Торопыгин Г.Д. Теория и история налогообложения

Подождите немного. Документ загружается.

120 121

êîíòðàêòèâíàÿ èëè ðåñòðèêòèâíàÿ, òî åñòü ñäåðæèâàþùàÿ ôèñ-

êàëüíàÿ ïîëèòèêà.

È òà è äðóãàÿ ôîðìû ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè èãðàþò âàæíóþ

ðîëü â ñòàáèëèçàöèîííûõ ìåðîïðèÿòèÿõ. Íî îíè ëèøü îãðàíè÷èâà-

þò ãëóáèíó è ìàñøòàáû ýêîíîìè÷åñêèõ êîëåáàíèé, íî íå â ñîñòîÿ-

íèè óñòðàíèòü èõ ïîëíîñòüþ.

Â ïåðèîä ñïàäà ñòèìóëèðóþùàÿ äèñêðåöèîííàÿ ïîëèòèêà ñî-

ñòîèò èç:

• óâåëè÷åíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ;

• ñíèæåíèÿ íàëîãîâ;

• ñî÷åòàíèÿ ðîñòà ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ ñî ñíèæåíèåì

íàëîãîâ.

Â ïåðèîä «ïåðåãðåâà» ýêîíîìèêè, à òàêæå â óñëîâèÿõ èíôëÿ-

öèè ïðîâîäèòñÿ ñäåðæèâàþùàÿ äèñêðåöèîííàÿ ôèñêàëüíàÿ ïîëèòè-

êà:

• óìåíüøåíèå ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ;

• óâåëè÷åíèå íàëîãîâ;

• ñî÷åòàíèå ñîêðàùåíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ ñ óâåëè÷å-

íèåì íàëîãîâ.

Âñå ýòè ìåðû âîçäåéñòâóþò êàê íà ñîâîêóïíûé ñïðîñ òàê è íà

ñîâîêóïíîå ïðåäëîæåíèå. Ïðîâåäåíèå äèñêðåöèîííîé íàëîãîâîé

ïîëèòèêè ïðåäïîëàãàåò ó÷åò âðåìåííûõ ëàãîâ. Âîçäåéñòâèå íàëî-

ãîâ íà òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ïðîèñõîäèò îïîñðåäîâàííî.

Îíè îêàçûâàþò ñâîå âëèÿíèå ñ íåêîòîðûì îïîçäàíèåì, ïîýòîìó

ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé ñëåäóåò ó÷èòûâàòü ëàã (lag — îòñòàâàíèå,

çàïàçäûâàíèå) âðåìåíè. Ëàãè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé âðåìÿ, íåîáõî-

äèìîå äëÿ ïðèíÿòèÿ ìåð, íàïðàâëåííûõ íà ñòàáèëèçàöèþ ýêîíîìè-

êè. Ëàãè ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà ñëåäóþùèå âèäû: ëàã ðàñïîçíàíèÿ, ëàã

ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé, ëàã äåéñòâèÿ.

Ëàã ðàñïîçíàíèÿ — ïåðèîä âðåìåíè ìåæäó íàñòóïëåíèåì ýêî-

íîìè÷åñêîãî íåðàâíîâåñèÿ è ìîìåíòîì åãî îñîçíàíèÿ.

Ëàã ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé — ýòî âðåìÿ ìåæäó ïðèçíàíèåì ýêî-

íîìè÷åñêîãî íàðóøåíèÿ è ïðèíÿòèåì ïîëèòè÷åñêîãî ðåøåíèÿ. Çäåñü

òðåáóåòñÿ âðåìÿ íà ïîäãîòîâêó ïðàâèòåëüñòâîì çàêîíîäàòåëüñòâà è

ïðèíÿòèå ïàðëàìåíòîì ñîîòâåòñòâóþùåãî çàêîíà.

Ëàã äåéñòâèÿ ïðåäñòàâëÿåò âðåìÿ ìåæäó ïðèíÿòèåì ðåøåíèÿ

î ïðîâåäåíèè îïðåäåëåííîé ïîëèòèêè è åå ðåàëèçàöèåé.

Ïðè âûñîêîé èíôëÿöèè íàëîãîâûå ïîñòóïëåíèÿ îáåñöåíèâàþò-

ñÿ çà ïåðèîä ñ ìîìåíòà íà÷èñëåíèÿ è äî ìîìåíòà èõ ïîñòóïëåíèÿ â

Â-òðåòüèõ, êàêîâû ïðèíöèïû íàëîãîâî-áþäæåòíîé ïîëèòèêè:

äîëæåí ëè áþäæåò áûòü ñáàëàíñèðîâàííûì, ëèáî ìîæåò èñïîë-

íÿòüñÿ ñ äåôèöèòîì èëè èçáûòêîì?

Ñòåïåíü ãîñóäàðñòâåííîãî âëèÿíèÿ íà ýêîíîìèêó ñâÿçàíà ñ

ôóíêöèÿìè è öåëÿìè, êîòîðûå áåðåò íà ñåáÿ ãîñóäàðñòâî. Òàê â

ñòðàíàõ ñ ïëàíîâîé ýêîíîìèêîé, â ñâÿçè ñ øèðîêèì äèàïàçîíîì

èñïîëíÿåìûõ ãîñóäàðñòâîì ôóíêöèé (îò ãîñóäàðñòâåííîãî óïðàâ-

ëåíèÿ äî îñâîåíèÿ êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé) äîëÿ íàöèîíàëüíîãî

äîõîäà, ïåðåðàñïðåäåëÿåìîãî ÷åðåç ãîñáþäæåò, äîñòèãàëà 75%. Â

ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå ñòåïåíü ãîñóäàðñòâåííîãî âìåøàòåëüñòâà ïðè-

ìåðíî â 2 ðàçà íèæå, ñîîòâåòñòâåííî íèæå, è äîëÿ öåíòðàëèçîâàííî

ðàñïðåäåëÿåìîãî íàöèîíàëüíîãî äîõîäà. Â òî æå âðåìÿ çà ïîñëå-

äíåå ñòîëåòèå íàáëþäàåòñÿ òåíäåíöèÿ ê óñèëåíèþ ðîëè ãîñóäàð-

ñòâà. Åñëè â íà÷àëå XX âåêà ãîñóäàðñòâî èñïîëíÿëî ëèøü ôóíêöèè

óïðàâëåíèÿ è îáåñïå÷åíèÿ, òî ñåé÷àñ â áîëüøèíñòâå ðàçâèòûõ ñòðàí

ãîñóäàðñòâî áåðåò íà ñåáÿ èñïîëíåíèå ñîöèàëüíûõ ïðîãðàìì, ïðî-

èçâîäñòâî «îáùåñòâåííûõ òîâàðîâ» è ò. ä. Â ðåçóëüòàòå ðàñòåò è

ñòåïåíü ãîñóäàðñòâåííîãî âëèÿíèÿ â ýêîíîìèêå.

Âèäû ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè

Óñèëåíèå ðîëè ãîñóäàðñòâà ïðèäàåò îñîáîå çíà÷åíèå ïðîáëåìå

ñïðîñà ãîñóäàðñòâà êàê ñîñòàâíîé ÷àñòè ñîâîêóïíîãî ñïðîñà. Ïî-

ýòîìó öåëüþ ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè ÿâëÿåòñÿ íå òîëüêî ôèíàíñîâîå

îáåñïå÷åíèå òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè ãîñóäàðñòâà, íî è ñòàáèëèçàöèÿ

ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ.

Ðàçëè÷àþò äèñêðåöèîííóþ è àâòîìàòè÷åñêóþ ôèñêàëüíóþ ïî-

ëèòèêó.

Äèñêðåöèîííàÿ ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà — ýòî àêòèâíîå óïðàâ-

ëåíèå íàëîãàìè è ãîñóäàðñòâåííûìè ðàñõîäàìè, îñíîâàíà íà ñîçíà-

òåëüíîì âìåøàòåëüñòâå ïðàâèòåëüñòâà â íàëîãîâóþ ñèñòåìó è èçìå-

íåíèè îáúåìà ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ ñ öåëüþ âîçäåéñòâèÿ íà

ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ðàçëè÷íûå ïåðèîäû ýêîíîìè÷åñêîãî öèêëà.

Ãîñóäàðñòâî, óâåëè÷èâàÿ ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû è (èëè)

ñíèæàÿ íàëîãè â ïåðèîäû ñïàäà, ñïîñîáñòâóåò ýêîíîìè÷åñêîìó ðî-

ñòó, è, íàîáîðîò, ñíèæàÿ ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû è (èëè) óâåëè-

÷èâàÿ íàëîãè ñäåðæèâàåò åãî â ïåðèîäû ïîäúåìà, òåì ñàìûì, ñãëà-

æèâàåò öèêëè÷åñêèå êîëåáàíèÿ ýêîíîìèêè. Ñîîòâåòñòâåííî ðàçëè-

÷àåòñÿ ýêñïàíñèîíèñòñêàÿ, òî åñòü ñòèìóëèðóþùàÿ è

122 123

îñíîâíûõ êîíöåïöèè: åæåãîäíîå áàëàíñèðîâàíèå áþäæåòà, öèêëè-

÷åñêîå áàëàíñèðîâàíèå è êîíöåïöèÿ ôóíêöèîíàëüíûõ ôèíàíñîâ. Íà

âîïðîñ î òîì, êàêîâû äîëãîñðî÷íûå ïîñëåäñòâèÿ ãîñóäàðñòâåííîãî

äîëãà ñóùåñòâóåò äâå òî÷êè çðåíèÿ: òðàäèöèîííàÿ è ðèêàðäèàíñ-

êàÿ. Òðàäèöèîííî áîëüøèíñòâî ýêîíîìèñòîâ ñ÷èòàåò, ÷òî äåôèöèò

ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà è ãîñóäàðñòâåííûé äîëã îêàçûâàþò âëè-

ÿíèå íà ðåàëüíûé îáúåì ïðîèçâîäñòâà, óðîâåíü öåí, èíâåñòèöèè è

ïðîöåíòíóþ ñòàâêó. Ðèêàðäèàíñêàÿ òî÷êà çðåíèÿ, íàçûâàåìàÿ ðà-

âåíñòâîì Ðèêàðäî, ñ÷èòàåò, ÷òî ãîñóäàðñòâåííûé äîëã íå âëèÿåò íà

ñáåðåæåíèÿ è íàêîïëåíèå êàïèòàëà.

Îí óêàçûâàë íà òî, ÷òî ãîñóäàðñòâåííûé äîëã — ýòî îäíîâðå-

ìåííî äîëã ãîñóäàðñòâó áóäóùèõ ïîêîëåíèé. Îíè äîëæíû âîçâðà-

òèòü åãî íàëîãàìè, çàéìàìè, îñóùåñòâëåííûìè â ïðîøëîì ãîñóäàð-

ñòâåííîé êàçíîé. Êîíñîëèäàöèÿ áàëàíñîâ äîìàøíèõ õîçÿéñòâ è ãî-

ñóäàðñòâà äîëæíà áóäåò äàòü íóëåâîé ðåçóëüòàò.

«Íåéòðàëüíîñòü» áþäæåòíîãî äåôèöèòà è ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà

ÿâëÿåòñÿ ñëåäñòâèåì òîãî, ÷òî ñíèæåíèå íàëîãîâ ïðè íåèçìåííîì óðîâíå

äîõîäîâ íå âëèÿåò íà ðîñò ðàñõîäîâ ïîòðåáèòåëåé.

