8. Îñíîâí³ ðèñè ðîçâèòêó êðåäèòó â ïåð³îä ïåðåõîäó Óêðà¿íè äî

ðèíêîâèõ â³äíîñèí.

135

ó òèì÷àñîâå êîðèñòóâàííÿ, ïëàòí³ñòü êîðèñòóâàííÿ âëàñí³ñòþ. Îá’ºêò

ë³çèíãó ïåðåõîäèòü ó âëàñí³ñòü ë³çèíãîîòðèìóâà÷à ï³ñëÿ ïîâíîãî ïîãà-

øåííÿ êðåäèòó.

6. Îáë³ãàö³éí³ ïîçèêè. Äî íèõ â³äíîñÿòüñÿ ïîçèêè, ÿê³ ðîçì³ùóþòüñÿ

ãîñïîäàðñüêèìè ñóá’ºêòàìè ñåðåä þðèäè÷íèõ îñ³á, ùî îôîðìëÿþòüñÿ

îáë³ãàö³ÿìè. ×èííèì çàêîíîäàâñòâîì Óêðà¿íè äîçâîëÿºòüñÿ âñ³ì ãîñ-

ïîäàðñüêèì ñóá’ºêòàì âèïóñêàòè ñâî¿ îáë³ãàö³¿ ³ ðîçì³ùóâàòè ¿õ íà

ãðîøîâîìó ðèíêó. Âîäíî÷àñ âîíè ìàþòü ñâî¿ îáìåæåííÿ. Òàê,

àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà ìîæóòü âèïóñêàòè ñâî¿ îáë³ãàö³¿ ëèøå ó ðîçì³ð³,

ùî íå ïåðåâèùóº 25% ¿õ ñòàòóòíîãî êàï³òàëó.

Ç ïîäîëàííÿì åêîíîì³÷íî¿ êðèçè, à ãîëîâíå — ïëàò³æíî¿ êðèçè â

Óêðà¿í³, ì³æãîñïîäàðñüêèé êðåäèò íàáóäå øèðøîãî çàñòîñóâàííÿ.

Çðîñòàòèìóòü êîìåðö³éíèé êðåäèò òà ë³çèíãîâ³ îïåðàö³¿, àëå ð³çêî ìàº

çìåíøèòèñÿ äåá³òîðñüêî-êðåäèòîðñüêà çàáîðãîâàíîñò³.

Ïîäàòêîâèé êðåäèò íàäàºòüñÿ ô³íàíñîâèìè îðãàíàìè íà îñíîâ³

êðåäèòíî¿ óãîäè, óêëàäåíî¿ ì³æ ãîñïîäàðñüêèìè ñóá’ºêòàìè ³ ïîäàòêî-

âîþ àäì³í³ñòðàö³ºþ. Öåé êðåäèò íàäàºòüñÿ ãîñïîäàðñüêèì ñóá’ºêòàì

çà ì³ñöåì ¿õ ðåºñòðàö³¿ äëÿ ñïëàòè ïîäàòê³â. Êð³ì òîãî, îáñÿã ïîäàòêî-

âîãî êðåäèòó çàçíà÷àºòüñÿ ó çâ³ò³ ç ïîäàòêó íà äîäàíó âàðò³ñòü ³ ñòàíî-

âèòü ñóìó, íà ÿêó ïëàòíèê öüîãî ïîäàòêó ìàº ïðàâî çìåíøèòè ïîäàò-

êîâå çîáîâ’ÿçàííÿ çâ³òíîãî ïåð³îäó. Ï³äñòàâîþ äëÿ îäåðæàííÿ ïðàâà

íà ïîäàòêîâèé êðåäèò ñëóæèòü ïîäàòêîâà íàêëàäíà. Ó ðàç³ ââåçåííÿ

³ìïîðòíèõ òîâàð³â òàêèì äîêóìåíòîì ââàæàºòüñÿ íàëåæíèì ÷èíîì

îôîðìëåíà ìèòíà äåêëàðàö³ÿ. Âîíà ñëóæèòü ï³äòâåðäæåííÿì ñïëàòè

ïîäàòêó íà äîäàíó âàðò³ñòü.

