Травкин А.А., Арефьева Н.Н., Карабанова К.И. Расчётные и кредитные правоотношения

Подождите немного. Документ загружается.

Áàíê ìîæåò ïðåäîñòàâèòü êðåäèò â ñóììå, êîòîðàÿ ñîîò-

âåòñòâóåò ïëàòåæåñïîñîáíîñòè êëèåíòà, ñ òåì ÷òîáû çàñòðà-

õîâàòü ñåáÿ îò âîçìîæíûõ óáûòêîâ.

Äåíåæíàÿ ñóììà, îïðåäåëåííàÿ äîãîâîðîì êðåäèòîâà-

íèÿ, ìîæåò ïðåäîñòàâëÿòüñÿ â ðóáëÿõ èëè â èíîñòðàííîé âà-

ëþòå.

Â ñîîòâåòñòâèè ñî ñò. 140 ÃÊ ÐÔ ðóáëü ÿâëÿåòñÿ çàêîí-

íûì ïëàòåæíûì ñðåäñòâîì, îáÿçàòåëüíûì ê ïðèåìó ïî íà-

ðèöàòåëüíîé ñòîèìîñòè íà âñåé òåððèòîðèè ÐÔ.

Ï. 3. ñò. 1. Çàêîíà ÐÔ îò 09.10.92 «Î âàëþòíîì ðåãóëèðî-

âàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå» îïðåäåëÿåò èíîñòðàííóþ âàëþ-

òó êàê äåíåæíûå çíàêè â âèäå áàíêíîò, êàçíà÷åéñêèõ áèëåòîâ,

ìîíåòû, íàõîäÿùèåñÿ â îáðàùåíèè è ÿâëÿþùèåñÿ çàêîííûì

ïëàòåæíûì ñðåäñòâîì â ñîîòâåòñòâóþùåì èíîñòðàííîì ãî-

ñóäàðñòâå èëè ãðóïïå ãîñóäàðñòâ, à òàêæå èçúÿòûå èëè èçû-

ìàåìûå èç îáðàùåíèÿ, íî ïîäëåæàùèå îáìåíó äåíåæíûå

çíàêè, à òàêæå ñðåäñòâà íà ñ÷åòàõ â äåíåæíûõ åäèíèöàõ èíî-

ñòðàííûõ ãîñóäàðñòâ è ìåæäóíàðîäíûõ äåíåæíûõ èëè ðàñ-

÷åòíûõ åäèíèöàõ.

Ïðåäîñòàâëåíèå êðåäèòà â èíîñòðàííîé âàëþòå èìååò

ñâîè îñîáåííîñòè. Ñò. 6 Çàêîíà «Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è

âàëþòíîì êîíòðîëå» ïðåäóñìàòðèâàåò, ÷òî ðåçèäåíòû

ÐÔ

èìåþò ïðàâî îñóùåñòâëÿòü áåç îãðàíè÷åíèé îïðåäåëåííûå òå-

êóùèå âàëþòíûå îïåðàöèè, â òîì ÷èñëå ïî ïðåäîñòàâëåíèþ è

ïîëó÷åíèþ ôèíàíñîâûõ êðåäèòîâ íà ñðîê íå áîëåå 180 äíåé.

Âàëþòíûå îïåðàöèè, ñâÿçàííûå ñ äâèæåíèåì êàïèòàëà,

îñóùåñòâëÿþòñÿ ðåçèäåíòàìè â ïîðÿäêå, óñòàíàâëèâàåìîì

Öåíòðàëüíûì áàíêîì Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè.

______________________

Ðåçèäåíòû – à) ôèçè÷åñêèå ëèöà, èìåþùèå ïîñòîÿííîå ìåñòî

æèòåëüñòâà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, â òîì ÷èñëå âðåìåííî

íàõîäÿùèåñÿ çà ïðåäåëàìè ÐÔ; á) þðèäè÷åñêèå ëèöà, ñîçäàííûå â

ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîäàòåëüñòâîì ÐÔ, ñ ìåñòîíàõîæäåíèåì â ÐÔ; â)

ïðåäïðèÿòèÿ è îðãàíèçàöèè, íå ÿâëÿþùèåñÿ þðèäè÷åñêèìè ëèöàìè,

ñîçäàííûå â ñîîòâåòñòâèè ñ çàêîíîäàòåëüñòâîì ÐÔ, ñ

ìåñòîíàõîæäåíèåì â ÐÔ; ã) äèïëîìàòè÷åñêèå è èíûå îôèöèàëüíûå

ïðåäñòàâèòåëüñòâà ÐÔ, íàõîäÿùèåñÿ çà ïðåäåëàìè ÐÔ; ä) íàõîäÿùèåñÿ

çà ïðåäåëàìè ÐÔ ôèëèàëû è ïðåäñòàâèòåëüñòâà ðåçèäåíòîâ, óêàçàííûõ

â ïîäïóíêòàõ «á» è «â» íàñòîÿùåãî ïóíêòà

Òàê, ïîðÿäîê ïðèâëå÷åíèÿ è ïîãàøåíèÿ ðåçèäåíòàìè ÐÔ

êðåäèòîâ â èíîñòðàííîé âàëþòå îò íåðåçèäåíòîâ íà ñðîê ñâû-

øå 180 äíåé óñòàíîâëåí ïèñüìîì ÖÁÐ îò 6 îêòÿáðÿ 1997ã. ¹

527. Èíîñòðàííàÿ âàëþòà, ïîëó÷àåìàÿ ïðåäïðèÿòèÿìè (îðãà-

íèçàöèÿìè), ðåçèäåíòàìè, ïîäëåæèò îáÿçàòåëüíîìó çà÷èñëå-

íèþ íà èõ ñ÷åòà â óïîëíîìî÷åííûõ áàíêàõ

, åñëè èíîå íå

óñòàíîâëåíî ÖÁ ÐÔ.