Ä. Ðèêàðäî ñ÷èòàë, ÷òî áþäæåòíûé äåôèöèò ñîêðàùàåò îáùåñòâåí-

íûå (ãîñóäàðñòâåííûå) ñáåðåæåíèÿ. Íî åñëè äîìàøíèå õîçÿéñòâà, ïî

åãî ìíåíèþ, íàïðàâÿò ñýêîíîìëåííûå â ðåçóëüòàòå ñíèæåíèÿ íàëîãîâ

ñðåäñòâà íà ñáåðåæåíèÿ, òî èõ îáúåì âûðàñòåò íàñòîëüêî, íàñêîëüêî

óìåíüøàòñÿ îáùåñòâåííûå ñáåðåæåíèÿ. Â ðåçóëüòàòå íàöèîíàëüíûå

ñáåðåæåíèÿ (Y-C-G), ðàâíûå ñóììå îáùåñòâåííûõ (T-G) è ÷àñòíûõ

(Y-T-C) ñáåðåæåíèé, îñòàíóòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå. Â èòîãå íå èçìå-

íèòñÿ è ïðåäëîæåíèå çàåìíûõ ñðåäñòâ, è ñòàâêà ïðîöåíòà.

Îäíàêî «ðèêàðäèàíñêàÿ» òî÷êà çðåíèÿ íà ãîñóäàðñòâåííûé äîëã

è áþäæåòíûé äåôèöèò, áåçóñëîâíî, âåðíà ëèøü ïðè íàëè÷èè öåëî-

ãî ðÿäà îáñòîÿòåëüñòâ. Ýòî âûòåêàåò èç òåîðèè ïîâåäåíèÿ ïîòðåáè-

òåëåé, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðîé ïîòðåáèòåëè ïðè âûáîðå ìîäåëè

ñâîåãî ïîâåäåíèÿ ó÷èòûâàþò íå òîëüêî òåêóùèé èíòåðåñ, íî è èí-

òåðåñ áóäóùåãî (åñëè äóìàþò î áóäóùåì äîõîäå, åñëè îíè æåëàþò

ñîõðàíèòü ñåãîäíÿøíèé óðîâåíü æèçíè). Âûáîð ïðàâèëüíîãî ïîä-

õîäà ê ïðîáëåìå ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà — òðàäèöèîííûé èëè ðè-

êàðäèàíñêèé, ìîæåò ñëóæèòü îöåíêîé âëèÿíèÿ áþäæåòíî-íàëîãî-

âîé ïîëèòèêè íà ðàñõîäû ïîòðåáèòåëÿ.

Êîíöåïöèÿ åæåãîäíîãî áàëàíñèðîâàíèÿ

Êîíöåïöèÿ ñáàëàíñèðîâàííîñòè áþäæåòà íà åæåãîäíîé îñíîâå

äîëãîå âðåìÿ ñ÷èòàëàñü íåçûáëåìîé îñíîâîé ýêîíîìè÷åñêîé ïîëè-

òèêè.

áþäæåò. Òàêîå âîçäåéñòâèå èíôëÿöèè íà ôèñêàëüíóþ ïîëèòèêó íà-

çûâàåòñÿ ýôôåêòîì Òàíçè — Îëèâåðà. Ñëåäîâàòåëüíî, ôàêòîð âðå-

ìåíè îñëîæíÿåò ïðîâåäåíèå äèñêðåöèîííîé íàëîãîâî-áþäæåòíîé ïî-

ëèòèêè. Ýòîò ýôôåêò õàðàêòåðåí òîëüêî äëÿ äèñêðåöèîííîé ôèñ-

êàëüíîé ïîëèòèêè. Ýòîãî íåäîñòàòêà ëèøåí äðóãîé òèï

ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè, à, èìåííî, àâòîìàòè÷åñêàÿ ôèñêàëü-

íàÿ ïîëèòèêà. Çäåñü îòñóòñòâóåò âðåìåííîé ëàã ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé.

Àâòîìàòè÷åñêèå èëè âñòðîåííûå ñòàáèëèçàòîðû — ïàññèâ-

íàÿ ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà, ïðè êîòîðîé ôàêòîðû ôóíêöèîíèðîâà-

íèÿ ýêîíîìèêè, äåéñòâóþò íåçàâèñèìî îò ïðàâèòåëüñòâà. Çàêîíîäà-

òåëüíûé îðãàí îïðåäåëÿåò òîëüêî ñòàâêè íàëîãîâ, à íå ðàçìåð íàëî-

ãîâûõ ïîñòóïëåíèé. Äåéñòâèå âñòðîåííûõ ñòàáèëèçàòîðîâ,

îáåñïå÷èâàåò åñòåñòâåííîå ïðèñïîñîáëåíèå ýêîíîìèêè ê ôàçàì äå-

ëîâîé êîíúþíêòóðû è ñîêðàùàþò âíóòðåííèé ëàã äî íóëÿ.

Íàèáîëåå èçâåñòíûìè âñòðîåííûìè ñòàáèëèçàòîðàìè ÿâëÿþò-

ñÿ ïðîãðåññèâíàÿ ñèñòåìà íàëîãîîáëîæåíèÿ, ïðîãðàììû ïî ïîääåð-

æàíèþ ìàëî èìóùèõ ñëîåâ íàñåëåíèÿ. Òåîðèÿ âñòðîåííûõ ñòàáèëè-

çàòîðîâ îñíîâàíà íà ôóíêöèîíàëüíîé çàâèñèìîñòè ìåæäó íàöèî-

íàëüíûì äîõîäîì è íàëîãàìè.

Â ïåðèîä ïîäúåìà âñëåäñòâèå ðîñòà äîõîäîâ íàëîãè âçèìàþòñÿ

ïî áîëåå âûñîêèì ñòàâêàì, â ðåçóëüòàòå ÷åãî òåìï ðîñòà ðàñïîëàãàå-

ìîãî äîõîäà íà÷èíàåò îòñòàâàòü îò òåìïà ðîñòà íàöèîíàëüíîãî äîõîäà,

÷òî ñäåðæèâàåò ðîñò ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Êðîìå òîãî, ïî ìåðå

ðîñòà äîõîäîâ ñíèæàþòñÿ çàòðàòû ãîñóäàðñòâà íà ñîöèàëüíûå ïîñî-

áèÿ. Â ðåçóëüòàòå ðîñò ñîâîêóïíîãî ñïðîñà ñäåðæèâàåòñÿ. Â ïåðèîä

ñïàäà, íàîáîðîò, íàëîãîâûå ïîñòóïëåíèÿ â áþäæåò ïàäàþò èç-çà ñíè-

æåíèÿ ðåàëüíîãî ðàçìåðà ñîçäàâàåìîãî íàöèîíàëüíîãî äîõîäà. Â ýòîì

ñëó÷àå ó íàëîãîïëàòåëüùèêîâ îñòàåòñÿ çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü ñðåäñòâ (òà

÷àñòü äîõîäà, êîòîðàÿ ðàíüøå âíîñèëàñü â áþäæåò â âèäå íàëîãà).

Îäíîâðåìåííî íàðàñòàþò âûïëàòû íà ñîöèàëüíûå íóæäû. Âîçðîñøèé

ñîâîêóïíûé ñïðîñ ñòèìóëèðóåò ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò. Èòàê, àâòîìàòè-

÷åñêàÿ ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî áåç ïðèíÿòèÿ

ñïåöèàëüíûõ ìåð ñî ñòîðîíû ïðàâèòåëüñòâà íàëîãè âûïîëíÿþò ôóíê-

öèþ ñòàáèëèçàòîðà ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà.

Ðåãóëèðîâàíèå áþäæåòíîãî äåôèöèòà

Êëþ÷åâîé âîïðîñ áþäæåòíîé ïîëèòèêè — äîëæåí ëè áûòü

áþäæåò ñáàëàíñèðîâàí èëè ñáàëàíñèðîâàííîñòü áþäæåòà äîëæíà

áûòü ïîä÷èíåíà öåëÿì ñòàáèëèçàöèè ýêîíîìèêè. Ñóùåñòâóåò òðè

124 125

Îäíàêî, ñòîðîííèêè äåôèöèòíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ óòâåðæäà-

þò, ÷òî â ðåçóëüòàòå ïîïûòîê ñáàëàíñèðîâàòü áþäæåò óñèëÿòñÿ

êîëåáàíèÿ ýêîíîìèêè. Åñëè âî âðåìÿ ñïàäà ñîêðàùàþòñÿ ðàñõîäû

è óâåëè÷èâàþòñÿ íàëîãè, â öåëÿõ áàëàíñèðîâàíèÿ áþäæåòà, ýòî

ïðèâåäåò ê óñèëåíèþ òåìïîâ ñïàäà ýêîíîìèêè. È, íàîáîðîò, åñëè

âî âðåìÿ ïîäúåìà, ïðè áþäæåòíîì ïðîôèöèòå, áóäóò ïîâûøàòüñÿ

ðàñõîäû è ñîêðàùàòüñÿ íàëîãè, òî ýòî ïðèåäåò ê «ïåðåãðåâó» ýêî-

íîìèêè. Êàê âèäíî, åæåãîäíî áàëàíñèðóåìûé áþäæåò áëîêèðóåò

äåéñòâèå âñòðîåííûõ (àâòîìàòè÷åñêèõ) ñòàáèëèçàòîðîâ è ÿâëÿåòñÿ

ïðîöèêëè÷åñêèì.

Óñòðàíèòü ýòè ïðîòèâîðå÷èÿ â îïðåäåëåííîé ìåðå ïîçâîëÿåò

âòîðîé ïîäõîä ê áàëàíñèðîâàíèþ áþäæåòà.

Êîíöåïöèÿ öèêëè÷åñêîãî áàëàíñèðîâàíèÿ

Ñíèæåíèå íàëîãîâ ïðè íåèçìåííûõ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäàõ

èëè óâåëè÷åíèå ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ ïðè íåèçìåííûõ íàëîãî-

âûõ ïîñòóïëåíèÿõ âåäåò ê îáðàçîâàíèþ äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííî-

ãî áþäæåòà, à çàòåì è ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà. Ñ òðàäèöèîííîé

òî÷êè çðåíèÿ, íà ãîñóäàðñòâåííûé äîëã, êîòîðîé ïðèäåðæèâàåòñÿ

áîëüøèíñòâî ýêîíîìèñòîâ, ñîêðàùåíèå íàëîãîâ ñòèìóëèðóåò ðîñò

ðàñõîäîâ ïîòðåáèòåëåé è âåäåò ê ñîêðàùåíèþ ñáåðåæåíèé. Äåôè-

öèò ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà è ãîñóäàðñòâåííûé äîëã îêàçûâàþò

ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå íà ðàçâèòèå ýêîíîìè÷åñêîé ñèñòåìû. Ýòî

âëèÿíèå àíàëîãè÷íî âîçäåéñòâèþ ýêñïàíñèîíèñòñêîé áþäæåòíî-íà-

ëîãîâîé ïîëèòèêè íà ðåàëüíûé îáúåì ïðîèçâîäñòâà, óðîâåíü öåí,

ïðîöåíòíóþ ñòàâêó è èíâåñòèöèè. Â êðàòêîñðî÷íîì ïåðèîäå óâåëè-

÷åíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ è ãîñóäàðñòâåííûé äîëã ïðèâîäÿò

ê ðîñòó ñïðîñà íà òîâàðû, ðîñòó öåí, ðîñòó îáúåìîâ ïðîèçâîäñòâà

è ðîñòó çàíÿòîñòè. Â äîëãîñðî÷íîì ïëàíå ïîâûøåíèå öåí óñèëèâà-

åò «ýôôåêò âûòåñíåíèÿ» è âîçâðàùàåò ðåàëüíûé îáúåì ïðîèçâîä-

ñòâà ê ðåàëüíîìó óðîâíþ. Â ðåçóëüòàòå æèçíü ñîâðåìåííîãî ïîêî-

ëåíèÿ óëó÷øèòñÿ (õîòÿ è íà ôîíå èíôëÿöèè) áëàãîäàðÿ ñíèæåíèþ

íàëîãîâ è óâåëè÷åíèþ ãîñóäàðñòâåííûõ ñáåðåæåíèé, íî ïîñëåä-

ñòâèÿ íûíåøíåãî ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà ëÿãóò íà «ïëå÷è» áóäó-

ùèõ ïîêîëåíèé.