Äåðæàâíèé êðåäèò ìàº ì³ñöå êîëè îäíèì ³ç éîãî ó÷àñíèê³â (ïîçè-

÷àëüíèê àáî êðåäèòîð) âèñòóïàº äåðæàâà â îñîá³ Óðÿäó àáî ì³ñöåâèõ

îðãàí³â ñàìîâðÿäóâàííÿ. Â ñó÷àñíèõ óìîâàõ ïåðåâàæíî äåðæàâà âèñ-

òóïàº ó ðîë³ ïîçè÷àëüíèêà. Íà â³äì³íó â³ä áàíê³âñüêîãî êðåäèòó, äåð-

æàâíèé êðåäèò (ÿêùî äåðæàâà âèñòóïàº ïîçè÷àëüíèêîì) íå ìàº êîí-

êðåòíîãî ö³ëüîâîãî ïðèçíà÷åííÿ. Â³í âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ

âèð³øåííÿ çàãàëüíîäåðæàâíèõ ÷è ì³ñöåâèõ ïðîáëåì: ïîêðèòòÿ

äåô³öèòó äåðæàâíîãî áþäæåòó, íàäàííÿ äîïîìîãè, â ò.÷. ó ôîðì³ êðå-

äèòó îêðåìèì ñóá’ºêòàì ãîñïîäàðþâàííÿ ÷è êàòåãîð³ÿì íàñåëåííÿ.

Äåðæàâíèé êðåäèò ìîæå áóòè âíóòð³øí³ì òà çîâí³øí³ì.

Äåðæàâíèé êðåäèò ðåàë³çóºòüñÿ âèïóñêîì îáë³ãàö³é âíóòð³øí³õ ÷è

çîâí³øí³õ äåðæàâíèõ àáî ìóí³öèïàëüíèõ ïîçèê òà îôîðìëåííÿì êàç-

íà÷åéñüêèõ çîáîâ’ÿçàíü.

134

ñòâà çàãàëîì áóëà á äîðîæ÷îþ, óïîâ³ëüíåíîþ, á³ëüø ðèçèêîâàíîþ ³ íå

äîñèòü çðó÷íîþ. Ïåðåâàãè ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà ïðîÿâëÿþòüñÿ

ó íàñòóïíîìó:

à) øèðîê³ ìîæëèâîñò³ äëÿ êîæíîãî îêðåìîãî êðåäèòîðà îïåðàòèâ-

íî ðîçì³ñòèòè â³ëüí³ êîøòè â äîõîäí³ àêòèâè. Äëÿ ïîçè÷àëüíèêà ç’ÿâ-

ëÿºòüñÿ ìîæëèâ³ñòü îïåðàòèâíî ìîá³ë³çóâàòè äîäàòêîâ³ êîøòè, íå-

îáõ³äí³ äëÿ âèð³øåííÿ âèðîáíè÷èõ, ñïîæèâ÷èõ ÷è ³íøèõ çàâäàíü ³ òàê

ñàìî îïåðàòèâíî ïîâåðíóòè ¿õ êðåäèòîðó. Äëÿ öüîãî êðåäèòîðó íå-

îáõ³äíî çâåðíóòèñÿ äî áóäü-ÿêîãî ïîñåðåäíèêà ³ ðîçì³ñòèòè ó íüîãî

ñâî¿ êîøòè, à ïîçè÷àëüíèêó íåîáõ³äíî çâåðíóòèñÿ äî òîãî ñàìîãî ïî-

ñåðåäíèêà ³ îòðèìàòè êðåäèò. Ïðè öüîìó ïîçè÷àëüíèêó çîâñ³ì íå

ïîòð³áíî øóêàòè êîíêðåòíîãî âëàñíèêà êîøò³â. Äîñòàòíüî ëèøå íå-

îáõ³äíèé ðîçâèòîê ìåðåæ³ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â;

á) ñêîðî÷åííÿ âèòðàò áàçîâèõ ñóá’ºêò³â ðèíêó (êðåäèòîð³â ³ ïîçè-

÷àëüíèê³â) íà ôîðìóâàííÿ â³ëüíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â, ðîçì³ùåííÿ ¿õ ó

äîõîäí³ àêòèâè òà íàäàííÿ êðåäèòó. Îñòàííº çóìîâëåíî òèì, ùî, ïî-

ïåðøå, êðåäèòîð ³ ïîçè÷àëüíèê çìåíøóþòü ñâî¿ âèòðàòè íà ïîøóê

îäèí îäíîãî. Ïî-äðóãå, ñêîðî÷óþòüñÿ âèòðàòè ç îö³íêè ô³íàíñîâîãî

ñòàíó, êðåäèòîñïðîìîæíîñò³, íàä³éíîñò³ òà ³íøèõ ïîêàçíèê³â ïî-

òåíö³éíèõ êë³ºíò³â. Âîäíî÷àñ êðåäèòîðó íåîáõ³äíî îö³íþâàòè

íàä³éí³ñòü ñàìîãî ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèêà;

