Видяпин В.И., Добрынин А.И., Журавлёва Г.П., Тарасевич Л.С. Экономическая теория

Подождите немного. Документ загружается.

ному

долгу выплачиваются отрицательные реальные ставки про-

мсмга.

Лица, имеющие фиксированные доходы, несут потери от инфля-

ции в результате снижения реальных доходов. Сокращается доля

по-

|умателей

фиксированных доходов в национальном доходе. Люди,

получающие индексированные доходы, защищены от инфляции

настолько,

насколько система индексации доходов позволяет им

сохранить реальный заработок. В целом корректировка заработной

платы для большинства работников происходит после увеличения

цен.

Если работнику удается сохранять на одинаковом уровне сред-

нюю реальную заработную плату, то амплитуда ее колебаний будет

очень сильной. В результате доля труда в национальном доходе бу-

1ст

постоянно изменяться.

Разные слои населения имеют различную чистую позицию по

активам. Установлено, что пожилые люди склонны держать больше

номинальных активов и выступать в роли кредиторов. Поскольку

инфляция приводит к обесценению накоплений в денежной фор-

ме, то осуществляется перераспределение накопленных доходов от

старых к молодым членам общества. Продавцы товаров и ресурсов,

занимающих

монопольное положение на рынке, могут увеличить

свой реальный доход.

В реальных активах заложен механизм автоматического поддер-

жания стоимости и процентного дохода в зависимости от темпов

инфляции. Владельцы реальных активов (недвижимости, антиква-

риата, произведений искусства, драгоценностей и т.п.) наиболее

защищены от инфляции, поскольку рост цен на эти товары обго-

няет общий уровень инфляции в стране. Так как снижается реаль-

ная стоимость сбережений, накопленных в денежной форме, то

повышается спрос на реальные активы. Ускорение инфляции под-

стегивает рост спроса в экономике, приводит к бегству от денег.

Фирмам и домохозяйствам приходится осуществлять дополнитель-

ные затраты на покупку реальных активов.

Постоянный рост цен в экономике приводит не только к пере-

распределению национального дохода. Неожиданные высокие тем-

пы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют пла-

нирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В ре-

зультате

увеличиваются неопределенность и риск ведения бизнеса.

Платой за это является рост процентной ставки и прибыли. Инвес-

шции

начинают носить краткосрочный характер, снижается доля

капитального строительства в общем объеме инвестиций и повы-

шается удельный вес спекулятивных операций. В будущем это мо-

жет привести к понижению благосостояния нации и занятости.

Инфляция оказывает воздействие на конкурентоспособность оте-

чественных товаров. С одной стороны, относительно более высо-

кие темпы роста цен в

"открытом"

секторе экономики приводят к

снижению конкурентоспособности национальных товаров. Резуль-

1атом

будет увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост без-

551

работицы и разорение товаропроизводителей. С другой стороны, рост

цен вызывает снижение обменного курса национальной валюты. При

фиксированных ценах на некоторые товары внутри страны их ста-

новится выгоднее экспортировать за рубеж. Это приводит к дефи-

циту данной продукции.

Экономические агенты пытаются застраховать свои денежные

средства от инфляции. В условиях неразвитости финансовых инст-

рументов с регулируемой ставкой возрастает спрос на более ста-

бильную иностранную валюту.

Увеличивается

отток капиталов за

границу, спекуляции на валютном рынке, что в свою очередь будет

ускорять рост цен.

Некоторые экономисты кейнсианского направления находят в ожи-

даемой умеренной инфляции положительные аспекты. По их мнению,

в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости,

умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы на-

селения, "заставляет" его больше и лучше работать. В результате пол-

зучая инфляция является одновременно "платой" за экономический

рост и стимулом для него. Дефляция же, наоборот, приводит к сни-

жению занятости и загрузки производственных мощностей.