Â äåíåæíîì îáÿçàòåëüñòâå ìîæåò áûòü ïðåäóñìîòðåíî

òàêæå, ÷òî îíî ïîäëåæèò îïëàòå â ðóáëÿõ â ñóììå, ýêâèâàëåí-

òíîé îïðåäåëåííîé ñóììå â èíîñòðàííîé âàëþòå èëè óñëîâ-

íûõ äåíåæíûõ åäèíèöàõ (ÝÊÞ

, «ñïåöèàëüíûå ïðàâà çàèì-

ñòâîâàíèÿ»

è äð.) Â ýòîì ñëó÷àå ñóììà, ïîäëåæàùàÿ îïëàòå â

ðóáëÿõ, îïðåäåëÿåòñÿ ïî îôèöèàëüíîìó êóðñó ñîîòâåòñòâóþ-

ùåé âàëþòû èëè óñëîâíûõ äåíåæíûõ åäèíèöàõ íà äåíü ïëà-

òåæà, åñëè èíîé êóðñ èëè èíàÿ äàòà åãî îïðåäåëåíèÿ íå óñòà-

íîâëåíà çàêîíîì èëè ñîãëàøåíèåì ñòîðîí.

Â ñîîòâåòñòâèè ñî ñò. 1. Çàêîíà ÐÔ «Î âàëþòíîì ðåãóëè-

ðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå» âàëþòîé Ðîññèéñêîé Ôåäå-

ðàöèè ïðèçíàþòñÿ íàõîäÿùèåñÿ â îáðàùåíèè, à òàêæå èçúÿ-

òûå èëè èçûìàåìûå èç îáðàùåíèÿ, íî ïîäëåæàùèå îáìåíó

ðóáëè â âèäå áàíêîâñêèõ áèëåòîâ (áàíêíîò) Öåíòðàëüíîãî

áàíêà Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, ìîíåòû, ñðåäñòâà â ðóáëÿõ íà

ñ÷åòàõ â áàíêàõ è èíûõ êðåäèòíûõ ó÷ðåæäåíèÿõ Ðîññèéñêîé

Ôåäåðàöèè è çà åå ïðåäåëàìè.

Êðîìå òîãî, ñò. 140 ÃÊ ÐÔ ïðåäóñìàòðèâàåò, ÷òî ïëàòåæè

íà òåððèòîðèè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè îñóùåñòâëÿþòñÿ ïó-

òåì íàëè÷íûõ è áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ. Ïðè ýòîì ñïîñîá

ðàñ÷åòîâ íå âëèÿåò íà ñâîéñòâà äåíåã èëè íà âèä ïëàòåæà.

______________________

Óïîëíîìî÷åííûå áàíêè — áàíêè è èíûå êðåäèòíûå

ó÷ðåæäåíèÿ, ïîëó÷èâøèå ëèöåíçèè Öåíòðàëüíîãî áàíêà ÐÔ íà

ïðîâåäåíèå âàëþòíûõ îïåðàöèé.

ÝÊÞ — óñëîâíàÿ äåíåæíàÿ åäèíèöà, ïðèìåíÿåìàÿ ñòðàíàìè

Åâðîïåéñêîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ñîîáùåñòâà (Îáùåãî ðûíêà), íûíå

– Åâðîïåéñêèé ñîþç.

Ñïåöèàëüíûå ïðàâà çàèìñòâîâàíèÿ — óñëîâíàÿ äåíåæíàÿ

åäèíèöà, ïðèìåíÿåìàÿ Ìåæäóíàðîäíûì âàëþòíûì ôîíäîì. Èíîãäà

ñîêðàùåííî îáîçíà÷àåòñÿ ÑÄÐ (ïî çàãëàâíûì áóêâàì àíãëèéñêîãî

òåðìèíà).

Òàêèì îáðàçîì, ìîæíî ñäåëàòü âûâîä, ÷òî ïðåäìåòîì

äîãîâîðà áàíêîâñêîãî êðåäèòîâàíèÿ ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåííàÿ

äåíåæíàÿ ñóììà, ïðåäîñòàâëÿåìàÿ â ðóáëÿõ èëè èíîñòðàííîé

âàëþòå ïóòåì íàëè÷íûõ è áåçíàëè÷íûõ ðàñ÷åòîâ.

Ïëàòà çà ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì.

Ï.1 ñò. 819 ÃÊ ÐÔ, êàê è ðàíåå äåéñòâóþùåå çàêîíîäà-

òåëüñòâî, èñõîäèò èç âîçìåçäíîãî õàðàêòåðà äîãîâîðà áàí-

êîâñêîãî êðåäèòîâàíèÿ. Ïðè÷åì â Îñíîâàõ ãðàæäàíñêîãî çà-

êîíîäàòåëüñòâà 1991 ã. ïðåäóñìàòðèâàëàñü âîçìîæíîñòü îãî-

âàðèâàòü â äîãîâîðå ïðåäîñòàâëåíèå êðåäèòîâ áåç ïðîöåí-

òîâ (ñò. 113). Â ÃÊ (ñò. 819) òàêàÿ âîçìîæíîñòü íå ïðåäóñìîò-

ðåíà è íè÷åãî íå ãîâîðèòñÿ î ðàçìåðàõ ïðîöåíòîâ çà ïîëüçî-

âàíèå êðåäèòîì.

Çàêîí «Î áàíêàõ è áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè» (ñò. 29)

îïðåäåëÿåò, ÷òî ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî êðåäèòàì óñòàíàâëè-

âàåòñÿ êðåäèòíîé îðãàíèçàöèåé ïî ñîãëàøåíèþ ñ êëèåíòà-

ìè, åñëè èíîå íå ïðåäóñìîòðåíî Ôåäåðàëüíûì çàêîíîì.