â) çíèæåííÿ ô³íàíñîâèõ ðèçèê³â äëÿ áàçîâèõ ñóá’ºêò³â ãðîøîâîãî

ðèíêó, òàê ÿê çíà÷íà ¿õ ÷àñòèíà ïåðåêëàäàºòüñÿ íà ïîñåðåäíèê³â;

ã) óð³çíîìàí³òíþþòüñÿ â³äíîñèíè ì³æ êðåäèòîðàìè ³ ïîçè÷àëüíè-

êàìè øëÿõîì íàäàííÿ äîäàòêîâèõ ïîñëóã, ÿê³ áåðóòü íà ñåáå ïîñåðåä-

íèêè. Öå, çîêðåìà, ñòðàõóâàííÿ êðåäèòîðà â³ä ð³çíèõ ðèçèê³â, çàäîâî-

ëåííÿ ïîòðåá ó ïåíñ³éíîìó çàáåçïå÷åíí³ òîùî.

Áàçîâèìè ñóá’ºêòàìè ãðîøîâîãî ðèíêó (ïîçè÷àëüíèêè ³ êðåäèòî-

ðè) âèñòóïàþòü ä³ëîâ³ ï³äïðèºìñòâà, ñ³ìåéí³ ãîñïîäàðñòâà, îêðåì³

ô³çè÷í³ îñîáè. Òîìó, ñòâîðþþ÷è ñïðèÿòëèâ³ óìîâè äëÿ ¿õ ôóíêö³îíó-

âàííÿ, ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè ïîçèòèâíî âïëèâàþòü íà êðóãîîá³ã

êàï³òàëó â ïðîöåñ³ ðîçøèðåíîãî â³äòâîðåííÿ âèðîáíèöòâà, òîðã³âë³ òà

³íøèõ ñôåð åêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³. Îñîáëèâà ðîëü ó ïåðåì³ùåíí³

òèì÷àñîâî â³ëüíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â ñ³ìåéíèõ ãîñïîäàðñòâ òà îêðåìèõ

ô³çè÷íèõ ³ þðèäè÷íèõ îñ³á. Ö³ ãðîøîâ³ ðåñóðñè ïåðåáóâàþòü ó âåëèêî¿

ê³ëüêîñò³ âëàñíèê³â ³ ¿õ ïåðåðîçïîä³ë áåç ó÷àñò³ ïîñåðåäíèê³â íàâ³òü

òåõí³÷íî áóâ áè äóæå ñêëàäíèì ³ äîðîãèì.

137

ÒÅÌÀ 9. Ô²ÍÀÍÑÎÂ² ÏÎÑÅÐÅÄÍÈÊÈ

ÃÐÎØÎÂÎÃÎ ÐÈÍÊÓ

9.1. Ñóòü, ïðèçíà÷åííÿ

òà âèäè ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà

Ãðîøîâèé ðèíîê ÿâëÿº ñîáîþ åêîíîì³÷í³ â³äíîñèíè, ùî âèíèêà-

þòü ç ïðèâîäó êóï³âë³ ³ ïðîäàæó ãðîøåé ÿê ñïåöèô³÷íîãî òîâàðó çà

ö³íàìè, ùî ôîðìóþòüñÿ çà ñï³ââ³äíîøåííÿì ïîïèòó ³ ïðîïîçèö³¿.

Çà õàðàêòåðîì çâ’ÿçêó ì³æ ïðîäàâöåì (êðåäèòîðîì) ³ ïîêóïöåì

(ïîçè÷àëüíèêîì) ãðîøîâèé ðèíîê ðîçä³ëÿþòü íà äâà ñåêòîðè:

à) ñåêòîð ïðÿìîãî ô³íàíñóâàííÿ (áåç ïîñåðåäíèê³â). Òóò êðåäèòîðè

³ ïîçè÷àëüíèêè ñàìîñò³éíî âèð³øóþòü âñ³ ïèòàííÿ êóï³âë³-ïðîäàæó

ãðîøåé;