Противоположным образом решают вопрос об оптимальном

темпе инфляции экономисты монетаристской школы. По мнению

нобелевского лауреата М.Фридмена, оптимальный для экономики

темп инфляции равняется значению реальной процентной ставки,

взятой со знаком "минус". В этом случае номинальная процентная

ставка будет равна нулю и альтернативные издержки хранения на-

личных денег будут на минимальном уровне. В экономике будет об-

ращаться оптимальная денежная масса. Любой темп инфляции, пре-

вышающий обратное значение реальной процентной ставки, будет

повышать альтернативные издержки хранения наличных денег и

сокращать спрос на реальные кассовые остатки.

Подход М.Фридмена был развит Э.Фелпсом. Он обратил вни-

мание на то, что перераспределение национального дохода приводит

к тому, что экономические агенты начинают действовать нераци-

онально. Посредством инфляционного налога можно или исправить

искажения, вызываемые налоговой и финансовой системой, или

усилить. Это зависит от темпа роста цен. Он будет оптимальным,

если минимизирует недостатки существующей налоговой системы.

По-видимому, ползучая инфляция будет содействовать оптималь-

ному поведению субъектов экономики.

Инфляция порождает не только экономические, но и социально-

политические проблемы. Во времена высоких темпов роста цен, осо-

бенно в период галопирующей инфляции и гиперинфляции, под-

рывается политическая стабильность общества, возрастает соци-

альная напряженность. Высокая инфляция содействует переходу к

новой структуре общества. Не случайно большинство восстаний и

революций

XIX—XX

вв. происходили в периоды драматического

роста цен.

552

Подавленная инфляция приводит к возникновению гигантских оче-

редей, спецраспределителей продукции, черного рынка и существова-

нию двойных цен на одни и те же товары Исчезает равнодоступ-

ность товаров

для

различных слоев населения при одинаковом раз-

мере

дохода Это приводит к вредной

социально-психологической

ммосфере

в обществе, формированию двойной морали и ухудше-

нию здоровья населения К аналогичным последствиям для лиц с

фиксируемыми доходами приводит гиперинфляция Население, осо-

иеино

лица старшего возраста, испытывают сильные стрессы из-за

медленной

адаптации к быстро изменяющимся условиям

4. Взаимосвязь между инфляцией и безработицей.

Стагфляция

В конце 50-х годов профессор Лондонской школы экономики

Л Филлипс на примере Великобритании показал обратную зависи-

мость между

нормой

безработицы и приростом заработной платы

Анализируя данные почти за 100 лет, он пришел к выводу, что

существует

некий уровень безработицы (6—7%), при котором уро-

мень

заработной платы постоянен и ее прирост равен нулю Когда

безработица снижается ниже этого естественного уровня, наблю-

дается более быстрый прирост зарплаты, и наоборот. Кривая Фил-

шпеа

показывает, что темп прироста

заработной

платы уменьша-

емся с ростом безработицы.

Эта зависимость выводится на основе следующих рассуждении

Уровень

заработной

платы определяется положением на рынке труда

Когда безработица низкая, предпринимателям трудно найти до-

полнительных работников для расширения производства Они вы-

нуждены нанимать менее квалифицированных работников за ту же

заработную

плату или оплачивать сверхурочные часы работы по

более высоким расценкам. В результате в обоих случаях будет рост

реальной заработной платы В условиях

сильной

безработицы, на-

оборот, фирмы могут сравнительно легко найти

работников,

со-

ыасных

работать за более низкую заработную плату (рис. 26.7)

РИС 26 7 Взаимосвязь зарплаты с состоянием рынка труда

553

На рисунке представлены кривые спроса и предложения труда.

Равновесие достигается при естественном уровне безработицы /V*

и заработной плате

IV*.

Предположим, что в ходе экономического

подъема фирмы хотят довести уровень занятости до

/V,.

Работники

согласятся продать такое количество труда только при уровне зар-

платы

Фирмы будут вынуждены согласиться с этим повышени-

ем зарплаты, иначе им не расширить производство. В условиях спа-

да наниматели сократят спрос на рабочую силу до

Заработная

плата снизится до уровня

Зависимость между изменением зара-

ботной платы и уровнем безработицы описывается уравнением:

AlV=-b(U,-

U*),

(1)

гдеtsW—

—

W^/IV^

— темп прироста номинальной зарплаты;

b — коэффициент, показывающий реакцию изменения зара-

ботной платы на положение на рынке труда;

— факти-

ческий и естественный уровни безработицы.