Èòàê, ðàçìåð ïðîöåíòîâ ïî áàíêîâñêèì êðåäèòàì, à òàê-

æå ïåðèîä, ñðîêè, ïîðÿäîê íà÷èñëåíèÿ è óïëàòû ïðîöåíòîâ,

ìåõàíèçì èõ âçûñêàíèÿ, îïðåäåëÿþòñÿ áàíêîì è êëèåíòîì

íà äîãîâîðíîé îñíîâå. Ýòî ïîëîæåíèå ïðåäóñìîòðåíî äåé-

ñòâóþùèì çàêîíîäàòåëüñòâîì. Íà ïðàêòèêå â íàñòîÿùåå âðå-

ìÿ äàæå íàäåæíîìó è äîáðîñîâåñòíîìó êëèåíòó êðåäèò ïîëó-

÷èòü âåñüìà íå ïðîñòî. Â ñâÿçè ñ ýòèì çàåìùèê íå èìååò âîç-

ìîæíîñòè âëèÿòü íà ðàçìåð ïðîöåíòîâ, óïëà÷èâàåìûõ ïî

äîãîâîðó êðåäèòîâàíèÿ, íà ïîðÿäîê íà÷èñëåíèÿ è óïëàòû

ïðîöåíòîâ. Ðàçìåð ïðîöåíòîâ çà ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì îï-

ðåäåëÿåò áàíê ñ ó÷åòîì ñòàâêè ðåôèíàíñèðîâàíèÿ, óñòàíîâ-

ëåííîé Öåíòðàëüíûì áàíêîì ÐÔ.

Ïðîöåíò çà êðåäèò — ñëîæíîå ýêîíîìè÷åñêîå îòíîøå-

íèå ñî ìíîãèìè ñîñòàâëÿþùèìè, ôàêòîðàìè è óñëîâèÿìè.

Ïðîöåíò åñòü ôîðìà îïëàòû ïðåäîñòàâëåííûõ ñðåäñòâ.

Îïðåäåëåíèå ïðîöåíòà çà êðåäèò ÷åðåç åãî îïëàòó íå

ÿâëÿåòñÿ ñìåøåíèåì ïîíÿòèé, à òåðìèíû «ïðîöåíò çà êðåäèò»

è «ïëàòà çà êðåäèò» íå ÿâëÿþòñÿ ïðîñòûìè ñèíîíèìàìè.

Îïðåäåëåíèå «ïëàòà çà êðåäèò» óêàçûâàåò íà âîçìåçä-

íîñòü îòíîøåíèé ïðè ïðåäîñòàâëåíèè êðåäèòà. Ïîíÿòèå

«ïðîöåíò çà êðåäèò» óêàçûâàåò íà ôîðìó, êîòîðóþ ïðèîáðå-

òàþò ïëàòíûå îòíîøåíèÿ â äîãîâîðàõ êðåäèòîâàíèÿ.

Ïðè îïðåäåëåíèè ñòàâêè ïî êðåäèòó íåîáõîäèìî ó÷èòû-

âàòü ðàçëè÷íûå ôàêòîðû:

- ñòîèìîñòü äëÿ áàíêà ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ (äåïîçèòîâ

è êðåäèòîâ);

- íàäåæíîñòü çàåìùèêà è ñòåïåíü ðèñêà, ñâÿçàííîãî ñ

êðåäèòîâàíèåì;

- ðàñõîäû ïî îôîðìëåíèþ è êîíòðîëþ çà ïîãàøåíèåì

êðåäèòà;

- õàðàêòåð îòíîøåíèé ìåæäó êðåäèòîðîì è çàåìùèêîì

è äðóãèå.

Â çàðóáåæíîé áàíêîâñêîé ïðàêòèêå ïðèìåíÿåòñÿ ðÿä

ìîäåëåé óñòàíîâëåíèÿ êðåäèòíîé ñòàâêè — ýòî «ñòîèìîñòü

ïëþñ», «öåíîâîå ëèäåðñòâî», «íàäáàâêè», «êýï», «ñòîèìîñòü-

âûãîäíîñòü» è äðóãèå.

Ïðîñòåéøàÿ ìîäåëü óñòàíîâëåíèÿ ñòàâêè ïî êðåäèòó

«ñòîèìîñòü ïëþñ» ïîäðàçóìåâàåò ó÷åò ñòîèìîñòè ïðèâëåêà-

åìûõ áàíêîì ñðåäñòâ è åãî îïåðàöèîííûõ ðàñõîäîâ, ñâÿçàí-

íûõ ñ ýòèì. Ðàñ÷åò êðåäèòíîé ñòàâêè ïî ýòîé ìîäåëè îñóùå-

ñòâëÿåòñÿ ïóòåì ñóììèðîâàíèÿ ñëåäóþùèõ êîìïîíåíòîâ:

- ñòîèìîñòü äëÿ áàíêà ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ â öåëÿõ êðå-

äèòîâàíèÿ çàåìùèêà;

- áàíêîâñêèå îïåðàöèîííûå ðàñõîäû, â òîì ÷èñëå çàðà-

áîòíàÿ ïëàòà ñîòðóäíèêîâ êðåäèòíîãî óïðàâëåíèÿ;

- ñòîèìîñòü îáîðóäîâàíèÿ è ìàòåðèàëîâ, íåîáõîäèìûõ

äëÿ ïðåäîñòàâëåíèÿ êðåäèòà è êîíòðîëÿ íàä åãî ïîãàøåíèåì;

- êîìïåíñàöèÿ áàíêó çà óðîâåíü ðèñêà íåâûïîëíåíèÿ

îáÿçàòåëüñòâ;

- îæèäàåìàÿ ïðèáûëü ïî êàæäîìó êðåäèòó.

Êàæäûé èç óêàçàííûõ êîìïîíåíòîâ ìîæåò áûòü âûðàæåí

â ôîðìå ãîäîâûõ ïðîöåíòîâ îòíîñèòåëüíî ñóììû êðåäèòà.