Â äàííîé êîíöåïöèè ñîâìåùåíû èäåè î áþäæåòå êàê èíñòðó-

ìåíòå ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè, ñ îäíîé ñòîðîíû, è îáÿçàòåëüíîñòè

åãî áàëàíñèðîâàíèÿ — ñ äðóãîé. Óòâåðæäàåòñÿ âîçìîæíîñòü áàëàí-

ñèðîâàíèÿ áþäæåòà â õîäå ýêîíîìè÷åñêîãî öèêëà, êàê ýòî ïðåä-

ñòàâëåíî íà ðèñ 2.

Ä. Ðèêàðäî îáðàòèë âíèìàíèå íà òî, ÷òî ãîñóäàðñòâåííûé äîëã

— ýòî îäíîâðåìåííî äîëã ãîñóäàðñòâó áóäóùèõ ïîêîëåíèé. Åñëè

ýêîíîìè÷åñêèå ñóáúåêòû äåéñòâóþò ðàöèîíàëüíî è àäåêâàòíî îöåíè-

âàþò òåêóùèå è áóäóùèå ñîáûòèÿ, òî, èñõîäÿ èç òâåðäîãî óáåæäå-

íèÿ, ÷òî ëþáûå äîëãè íàäî ðàíî èëè ïîçäíî îòäàâàòü, îíè ëþáîé

ïðèðîñò çàäîëæåííîñòè ãîñóäàðñòâà âîñïðèíèìàþò êàê ïðèðîñò íà-

ëîãîâ â áóäóùåì, òàê êàê äðóãîãî, êðîìå íàëîãîâ, èñòî÷íèêà äîõî-

äîâ ó ãîñóäàðñòâà íåò. Ïðè ýòîì íå èìååò çíà÷åíèÿ, êàê èìåííî

ôîðìèðóåòñÿ ïðèðîñò çàäîëæåííîñòè: çà ñ÷åò ïîâûøåíèÿ ãîñóäàð-

ñòâåííûõ ðàñõîäîâ, ñíèæåíèÿ íàëîãîâ èëè òîãî è äðóãîãî âìåñòå.

Ôîðìàëüíî ýòî ìîæíî âûðàçèòü ñëåäóþùèì îáðàçîì:

íàñò.

+ Ò

áóä.

/(1 + i) = G

íàñò.

+ G

áóä.

/(1 + i)

Äàííîå óðàâíåíèå íàçûâàåòñÿ ðèêàðäèàíñêèì ðàâåíñòâîì, èëè

ãîñóäàðñòâåííûì áþäæåòíûì îãðàíè÷åíèåì. Åñëè ïðîöåíòíàÿ ñòàâ-

êà áûëà áû ðàâíà íóëþ, ò. å. ãîñóäàðñòâî íå ôèíàíñèðîâàëî äåôè-

öèò ïóòåì ïðîäàæè ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé, òî áþäæåòíîå îã-

ðàíè÷åíèå ïîêàçûâàëî áû, ÷òî îáùàÿ ñóììà íàëîãîâûõ ïîñòóïëå-

íèé äîëæíà áûòü ðàâíà ñóììàðíûì ãîñóäàðñòâåííûì ðàñõîäàì çà

ýòè æå ïåðèîäû. Íî êîãäà ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà i > 0, áóäóùèå íàëî-

ãîâûå ïîñòóïëåíèÿ è ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû äèñêîíòèðóþòñÿ íà

(1 + i), ÷òî îáóñëîâëåíî ïðîöåíòàìè, êîòîðûå ãîñóäàðñòâó íåîáõî-

äèìî ïëàòèòü ïî çàéìàì.

Ðèêàðäèàíñòâî îòðèöàåò òàêæå ïîëîæèòåëüíûå ýôôåêòû ñòà-

áèëèçàöèîííîé ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè. Òàê, ðîñò ãîñóäàðñòâåííûõ

ðàñõîäîâ, ïî èõ ìíåíèþ, íå ïðèâîäèò ê ñòèìóëèðîâàíèþ ñîâîêóï-

íîãî ñïðîñà âñëåäñòâèå ýôôåêòà âûòåñíåíèÿ èíâåñòèöèé. Ñíèæå-

íèå æå íàëîãîâ ïðèâîäèò íå ê ðîñòó ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, à ê

ðîñòó ñáåðåæåíèé, òàê êàê ýêîíîìè÷åñêèå ñóáúåêòû äîëæíû áûòü

ãîòîâû ê ïîâûøåíèþ íàëîãîâ â áóäóùåì.

Áþäæåò ìîæåò áûòü ñáàëàíñèðîâàí, åñëè ãîñóäàðñòâåííûå ðàñ-

õîäû ðàâíû äîõîäàì. Ïðè ýòîì ðå÷ü äîëæíà èäòè î ãîñóäàðñòâåí-

íûõ ðàñõîäàõ, îáåñïå÷èâàþùèõ âûïóñê ïðîäóêöèè ïðè ïîëíîé çà-

íÿòîñòè. Òàêàÿ ìåðà êàê ñåêâåñòð, ò. å. ïðèâåäåíèå òåêóùèõ ðàñõî-

äîâ â ñîîòâåòñòâèå ñ òåêóùèìè äîõîäàìè â áþäæåò áàçèðóåòñÿ íà

ýòîé îñíîâå. Ýòî âåäåò, â ïåðâóþ î÷åðåäü, ê ñîêðàùåíèþ ôèíàíñè-

ðîâàíèÿ ñîöèàëüíîé ñôåðû, ñîêðàùåíèþ äîòàöèé ðåãèîíàì è ìåñò-

íûì áþäæåòàì è ò. ï. Äî âûõîäà â ñâåò ðàáîò

Äæ. Êåéíñà ýòîò ïîäõîä ñ÷èòàëñÿ îñíîâîé çäîðîâîé ôèñêàëüíîé

ïîëèòèêè ñòðàíû.

126 127

îáúåì âëîæåíèé â ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè ïîñòîÿííî âîçðà-

ñòàåò ñ ðîñòîì íàöèîíàëüíîãî äîõîäà. Äðóãèìè ñëîâàìè, ãîñóäàð-

ñòâåííûé äîëã ÿâëÿåòñÿ ïàññèâîì äëÿ ãîñóäàðñòâà è àêòèâîì äëÿ

äåðæàòåëåé öåííûõ áóìàã. Ïîýòîìó ïðîáëåìà ãîñóäàðñòâåííîé çà-

äîëæåííîñòè ñâîäèòñÿ íå ê âîçâðàòó ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà, à ê

åãî îáñëóæèâàíèþ ïóòåì âûäåëåíèÿ ñðåäñòâ ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæå-

òà íà âûïëàòó ïðîöåíòîâ ïî ãîñóäàðñòâåííûì öåííûì áóìàãàì. Òî

åñòü ãîñóäàðñòâåííûé äîëã âñåãäà ìîæíî ðåôèíàíñèðîâàòü â ñèëó

ïðèâëåêàòåëüíîñòè ãîñóäàðñòâåííûõ öåííûõ áóìàã äëÿ èíâåñòîðîâ.

Äàííîå ïîëîæåíèå áàçèðóåòñÿ íà ïðåäñòàâëåíèè Äæ. Ì. Êåéíñà î

ðàçëè÷èè ìåæäó äåíüãàìè è äîëãîì. «Ê ïðèìåðó, ìû ìîæåì ðàññìàò-

ðèâàòü êàê äåíüãè âñå, ÷òî, ñ òî÷êè çðåíèÿ âëàäåëüöà, íå òåðÿåò

îáùåé ïîêóïàòåëüíîé ñèëû íà ñðîê áîëüøèé, ÷åì òðè ìåñÿöà, è êàê

äîëãè òî, ÷åãî íåëüçÿ ïîòðåáîâàòü â òå÷åíèå áîëåå äîëãîãî ïåðèîäà,

÷åì òðè ìåñÿöà....Íà ïðàêòèêå ÷àñòî áûâàåò óäîáíî âêëþ÷àòü â äåíü-

ãè ñðî÷íûå áàíêîâñêèå äåïîçèòû, à èíîãäà äàæå òàêèå äîêóìåíòû,

êàê êàçíà÷åéñêèå âåêñåëÿ»

Âî-âòîðûõ, ãîñóäàðñòâî èìååò öåëûé íàáîð èíñòðóìåíòîâ äëÿ

ñíèæåíèÿ áðåìåíè ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà, íàïðèìåð, ïóòåì óâåëè-

÷åíèÿ äåíåæíîé ìàññû â ñòðàíå.

Â-òðåòüèõ, ãîñóäàðñòâî âñåãäà èìååò âîçìîæíîñòü ïîâûñèòü

íàëîãè äëÿ óâåëè÷åíèÿ äîõîäíîé ÷àñòè áþäæåòà. Óâåëè÷åíèå íàëî-

ãîâ ñîêðàùàåò ëè÷íûé ðàñïîëàãàåìûé äîõîä äîìàøíèõ õîçÿéñòâ,

÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïðèâîäèò, â êîíå÷íîì èòîãå, ê óìåíüøåíèþ

îáúåìà ïðîèçâîäñòâà è áîëåå äëèòåëüíîìó ïðåáûâàíèþ ýêîíîìèêè

â ñòàäèè ïðîöâåòàíèÿ.

Â ïîñëåäíèå äåñÿòèëåòèÿ ìíîãèå ñòðàíû ïðèìåíÿþò äàííóþ

êîíöåïöèþ íà ïðàêòèêå, àêòèâíî èñïîëüçóÿ ôèñêàëüíûå ìåòîäû â

öåëÿõ ñòàáèëèçàöèè. Ïðè ýòîì, îäíàêî, âîçíèêàþò ñëåäóþùèå âîï-

ðîñû: êàêîâû ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìûå ðàçìåðû áþäæåòíîãî äå-

ôèöèòà è ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà è êàêèå ôàêòîðû, ïîìèìî ñîá-

ñòâåííî äåôèöèòà áþäæåòà, âëèÿþò íà ðàçìåð çàäîëæåííîñòè ãîñó-

äàðñòâà? Íå ñëó÷àéíî âî ìíîãèõ ñòðàíàõ ìèðà ðàçðàáàòûâàþòñÿ

ïðàâèëà íàëîãîâî-áþäæåòíîé ïîëèòèêè, ïðèçâàííûå îãðàíè÷èòü

äèñêðåöèîííóþ ïîëèòèêó çàêîíîäàòåëüíûìè ðàìêàìè.

Ê îñíîâíûì ïðàâèëàì ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè, ïðèçâàííûõ îã-

ðàíè÷èâàòü äèñêðåöèîííóþ ïîëèòèêó çàêîíîäàòåëüíûìè ðàìêàìè,

ìîæíî îòíåñòè ñëåäóþùèå:

Ïðàâèëà äåôèöèòà, èëè ñáàëàíñèðîâàííûé áþäæåò.

Äåôèöèòû â ïåðèîäû ñïàäà ïîçâîëÿþò ñòèìóëèðîâàòü ñîâî-

êóïíûé ñïðîñ, à èçëèøêè â ïåðèîäû ïîäúåìîâ — ñäåðæèâàòü «ïå-

ðåãðåâ» ýêîíîìèêè.

Òàêàÿ ïîëèòèêà ìîæåò áûòü ðåàëèçîâàíà êàê äèñêðåöèîííûìè

ìåòîäàìè, òàê è àâòîìàòè÷åñêè, ñ ïîìîùüþ âñòðîåííûõ ñòàáèëèçà-

òîðîâ. Â ðåçóëüòàòå óäàåòñÿ ñãëàäèòü àìïëèòóäó êîëåáàíèé öèêëà

íà 30-35%.