Тогда:

^_,[l

-b(U,- U*)]. (2)

Уравнение (2) представляет собой математическое выражение

кривой Филлипса. В дальнейшем, используя тезис о сильной кор-

реляционной взаимосвязи между ростом зарплаты и ценами, дан-

ная закономерность была преобразована во взаимосвязь безработи-

цы и уровня цен:

Р,=

-b(U

U*)].

(3)

При определении уровня заработной платы работники и нани-

матели ориентируются на ожидаемый уровень инфляции, следова-

тельно, в темпах прироста уравнение (3) можно записать так:

я,

я;-

b(U,-

U*).

(4)

Внешний вид кривой Филлипса представлен на рис. 26.8. Кривая

Филлипса показывает, что между безработицей и инфляцией су-

ществует стабильная и предсказуемая обратная связь. Это подтвер-

ждает и кейнсианский тезис о том, что инфляция может быть вы-

сокой только при незначительном уровне безработицы и наоборот.

В экономике существует уровень занятости, при котором цены прак-

тически не растут.

Кривая Филлипса достаточно хорошо подтверждалась фактиче-

скими данными о темпах роста цен и об уровне безработицы веду-

щих капиталистических стран в

50—60-е

годы. В это время в эконо-

мике многих стран было достигнуто состояние, близкое к полной

занятости. По мере увеличения совокупного спроса в экономике

554

W — темп прироста номинальной за-

работной платы, я — темп инфляции;

U — уровень безработицы, в %

Рис. 26.8. Кривая Филлипса

происходило ускорение роста цен и, наоборот, снижение темпов

инфляции сопровождалось увеличением безработицы.

Существование обратной связи между темпами роста цен и уров-

нем безработицы частично объясняется негибкостью рынка труда.

Последний представляет собой множество индивидуализированных

рынков, имеющих сегментированный характер по структуре заня-

юсти,

квалификации, местоположению и т.п. В каждом сегменте

складывается свое соотношение спроса и предложения. Данное об-

стоятельство приводит к тому, что по мере продвижения экономи-

ки к состоянию полной занятости на одних сегментах рынка труда

снижения уровня безработицы практически не происходит. В то же

мремя

на других будет существовать неудовлетворенный спрос на

рабочую силу. В быстрорастущих отраслях наблюдается рост зарпла-

1ы,

приводящий к увеличению издержек и росту цен. В отраслях,

испытывающих депрессию, аналогичные показатели остаются прак-

шчески

без изменения. Макроэкономическим результатом этого

процесса будет ускорение инфляции.

Другое объяснение обратной связи между инфляцией и безра-

ботицей заключается

том, что производителям и профсоюзам (осо-

бенно олигополистам) легче добиваться повышения цен и зара-

ботной платы в периоды роста экономики.

По мере увеличения выпуска продукции происходит рост спро-

са на дополнительные факторы производства. Следствием этого ста-

новится рост зарплаты, обгоняющий рост производительности труда.

Раскручивается инфляционная спираль

"зарплата—цены".

Резуль-

ытом

этих процессов будет ускорение темпов инфляции. В противо-

положной ситуации высокая безработица вынуждает работающих

по найму соглашаться на меньшую зарплату, что разрывает инфля-

ционную спираль

"зарплата—цены".

Кроме того, плохая экономи-

ческая

конъюнктура препятствует желанию производителей повы-

шать цены.

Существует двойственное отношение к кривой Филлипса. В рам-

ках кейнсианского подхода она рассматривается как устойчивая за-

555

кономерность.

Это означает, что в стране не может быть одновре-

менно сильной инфляции и высокой безработицы. В коротком пери-

оде с помощью различных инструментов государственного воздей-

ствия можно добиться любого сочетания уровней инфляции и без-

работицы. Возможно свободное движение вверх и вниз по кривой.

Выбор точки на кривой определяется существующей экономичес-

кой ситуацией, а также социально-политическими ориентирами пра-

вительства.

