Учебно-методический комплекс - Финансовый менеджмент

Подождите немного. Документ загружается.

Учебная программа по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Учебная программа дисциплины «Финансовый менеджмент»

предназначена для студентов очной и заочной форм обучения по

специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет и аудит»,

«Менеджмент», «Мировая экономика» Московской финансово-

промышленной академии.

Изучение дисциплины «Финансовый менеджмент» базируется на

знаниях следующих дисциплин:

· Экономическая теория;

· Теория статистики;

· Менеджмент;

· Финансы предприятий;

· Бухгалтерский учет;

· Экономический анализ;

· Финансовый анализ;

· Анализ финансовой отчетности.

Цель и задачи изучения дисциплины

Цель - формирование у студентов базовых знаний, теоретических

основ и практических навыков в области управления финансами

организации.

Основные задачи:

· реализация требований, установленных государственным

общеобразовательным стандартом высшего профессионального образования

к подготовке специалистов по вопросам финансов и кредита;

· формирование у студентов знаний концептуальных основ и

теоретического базиса управления финансами организации;

· обеспечение их системой знаний о современных методах и способах

управления финансами организации;

· привитие навыков практического использования полученных знаний

в процессе управления финансами организации.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны знать:

· методы оптимизации денежных потоков организации;

· источники формирования ресурсной базы организации;

· основы финансового планирования и прогнозирования;

· механизмы управления структурой капитала организации;

· механизмы управления активами, пассивами, затратами и прибылью

организации;

· методы и способы обеспечения финансовой устойчивости

организации.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны уметь:

· анализировать финансовую отчетность организации;

· формировать и рассчитывать систему показателей финансового

состояния организации;

· использовать приемы экономического анализа для оценки

финансового состояния организации;

· принимать управленческие решения в отношении формирования

оптимальной ресурсной базы организации;

· формировать источники и определять наиболее выгодные для

организации условия привлечения заемного капитала;

· составлять финансовые планы, формировать бюджет доходов и

расходов организации;

· оценивать принимаемые решения по управлению капиталом с учетом

временной стоимости денег;

· использовать методы и приемы диагностики финансового состояния

организации;

· использовать методы и приемы прогнозирования финансового

развития организации.

Изучение дисциплины предусматривает:

· прослушивание лекционного курса;

· выполнение практических заданий с использованием методов

обучения, утвержденных в МФПА;

· выполнение и защиту курсовых работ (в соответствии с учебными

планами специализаций);

· выполнение текущих и итоговых контрольных мероприятий.

Формы контроля

Текущий контроль – складывается по итогам работы на лекциях и

семинарах, выполнения самостоятельных и контрольных работ,

тестирования.

Оценка знаний студентов производится по бальной системе.

Максимальное количество баллов, которое можно набрать по данному курсу

составляет 100 баллов, в том числе:

· оценка за работу на лекциях – 10 баллов;

· оценка за работу на семинарах – 20 баллов;

· оценка за работу в системе e-learning – 30 баллов;

· оценка за контрольную работу – 25 баллов;

· оценка за тестирование – 15 баллов.

Итоговый контроль проводится в форме письменного экзамена,

включающего:

· Задание 1 – теоретический вопрос на знание базовых понятий

предметной области дисциплины (курса) – 0-14 баллов.

· Задание 2 – теоретический вопрос, позволяющий оценить степень

владения студента терминологией, основными понятиями и принципами

предметной области дисциплины (курса), понимание их особенностей и

взаимосвязи между ними – 0-18 баллов.

· Задание 3 – задание на анализ ситуации из предметной области

дисциплины (курса) и выявление способности студента выбирать и

применять соответствующие принципы и методы решения практических

проблем, близких к профессиональной деятельности (например, задание:

кейс) – 0-20 баллов.

· Задание 4, 5 – задание на проверку умений и навыков, полученных в

результате освоения дисциплины (курса) (например, задание: решение

задачи) – 0-24 баллов.