Îäíàêî äàííàÿ êîíöåïöèÿ óÿçâèìà â ÷àñòè âîçìîæíîñòè áà-

ëàíñèðîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà ïî ïðè÷èíå ðàçëè÷èé â

ãëóáèíå è ïðîäîëæèòåëüíîñòè ôàç öèêëà. Ê ïðèìåðó, ãëóáîêèé

ñïàä ìîæåò ñîïðîâîæäàòüñÿ íåçíà÷èòåëüíûì, ïî ñâîèì ìàñøòàáîì,

ïîäúåìîì. Áîëüøîé äåôèöèò ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà, âîçíèê-

øèé â ïåðèîä ñïàäà, íå ïåðåêðûâàåòñÿ íåçíà÷èòåëüíûì ïðîôèöè-

òîì áþäæåòà ïåðèîäà ïîäúåìà. Â êîíå÷íîì ðåçóëüòàòå âîçíèêàåò

öèêëè÷åñêèé äåôèöèò.

Êîíöåïöèÿ ôóíêöèîíàëüíûõ ôèíàíñîâ

Ðàçâèòèå ôèíàíñîâûõ îòíîøåíèé ïðèâåëî ê ñóùåñòâåííîìó

èçìåíåíèþ ðîëè ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà. Ãîñóäàðñòâåííûé äîëã

ðàññìàòðèâàåòñÿ çäåñü êàê àëüòåðíàòèâà óâåëè÷åíèþ íàëîãîâîãî

áðåìåíè. Ãîñóäàðñòâåííûé äîëã è íàëîãîâàÿ ñèñòåìà ïîíèìàþòñÿ

êàê ñèñòåìà «ïåðåëèâàþùèõñÿ ñîñóäîâ»: âûøå íàëîãè — íèæå ãî-

ñóäàðñòâåííûé äîëã, áîëüøå çàèìñòâîâàíèé — ìåíüøå íàëîãîâ.

Ðàçóìíî, óïðàâëÿÿ ãîñóäàðñòâåííûì äîëãîì, ïðàâèòåëüñòâî ðàñ-

ïðåäåëÿåò íàëîãîâóþ íàãðóçêó âî âðåìåíè è òåì ñàìûì ñïîñîá-

ñòâóåò ðàçâèòèþ áèçíåñà. Â äàííîé êîíöåïöèè ïðîáëåìà ñáàëàíñè-

ðîâàííîñòè áþäæåòà ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê âòîðîñòåïåííàÿ, íà ïåð-

âûé ïëàí âûäâèãàåòñÿ çàäà÷à ñòàáèëèçàöèè ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ.

Ïîääåðæàíèå âûñîêîé çàíÿòîñòè èìååò, íåñîìíåííî, ïðèîðèòåò ïå-

ðåä ñáàëàíñèðîâàííîñòüþ áþäæåòà. Ïðè ýòîì óòâåðæäàåòñÿ, ÷òî

ðîñò ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà íå ïðèâåäåò ê óãðîçå áàíêðîòñòâà ãî-

ñóäàðñòâà ïðè óñëîâèè õîðîøî îòëàæåííîé ôèíàíñîâîé ñèñòåìû è

âûñîêîé ñòåïåíè äîâåðèÿ ê ãîñóäàðñòâåííûì èíñòèòóòàì. Îáîñíî-

âûâàåòñÿ ýòî ñëåäóþùèì îáðàçîì.

Âî-ïåðâûõ, ãîñóäàðñòâåííûé äîëã âîçâðàùàòü íå íàäî, òàê êàê

ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè â ñèëó èõ âûñîêîé íàäåæíîñòè ñî-

ñòàâëÿþò çíà÷èòåëüíóþ äîëþ ïîðòôåëÿ ëþáîãî èíâåñòîðà, ïðè÷åì

Êåéíñ, Äæ. Ì. Îáùàÿ òåîðèÿ çàíÿòîñòè, ïðîöåíòà è äåíåã.

Ì. : Ãåëèîñ ÀÐÂ, 1999.Ñ.158.

128 129

Ýòîò ìåõàíèçì ïîëó÷èë íàçâàíèå ýôôåêòà âûòåñíåíèÿ. Ñóòü ýô-

ôåêòà âûòåñíåíèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî íàëîãîâî-áþäæåòíàÿ ýêñ-

ïàíñèÿ, íàïðàâëåííàÿ íà ñòèìóëèðîâàíèå äåëîâîé àêòèâíîñòè, ïðèâî-

äèò ê ðîñòó ïðîöåíòíîé ñòàâêè è âûòåñíåíèþ ãîñóäàðñòâåííûìè ðàñ-

õîäàìè ÷àñòíûõ èíâåñòèöèîííûõ ðàñõîäîâ. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó,

÷òî ðîñò ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïðèâîäèò ê ñîêðàùåíèþ ÷àñòíûõ èíâåñòè-

öèé è ÷àñòíîãî ïîòðåáëåíèÿ. Íàñêîëüêî ïîëíûì, áóäåò âûòåñíåíèå,

çàâèñèò îò òîãî íàõîäèòñÿ ëè ýêîíîìèêà â óñëîâèÿõ ïîëíîé èëè íå-

ïîëíîé çàíÿòîñòè. Â íåîêëàññè÷åñêîé êîíöåïöèè â ñèëó àáñîëþòíîé

ãèáêîñòè öåí, íåéòðàëüíîñòè äåíåã è ïîëíîé çàíÿòîñòè ýôôåêò âûòåñ-

íåíèÿ äåéñòâóåò â ïîëíîé ìåðå. Óâåëè÷åíèå ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõî-

äîâ ïîëíîñòüþ ïîãëîùàåòñÿ ñîêðàùåíèåì ÷àñòíûõ èíâåñòèöèé ÷óâ-

ñòâèòåëüíûõ ê ïðîöåíòíîé ñòàâêå.

À ìåõàíèçì çàìåùåíèÿ òàêîâ. Ðîñò ãîñóäàðñòâåííûõ çàêóïîê

çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ äåôèöèòà áþäæåòà óâåëè÷èò ñîâîêóïíûé ñïðîñ.

Îäíàêî ïîâûøåíèå ñòàâêè ïðîöåíòà ïðîèçîéäåò â òàêîé ñòåïåíè,

÷òî âûçîâåò ñíèæåíèå çàïëàíèðîâàííûõ ïðåäïðèíèìàòåëÿìè ÷àñò-

íûõ èíâåñòèöèé â ðàçìåðå, ðàâíîì ïåðâîíà÷àëüíîìó ïðèðîñòó ãîñó-

äàðñòâåííûõ çàêóïîê, òî åñòü ïðîèçîéäåò íå ñòèìóëèðîâàíèå ýêî-

íîìèêè, à ïðîñòîå ïåðåðàñïðåäåëåíèå ñðåäñòâ îò ÷àñòíîãî ñåêòîðà ê

ãîñóäàðñòâåííîìó. Ïðè ýòîì, òàê êàê ïðåäëîæåíèå áëàã æåñòêî

ôèêñèðîâàíî, ïðåäïðèíèìàòåëè íà ðîñò ñîâîêóïíîãî ñïðîñà îòâå-

òÿò ëèøü ïîâûøåíèåì öåí. Âåëè÷èíà æå ðåàëüíîãî íàöèîíàëüíîãî

äîõîäà íå èçìåíèòñÿ:

Y = Y

Ôîðìàëüíî ýôôåêò ïîëíîãî âûòåñíåíèÿ ìîæíî ïðåäñòàâèòü

ñëåäóþùèì îáðàçîì. Èç îñíîâíîãî ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî òîæäå-

ñòâà âûòåêàåò, ÷òî:

S = I + (G - Ò)

Åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî S (ñáåðåæåíèÿ) è Ò (íàëîãîâûå ïî-

ñòóïëåíèÿ) ÿâëÿþòñÿ êîíñòàíòàìè, òî óâåëè÷åíèå ãîñóäàðñòâåííûõ

ðàñõîäîâ óìåíüøàåò íà òàêóþ æå âåëè÷èíó èíâåñòèöèè ïðåäïðèíè-

ìàòåëüñêîãî ñåêòîðà ò. å.

IG Δ−=Δ

Ñîãëàñíî êåéíñèàíñêîé êîíöåïöèè ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà ÿâëÿ-

åòñÿ îñíîâíûì èíñòðóìåíòîì ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî ðåãóëèðîâàíèÿ,

òàê êàê ïî ìåðå ðîñòà ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ ðàñòåò è ñîâîêóï-

íûé ñïðîñ, è íàöèîíàëüíûé äîõîä. Ïðèðîñò ïîñëåäíåãî îáåñïå÷è-

âàåò ðîñò ñáåðåæåíèé, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ äîïîëíèòåëüíûì èñòî÷íè-

• Áàëàíñ ìåæäó îáùèìè äîõîäàìè è ðàñõîäàìè (òî åñòü çàï-

ðåùåíèå ãîñóäàðñòâåííûõ çàéìîâ); èëè îãðàíè÷åíèå ðàçìåðîâ ãîñó-

äàðñòâåííîãî äåôèöèòà îïðåäåëåííîé äîëåé îò ÂÍÏ.

• Áàëàíñ ìåæäó ñòðóêòóðíûìè (èëè îòðåãóëèðîâàííûìè â çà-

âèñèìîñòè îò ôàç öèêëà) äîõîäàìè è ðàñõîäàìè; èëè îãðàíè÷åíèÿ â

îòíîøåíèè ñòðóêòóðíîãî (èëè îòðåãóëèðîâàííîãî â çàâèñèìîñòè oò

ôàç öèêëà) äåôèöèòà êàê îïðåäåëåííîé äîëè îò ÂÍÏ.

• Áàëàíñ ìåæäó äîõîäàìè è ðàñõîäàìè ïî ñ÷åòó òåêóùèõ îïå-

ðàöèé (ò. å. çàéìû ðàçðåøåíû òîëüêî äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ oòòîêà

êàïèòàëà).

Ïðàâèëà îñóùåñòâëåíèÿ çàéìîâ.

• Çàïðåùåíèå îñóùåñòâëÿòü ãîñóäàðñòâåííûå çàéìû èç âíóò-

ðåííèõ èñòî÷íèêîâ.

• Çàïðåùåíèå îñóùåñòâëÿòü ãîñóäàðñòâåííûå çàéìû â öåíò-

ðàëüíîì áàíêå; èëè îãðàíè÷åíèå òàêèõ çàéìîâ îïðåäåëåííîé äîëåé îò

ãîñóäàðñòâåííûõ äîõîäîâ (èëè ðàñõîäîâ) ïðîøëîãî ïåðèîäà.

Ïðàâèëà â ôîðìèðîâàíèÿ äîëãà è ðåçåðâà.

• Îãðàíè÷åíèå ðàçìåðà îáùèõ (èëè ÷èñòûõ) ãîñóäàðñòâåííûõ

îáÿçàòåëüñòâ îïðåäåëåííîé äîëåé îò ÂÍÏ.

• Îïðåäåëåíèå ðàçìåðà ñðåäñòâ âíåáþäæåòíûõ ðåçåðâíûõ

ôîíäîâ (òàêèõ êàê ôîíäû ñîöèàëüíîãî ñòðàõîâàíèÿ) îïðåäåëåííîé

äîëåé îò åæåãîäíûõ îò÷èñëåíèé îò ïðèáûëè.

Â íàñòîÿùåå âðåìÿ êðîìå âíóòðåííèõ ïðè÷èí íà âîçìîæíîñòè

ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâîãî êðèçèñà îêàçûâàþò âëèÿíèå íå òîëüêî âíóò-

ðåííèå ïðè÷èíû, íî è èçìåíåíèå ñòðóêòóðû ìèðîâîãî õîçÿéñòâà, à

òàê æå ðîñò ýêîíîìè÷åñêîãî âëèÿíèÿ ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí íà ìåæ-

äóíàðîäíûå ôèíàíñû.