В этом случае динамика занятости описывается модифициро-

ванным уравнением (4):

U,-

£/•

K(K,_,-K,).

(5)

Оно показывает, что любое снижение инфляции в текущем пе-

риоде по сравнению с предыдущим вызовет временный рост безра-

ботицы выше естественного уровня. Коэффициент

= \/Ь пред-

ставляет собой коэффициент ущерба. Он показывает, на сколько

процентов уменьшится занятость при снижении темпа инфляции

на 1%. С его помощью измеряется Цена снижения инфляции, выра-

женная через уровень безработицы:

K=(U,-

£/*)/(*,_,-*,).

(6)

Чем больше коэффициент ущерба, тем тяжелее для населения

обуздание инфляции. Коэффициент ущерба также можно выразить

через снижение объемов производства.

Иной подход к кривой Филлипса отрицает постояннную и ус-

тойчивую связь между темпами инфляции и безработицы. В эконо-

мике достижим наиболее высокий уровень занятости при наличии

ползучей инфляции. Конфликт целей — борьба с инфляцией или

безработицей преодолевается, если график кривой Филлипса сме-

щается влево.

Экономический застой при одновременной инфляции называ-

ется

стагфляцией,

а сочетание инфляции и резкого экономическо-

го спада — слампфляцией. Возникновение стагфляции экономисты

кейнсианской школы объясняли чередой срывов предложения. Небла-

гоприятные шоки совокупного предложения приводят к одновре-

менному увеличению темпа инфляции и уровня безработицы. Как

было показано ранее, снизить уровень безработицы в коротком

периоде можно экспансионистской фискальной и/или монетарной

политикой. Платой за это снижение будет ускорение темпов роста

цен. Рост инфляции и безработицы в результате неблагоприятного

шока предложения происходит асинхронно, с некоторым лагом.

Если до возникновения срыва предложения применялась политика

стимулирования совокупного спроса, то первым проявлением шока

будет ускорение роста цен. Замедлить его можно с помощью рест-

риктивной фискальной и/или монетарной политики. Однако деф-

556

шционные

меры будут снижать и занятость. Какой показатель из-

менится

раньше и больше — темп инфляции или уровень безрабо-

мцы

заранее предсказать достаточно трудно.

Другое объяснение начала стагфляции в экономике дают пред-

ставители неоклассической школы. Их анализ основан на теориях

адаптивных

и рациональных ожиданий. В обеих доктринах предпо-

I.U

ается, что в экономике существует естественный уровень безра-

ботицы.

Если занятость и объем выпуска находятся на естественном

уровне, то в экономике

устанавливается

равновесие. Любое откло-

нение

от него будет порождать инфляцию или дефляцию.

Согласно теории адаптивных ожиданий хозяйствующие субъек-

1ы

формируют свои представления об ожидаемой инфляции исхо-

дя из предшествующих темпов роста цен, скорректированных на

ошибку прогноза предыдущего периода. Эти ожидания достаточно

устойчивы. В формализованном виде их можно представить в виде:

*«,

*V,

К-,

*V,)>

(7)

|де

— ожидания относительно будущей инфляции, сделанные в

текущем периоде;

— ожидавшиеся темпы роста цен в теку-

щем периоде;

—

]

— ошибка прогноза темпов роста цен в

текущем периоде;

— коэффициент адаптации, показываю-

щий быстроту пересмотра ожиданий: 0 <

< 1.

Зависимость между инфляцией и безработицей в случае стати-

ческих ожиданий

(а

= 1) можно представить в виде уравнения:

л,

*,_,-£

(К,-

(8)

где b — коэффициент, определяющий реакцию цен на конкретный

уровень безработицы.

В коротком периоде, если фактические темпы роста цен больше

ожидаемых, увеличение совокупного спроса в экономике приведет

к снижению безработицы (происходит движение по кривой Фил-

липса). Это возможно благодаря тому, что заработная плата устанав-

ливается на ожидаемом уровне, а более высокие, чем ожидалось,

цены на товары увеличивают прибыли производителей. Реакцией фирм

будет увеличение выпуска продукции и наем дополнительных ра-

ботников.