Îäíèì èç íåäîñòàòêîâ ìîäåëè «ñòîèìîñòü ïëþñ» ÿâëÿåò-

ñÿ ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî áàíê òî÷íî çíàåò ñâîè ðàñõîäû è ìî-

æåò óñòàíîâèòü ñòàâêó ïî êðåäèòó áåç ó÷åòà ôàêòîðà êîíêóðåí-

öèè ñî ñòîðîíû äðóãèõ êðåäèòîðîâ. Óïîìÿíóòûå îãðàíè÷å-

íèÿ ïðèâåëè ê ïîÿâëåíèþ äðóãîé ìîäåëè óñòàíîâëåíèÿ ñòàâ-

êè ïî êðåäèòó — ñòàâêè «öåíîâîãî ëèäåðñòâà». Êðóïíåéøèå

áàíêè ÑØÀ óñòàíîâèëè óíèôèöèðîâàííóþ ñòàâêó ïî êðåäè-

òó, èçâåñòíóþ ïîä íàçâàíèåì «ïðàéì-ðåéò» (èíîãäà åå íàçû-

âàþò áàçîâîé èëè ñïðàâî÷íîé ñòàâêîé), îçíà÷àþùóþ ñàìóþ

íèçêóþ ñòàâêó, ïðåäëàãàåìóþ íàèáîëåå êðåäèòîñïîñîáíûì

êëèåíòîì ïî êðàòêîñðî÷íûì êðåäèòàì.

Â 80-õ ãîäàõ ðîäèëàñü ìîäåëü óñòàíîâëåíèÿ ñòàâêè íèæå

«ïðàéì-ðåéò».

Ïîÿâëåíèå ýòîé ìîäåëè èìåëî ìåñòî â óñëîâèÿõ æåñòî-

÷àéøåé êîíêóðåíòíîé áîðüáû áàíêîâ çà çàåìùèêîâ.

Èññëåäîâàíèå Áðåéäëè, ïðîâåäåííîå ïî ïðîñüáå Ñîâå-

òà óïðàâëÿþùèõ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ, ïî-

êàçàëî, ÷òî â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïðèáëèçèòåëüíî 90 % êðåäè-

òîâ, ïðåäîñòàâëåííûõ 48 êðóïíåéøèìè áàíêàìè ÑØÀ ïðåä-

ïðèíèìàòåëüñêèì ôèðìàì, ýòî ññóäû ïî ñòàâêàì íèæå

«ïðàéì-ðåéò».

Åùå îäíîé ìîäèôèêàöèåé ìîäåëè öåíîâîãî ëèäåðñòâà,

ïîÿâèâøåéñÿ â 80-õ ãîäàõ, ÿâëÿåòñÿ ìàêñèìàëüíàÿ ïðîöåíò-

íàÿ ñòàâêà «ÊÝÏ» (ñîãëàñîâàííûé âåðõíèé ïðåäåë ñòàâêè ïî

êðåäèòó âíå çàâèñèìîñòè îò áóäóùåé äèíàìèêè ïðîöåíòíûõ

ñòàâîê íà äåíåæíûõ ðûíêàõ). Òàêèì îáðàçîì, çàåìùèêó ìîæåò

áûòü ïðåäëîæåíà ïëàâàþùàÿ ñòàâêà «ïðàéì-ðåéò+2» ïðè ìàê-

ñèìóìå 5 % ñâåðõ ïåðâîíà÷àëüíîé ñòàâêè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñòàâ-

êà ìîæåò áûòü ïîâûøåíà òîëüêî íà 5 % íåçàâèñèìî îò ðîñòà

ðûíî÷íûõ ñòàâîê â ïåðèîä äåéñòâèÿ êðåäèòíîãî äîãîâîðà

Ñóùåñòâóþò è äðóãèå ìåòîäû óñòàíîâëåíèÿ ïðîöåíòíûõ

ñòàâîê.

Îòå÷åñòâåííûå ôèíàíñîâûå ñòðóêòóðû òàêæå îðèåíòè-

ðóþòñÿ íà óïîìÿíóòûå ñòàâêè â ñâîåé ðàáîòå. Âìåñòå ñ òåì

ðîññèéñêèé ðûíîê òðåáóåò âûðàáîòêè ñâîèõ êðèòåðèåâ è

ñâîåé ìåòîäîëîãè÷åñêîé áàçû ðàñ÷åòà êðåäèòíûõ ñòàâîê.

Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ðÿäîì èíôîðìàöèîííûõ àãåíòñòâ

ðàññ÷èòûâàþòñÿ è ïóáëèêóþòñÿ ñðåäíèå ñòàâêè ïðèâëå÷åíèÿ

è ðàçìåùåíèÿ ìåæáàíêîâñêèõ ðóáëåâûõ ñðåäñòâ. Íàèáîëåå

èçâåñòíûå èç íèõ — ýòî MIBID (îáúÿâëåííàÿ ñòàâêà ïðèâëå-

÷åíèÿ) è MIBOR (îáúÿâëåííàÿ ñòàâêà ðàçìåùåíèÿ).

Â ñòðåìëåíèè âûðàáîòàòü åäèíûå ìåòîäîëîãè÷åñêèå

ïîäõîäû ê ðàñ÷åòó ñðåäíèõ ñòàâîê íå îáîøëîñü áåç îïðåäå-

ëåííûõ ïðîáëåì. Âîò òðè îñíîâíûõ èç íèõ:

______________________

Ñì.: Îëüøàíûé À.È. Óêàç. ñî÷. Ñ. 85—90.

1. Âûáîðêà áàíêîâ äëÿ ïîäñ÷åòà ïðîöåíòíîé ñòàâêè îñó-

ùåñòâëÿåòñÿ êàæäûì èíôîðìàöèîííûì àãåíòñòâîì äîñòàòî÷-

íî ïðîèçâîëüíî. Ïîýòîìó ñðåäíèå ñòàâêè, ïîñ÷èòàííûå ïî

òîé èëè èíîé âûáîðêå áàíêîâ, íå âñåãäà ìîãóò òî÷íî îòðàæàòü

ñèòóàöèþ íà âñåì ðûíêå. Èíûìè ñëîâàìè, âûáîðêà áàíêîâ

ìîæåò áûòü íå âñåãäà ïðåäñòàâèòåëüíîé.