Содержание

Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией

Цель и задачи финансового менеджмента. Функции финансового

менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовый

менеджмент как система управления. Методы финансового менеджмента.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Тема 2. Финансовый анализ и финансовое планирование в системе

финансового менеджмента

Цель и задачи финансового анализа. Виды финансового анализа.

Содержание финансового анализа. Методы и методики финансового анализа.

Планирование: сущность, цель и задачи финансового планирования.

Виды планов. Содержание и последовательность разработки финансовых

планов. Методы планирования и прогнозирования финансовых показателей.

Финансовая стратегия организации. Бюджетирование как разновидность

финансового планирования. Виды бюджетов. Содержание и

последовательность разработки бюджетов.

Тема 3. Управление собственным и заемным капиталом

Процесс управления собственным капиталом. Дивидендная политика.

Эмиссионная политика. Политика заимствований на рынке ссудных

капиталов. Товарный (коммерческий) кредит. Вексельное финансирование.

Управление стоимостью капитала. Элементы стоимости капитала.

Предельная и взвешенная стоимость капитала. Теории структуры капитала.

Управление структурой капитала. Финансовый рычаг. Эффект финансового

рычага.

Тема 4. Управление активами организации

Цель и задачи управления активами. Управление внеоборотными

активами. Управление оборотными активами. Политика управления

оборотными активами. Управление производственными запасами.

Управление денежными средствами. Управление дебиторской

задолженностью.

Тема 5. Управление денежными потоками

Цель и задачи управления денежными потоками. Виды денежных

потоков. Политика управления денежными потоками. Факторы, влияющие на

формирование денежных потоков организации. Планирование и оптимизация

денежных потоков. Методы оценки денежных потоков.

Тема 6. Управление финансовыми рисками организации

Сущность и классификация финансовых рисков. Политика управления

финансовыми рисками. Методы управления финансовыми рисками. Способы

снижения финансовых рисков.

Тематический план

Наименование тем

Лекция Семинар

Мастер-

класс

Индив.

занятия/

Консульт

ации

Практикумы (практические занятия)

Ситуацион

ный (кейс-

стади)

Практику

м по

решению

задач

Лабора-

торный

ауд.

learning

ауд.

learning

ауд.

learning

ауд.

learning

ауд.

learning

ауд.

learning

ауд.

learning

Финансовый менеджмент в системе управления

организацией

4 4 2

Финансовый анализ и финансовое планирование в

системе финансового менеджмента

4 4 10 4

Управление собственным и заемным капиталом

10 2 4 4 4

Управление активами организации

8 2 2 4 4 4

Управление денежными потоками

4 4 4 4

Управление финансовыми рисками организации

4 2 4 4 4

ВСЕГО ЧАСОВ

34 8 2 4 16 20 10 20

Список рекомендуемой литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-

Центр, Эльга, 2005;

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ (Краткий курс). – СПб.: Питер,

2006;

3. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер,

2006;

4. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс.

– СПб.: Питер, 2007;

5. Ван Хорн Джеймс. К., Вахович Джон М.(мл.). Основы финансового

менеджмента, 12 издание.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс»,

2006;

6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК

Велби, Изд-во Проспект, 2007;

7. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций

(предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007;

8. Стивен М. Брег. Настольная книга финансового директора / Пер. с

англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005;

9. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.

Е.С. Стояновой. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2007;

10. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное

бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового

планирования. – М.: Финансы и статистика, 2006;

11.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и

анализ. – М.: ИНФРА-М, 2007;

12.Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А.

Лобанова и А.А. Чугунова. – М.: Альпина Паблишер, 2006.

Интернет-ресурсы

www.cfin.ru

www.dis.ru

www.fd.ru

www.financepress.ru

Содержание и структура курса

Учебная программа дисциплины «Финансовый менеджмент»

предназначена для студентов очной и заочной форм обучения по

специальностям «Финансы и кредит», «Менеджмент», «Бухгалтерский учет и

аудит», «Мировая экономика» Московской финансово-промышленной

академии.

Изучение дисциплины «Финансовый менеджмент» базируется на

знаниях следующих дисциплин:

· Экономическая теория;

· Теория статистики;

· Менеджмент;

· Финансы предприятий;

· Бухгалтерский учет;

· Экономический анализ;

· Финансовый анализ;

· Анализ финансовой отчетности.