á) ñåêòîð íåïðÿìîãî (îïîñåðåäêîâàíîãî) ô³íàíñóâàííÿ. Òóò, êð³ì

êðåäèòîðà ³ ïîçè÷àëüíèêà, ôóíêö³îíóþòü ïîñåðåäíèêè. Âîíè ñïî÷àò-

êó ìîá³ë³çóþòü ó ñåáå ðåñóðñè, ÿê³ ïðîïîíóþòüñÿ íà ðèíêó, à ïîò³ì

ïðîäàþòü ¿õ ê³íöåâèì ïîêóïöÿì â³ä ñâîãî ³ìåí³. Òàê³ ïîñåðåäíèêè

ñòâîðþþòü âëàñí³ çîáîâ’ÿçàííÿ ³ âèìîãè, ÿê³ ìîæóòü áóòè ñà-

ìîñò³éíèì ³íñòðóìåíòîì ãðîøîâîãî ðèíêó.

Çà õàðàêòåðîì ïîñåðåäíèöòâà îïåðàö³é ïîñåðåäíèêè ïîä³ëÿþòüñÿ

íà òàê³ âèäè ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â: áàíêè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ³íâå-

ñòèö³éí³, ô³íàíñîâ³ ³ òðàñòîâ³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, êðåäèòí³ òî-

âàðèñòâà. Çà ì³ñöåì íà ãðîøîâîìó ðèíêó òà ðîëëþ, ÿêó âèêîíóþòü

ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè íà ãðîøîâîìó ðèíêó, ðîçð³çíÿþòü áàíê³âñüê³ ³

íåáàíê³âñüê³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè. Óñ³ ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíè-

êè ôóíêö³îíóþòü íà ºäèíîìó ãðîøîâîìó ðèíêó ³ ç îäíèì ³ òèì ñàìèì

îá’ºêòîì — â³ëüíèìè ãðîøîâèìè êîøòàìè.

Ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèêè â³ä³ãðàþòü âàæëèâó ðîëü ó ôóíêö³îíóâàíí³

ãðîøîâîãî ðèíêó, à ÷åðåç íüîãî ³ â ðîçâèòêó åêîíîì³êè â ö³ëîìó. ¯õ

åêîíîì³÷íå ïðèçíà÷åííÿ ïîëÿãàº ó çàáåçïå÷åíí³ ïîçè÷àëüíèê³â ³ êðå-

äèòîð³â, ÿêèõ íàçèâàþòü áàçîâèìè ñóá’ºêòàìè ðèíêó, íàéá³ëüø ñïðè-

ÿòëèâèõ óìîâ äëÿ ¿õ ä³ÿëüíîñò³.

Åêîíîì³÷í³ ñóá’ºêòè (êðåäèòîðè ³ ïîçè÷àëüíèêè) ìîæóòü áóäóâàòè

ñâî¿ âçàºìîâ³äíîñèíè áåçïîñåðåäíüî ì³æ ñîáîþ, íå çâåðòàþ÷èñü äî

ïîñåðåäíèê³â. Àëå îðãàí³çàö³ÿ òàêèõ â³äíîñèí ³ äëÿ íèõ, ³ äëÿ ñóñï³ëü-

136

ã) áàíêè ïðèéìàþòü ãðîø³ íà ïîòî÷í³ äåïîçèòè, çà ÿêèìè âêëàäíè-

êè ìîæóòü â³ëüíî ðîçïîðÿäæàòèñÿ ñâî¿ìè êîøòàìè. Çíà÷íà ÷àñòèíà

öèõ êîøò³â çàëèøàºòüñÿ ó áàíêàõ. Öå ïðèìóøóº ¿õ âêëàäàòè çàëó÷åí³

êîøòè ó âèñîêîë³êâ³äí³ àêòèâè, çîêðåìà ó êîðîòêîñòðîêîâ³ êðåäèòè,

ÿê³ íåïîâ’ÿçàí³ ç äîäàòêîâèìè óìîâàìè, ùî ìîãëè á ïîã³ðøèòè

ë³êâ³äí³ñòü áàíê³â;

ä) ðîçì³ùóþ÷è ñâî¿ ðåçåðâè, áàíêè ñïðîìîæí³ ñòâîðþâàòè íîâ³ äåïî-

çèòè ³ öèì âïëèâàòè íà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé. À ùîá íå äîïóñêàòè

íàäì³ðíîãî çá³ëüøåííÿ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé ³ íå ïîðóøóâàòè òîâàðíî-

ãðîøîâó ð³âíîâàãó íà ðèíêó, çä³éñíþºòüñÿ ñèñòåìà êîíòðîëþ ³ ðåãóëþ-

âàííÿ áàíê³âñüêèõ ðåçåðâ³â ÷åðåç öåíòðàëüíèé áàíê. Ùîá çàáåçïå÷óâàòè

çàõèñò ³íòåðåñ³â âêëàäíèê³â, ñòâîðþþòüñÿ ñïåö³àëüí³ ñèñòåìè çàáåçïå-

÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ áàíê³â ÷åðåç öåíòðàë³çîâàíå âñòàíîâëåííÿ åêî-

íîì³÷íèõ íîðìàòèâ³â ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â òà êîíòðîëü çà ¿õ äîòðèìàííÿì.

Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü ïîâ’ÿçàíà ç âèêîíàííÿì òàêèõ òðüîõ ïîñå-

ðåäíèöüêèõ îïåðàö³é:

— ïðèéîì ãðîøîâèõ âêëàä³â â³ä êë³ºíò³â;

— íàäàííÿ êë³ºíòàì ïîçè÷îê ³ ñòâîðåííÿ íîâèõ ïëàò³æíèõ çàñîá³â;

— çä³éñíåííÿ ðîçðàõóíê³â ì³æ êë³ºíòàìè.

Êîìïëåêñ íàçâàíèõ òðüîõ îïåðàö³é ââàæàºòüñÿ âèçíà÷àëüíîþ îç-

íàêîþ öåíòðàëüíèõ ³ êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Óêàçàí³ òðè âèäè îïåðàö³é

íàçèâàþòü áàçîâèìè. Âîíè ñòâîðþþòü ïåðâèííó ñôåðó áàíê³âñüêî¿

ä³ÿëüíîñò³.

Íà ïðàêòèö³ áàíê³âñüê³ ïîñåðåäíèêè, êð³ì íàçâàíèõ òðüîõ áàçîâèõ

îïåðàö³é, ìîæóòü âèêîíóâàòè áàãàòî ³íøèõ îïåðàö³é, òàêèõ ÿê ³íâåñ-

òèö³éí³ îïåðàö³¿, ³íêàñàö³ÿ ³ ïåðåâåçåííÿ ãðîøîâèõ ö³ííîñòåé, âåäåí-

íÿ ðàõóíê³â êë³ºíò³â ó íàö³îíàëüí³é òà ³íîçåìíèõ âàëþòàõ, âèäà÷à ãà-

ðàíò³é ³ ïîðó÷èòåëüñòâ, óïðàâë³ííÿ ãðîøîâèìè êîøòàìè òà ö³ííèìè

ïàïåðàìè çà äîðó÷åííÿì êë³ºíò³â òîùî.

Ó ðàç³ âèêîíàííÿ áàíêîì, êð³ì òðüîõ áàçîâèõ îïåðàö³é, ùå é ³íøèõ

íå áàçîâèõ îïåðàö³é, éîãî íàçèâàþòü óí³âåðñàëüíèì.

Àëå ÿêùî â³í âèêîíóº íå âñ³ áàçîâ³ îïåðàö³¿, à ëèøå îäíó ÷è äâ³ ç

íèõ, òî, î÷åâèäíî, â³í íå º áàíêîì ó ïîâíîìó ðîçóì³íí³ öüîãî ñëîâà.

Öå ëèøå ÷àñòèíà áàíêó ³ â öüîìó ðàç³ éîãî íàçèâàþòü ñïåö³àë³çîâàíèì.

ßêùî ïîñåðåäíèê ãðîøîâîãî ðèíêó íå âèêîíóº æîäíî¿ ³ç òðüîõ íà-

âåäåíèõ îïåðàö³é, â³í íàëåæèòü äî íåáàíê³âñüêèõ ô³íàíñîâèõ ïîñå-

ðåäíèê³â.

139

Ó â³ò÷èçíÿí³é åêîíîì³÷í³é ë³òåðàòóð³ óñ³ ïîñåðåäíèêè ïîä³ëÿþòñÿ

íà áàíê³âñüê³ ³ íåáàíê³âñüê³. À ó çâ’ÿçêó ç òèì, ùî ó ð³çíèõ çàêîíîäàâ-

ñòâàõ ïî-ð³çíîìó òðàêòóºòüñÿ ïîíÿòòÿ «áàíê», òî îêðåì³ óñòàíîâè â

îäí³é êðà¿í³ íàçèâàþòüñÿ áàíê³âñüêèìè, à â ³íøèõ — íåáàíê³âñüêèìè.