Однако достигнутое равновесие не является стабильным. Работа-

ющие по найму обнаружат, что их реальная зарплата снизилась. Они

потребуют восстановления статус-кво. В результате произойдет рост

номинальной заработной платы и снижение прибылей. Исчезнут сти-

мулы для расширения производства, реальный объем которого вер-

нется к естественному уровню. Инфляция, порожденная ростом спро-

еа, сохранится. Ее фактический и ожидаемый уровни повысятся.

Краткосрочная кривая Филлипса сдвигается вверх. Таким обра-

юм, поддержание безработицы на уровне ниже естественного воз-

557

можно с помощью экспансионистской политики, но это вызывает

ускорение темпов инфляции. В этом заключается сущность принци-

па ускорения.

При новом увеличении спроса в экономике действие описанно-

го выше механизма повторится. В какой-то период рост цен стано-

вится слишком высоким и невозможно удерживать инфляцию на

уровне выше ожидаемого. Таким образом, в долгосрочном аспекте

выбора между инфляцией или безработицей нет. Кривая Филлипса

имеет вид вертикальной прямой, проходящей через точку естествен-

ного уровня безработицы. Иными словами, любой данный уровень

инфляции в долгосрочном периоде коррелирует с естественным

уровнем безработицы. Абсолютный уровень цен изменяется про-

порционально росту денежной массы. Свойство денег в долгосроч-

ном аспекте воздействовать только на общий уровень цен получило

название "нейтральность" денег.

Теория адаптивных ожиданий предполагает, что хозяйственные

единицы не могут точно учесть ожидаемую инфляцию. В концепции

новых классиков, основанной на доктрине рациональных ожида-

ний, предполагается, что фирмы и домохозяйства располагают не-

обходимой информацией и могут делать правильные выводы из ее

анализа. Ожидания формируются не на основе прошлого опыта, а

исходя из будущей экономической политики государства, конъюн-

ктурных и прочих прогнозов. В результате работающие по найму

могут достаточно точно предвидеть рост цен. Снижения реальной

заработной платы не происходит из-за повышения номинальной

зарплаты пропорционально росту цен. Следствием этого будет от-

сутствие дополнительных прибылей и стимулов для расширения

производства даже в краткосрочном периоде. Безработица будет

находиться на естественном уровне. Кривая Филлипса примет вид

вертикальной линии. Весь рост спроса будет компенсироваться ро-

стом цен. Уравнение кривой Филлипса можно представить в виде:

h{n

-n%).

(9)

где

—\/Ь

— коэффициент, показывающий реакцию безра-

ботицы на ошибку в прогнозе инфляции.

В данном подходе отсутствует промежуток времени, в течение

которого кривая совокупного спроса будет

дригаться

вдоль кривой

совокупного предложения. Результатом полностью прогнозируемой

экспансионистской монетарной политики будет рост уровня цен.

Свойство денег не оказывать воздействия на реальный объем про-

изводства на краткосрочных временных интервалах называется су-

пернейтральностью денег. Важными выводами теории рациональных

ожиданий являются следующие:

во-первых, темпы роста цен в предыдущем периоде не прини-

маются в расчет будущей инфляции, следовательно, отсутствует

инфляционная инерция;

558

во-вторых, при ошибках в прогнозе фактическая инфляция ста-

новится выше ожидаемой, а безработица уменьшается, и наоборот;

в-третьих, монетарная политика будет эффективна лишь в том

случае, если будет непредсказуемой.

В настоящее время большинство экономистов признает в крат-

косрочном плане традиционный вид кривой Филлипса и практи-

чески полное отсутствие взаимосвязи в долгосрочном временном

интервале. Зависимость между темпами инфляции и уровнем безра-

ботицы можно выразить с помощью уравнения:

(10)

где

— темп инфляции,

(

— ожидаемый темп инфляции;

—

уровень фактической безработицы,

— уровень естественной

безработицы; Ь — коэффициент из закона А.Оукена от 0 до 2,5;

AAS—

шоки предложения.

5. Антиинфляционное регулирование экономики

В экономической литературе и на практике существуют разные

мнения по поводу борьбы с инфляцией. Некоторые авторы предла-

1ают

жить в условиях сильной инфляции.