Ìåõàíèçìû âîçäåéñòâèÿ ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè

íà ñîâîêóïíûé ñïðîñ

Ñîãëàñíî íåîêëàññè÷åñêîé êîíöåïöèè ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà

ðàññìàòðèâàåòñÿ ëèøü êàê èíñòðóìåíò ôèíàíñîâîãî îáåñïå÷åíèÿ

âûïîëíåíèÿ ãîñóäàðñòâîì ñâîèõ ôóíêöèé, íî íå êàê ôàêòîð ñòàáè-

ëèçàöèîííîé ïîëèòèêè. Íåîêëàññè÷åñêàÿ êîíöåïöèÿ îñíîâûâàåòñÿ

íà ëîãèêå ðèêàðäèàíñòâà, ñîãëàñíî êîòîðîé èíñòðóìåíòû ôèñêàëü-

íîãî âîçäåéñòâèÿ ïðèâîäÿò ëèøü ê ïåðåðàñïðåäåëåíèþ ñðåäñòâ îò

÷àñòíîãî ñåêòîðà ê ãîñóäàðñòâåííîìó, íî íå âëèÿþò íà çíà÷åíèÿ

ðåàëüíûõ ïåðåìåííûõ (íàöèîíàëüíîãî äîõîäà è çàíÿòîñòè) â ýêî-

íîìèêå.

130 131

Ïðè óñëîâèè, ÷òî äåôèöèò ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà îáñëó-

æèâàåòñÿ ïóòåì ýìèññèè ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé, ëþáûå èçìå-

íåíèÿ â ãîñóäàðñòâåííîé çàäîëæåííîñòè ïðèâîäÿò ê èçìåíåíèþ îáúå-

ìà îáðàùàþùèõñÿ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé. Ïîñëåäíåå ýêîíî-

ìè÷åñêèå ñóáúåêòû âîñïðèíèìàþò, âî-ïåðâûõ, êàê èçìåíåíèå îáúåìà

ñâîåãî èìóùåñòâà, âî-âòîðûõ, êàê íàðóøåíèå îïòèìàëüíîé ñòðóêòó-

ðû ïîðòôåëÿ. Äåéñòâèÿ, ïðåäïðèíèìàåìûå ñóáúåêòàìè â îòâåò íà

óêàçàííûå èçìåíåíèÿ, íåïîñðåäñòâåííûì îáðàçîì âëèÿþò íà ýêîíî-

ìè÷åñêóþ êîíúþíêòóðó è ðåàëüíûå ïåðåìåííûå â ýêîíîìèêå. Ìå-

õàíèçì ýòîãî âëèÿíèÿ âûðàæàåòñÿ ÷åðåç äâà èçâåñòíûõ ýôôåêòà:

ýôôåêòà èìóùåñòâà è ýôôåêòà ñóáñòèòóöèè.

Ðîñò ãîñóäàðñòâåííîé çàäîëæåííîñòè âûçûâàåò ïðèðîñò îáðà-

ùàþùèõñÿ ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé. Ïðèðîñò ãîñóäàðñòâåííûõ

îáëèãàöèé, çà ñ÷åò âûïóñêà íîâûõ îáëèãàöèé, â ñâîèõ ïîðòôåëÿõ

ýêîíîìè÷åñêèå ñóáúåêòû îöåíèâàþò êàê ïðèðîñò ñâîåãî èìóùåñòâà

â öåëîì, à òàê êàê îáúåì èõ ïîòðåáëåíèÿ îñíîâûâàåòñÿ íà îöåíêå

âåëè÷èíû èìóùåñòâà, òî ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû âîçðàñòàþò, ÷òî

ïðèâîäèò ê ðîñòó ñîâîêóïíîãî ñïðîñà è íàöèîíàëüíîãî äîõîäà.

Îäíàêî âíîâü âûïóñêàåìûå îáëèãàöèè áóäóò ðàçìåùåíû ïðè óñëî-

âèè, ÷òî ïðîöåíòíûå âûïëàòû ïî íèì îêàæóòñÿ âûøå, ÷åì ïî óæå

îáðàùàþùèìñÿ îáëèãàöèÿì, ÷òî âûçîâåò ðîñò ïðîöåíòíîé ñòàâêè

ïî îáëèãàöèÿì. Â ñëó÷àå, åñëè ôèíàíñîâûå àêòèâû è ðåàëüíûé

êàïèòàë âçàèìîçàìåíÿåìû, òî ïîâûøåíèå äîõîäíîñòè ïî îáëèãàöè-

ÿì âûçîâåò ðîñò òðåáîâàíèé è ê äîõîäíîñòè àêöèé, ÷òî ðàâíîñèëü-

íî ñíèæåíèþ ñïðîñà íà ðåàëüíûé êàïèòàë è, ñëåäîâàòåëüíî, ñîêðà-

ùåíèþ èíâåñòèöèîííîãî ñïðîñà. Ïîñëåäíåå îêàçûâàåò ïîíèæàþùåå

âîçäåéñòâèå íà ñîâîêóïíûé ñïðîñ è íàöèîíàëüíûé äîõîä.

Äåéñòâèå ýôôåêòîâ èìóùåñòâà è ñóáñòèòóöèè ïðÿìî ïðîòèâî-

ïîëîæíîå, åñëè ïåðâûé óñèëèâàåò ñòèìóëèðóþùåå âîçäåéñòâèå ôèñ-

êàëüíîé ïîëèòèêè, òî âòîðîé, íàîáîðîò, — ñíèæàåò åãî. Ïîýòîìó

îöåíêà îêîí÷àòåëüíîãî âîçäåéñòâèÿ ôèñêàëüíûõ ìåðîïðèÿòèé íà

ñîâîêóïíûé ñïðîñ è íàöèîíàëüíûé äîõîä çàâèñèò îò ñòåïåíè âçàè-

ìîçàìåíÿåìîñòè àêòèâîâ è, ñîîòâåòñòâåííî, îò õàðàêòåðà äåéñòâèÿ

ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ ïî îïòèìèçàöèè ñòðóêòóðû ñâîèõ ïîðò-

ôåëåé â îòâåò íà èçìåíåíèå äîëè è äîõîäíîñòè êàêîãî-ëèáî àêòèâà.

Ãîñóäàðñòâåííûå èíâåñòèöèè, êàê è ÷àñòíûå, ñïîñîáñòâóþò

ðàçâèòèþ è óêðåïëåíèþ ïðîèçâîäñòâåííîãî ïîòåíöèàëà ýêîíîìèêè.

Íî ïðè ýòîì ìîãóò áûòü âûòåñíåíû ÷àñòíûå èíâåñòèöèè ïîòðåáè-

òåëüñêîãî íàçíà÷åíèÿ. Òåîðèÿ ïîòðåáëåíèÿ îòìå÷àåò, ÷òî åñëè îñ-

êîì ôèíàíñèðîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ. Ïðè ýòîì ôèñ-

êàëüíàÿ ïîëèòèêà îñîáåííî ýôôåêòèâíà â ïåðèîä ýêîíîìè÷åñêîãî

ñïàäà êàê ñòèìóëèðóþùàÿ ïîëèòèêà.

Ïóñòü ýêîíîìèêà íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè ýêîíîìè÷åñêîãî ñïà-

äà. Òàêîìó ñîñòîÿíèþ ñîîòâåòñòâóþò ñëåäóþùèå õàðàêòåðèñòèêè:

• ñïåêóëÿòèâíûé ñïðîñ íà äåíüãè äîñòàòî÷íî âûñîê âñëåä-

ñòâèå íèçêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê;

• ïðåäëîæåíèå áëàã âûñîêîýëàñòè÷íî ïî öåíå, ïðè ýòîì ñîâî-

êóïíûé ñïðîñ íèçêîýëàñòè÷åí ïî öåíå;

• óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûñîê, ïîýòîìó ïðåäëîæåíèå òðóäà

íåýëàñòè÷íî ïî öåíå.

Ïðåäïîëîæèì, ÷òî ãîñóäàðñòâî â öåëÿõ ïðåîäîëåíèÿ ýêîíîìè-

÷åñêîãî ñïàäà óâåëè÷èâàåò ãîñóäàðñòâåííûå ðàñõîäû íà âåëè÷èíó

Â ðåçóëüòàòå âîçðàñòóò è ýôôåêòèâíûé ñïðîñ è ñòàâêà ïðîöåíòà. Íî

òàê êàê ïðåäëîæåíèå ïðè òåêóùåì óðîâíå öåí íå â ñîñòîÿíèè óäîâëåò-

âîðèòü âîçðîñøèé ñïðîñ, òî óðîâåíü öåí òàê æå âîçðàñòåò.

Ðîñò óðîâíÿ öåí âûçûâàåò ñëåäóþùèå ïîñëåäñòâèÿ. Âî-ïåð-

âûõ, ñíèæàþòñÿ ðåàëüíûå êàññîâûå îñòàòêè, ÷òî âûçûâàåò ðîñò

ñïðîñà íà äåíüãè. Âî-âòîðûõ, åñëè âñëåäñòâèå óìåíüøåíèÿ ðåàëü-

íîé çàðïëàòû ïîâûøàåòñÿ öåííîñòü ïðåäåëüíîãî ïðîäóêòà òðóäà,

òî çàíÿòîñòü âîçðàñòàåò.

Òàêèì îáðàçîì, â ðåçóëüòàòå ôèñêàëüíûõ ìåðîïðèÿòèé â ýêî-

íîìèêå íàáëþäàåòñÿ îæèâëåíèå ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè ïðè íå-

êîòîðîì ðîñòå óðîâíÿ öåí. Îäíàêî íîâîå ðàâíîâåñèå óñòîé÷èâî

òîëüêî â êðàòêîñðî÷íîì ïåðèîäå, ðàíî èëè ïîçäíî âëàäåëüöû ôàê-

òîðîâ áóäóò êîððåêòèðîâàòü ïðåäëîæåíèå òðóäà ñ ó÷åòîì ðîñòà

öåí. Òîãäà çàíÿòîñòü íà÷íåò óáûâàòü, è ïîëîæèòåëüíûå ýôôåêòû

ñòèìóëèðóþùèõ ôèñêàëüíûõ ìåðîïðèÿòèé ïðîïàäóò.

Â òåîðèè ìîíåòàðèçìà, êàê è â äðóãèõ ïîðòôåëüíûõ òåîðèÿõ,

áîëüøîå çíà÷åíèå ïðèäàåòñÿ âëèÿíèþ, êîòîðîå îêàçûâàþò íà ýêî-

íîìèêó ðåøåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ ïî îïòèìèçàöèè ïîðòôå-

ëåé èõ àêòèâîâ.

Ïðèíöèïèàëüíîå îòëè÷èå ìîíåòàðèñòñêîãî ïîäõîäà îò êåéíñè-

àíñêîãî çàêëþ÷àåòñÿ íå â êîëè÷åñòâåííîì óâåëè÷åíèè ýëåìåíòîâ ïîð-

òôåëÿ àêòèâîâ, ñ äâóõ äî ïÿòè, à â òîì, ÷òî â ìîíåòàðèñòñêîì

ïîðòôåëå ïðåäñòàâëåí âåñü ñåêòîð èìóùåñòâà. Ñþäà âõîäÿò íå òîëü-

êî ôèíàíñîâûå àêòèâû (äåíüãè è îáëèãàöèè), íî è ðåàëüíûé êàïèòàë

(àêöèè), ðåàëüíûå áëàãà (ïðåäìåòû ïîòðåáëåíèÿ äëèòåëüíîãî ïîëüçî-

âàíèÿ) è ôàêòîðû ïðîèçâîäñòâà (÷åëîâå÷åñêèé êàïèòàë).

133

Ñîìíîæèòåëü ïåðåä

ΔΤ

íàçûâàåòñÿ íàëîãîâûì ìóëüòèïëèêà-

òîðîì.