Цель и задачи изучения дисциплины

Цель – обеспечение системой знаний о современных методах и

способах управления финансами организации.

Основные задачи:

· изучение базовых категорий, понятий, методов и процедур

финансового менеджмента;

· изучение механизмов принятия управленческих решений в области

финансового обеспечения эффективного развития организации.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны знать:

· методы оптимизации денежных потоков организации;

· источники формирования ресурсной базы организации;

· основы финансового планирования и прогнозирования;

· механизмы управления структурой капитала организации;

· механизмы управления активами, пассивами, затратами и прибылью

организации;

· методы и способы обеспечения финансовой устойчивости

организации.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны уметь:

· анализировать финансовую отчетность организации;

· формировать и рассчитывать систему показателей финансового

состояния организации;

· использовать приемы экономического анализа для оценки

финансового состояния организации;

· принимать управленческие решения в отношении формирования

оптимальной ресурсной базы организации;

· формировать источники и определять наиболее выгодные для

организации условия привлечения заемного капитала;

· составлять финансовые планы, формировать бюджет доходов и

расходов организации;

· оценивать принимаемые решения по управлению капиталом с учетом

временной стоимости денег;

· использовать методы и приемы диагностики финансового состояния

организации;

· использовать методы и приемы прогнозирования финансового

развития организации.

Изучение дисциплины предусматривает:

· прослушивание лекционного курса;

· выполнение практических заданий с использованием активных

методов обучения;

· подготовку рефератов, докладов;

· выполнение и защиту контрольных (курсовых) работ (в соответствии

с учебными планами специализаций);

· текущие и итоговые контрольные мероприятия (тестирование,

экзамен/зачет).

Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией

Вопросы темы

1.Цель и задачи финансового менеджмента.

2.Принципы и функции финансового менеджмента.

3.Базовые концепции финансового менеджмента.

4.Финансовый менеджмент как система управления.

5.Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Изучив данную тему, студент должен:

знать:

· цель и задачи финансового менеджмента;

· функции финансового менеджмента;

· источники информационного обеспечения финансового

менеджмента;

иметь представление:

· о субъектах и объектах финансового менеджмента;

· о базовых концепциях финансового менеджмента;

· об основных методах финансового менеджмента;

уметь:

· использовать в работе различные информационные источники;

· использовать различные методы и инструменты финансового

менеджмента.

При изучении Темы 1 прочитайте учебник Бочарова В.В.

1[1]

[стр. 32-37,

44-45, 69-79], сравните с подходом Ковалева В.В.

2[2]

[стр. 48-53, 76-88] и

Поляка Г.Б.

3[3]

[стр. 6-14, 30-32] к раскрытию содержания, цели, задач и

функций финансового менеджмента. Прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр.

88-109]. Обратите внимание на подходы к выделению базовых концепций

финансового менеджмента, представленные в учебнике Бочарова В.В. [стр.

37-43]. При изучении вопроса «Финансовый менеджмент как система

управления» ознакомьтесь с материалами учебника Ковалева В.В. [стр. 41-

48]. Обратите внимание на предложенную автором структурную схему

функционирования системы управления финансами организации.

Ознакомьтесь с организационной структурой управления организацией. В

дополнение к этому, рекомендуем ознакомиться с материалами,

изложенными в учебнике Бочарова В.В. [стр. 36-37, 59-65]. Обратите

внимание на особенности организации финансовой службы в зависимости от

масштаба деятельности организации. Ознакомьтесь с информационными

источниками финансового менеджмента, представленными в учебнике

Бочарова В.В. [стр. 65-69]. Сравните подходы Ковалева В.В. и Бочарова В.В.

к описанию информационной базы. Кроме того, обратите внимание на

действующую систему бухгалтерской (финансовой) отчетности, основные

формы отчетов, лежащих в основе информационного обеспечения

управления финансами. В качестве дополнительного источника можно

воспользоваться справочным пособием Стивена М. Берга

4[4]

[стр. 21-28].