Неотрицательные

послед-

ствия следует корректировать с помощью противоинфляционной за-

щиты экономических субъектов. Она включает индексацию доходов

населения и бюджетных организаций, процентных ставок и фи-

нансовых активов, изменение налоговых ставок и т.д. Будет ли

противоинфляционная защита эффективной, зависит от скорости

реагирования регулирующих органов. Воздействие индексации на

будущий темп инфляции зависит от характера инфляционных ожи-

даний и планов правительства. Существует множество примеров,

когда противоинфляционные меры ускоряли темп инфляции. Эта

защита считается оправданной, если применяется для наименее

обеспеченных слоев населения или в ответ на внешние инфляци-

онные импульсы, недоступные для государственного контроля. Од-

нако снижение издержек, вызванных ростом цен, дает возможность

правительству и в дальнейшем проводить инфляционную экономи-

ческую политику.

Другие авторы считают, что необходимо противодействовать

инфляции любыми возможными инструментами государственного

урегулирования. Совокупность последних представляет собой анти-

инфляционную политику. Различают прямые и косвенные способы

снижения темпов инфляции.

Прямые методы регулирования получили название политики до-

ходов. Условно можно выделить два направления политики доходов:

установление ориентиров для роста заработной платы и цен и пря-

мой контроль над ними. Эти меры, с одной стороны, должны спо-

собствовать уничтожению адаптивных инфляционных ожиданий и

559

инфляционной инерции, с другой — гасить инфляционный им-

пульс, вызываемый монополиями и сильными профсоюзами.

Ориентиры представляют собой набор правил, разрабатываемых

правительством. Фирмам и лицам наемного труда следует соблю-

дать их добровольно. В качестве ориентиров применяются макси-

мальные пределы роста цен и ставок заработной платы. Изменение

заработной платы обычно привязано к темпам роста средней про-

изводительности труда во всей экономике. Цены же возрастают на-

столько, чтобы компенсировать изменение затрат на оплату труда.

Сущность данного подхода заключается в том, что доходы работ-

ников по найму регулируются непосредственно, а прибыль — кос-

венно, через цены.

Контроль обычно осуществлялся путем принятия законов об

одновременном "замораживании" цен и заработной платы на оп-

ределенный срок. По отношению к наемным работникам политика

доходов носит более дискриминационный характер, поскольку го-

сударственные органы и производители охотнее

контролировали

зарплату, нежели цены. Практически осуществить контроль над

ценами гораздо труднее, чем над зарплатой, так как существует

множество товарных групп. Кроме того, увеличение средней произ-

водительности труда в экономике автоматически ведет к относи-

тельному и абсолютному сокращению доли рабочих в националь-

ном доходе.

Одним из вариантов политики доходов является социальный кон-

тракт. Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между рос-

том цен и заработной платы, правительство организует переговоры

между администрацией крупных предприятий и профсоюзами.

Эффективность политики доходов всегда была ареной для дис-

куссий. Ее противники считают, что предприниматели и профсо-

юзные лидеры не могут отказаться от своей целевой функции —

получения максимальной прибыли и наиболее высокой зарплаты,

поэтому добровольно не будут соблюдать установленные правитель-

ством ориентиры. Законодательное ограничение роста цен может

привести к развитию теневого рынка товаров и услуг. Другим спо-

собом обхода ограничений роста цен является снижение качества и

веса фасованных готовых продуктов. Кроме того, административ-

ный контроль над ценами препятствует нормальному функциони-

рованию рынка, переливу ресурсов и капиталов. В результате в эко-

номике будет накапливаться дефицит, станет необходимым нор-

мирование потребления.

Сторонники политики доходов считают, что она может помочь

погасить инфляционные ожидания, если предприниматели и рабо-

чие поверят, что у правительства достаточно воли и средств для

борьбы с ней. Критики политики доходов отмечают, что инфляци-

онные ожидания не уничтожаются, а откладываются до отмены

политики доходов. Защищаясь от очередного ограничения доходов

экономические субъекты увеличивают свои инфляционные

ожйда-

560