Ââàæàºòüñÿ äîö³ëüíèì çä³éñíåííÿ êëàñèô³êàö³¿ ô³íàíñîâèõ ïîñåðåä-

íèê³â çà ó÷àñòþ ¿õ ó ôîðìóâàíí³ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé. Çà ö³ºþ îçíàêîþ âî-

íè ïîä³ëÿþòüñÿ, ïî-ïåðøå, íà ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â, ùî çäàòí³

âïëèâàòè íà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé ÷åðåç ìåõàí³çì ãðîøîâî-êðåäèòíîãî

ìóëüòèïë³êàòîðà, ³, ïî-äðóãå, ô³íàíñîâ³ ïîñåðåäíèê³â, íåáàíê³âñüê³

ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, ÿê³ íå ìîæóòü âïëèâàòè íà ïðîïîçèö³þ ãðîøåé ç çà-

ñòîñóâàííÿì ìåõàí³çìó ãðîøîâî-êðåäèòíîãî ìóëüòèïë³êàòîðà.

Îòæå, ï³ä òåðì³íîì «áàíê» ñë³ä ðîçóì³òè óñòàíîâó, ÿêà ñòâîðåíà

äëÿ çàëó÷åííÿ ãðîøîâèõ êîøò³â ³ ðîçì³ùåííÿ ¿õ â³ä ñâîãî ³ìåí³ íà óìî-

âàõ ïîâåðíåííÿ, ïëàòíîñò³ ³ ñòðîêîâîñò³, òà çäàòíó âïëèâàòè íà ïðîïî-

çèö³þ ãðîøåé ÷åðåç ãðîøîâî-êðåäèòíèé ìóëüòèïë³êàòîð.

9.2 . Áàíêè ÿê ïðîâ³äí³ ñóá’ºêòè

ô³íàíñîâîãî ïîñåðåäíèöòâà òà ¿õ ôóíêö³¿

Ñåðåä ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â ïðîâ³äíà ðîëü íàëåæèòü áàíêàì.

Öå çóìîâëåíî òàêèìè ¿õ ïåðåâàãàìè:

à) íà áàíêè âèïàäàº á³ëüøà ÷àñòèíà ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â ó ïåðåðîç-

ïîä³ë³ ïîçè÷êîâèõ êîøò³â íà ãðîøîâîìó ðèíêó, í³æ íà áóäü-ÿêèé

³íøèé âèä ô³íàíñîâèõ ïîñåðåäíèê³â;

á) áàíêè çà ñâî¿ì ôóíêö³îíàëüíèì ïðèçíà÷åííÿì áåðóòü ó÷àñòü ó

ôîðìóâàíí³ ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé ³ áåçïîñåðåäíüî âïëèâàþòü íà ðèíêî-

âó êîí’þíêòóðó. ²íø³ ïîñåðåäíèêè òàêî¿ ìîæëèâîñò³ íå ìàþòü. Êð³ì

òîãî, ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â ç ïðîïîçèö³¿ ãðîøåé âïëèâàº íà ñòàíîâèùå âñ³õ

ïîñåðåäíèê³â íà ãðîøîâîìó ðèíêó. Áàíêè âåäóòü ðàõóíîê âñ³õ ³íøèõ

ïîñåðåäíèê³â, ñïðèÿþòü ôîðìóâàííþ ¿õ ãðîøîâèõ ôîíä³â, çä³éñíþ-

þòü ðîçðàõóíêîâî-êàñîâå îáñëóãîâóâàííÿ ³ ÷åðåç öå ìîæóòü âïëèâàòè

íà ä³ÿëüí³ñòü âñ³õ ³íøèõ ïîñåðåäíèê³â;

â) áàíêè íàäàþòü ð³çíîìàí³òí³ ïîñëóãè åêîíîì³÷íèì ñóá’ºêòàì.

²íø³ ïîñåðåäíèêè ñïåö³àë³çóþòüñÿ ëèøå íà îêðåìèõ ô³íàíñîâèõ îïå-

ðàö³ÿõ, çäåá³ëüøîãî ç îáìåæåíîþ ñôåðîþ ¿õ ôóíêö³îíóâàííÿ. Òîìó

ìîæëèâîñò³ âïëèâó íà ãðîøîâèé îá³ã ³ åêîíîì³êó çàãàëîì ó áàíê³â

çíà÷íî øèðø³, í³æ ó áóäü-ÿêîãî ³íøîãî âèäó íåáàíê³âñüêèõ ïîñåðåä-

íèê³â;

138