2. Ñóììèðîâàíèå ñòàâîê ïðîèçâîäèòñÿ ïî ïðèíöèïó

ëèáî ñðåäíåàðèôìåòè÷åñêîé, ëèáî ñðåäíåâçâåøåííîé. Â

ïîëüçó ïåðâîé ãîâîðèò ïðîñòîòà ðàñ÷åòîâ (ñòàâêè ïðîñòî

ñêëàäûâàþòñÿ, à çàòåì äåëÿòñÿ íà ÷èñëî ñëîæåííûõ ñòàâîê), à

â ïîëüçó âòîðîé — áîëåå âûñîêàÿ äîñòîâåðíîñòü («âçâåøèâà-

íèå» ïðîèçâîäèòñÿ ïî îáúåìàì êðåäèòíûõ ðåñóðñîâ). Îäíà-

êî âåñü âîïðîñ çàêëþ÷àåòñÿ â äîñòîâåðíîñòè èíôîðìàöèè.

Äåëî â òîì, ÷òî ïóáëèêàöèÿ ñðåäíåâçâåøåííûõ ñòàâîê, êàê

ïðàâèëî, íå ñîïðîâîæäàåòñÿ îáíàðîäîâàíèåì îáúåìîâ êðå-

äèòîâ. Íåèçâåñòíûì ïîðîé îñòàåòñÿ è èñòî÷íèê ïîëó÷åíèÿ

òåì èëè èíûì àãåíòñòâîì òàêîé èíôîðìàöèè.

3. Ïîäñ÷åò ìîæåò ïðîèçâîäèòüñÿ êàê ïî îáúÿâëåííûì,

òàê è ïî ôàêòè÷åñêèì ñòàâêàì. Îáúÿâëåííûå ñòàâêè èçâåñò-

íû, êàê ïðàâèëî, óæå óòðîì òîãî äíÿ, â êîòîðîì ïðîèçâîäèòñÿ

ïîäñ÷åò, è îïåðàòèâíàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ èñêëþ÷èòåëü-

íî ïîëåçíîé äëÿ âñåõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Ôàêòè÷åñêèå ñòàâêè

áûâàþò èçâåñòíû, êàê ïðàâèëî, â êîíöå ðàáî÷åãî äíÿ è ïóáëè-

êóþòñÿ â ñðåäñòâàõ ìàññîâîé èíôîðìàöèè íà ñëåäóþùèé

äåíü. Îíè òîæå î÷åíü âàæíû, òàê êàê õàðàêòåðèçóþò ðåàëüíóþ

ñèòóàöèþ íà ðûíêå çà ïðîøåäøèå ñðîêè.

Âìåñòå ñ òåì ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî ðàñ÷åò ôàêòè÷åñêèõ

ñòàâîê, êàê ïðàâèëî, îñóùåñòâëÿåòñÿ ìåòîäîì ñðåäíåé âçâå-

øåííîé. Òåì ñàìûì äàííàÿ ïðîáëåìà îêàçûâàåòñÿ òåñíî ñâÿ-

çàííîé ñ ïðåäûäóùåé, ðàññìîòðåííîé ðàíåå

Äëÿ ðåøåíèÿ óêàçàííûõ ïðîáëåì ïðåäïîëàãàåòñÿ ïîñòå-

ïåííî ïåðåéòè ê ðàñ÷åòó ñðåäíèõ ñòàâîê ïî ôàêòè÷åñêèì

ñäåëêàì íà ðûíêå ÌÁÊ.

Âàæíî îòìåòèòü, ÷òî ðàñ÷åòû ïðîèçâîäÿòñÿ ïî ñòàâêàì

êðóïíåéøèõ áàíêîâ. Â ñèëó ñâîèõ áîëüøèõ îáîðîòîâ ýòè áàí-

êè ìîãóò çíà÷èòåëüíî ñíèæàòü ïðîöåíòû ïî ðàçìåùàåìûì

êðåäèòàì. Èìåííî ïîýòîìó ñòàâêè ýòèõ áàíêîâ ÿâëÿþòñÿ îï-

______________________

Ñì.: Áàíêîâñêèé ïîðòôåëü-3. Ñ. 44.

ðåäåëÿþùèìè â ðàñ÷åòå ñðåäíèõ ñòàâîê. Òàêàÿ ìåòîäîëîãèÿ

ðàñ÷åòà áûëà ðàçðàáîòàíà ïðè ó÷àñòèè ÖÁ ÐÔ è ïîëó÷èëà

îäîáðåíèå Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà.

Ðîññèéñêèì çàêîíîäàòåëüñòâîì íå ïðåäóñìàòðèâàåòñÿ

îãðàíè÷åíèå ïðåäåëüíîãî ðàçìåðà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê çà

ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì. È ýòîò âîïðîñ ðåøàåòñÿ ñòîðîíàìè

ñàìîñòîÿòåëüíî â õîäå ñîãëàñîâàíèÿ è ïîäïèñàíèÿ êðåäèò-

íîãî äîãîâîðà.

Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî óñòàâ Öåíòðàëüíîãî áàíêà ÐÔ

(Áàíêà Ðîññèè) âêëþ÷àåò â ñôåðó åãî êîìïåòåíöèè îãðàíè-

÷åíèå â èñêëþ÷èòåëüíûõ ñëó÷àÿõ îáúåìîâ êðåäèòíûõ âëîæå-

íèé è îïðåäåëåíèå ïðåäåëîâ èçìåíåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

áàíêîâ ïî èõ àêòèâíûì è ïàññèâíûì îïåðàöèÿì, ïðåäåëîâ èõ

êîìèññèîííîãî âîçíàãðàæäåíèÿ. Óêàçàííûå îãðàíè÷åíèÿ

ìîãóò ââîäèòüñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ óòâåðæäàþùèìè ñîîòâåò-

ñòâóþùèìè îðãàíàìè íàïðàâëåíèÿìè äåíåæíî-êðåäèòíîãî

ðåãóëèðîâàíèÿ èëè Áàíêîì Ðîññèè. Â ïîñëåäíåì ñëó÷àå ýòè

îãðàíè÷åíèÿ ìîãóò ââîäèòüñÿ íà ñðîê, íå ïðåâûøàþùèé 6

ìåñÿöåâ, ñ ïîñëåäóþùèì èõ óòâåðæäåíèåì ñîîòâåòñòâóþùè-

ìè îðãàíàìè. Îïðåäåëåíèå ðàçìåðîâ êðåäèòîâ Áàíêà Ðîññèè,

ïðåäîñòàâëÿåìûõ äðóãèì áàíêàì è ïðîöåíòíûõ (ó÷åòíûõ)

ñòàâîê ïî ýòèì êðåäèòàì îòíîñèòñÿ ê êîìïåòåíöèè Ñîâåòà

äèðåêòîðîâ Áàíêà Ðîññèè.