1[1]

Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006;

2[2]

Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во

Проспект, 2007;

3[3]

Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

4[4]

Стивен М. Брег. Настольная книга финансового директора / Пер. с англ. – М.: Альпина

Бизнес Букс, 2005;

Теоретический материал темы 1

Цель и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент – процесс разработки и реализации

управленческих решений, связанных с формированием, распределением и

использованием финансовых ресурсов организации.

Цель финансового менеджмента – обеспечение устойчивого развития

и капитализации (роста рыночной стоимости) организации.

Основные задачи, которые призван решать финансовый менеджмент:

1. Поиск источников и способов финансирования бизнеса

организации для обеспечения необходимого уровня и структуры ее

активов. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в

финансовых ресурсах организации на предстоящий плановый период,

максимизации объема вовлечения собственных финансовых ресурсов,

определения оптимальной структуры заемных средств и управления их

привлечением.

2. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в

деятельности организации. Эта задача реализуется путем оптимизации

распределения сформированного объема финансовых ресурсов во времени и

по направлениям деятельности организации.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем

управления денежными потоками организации в процессе кругооборота ее

денежных средств, обеспечения синхронизации объемов поступления и

расходования денежных средств по отдельным временным периодам,

поддержания необходимого уровня ликвидности ее оборотных активов.

4. Минимизация уровня финансового риска. Эта задача достигается

путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности,

формирования оптимального инвестиционного портфеля, мониторингом

конъюнктуры финансовых рынков, применения различных схем страхования

финансовых активов.

5. Обеспечение финансовой устойчивости организации в процессе ее

развития. Эта задача достигается путем формирования оптимальной

структуры капитала и активов организации и поддержанием необходимого

уровня ее платежеспособности.

Принципы и функции финансового менеджмента

К основным принципам финансового менеджмента можно отнести:

1. Ориентированность на стратегические цели развития

организации. Управленческие решения в области финансовой деятельности в

текущем периоде не должны противоречить стратегическим целям

организации.

2. Адаптивность. Финансовой менеджмент призван учитывать

изменения факторов внешней и внутренней среды, конъюнктуры

финансового рынка, ресурсного потенциала, форм организации

производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и

других параметров функционирования организации.

3. Комплексность. Финансовый менеджмент как комплексная

управляющая система связывает все управленческие решения в области

формирования, распределения и использования финансовых ресурсов

организации.

4. Интегрированность. Любое управленческое решение прямо или

косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и

результаты финансовой деятельности, поэтому финансовый менеджмент

непосредственно связан с общей системой управления организацией.

Основные функции финансового менеджмента:

· Планирование – процесс разработки и исполнения стратегических и

оперативных финансовых планов и бюджетов организации и ее структурных

подразделений.

· Анализ – изучение и оценка финансовых параметров деятельности

организации в целом и ее структурных подразделений.

· Регулирование – разработка и реализация комплекса мер,

направленных на устранение возникших отклонений от плановых заданий,

утвержденных нормативов и норм.

· Контроль – мониторинг за выполнением решений по финансовому

управлению.

Каждая из этих функций может быть конкретизирована более

целенаправленно с учетом специфики организации как объекта финансового

управления и основных форм ее финансовой деятельности. С учетом

осуществления такой конкретизации в каждой организации строится

многоуровневая функциональная система управления финансовой

деятельностью.

Базовые концепции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент основывается на ряде фундаментальных

теоретических концепций:

1.Концепция стоимости капитала. Суть концепции состоит в том,

что капитал в любой своей форме имеет свою стоимость, уровень которой

должен учитываться при вовлечении капитала в экономический процесс.

2.Концепция временной стоимости денег. Суть концепции состоит в

том, что имеющаяся сегодня денежная единица, и денежная единица,

ожидаемая завтра неравноценны в силу трех основных причин: инфляции,

риска неполучения ожидаемой суммы денежных средств и скорости оборота

капитала. В силу инфляции происходит обесценение денег. Кроме того,

всегда существует вероятность того, что по определенным причинам

ожидаемая к получению сумма в нужный момент не будет получена.