Ñðàâíåíèå íàëîãîâîãî è áþäæåòíîãî ìóëüòèïëèêàòîðîâ ïîêà-

çûâàåò, ÷òî ïîñëåäíèé áîëüøå ïåðâîãî, ïîýòîìó ïðèðîñò ãîñóäàð-

ñòâåííûõ ðàñõîäîâ îêàæåò áîëüøåå âëèÿíèå íà ïðèðîñò íàöèîíàëü-

íîãî äîõîäà, ÷åì ñíèæåíèå íàëîãîâ íà òàêóþ æå âåëè÷èíó. Ðàâíûå

ïî âåëè÷èíå èçìåíåíèÿ íàëîãîâ è ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ îêà-

çûâàþò ðàçëè÷íîå âîçäåéñòâèå íå òîëüêî íà ñîâîêóïíûé ñïðîñ è

íàöèîíàëüíûé äîõîä, íî è íà âåëè÷èíó îáùåãî áþäæåòíîãî äåôè-

öèòà. Òî åñòü ïîâûøåíèå ñòàâêè ïîäîõîäíîãî íàëîãà ñîêðàòèò äå-

ôèöèò áþäæåòà íà ìåíüøóþ âåëè÷èíó, ÷åì

ΔΤ

òàê êàê ïîâûøåíèå

íàëîãîâ ñíèæàåò îáúåì ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, ÷òî âûçûâàåò

ñíèæåíèå ñîâîêóïíîãî ñïðîñà è íàöèîíàëüíîãî äîõîäà, êîòîðûé

ÿâëÿåòñÿ áàçîé äëÿ íàëîãîîáëîæåíèÿ. Ñíèæåíèå æå Ò ïðèâåäåò ê

ðîñòó äåôèöèòà íà áîëüøóþ âåëè÷èíó.

Ñëåäîâàòåëüíî, ïðè âûáîðå ìåæäó äâóìÿ èíñòðóìåíòàìè ôèñ-

êàëüíîé ïîëèòèêè ñëåäóåò ó÷èòûâàòü, ÷òî ïðè ðîñòå ãîñóäàðñòâåí-

íûõ ðàñõîäîâ è ñíèæåíèè íàëîãîâ íà ðàâíóþ âåëè÷èíó íàöèîíàëüíûé

äîõîä âîçðàñòåò â áîëüøåé ñòåïåíè ïðè ðîñòå ãîñóäàðñòâåííûõ

ðàñõîäîâ, à áþäæåòíûé äåôèöèò áóäåò áîëüøèì ïðè ñíèæåíèè íà-

ëîãîâ.

Ðàçëè÷èå ìåæäó íàëîãîâûì è áþäæåòíûì ìóëüòèïëèêàòîðàìè

ïîðîæäàåò îäíî âàæíîå ñëåäñòâèå, âïåðâûå ñôîðìóëèðîâàííîå íî-

áåëåâñêèì ëàóðåàòîì Òðþãâå Õààâåëüìî è ïîëó÷èâøåå íàçâàíèå

òåîðåìû Õààâåëüìî. Ñóòü åå ñîñòîèò â ñëåäóþùåì. Åñëè ðîñò

ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ ôèíàíñèðóåòñÿ çà ñ÷åò ðîñòà ïîäîõîä-

íûõ íàëîãîâ, ò. å. DDG = DDT òî êîíå÷íûé ïðèðîñò íàöèîíàëüíî-

ãî äîõîäà ðàâåí ïåðâîíà÷àëüíîìó ïðèðîñòó ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñ-

õîäîâ. Â ýòîì ñëó÷àå ãîâîðÿò î ìóëüòèïëèêàòîðå ñáàëàíñèðîâàííîãî

áþäæåòà. Ìóëüòèïëèêàòîð ñáàëàíñèðîâàííîãî áþäæåòà íå ãîâîðèò

îá óñòðàíåíèè áþäæåòíûõ äåôèöèòîâ èëè ïðîôèöèòîâ. Îí îòðàæàåò

ñáàëàíñèðîâàííîå èçìåíåíèå äîõîäíîé è ðàñõîäíîé ÷àñòåé áþäæåòà,

òî åñòü î ñîõðàíåíèè ðàâåíñòâà DDG = DDT

Âîçäåéñòâèå ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè

íà ñîâîêóïíîå ïðåäëîæåíèå

Ñóòü êîíöåïöèè «ýêîíîìèêè ïðåäëîæåíèÿ» ñâîäèòñÿ ê òîìó,

÷òî ïðàâèòåëüñòâî äîëæíî ïðîâîäèòü ïîëèòèêó ñòèìóëèðîâàíèÿ

íîâíûì àðãóìåíòîì ôóíêöèè ïîòðåáëåíèÿ âûñòóïàåò äîõîä, òî

ëþáûå èçìåíåíèÿ â ñîâîêóïíûõ ðàñõîäàõ ïîðîæäàþò áîëüøèå èç-

ìåíåíèÿ â íàöèîíàëüíîì äîõîäå â ðåçóëüòàòå äåéñòâèÿ ìóëüòèïëè-

êàòèâíûõ ýôôåêòîâ. Ìóëüòèïëèêàòîð ðîñòà ìîæåò äàòü êàê ïîëî-

æèòåëüíûé òàê îòðèöàòåëüíûé ýôôåêò. Òàê äåíüãè, âëîæåííûå â

ýêîíîìèêó âûçûâàþò ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò, äåíüãè èçúÿòûå èç ýêî-

íîìè÷åñêîãî îáîðîòà ïîðîæäàþò ýêîíîìè÷åñêèé ñïàä.

Îäíàêî ïðè àíàëèçå âîçäåéñòâèÿ ñòàáèëèçèðóþùèõ ôèñêàëü-

íûõ ìåðîïðèÿòèé íà ñîâîêóïíûé ñïðîñ îáíàðóæèâàåòñÿ èíòåðåñíàÿ

îñîáåííîñòü. Îêàçûâàåòñÿ, ÷òî ïðèðîñò äåôèöèòà ãîñáþäæåòà íà

ðàâíóþ âåëè÷èíó îêàçûâàåò ðàçíîå ïî âåëè÷èíå âëèÿíèå íà ñîâî-

êóïíûé ñïðîñ è íàöèîíàëüíûé äîõîä â çàâèñèìîñòè îò òîãî, âûçû-

âàåòñÿ ïðèðîñò äåôèöèòà áþäæåòà ñíèæåíèåì íàëîãîâ ëèáî ðîñòîì

ãîñóäàðñòâåííûõ çàêóïîê.

Îáúÿñíÿåòñÿ ýòî òåì, ÷òî ïðè ïðèðîñòå ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñ-

õîäîâ èìååò ìåñòî êàê íåïîñðåäñòâåííîå óâåëè÷åíèå ñîâîêóïíîãî

ñïðîñà è íàöèîíàëüíîãî äîõîäà, ðàâíîå âåëè÷èíå ïðèðîñòà ãîñóäàð-

ñòâåííûõ ðàñõîäîâ, òàê è èíäóöèðîâàííîå ìóëüòèïëèêàòèâíûì ýô-

ôåêòîì ïðèðàùåíèå ñîâîêóïíîãî ñïðîñà. Ïðè ñíèæåíèè æå íàëîãîâ

äîìàøíèå õîçÿéñòâà ÷àñòü ñâîåãî óâåëè÷èâøåãîñÿ ðàñïîëàãàåìîãî

äîõîäà íàïðàâëÿþò íà ñáåðåæåíèÿ, ïîýòîìó ïåðâîíà÷àëüíûé ïðè-

ðîñò ïîòðåáëåíèÿ îêàçûâàåòñÿ ìåíüøå âåëè÷èíû ñíèæåíèÿ íàëî-

ãîâ. È â ðåçóëüòàòå ðîñò äåôèöèòà ãîñáþäæåòà, ôèíàíñèðóåìûé çà

ñ÷åò íàëîãîâ, îêàçûâàåò ìåíüøåå âëèÿíèå íà ïðèðîñò ñîâîêóïíîãî

ñïðîñà.

Ïðè ïðèðîñòå ãîñóäàðñòâåííûõ çàêóïîê íà âåëè÷èíó

G, è

ïðè óñëîâèè, ÷òî

I = 0 è

Ò = 0, ïîëó÷èì:

TMPC

Y Δ

−−

=Δ

)1(1

Ñîìíîæèòåëü ïåðåä

GΔ

íàçûâàåòñÿ áþäæåòíûì ìóëüòèïëè-

êàòîðîì, êîòîðûé íî ñâîåìó çíà÷åíèþ ñîâïàäàåò ñ ìóëüòèïëèêàòî-

ðîì àâòîíîìíûõ ðàñõîäîâ.

Åñëè æå ïðè

0=ΔG

0=ΔI

èçìåíÿþòñÿ íàëîãè íà âåëè÷èíó

ΔΤ

òî ïðèðîñò íàöèîíàëüíîãî äîõîäà ñîñòàâèò:

TMPC

MPC

Y Δ

−−

=Δ

)1(1

134 135

âàÿ ñòàâêà íà÷èíàåò äåéñòâîâàòü ñðàçó ïîñëå åå ââåäåíèÿ, à ðåàê-

öèÿ íà íîâóþ áàçó ïðîÿâëÿåòñÿ ïîñòåïåííî. Ïîýòîìó äëÿ ìèíèìè-

çàöèè íåãàòèâíûõ ïîñëåäñòâèé îò ñíèæåíèÿ äîõîäîâ áþäæåòà ñëå-

äóåò èñïîëüçîâàòü îïðåäåëåííûé ïëàí ïåðåõîäà ê îïòèìàëüíîé ñòàâêå

íàëîãîâ:

• ïîýòàïíîå ñîêðàùåíèå íàëîãîâûõ ñòàâîê;

• ÷àñòè÷íàÿ êîìïåíñàöèÿ äåôèöèòà áþäæåòà ïóòåì «ñåíüîðà-

æà».

Äàëüíåéøèå èññëåäîâàíèÿ (À. Á. Àòêèíñîí, Äæ. Ý. Øòèãëèö)

ïîêàçàëè, ÷òî â öåëÿõ ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è ñíè-

æåíèÿ òåìïîâ èíôëÿöèè ñëåäóåò ñíèæàòü «ôàêòîðíûå íàëîãè».

Àêöèçû, ÿâëÿþùèåñÿ «òîâàðíûìè íàëîãàìè», ñëàáî âîçäåéñòâóþò

íà ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò. Ðåøåíèå î òîì, êàêèå íàëîãè ñëåäóåò ñî-

êðàùàòü, äîëæíî ïðèíèìàòüñÿ íà îñíîâå ìåòîäà àíàëèçà èåðàðõèé.

Ðàíæèðóÿ íàëîãè ïî ñòåïåíè èõ âîçäåéñòâèÿ íà ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò

îïðåäåëÿåòñÿ ãðóïïà íàëîãîâ, çà ñ÷åò êîòîðûõ äîëæíà áûòü, ïîíè-

æåíà íàëîãîâàÿ ñòàâêà. Äëÿ ñòàáèëèçèðóþùåãî âîçäåéñòâèÿ ôèñ-

êàëüíîé ïîëèòèêè íà ýêîíîìèêó, íåîáõîäèìî â ïåðèîäû ñïàäà óâå-

ëè÷èâàòü «ïðèòîê», à âî âðåìÿ ðàñöâåòà óâåëè÷èâàòü «îòòîê» äåíåã

ñ ðûíêà áëàã. Ýòî îáåñïå÷èâàåòñÿ äèñêðåöèîííîé ïîëèòèêîé è ñèñ-

òåìîé àâòîìàòè÷åñêèõ (âñòðîåííûõ) ñòàáèëèçàòîðîâ.

ïðîèçâîäñòâà, ñïîñîáñòâóþùóþ óâåëè÷åíèþ óðîâíÿ åñòåñòâåííîãî

âûïóñêà.

Ê òàêèì ìåðàì ñëåäóåò îòíåñòè:

• ñíèæåíèå íàëîãîâ, êàê íà áèçíåñ òàê è íà äîõîäû ôèçè÷åñ-

êèõ ëèö. Ñíèæåíèå íàëîãîâ íà áèçíåñ ñîçäàñò äîïîëíèòåëüíûå ñòè-

ìóëû äëÿ àêòèâèçàöèè ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà. Ïðè ýòîì áóäóò ðåà-

ëèçîâûâàòüñÿ ïðîåêòû, ïîâûøàþùèå ýôôåêòèâíîñòü ïðîèçâîäñòâà.