Îñíîâíûå ôàêòîðû, êîòîðûå êîììåð÷åñêèå áàíêè ó÷è-

òûâàþò ïðè óñòàíîâëåíèè ïëàòû çà êðåäèò, ñëåäóþùèå:

- ñòàâêà ðåôèíàíñèðîâàíèÿ ïî êðåäèòàì, êîòîðûå ÖÁ ÐÔ

ïðåäîñòàâëÿåò êîììåð÷åñêèì áàíêàì;

- ñðåäíÿÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ïî ìåæáàíêîâñêîìó êðåäè-

òó, ò.å. çà ðåñóðñû, ïîëó÷àåìûå ó äðóãèõ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ

äëÿ ñâîèõ àêòèâíûõ îïåðàöèé;

-ñðåäíÿÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà, óïëà÷èâàåìàÿ áàíêîì ñâî-

èì êëèåíòàì ïî äåïîçèòíûì ñ÷åòàì ðàçëè÷íîãî âèäà;

- ñòðóêòóðà êðåäèòíûõ ðåñóðñîâ áàíêà (÷åì âûøå äîëÿ

ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ, òåì äîðîæå äîëæíû áûòü êðåäèòû);

- ñïðîñ è ïðåäëîæåíèÿ íà êðåäèòû ñî ñòîðîíû êëèåíòîâ

(÷åì ìåíüøå ñïðîñ, òåì äåøåâëå êðåäèò; ÷åì áîëüøå ñïðîñ

ïðåâûøàåò ïðåäëîæåíèå, òåì äîðîæå êðåäèò);

- ñðîê è âèä êðåäèòà, à òî÷íåå ñòåïåíü ðèñêà íåïîãàøå-

íèÿ êðåäèòà â çàâèñèìîñòè îò îáåñïå÷åíèÿ;

- ñòàáèëüíîñòü äåíåæíîãî îáðàùåíèÿ â ñòðàíå (÷åì

âûøå òåìï èíôëÿöèè, òåì äîðîæå äîëæíà áûòü ïëàòà çà êðå-

äèò, ò. ê. ó áàíêà ïîâûøàåòñÿ ðèñê ïîòåðÿòü ñâîè ðåñóðñû èç-

çà îáåñöåíåíèÿ äåíåã).

Â ñîîòâåòñòâèè ñ äîãîâîðîì êðåäèòîâàíèÿ ïðîöåíòû

ìîãóò áûòü ïðîñòûìè è ñëîæíûìè, îáû÷íûìè (óïëà÷èâàå-

ìûå â ïðåäåëàõ ñðîêà ïîëüçîâàíèÿ êðåäèòîì) è ïîâûøåííû-

ìè (êîòîðûå âçûñêèâàþòñÿ ïðè íàðóøåíèè ñðîêà ïîãàøåíèÿ

êðåäèòà).

Äëÿ ïðîñòûõ ïðîöåíòîâ õàðàêòåðíà ðåãóëÿðíîñòü ïî-

ñòóïëåíèÿ äîõîäà, ïðè ýòîì ðåãóëÿðíûå âûïëàòû îäèíàêî-

âû ïî ðàçìåðó. Ðåãóëÿðíîñòü ïîñòóïëåíèé äîõîäà îïðåäå-

ëÿåòñÿ ïåðèîäè÷íîñòüþ íà÷èñëåíèé — åæåìåñÿ÷íî, åæåê-

âàðòàëüíî èëè ñ ëþáîé äðóãîé ïåðèîäè÷íîñòüþ, êàê ýòî îï-

ðåäåëåíî óñëîâèÿìè êîíêðåòíîãî äîãîâîðà. ×àñòîòà íà÷èñ-

ëåíèÿ ïðîñòûõ ïðîöåíòîâ, êîíå÷íî æå, äîëæíà áûòü ïðåä-

ìåòîì îáñóæäåíèÿ â äîãîâîðíûõ îòíîøåíèÿõ ïî îïëàòå

êðåäèòà.

Ñ ïðèìåíåíèåì ñëîæíûõ ïðîöåíòîâ äîõîäû êðåäèòîðà

íà÷èíàþò ðàñòè âî âðåìåíè íå â ïðÿìîé ïðîïîðöèîíàëüíîé,

êàê ïðè ïðîñòûõ ïðîöåíòàõ, à â ñòåïåííîé çàâèñèìîñòè. Íà-

÷èñëÿåìûå, íî íå âûïëà÷èâàåìûå ñëîæíûå ïðîöåíòû ïðèñî-

åäèíÿþòñÿ ê ñóììå îñíîâíîãî äîëãà, âñëåäñòâèå ÷åãî ïðîèñ-

õîäèò íà÷èñëåíèå ïðîöåíòîâ íà ïðîöåíòû. Ïîñòîÿííûé ðîñò

èñõîäíîé ñóììû äëÿ èñ÷èñëåíèÿ ïðîöåíòîâ òàêèì îáðàçîì

äàåò ýôôåêò óñêîðåíèÿ íàðàùåíèÿ ïðîöåíòíîãî äîõîäà.