Ñíèæåíèå íàëîãîâ íà äîõîäû ñîçäàåò óñëîâèÿ äëÿ àêòèâèçàöèè

ïðîöåññà ñáåðåæåíèÿ è èíâåñòèðîâàíèÿ;

• ðàçâèòèå êîíêóðåíöèè â èíôðàñòðóêòóðíîì ñåêòîðå, ÷òî ïî-

âûøàåò ýôôåêòèâíîñòü ýêîíîìèêè;

• óñèëåíèå òðóäîâûõ ìîòèâàöèé íàñåëåíèÿ ïóòåì èçìåíåíèÿ

ñîöèàëüíîé ïîëèòèêè;

• äåíåæíóþ ýìèññèþ ñòðîãî â ðàìêàõ îæèäàåìîãî ïðèðîñòà

óðîâíÿ åñòåñòâåííîãî âûïóñêà.

Â ðåçóëüòàòå óðîâåíü åñòåñòâåííîãî âûïóñêà âîçðàñòåò. Äàí-

íàÿ êîíöåïöèÿ, õîòÿ è íå â ïîëíîé ìåðå, áûëà ïðèìåíåíà â ÑØÀ â

80-å ãîäû ïðîøëîãî ñòîëåòèÿ. Áûëè ïîëó÷åíû ñëåäóþùèå ðåçóëü-

òàòû òàêîé ïîëèòèêè: îäíîâðåìåííîå ñíèæåíèå èíôëÿöèè è áåçðà-

áîòèöû è óñòîé÷èâûé ðîñò ýêîíîìèêè.

Îïðåäåëåíèå ðàçìåðîâ íàëîãîâûõ ñáîðîâ äîëæíî, ñ îäíîé ñòî-

ðîíû, ñîîòâåòñòâîâàòü ãîñóäàðñòâåííûì ðàñõîäàì, à ñ äðóãîé —

îêàçûâàòü ìèíèìàëüíîå îòðèöàòåëüíîå âîçäåéñòâèå íà õîçÿéñòâåí-

íóþ àêòèâíîñòü. Ñòîðîííèêè êîíöåïöèè «ýêîíîìèêè ïðåäëîæåíèÿ»

(À. Ëàôôåð, Ï. Ê. Ðîáåðòñ, Äæ. Âàíåöêè) ïðåäëàãàëè óìåíüøèòü

ïðåäåëüíóþ ñòàâêó íàëîãà äëÿ âñåõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ. Â

ñîîòâåòñòâèè ñ êðèâîé Ëàôôåðà íàëîãîâûå ïîñòóïëåíèÿ çàâèñÿò îò

íàëîãîâîé ñòàâêè è íàëîãîâîé áàçû. Ïðåäïîëàãàëîñü, ÷òî îñëàáëå-

íèå íàëîãîâîãî áðåìåíè áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñ-

òó, ÷òî äàñò òðîÿêèé ñòèìóëèðóþùèé ýôôåêò:

• ðîñò íàëîãîâîé áàçû â ðåçóëüòàòå óâåëè÷åíèÿ òðóäà è êàïè-

òàëà;

• óëó÷øåíèå ðàñïðåäåëåíèå òðóäîâûõ è êàïèòàëüíûõ ðåñóð-

ñîâ, â ðåçóëüòàòå ïåðåõîäà ðåñóðñîâ èç íèçêîîáëàãàåìûõ â âûñîêî-

îáëàãàåìûå îòðàñëè;

• ñîêðàùåíèå óêëîíåíèÿ îò íàëîãîâ, óâåëè÷åíèå ëåãàëüíîé

ýêîíîìèêè.

Íî êàê ïîêàçàëà ïðàêòèêà, ýëàñòè÷íîñòü íàëîãîâîé ñòàâêè îêà-

çàëàñü áîëåå âûñîêîé, ÷åì ýëàñòè÷íîñòü íàëîãîâîé áàçû. Íàëîãî-

136 137

Ñïåöèôè÷íîñòü ëàòèíîàìåðèêàíñêîé ìîäåëè ïðåäîïðåäåëåíà

âûñîêîé èíôëÿöèîííîñòüþ ýêîíîìèêè. Êîñâåííûå íàëîãè ëó÷øå

ïðèñïîñîáëåíû ê óñëîâèÿì âûñîêîé èíôëÿöèè. Ýòè íàëîãè ëó÷øå

çàùèùàþò áþäæåòíûå ïîñòóïëåíèÿ îò èíôëÿöèè.

Íàëîãîâàÿ ñèñòåìà Ðîññèè ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ñàìûõ ìîëî-

äûõ â ìèðîâîé ôèñêàëüíîé ïîëèòèêå. Ðîññèÿ èñïîëüçóåò ñìåøàí-

íóþ ñèñòåìó íàëîãîîáëîæåíèÿ. Èçó÷åíèå ìåæäóíàðîäíîãî îïûòà

íàëîãîîáëîæåíèÿ äàåò âîçìîæíîñòü ñîçäàòü òàêóþ íàëîãîâóþ ñèñ-

òåìó, êîòîðàÿ íå óñëîæíÿåò ïðîöåññ âñòóïëåíèÿ íàøåé ñòðàíû â

ÂÒÎ è ñïîñîáñòâóåò èíòåãðàöèè Ðîññèè â ìèðîâîå ýêîíîìè÷åñêîå

ñîîáùåñòâî.

Îáùèì ïðèíöèïîì âñåõ íàëîãîâûõ ñèñòåì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî,

âî-ïåðâûõ, íàëîãîâûå íîðìû ïðåäñòàâëåíû â âèäå ñïåöèàëüíûõ

íàëîãîâûõ çàêîíîâ è óòâåðæäåííûõ, êàê ïðàâèëî, ïàðëàìåíòîì ñòðà-

íû; è, âî-âòîðûõ, ïðèíöèï çàêîíîäàòåëüíîãî îôîðìëåíèÿ íàëîãà

äîïîëíÿåòñÿ òðåáîâàíèåì ðåãóëÿðíîñòè èõ ïåðåñìîòðà.

Â Ðîññèè èñïîëüçîâàíèå ðû÷àãîâ èíâåñòèöèîííîãî ïîòåíöèàëà

çàòðóäíÿåòñÿ ÷ðåçìåðíîé ãîñóäàðñòâåííîé çàðåãóëèðîâàííîñòüþ ýêî-

íîìèêè. Ðåãèîíàëüíûé ïîòåíöèàë ñëåäóåò îöåíèâàòü êàê ñðåäíèé.

Ýêîíîìè÷åñêèì ñóáúåêòàì ïðåäîñòàâëÿþòñÿ îãðàíè÷åííûå âîçìîæ-

íîñòè äëÿ ïðîâåäåíèÿ ñàìîñòîÿòåëüíîé ðåãèîíàëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé

ïîëèòèêè. Îòðàñëåâîé ïîòåíöèàë èñïîëüçóåòñÿ áåññèñòåìíî, íîñèò

ëîááèñòñêèé õàðàêòåð. Âûñîêèé óðîâåíü ìîíîïîëèçàöèè ðîññèéñ-

êîé ýêîíîìèêè ñóùåñòâåííî ñíèæàåò êîíêóðåíòíûé ïîòåíöèàë. Îöåí-

êà ýôôåêòèâíîñòè ôèñêàëüíîé ôóíêöèè íàëîãîâîé ñèñòåìû ñêëà-

äûâàåòñÿ âî ìíîãîì èç öåëåñîîáðàçíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ íàëîãîâîé

íàãðóçêè ìåæäó îáúåêòàìè íàëîãîîáëîæåíèÿ.

Ñóùåñòâåííûì íåäîñòàòêîì íàëîãîâîé ñèñòåìû Ðîññèè ÿâëÿ-

åòñÿ äîìèíèðóþùàÿ ðîëü ãîñóäàðñòâåííîãî èíòåðåñà â íàëîãîîáëî-

æåíèè. Ýòî ïðîÿâëÿåòñÿ â ÷ðåçìåðíîì íàëîãîâîì áðåìåíè íà ïðî-

èçâîäèòåëÿ, ñíèæåíèè ñòèìóëîâ ê ðàçâèòèþ ðåàëüíîãî ñåêòîðà ïðî-

èçâîäñòâà. Äî ñèõ ïîð ñêàçûâàåòñÿ ýôôåêò èíôëÿöèîííîãî íàëîãà,

çíà÷èòåëüíûé óäåëüíûé âåñ òåíåâîé ýêîíîìèêè è ñëîæíîñòè åå

ëåãàëèçàöèè.

Ñòðàòåãèåé ðåôîðìèðîâàíèÿ íàëîãîâîé ñèñòåìû ÐÔ ÿâëÿåòñÿ

ñîãëàñîâàíèå èíòåðåñîâ ãîñóäàðñòâà è ïðîèçâîäèòåëåé, ñòèìóëèðî-

âàíèå íàó÷íî òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà, âîçðàñòàíèå óäåëüíîãî âåñà

è ðîëè ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî ñåêòîðà è ñîêðàùåíèå ãîñóäàðñòâåí-

íîãî ïðèñóòñòâèÿ â ýêîíîìèêå. Ðåôîðìèðîâàíèå íàëîãîâîé ñèñòå-

ÍÀËÎÃÎÂÀß ÑÈÑÒÅÌÀ

Ñóùíîñòü è ìîäåëè íàëîãîâûõ ñèñòåì

Íàëîãîâàÿ ñèñòåìà (îò ãðå÷. systema — öåëîå, ñîñòàâëåííîå

èç ÷àñòåé) — ýòî ñîâîêóïíîñòü íàëîãîâ, âçèìàåìûõ ãîñóäàðñòâîì,

ôîðì è ìåòîäîâ èõ óñòàíîâëåíèÿ, èçìåíåíèÿ è îòìåíû óïëàòû,

îðãàíèçàöèÿ íàëîãîâîãî êîíòðîëÿ, ôîðìû îòâåòñòâåííîñòè çà íà-

ðóøåíèå íàëîãîâîãî çàêîíîäàòåëüñòâà.

Ïðè ñðàâíèòåëüíîì àíàëèçå ýôôåêòèâíîñòè íàëîãîâûõ ñèñòåì

èñïîëüçóåòñÿ ïîíÿòèå «ýêîíîìè÷åñêèé ïîòåíöèàë». Ñîñòàâëÿþùèìè

ýêîíîìè÷åñêîãî ïîòåíöèàëà ñèñòåìû íàëîãîîáëîæåíèÿ ÿâëÿþòñÿ:

• èíâåñòèöèîííûé ïîòåíöèàë íàëîãîâîé ñèñòåìû — ñïîñîá-

íîñòü èçìåíÿòü òåìïû è îáúåìû èíâåñòèöèé. Îí îñóùåñòâëÿåòñÿ

÷åðåç ñèñòåìó ëüãîò è ñêèäîê.

• ðåãèîíàëüíûé ïîòåíöèàë — ñîâîêóïíîñòü âîçìîæíîñòåé

ðàñïðåäåëåíèÿ è ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ íàëîãîâ ìåæäó ýêîíîìè÷åñêè-

ìè ñóáúåêòàìè. Ýòà çàäà÷à ðåøàåòñÿ íà îñíîâå óñòàíîâëåíèÿ íàëî-

ãîâ ðàçëè÷íûõ óðîâíåé. Íàëîãîâûé ìåõàíèçì ìîæåò èñïîëüçîâàòü-

ñÿ äëÿ âûðàâíèâàíèÿ óðîâíÿ ðàçâèòèÿ îòäåëüíûõ ðåãèîíîâ ñòðà-

íû.

• îòðàñëåâîé ïîòåíöèàë — âîçäåéñòâèå íà îòðàñëåâóþ ñòðóê-

òóðó ýêîíîìèêè, ñîãëàñíî óñòàíîâëåííûì öåëÿì è çàäà÷àì. Çäåñü

èñïîëüçóþòñÿ ðàçëè÷íûå, îòðàñëåâûå íîðìû àìîðòèçàöèè, íàëîãî-

âûå ñêèäêè ò. ä.