Ïðèíöèïèàëüíîé îñîáåííîñòüþ íà÷èñëåíèÿ ñëîæíûõ

ïðîöåíòîâ ÿâëÿåòñÿ âûïëàòà äîõîäà âìåñòå ñ ïîãàøåíèåì

îñíîâíîãî äîëãà. Ïðè ýòîì îáÿçàòåëüíî ïðåäïîëàãàåòñÿ íà-

ëè÷èå ïðîìåæóòî÷íûõ íà÷èñëåíèé â òå÷åíèå ñðîêà çàéìà.

Èìåííî íà äàòû òàêèõ íà÷èñëåíèé ïðîèñõîäèò íàðàñòàíèå

äîõîäà êðåäèòîðà çà ñ÷åò íà÷èñëåíèÿ ïðîöåíòîâ, èìåííî çà

ñ÷åò òàêèõ íà÷èñëåíèé êàæäîå ñëåäóþùåå íà÷èñëåíèå ïðî-

èñõîäèò ñ ó÷åòîì ðåçóëüòàòîâ ïðåäûäóùåãî. Ïðè åæåìåñÿ÷-

íîì íà÷èñëåíèè ýòî ïðîèñõîäèò íà÷èíàÿ ñî âòîðîãî ìåñÿöà,

ïðè åæåêâàðòàëüíîì — ñ øåñòîãî ìåñÿöà. Ïðè ýòîì ñêîðîñòü

ðîñòà äîëãà — â ñëîæíîì ïðîöåíòå è, ñëåäîâàòåëüíî, îáùèé

ðàçìåð ïðîöåíòíîãî äîõîäà çàâèñèò îò ïåðèîäè÷íîñòè åãî

íà÷èñëåíèÿ. Ïðîöåíòû ñòàíîâÿòñÿ äåéñòâèòåëüíî ñëîæíûìè

òîëüêî ïðè ñðîêàõ çàéìà, áîëüøèõ, ÷åì óñòàíîâëåííûé ïåðè-

îä ðàñ÷åòîâ, è ÷åì áîëüøèì ÿâëÿåòñÿ ýòîò ðàçðûâ, òåì âûøå

ýôôåêò ñëîæíûõ ïðîöåíòîâ.

Ñîîòíîøåíèå óðîâíÿ äîõîäíîñòè ïðîñòûõ è ñëîæíûõ

ïðîöåíòîâ ïîêàçûâàåò áåçóñëîâíûå ïðåèìóùåñòâà âòîðîãî

ìåòîäà äëÿ êðåäèòîðà è åãî çàâåäîìóþ óáûòî÷íîñòü äëÿ çà-

åìùèêà è íàîáîðîò.

Ïðèíöèïèàëüíî íå òîëüêî è íå ñòîëüêî ñàìî äîãîâîð-

íîå óñëîâèå íà÷èñëåíèÿ ïî ñëîæíûì èëè ïðîñòûì ïðîöåí-

òàì, ñêîëüêî äëèòåëüíîñòü ïåðèîäà íà÷èñëåíèÿ.

Äëÿ êðåäèòîðà ñëîæíûå ïðîöåíòû — ýòî âîçìîæíîñòü

ñîõðàíèòü òåêóùóþ ñòîèìîñòü èìåþùèõñÿ ñðåäñòâ, íåîáõî-

äèìûõ ê îïðåäåëåííîìó ìîìåíòó â áóäóùåì. Äëÿ çàåìùèêà

ñëîæíûå ïðîöåíòû — ýòî âîçìîæíîñòü ñýêîíîìèòü íà îï-

ðåäåëåííûõ çàòðàòàõ, óâåëè÷èòü ñòàáèëüíîñòü ðåñóðñíîé

áàçû çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ ñðîêîâ çàèìñòâîâàíèÿ ñðåäñòâ.

Çàåìùèê ìîæåò áûòü çàèíòåðåñîâàí â ïðîñòûõ ïðîöåí-

òàõ, êîãäà çíàåò, ÷òî åìó ïî èñòå÷åíèè îïðåäåëåííîãî ñðîêà

ñðåäñòâà áóäóò íå íóæíû íà ïðåæíèõ óñëîâèÿõ. Ïî ñðàâíå-

íèþ ñ óñëîâèÿìè ñëîæíûõ ïðîöåíòîâ ïðè ïðîñòûõ ïðîöåí-

òàõ ó çàåìùèêà ïîÿâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü áîëåå ãèáêîãî ðåãó-

ëèðîâàíèÿ îáúåìîâ è óñëîâèé íîâûõ çàéìîâ.

Äðóãóþ ñòîðîíó äîãîâîðà êðåäèòîâàíèÿ — êðåäèòîðà —

ìîæåò èíòåðåñîâàòü ñîõðàíåíèå ñòîèìîñòè íå ê îïðåäåëåí-

íîìó ìîìåíòó â áóäóùåì, à â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî ïåðèî-

äà âðåìåíè. Â ýòîì ñëó÷àå ðåãóëÿðíîå ïîëó÷åíèå ñðåäñòâ â

âèäå ïðîöåíòîâ îáåñïå÷èâàåò âîçìîæíîñòü «ðàâíîìåðíî»

ïîòðåáëÿòü èìåþùèåñÿ ñðåäñòâà â òå÷åíèå äëèòåëüíîãî ïðî-

ìåæóòêà âðåìåíè, íå òåðÿÿ íà èõ îáåñöåíåíèè.

Ïîìèìî ìåòîäîâ íà÷èñëåíèÿ ïðîöåíòîâ â äîãîâîðíûõ

óñëîâèÿõ ñäåëîê ìîãóò îïðåäåëÿòüñÿ ñèñòåìû èñ÷èñëåíèÿ

ïðîöåíòîâ. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè ÿâëÿþòñÿ ñèñòå-

ìû òî÷íûõ, ïðèáëèæåííûõ è áàíêîâñêèõ ïðîöåíòîâ.

Ñóòü èñ÷èñëåíèÿ èç òî÷íîãî ÷èñëà äíåé ñîñòîèò â òîì,

÷òî ó÷èòûâàåòñÿ òî÷íîå ÷èñëî äíåé êðåäèòà è òî÷íîå ÷èñëî

äíåé â ïåðèîäå íà÷èñëåíèÿ.

Ñóòü èñ÷èñëåíèÿ èç ïðèáëèæåííîãî ÷èñëà äíåé ñîñòî-

èò â òîì, ÷òî ãîä ñ÷èòàåòñÿ ðàâíûì 360 äíÿì, êâàðòàë — 90,

ìåñÿö — 30. Îäíàêî ïðè èñ÷èñëåíèè ÷èñëà äíåé çàéìà ôàê-

òè÷åñêîå ÷èñëî äíåé â òå÷åíèå 8 ìåñÿöåâ ãîäà áóäåò áîëüøå

èëè ìåíüøå 30 äíåé.

Ó÷åñòü ýòî ðàñõîæäåíèå ìîæíî ïî-ðàçíîìó. Èñïîëüçóå-

ìîå è ñåé÷àñ ïðàâèëî ïðåäëàãàåò íå ó÷èòûâàòü 31 ÷èñëî, à â

ôåâðàëå îñòàòîê íà ïîñëåäíèé äåíü ìåñÿöà ïîâòîðÿòü ñòîëüêî

ðàç, ñêîëüêî íåäîñòàåò äî 30 äíåé. Òàêîé ñïîñîá íà÷èñëåíèÿ

ïðîöåíòîâ íàçûâàåòñÿ áàíêîâñêèì èñ÷èñëåíèåì èç 360 äíåé.

Ðàñõîæäåíèå ôàêòè÷åñêîãî è ðàñ÷åòíîãî ÷èñëà äíåé

ìîæíî ó÷èòûâàòü è ïî-äðóãîìó, íå èñêàæàÿ äèíàìèêè äâè-

æåíèÿ çàéìà â ïîñëåäíèå äíè ìåñÿöà. Äëÿ ýòîãî ðàññ÷èòûâà-

åòñÿ ñðåäíèé îäíîìåñÿ÷íûé îñòàòîê èç ôàêòè÷åñêîãî ÷èñ-

ëà äíåé â ìåñÿöå è ôàêòè÷åñêîãî çàéìà è íà íåãî íà÷èñëÿåò-

ñÿ ïðîöåíò ïî ìåñÿ÷íîé ñòàâêå â % îò ãîäîâîé. Ïðè ïîêâàð-

òàëüíîì íà÷èñëåíèè ïðîöåíòîâ, ñîîòâåòñòâåííî, ðàññ÷èòû-

âàåòñÿ ñðåäíèé îñòàòîê çà 3 ìåñÿöà è ïðèìåíÿåòñÿ ñòàâêà â %

îò ãîäîâîé. Ýòîò ñïîñîá íàçûâàåòñÿ ïðèáëèæåííûì íà÷èñ-

ëåíèåì.

Êàæäàÿ èç ñèñòåì íà÷èñëåíèÿ ïðîöåíòîâ èìååò ñâîè

ïðåèìóùåñòâà è íåäîñòàòêè. Îíè îùóòèìû ïðè ðàñ÷åòàõ çà

ïåðèîäû âðåìåíè, íå ðàâíûå ãîäó. Íî îáùèì ïðàâèëîì îñ-

òàåòñÿ òî, ÷òî çà ãîä ïðè ëþáîé ñèñòåìå èñ÷èñëåíèÿ ñóììà

ïðîöåíòîâ âñåãäà áóäåò îäèíàêîâîé. Âî èçáåæàíèå îïàñíûõ

ðàçíîãëàñèé è íåäîðàçóìåíèé â ðàñ÷åòàõ ñòîðîí ñèñòåìà

èñ÷èñëåíèÿ ïðîöåíòîâ îáÿçàòåëüíî äîëæíà îãîâàðèâàòüñÿ

ïðè çàêëþ÷åíèè äîãîâîðà. Ïðè îòñóòñòâèè ññûëêè íà èñ-

ïîëüçóåìóþ ñèñòåìó íà÷èñëåíèÿ îáû÷íî ïîäðàçóìåâàåòñÿ

ïðèìåíåíèå áàíêîâñêîãî èñ÷èñëåíèÿ.

Åäèíèöåé èçìåðåíèÿ ïëàòû çà óñëóãè áàíêà, ïðåäîñòàâ-

ëÿþùåãî êðåäèò, ÿâëÿåòñÿ ãîäîâîé ïðîöåíò, ò.å. ñóììà, êîòî-

ðóþ çàåìùèê îáÿçàí çàïëàòèòü áàíêó çà ïîëüçîâàíèå êðåäè-

òîì â òå÷åíèå ãîäà. Îäíàêî èçâåñòíî, ÷òî êðåäèòû ïðåäîñòàâ-

ëÿþòñÿ íà ñàìûå ðàçëè÷íûå ñðîêè. È íà ïðàêòèêå ãîäîâàÿ ïðî-

öåíòíàÿ ñòàâêà äåëèòñÿ íà êîëè÷åñòâî äíåé, ìåñÿöåâ, íà êîòî-

ðûå ïðåäîñòàâëåí êðåäèò. Ïðè ýòîì ñòîðîíû äîëæíû çàôèê-

ñèðîâàòü â äîãîâîðå íå òîëüêî ñðîê êðåäèòîâàíèÿ, íî è êàêîå

êîëè÷åñòâî äíåé â ãîäó (360 èëè 365) èëè â ìåñÿöå (30) áóäåò

ïðèíèìàòüñÿ âî âíèìàíèå ïðè ïîãàøåíèè ïðîöåíòîâ çà

ïîëüçîâàíèå êðåäèòîì. Áàíê ïðèìåíÿåò, êàê ïðàâèëî, ôèêñè-

ðîâàííûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, óðîâåíü êîòîðûõ îãîâàðèâà-

åòñÿ â äîãîâîðå.