• êîíêóðåíòíûé ïîòåíöèàë — ñïîñîáíîñòü íàëîãîâîé ñèñòå-

ìû îáåñïå÷èâàòü ðàâíûå óñëîâèÿ êîíêóðåíöèè äëÿ âñåõ õîçÿéñòâó-

þùèõ ñóáúåêòîâ. Êîíêóðåíòíûé ïîòåíöèàë ðåàëèçóåòñÿ â îñíîâ-

íîì ÷åðåç äâà íàëîãà: ïðîãðåññèâíîå íàëîãîîáëîæåíèå äîõîäîâ

êîðïîðàöèé è íàëîã íà ñâåðõïðèáûëü.

Èçâåñòíû ÷åòûðå áàçèñíûõ ìîäåëè íàëîãîâûõ ñèñòåì: àíãëîñàê-

ñîíñêàÿ, åâðî-êîíòèíåíòàëüíàÿ, ëàòèíîàìåðèêàíñêàÿ è ñìåøàííàÿ.

Àíãëîñàêñîíñêàÿ ìîäåëü ñîðèåíòèðîâàíà íà ïðÿìîå íàëîãîîá-

ëîæåíèå. Îñíîâíîå áðåìÿ íàëîãîâ íåñóò ôèçè÷åñêèå ëèöà. Äîëÿ êîñ-

âåííûõ íàëîãîâ (ÍÄÑ, íàëîã ñ ïðîäàæ, àêöèçû) íåçíà÷èòåëüíà.

Îñîáåííîñòüþ åâðîêîíòèíåíòàëüíîé ìîäåëè ÿâëÿåòñÿ âûñî-

êèé óäåëüíûé âåñ íàëîãîâ íà ñîöèàëüíîå ñòðàõîâàíèå. Çíà÷èòåëüíàÿ

äîëÿ íàëîãîâ íà ñîöèàëüíîå ñòðàõîâàíèå îáúÿñíÿåòñÿ ñîöèàëüíî îðè-

åíòèðîâàííîé ïîëèòèêîé ãîñóäàðñòâà. Ïîñòóïëåíèÿ îò ïðÿìûõ íàëî-

ãîâ çíà÷èòåëüíî ìåíüøå ñáîðîâ îò êîñâåííûõ íàëîãîâ.

138 139

îáóñëîâëåíà íàëîãîâîé ïîëèòèêîé, íå îãðàíè÷èâàþùåé òåêóùåå

ïîòðåáëåíèå. Îïòèìàëüíàÿ íàëîãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà ñïîñîáñòâî-

âàòü ïðèâëåêàòåëüíîñòè ñáåðåæåíèé. Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ñïîñî-

áîâ ðåøåíèÿ äàííîé ïðîáëåìû. Âî-ïåðâûõ, çàìåíà ñóùåñòâóþùåãî

ÍÄÔË íàëîãîì íà ïîòðåáëåíèå. Òàêîé ïîäõîä èñêëþ÷àåò îáëîæå-

íèå äîõîäà íàëîãîì, íàïðàâëåííûì íà ñáåðåæåíèÿ. Ýòà ðàäèêàëü-

íàÿ ìåðà ïî ñóòè ñâîåé ïîõîæà íà íàëîã ñ ïðîäàæ. Âî-âòîðûõ,

îòêðûòèå ñïåöèàëüíûõ ñ÷åòîâ, ïîçâîëÿþùåå íå ïëàòèòü íàëîãè ñ

÷àñòè ñáåðåæåíèé. Îñëàáëåíèå íàëîãîâîãî ïðåññà ñòèìóëèðóåò íà-

ñåëåíèå ê ñáåðåæåíèþ è óâåëè÷åíèþ ïðåäëîæåíèÿ äåíåã íà ðûíêå

çàåìíûõ ñðåäñòâ, ïðè êàæäîé ñòàâêå ïðîöåíòà. Ïîñêîëüêó èçìåíå-

íèÿ â íàëîãîîáëîæåíèè ñàìè ïî ñåáå íå óâåëè÷èâàþò ñáåðåãàåìûõ

äîõîäîâ è êîëè÷åñòâî çàåìùèêîâ, ïîñòîëüêó ýòîò ïðîöåññ âåäåò ê

ñíèæåíèþ ïðîöåíòíîé ñòàâêè è ðîñòó èíâåñòèöèé.

Ôîðìèðîâàíèå ýôôåêòèâíîé íàëîãîâîé ñèñòåìû ïðåäïîëàãàåò óê-

ðåïëåíèå íàëîãîâîé äèñöèïëèíû è ïîâûøåíèÿ ñîáèðàåìîñòè íàëîãîâ.

Êàê ïîêàçûâàåò íàëîãîâàÿ îò÷åòíîñòü, çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü íàëîãîïëà-

òåëüùèêîâ ìèíèìèçèðóåò ñâîè íàëîãè íåçàêîííûìè ñïîñîáàìè.

Îðãàíèçàöèîííûå ïðèíöèïû ïîñòðîåíèÿ íàëîãîâûõ ñèñòåì

Îñíîâíûå îðãàíèçàöèîííûå ïðèíöèïû ðîññèéñêîé íàëîãîâîé

ñèñòåìû çàêðåïëåíû â Êîíñòèòóöèè Ðîññèè è ðåàëèçîâàíû â äåé-

ñòâóþùåì Íàëîãîâîì êîäåêñå Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè. Ñèñòåìà îðãà-

íèçàöèîííûõ ïðèíöèïîâ ïðèçâàíà îñóùåñòâèòü íà ïðàêòèêå âçàèìî-

äåéñòâèå âñåãî êîìïëåêñà íàëîãîâ. Ñóùåñòâóþùàÿ íûíå íàëîãîâàÿ

ñèñòåìà ÐÔ áàçèðóåòñÿ íà ñëåäóþùèõ ïðèíöèïàõ.

Ïðèíöèï åäèíñòâà íàëîãîâîé ñèñòåìû. Ýòîò ïðèíöèï îáåñïå-

÷èâàåò åäèíñòâî ôèíàíñîâîé è êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, íå

äîïóñêàåò óñòàíîâëåíèå íàëîãîâ, íàðóøàþùèõ åäèíîå ýêîíîìè÷åñ-

êîå ïðîñòðàíñòâî. Çàêîíîäàòåëüíàÿ äåÿòåëüíîñòü äîëæíà çàêëþ÷àò-

ñÿ â ïðèâåäåíèè â åäèíóþ, ñòðîéíóþ ñèñòåìó âñåõ äåéñòâóþùèõ

íîðì ïðàâîâîãî ðåãóëèðîâàíèÿ íàëîãîâ. Íàëîãîâûé êîäåêñ âêëþ-

÷àåò íîðìû íàëîãîâîãî ïðàâà íà âñåé òåððèòîðèè ñòðàíû è ðàññ÷è-

òàííûå íà äëèòåëüíîå âðåìÿ.

Íàëîãîâîé ñèñòåìå ïðèñóùà ñòàáèëüíîñòü è ïîäâèæíîñòü. Ïðèí-

öèï ñòàáèëüíîñòè. Íàëîãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà îñòàâàòüñÿ íåèçìåí-

íîé â òå÷åíèå äîñòàòî÷íî ïðîäîëæèòåëüíîãî âðåìåíè. Ñèñòåìó íà-

ëîãîîáëîæåíèÿ ìîæíî ñ÷èòàòü ñòàáèëüíîé åñëè îíà îáåñïå÷èâàåò

ïðåäïðèíèìàòåëüñêîìó ñåêòîðó íåïðåðûâíîñòü îæèäàíèé, ïîçâîëÿþ-

ìû â Ðîññèè èäåò ïî íåñêîëüêèì íàïðàâëåíèÿì: âî-ïåðâûõ, îñëàá-

ëåíèå íàëîãîâîãî áðåìåíè íà ïðîèçâîäèòåëåé, ñ îäíîâðåìåííûì

óñèëåíèåì íàëîãîâîãî êîíòðîëÿ çà ïðåäïðèÿòèÿìè, çàíÿòûìè â îò-

ðàñëÿõ ñî çíà÷èòåëüíûì òåíåâûì îáîðîòîì; âî-âòîðûõ, ïåðåëîæå-

íèå íàëîãîâîãî áðåìåíè ñ ôèçè÷åñêèõ ëèö ñ íèçêèìè è ñðåäíèìè

äîõîäàìè íà ãðàæäàí, ïîëó÷àþùèõ ñâåðõâûñîêèå äîõîäû. Ýòó ïðî-

áëåìó ìîæíî ðåøèòü ñ ïîìîùüþ ïåðåõîäà îò åäèíîé ñòàâêè ê ïðî-

ãðåññèâíîé ñòàâêå îáëîæåíèÿ äîõîäîâ; â-òðåòüèõ, ïîñòåïåííîå

ñîêðàùåíèå èíäèâèäóàëüíûõ ëüãîò äëÿ îòäåëüíûõ ïðåäïðèÿòèé è

ïåðåõîä ê íàëîãîâûì ëüãîòàì ôóíêöèîíàëüíîãî õàðàêòåðà; â-÷åò-

âåðòûõ, îïòèìèçàöèÿ íàëîãîîáëîæåíèÿ äîõîäîâ ïîëó÷åííûõ îò

ïðîèçâîäñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè è «ðåíòîîðèåíòèðîâàííîãî ïîâåäå-

íèÿ» ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ

; ïîñòåïåííîå óñòðàíåíèå èñêàæàþ-

ùåãî äåéñòâèÿ íàëîãîâîé ñèñòåìû; â-ïÿòûõ, óñòàíîâëåíèå èñ÷åðïû-

âàþùåãî ïåðå÷íÿ íàëîãîâ; â-øåñòûõ, ïîñòåïåííûé ïåðåõîä îò êîí-

òðîëÿ çà äîõîäàìè ê íàëîãîîáëîæåíèþ èìóùåñòâà, ðåíòíûõ äîõîäîâ;

â-ñåäüìûõ, èñïîëüçîâàíèå ðàçíîâåêòîðíîé ìîäåëè íàëîãîîáëîæå-

íèÿ, êîãäà íåçàêîííîå óìåíüøåíèå îäíîãî íàëîãà àâòîìàòè÷åñêè

âåäåò ê óâåëè÷åíèþ íàëîãîîáëàãàåìîé áàçû äðóãîãî íàëîãà. Òàê

íàëîã íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü è íàëîã íà ïðèáûëü ÿâëÿþòñÿ

îäíîâåêòîðíûìè íàëîãàìè. Íî, ââåäåíèå íàëîãà íà ïîòðåáëåíèå

(ðàñõîäû), íàïðèìåð, â ñî÷åòàíèè ñ ÍÄÑ ïîçâîëèò ñóùåñòâåííûì

îáðàçîì ðåøèòü ïðîáëåìó óêëîíåíèÿ îò íàëîãîâ, òàê êàê óìåíüøå-

íèå íàëîãîîáëàãàåìîé áàçû ïî îäíîìó íàëîãó àâòîìàòè÷åñêè âåäåò

ê óâåëè÷åíèþ äðóãîãî íàëîãà. Òàê ìèíèìèçàöèÿ íàëîãà íà äîáàâ-

ëåííóþ ñòîèìîñòü çà ñ÷åò óâåëè÷åíèÿ çàòðàò ñûðüÿ, ìàòåðèàëîâ,

äîïîëíèòåëüíûõ ðàáîò è óñëóã âåäåò ê óâåëè÷åíèþ íàëîãà íà ïî-

òðåáëåíèå.

Ñáåðåæåíèÿ — âàæíåéøèé èñòî÷íèê èíâåñòèöèé, îïðåäåëÿþ-

ùèõ â êîíå÷íîì èòîãå ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà. Ðîñò ñáåðå-

æåíèé, ïðè ïðî÷èõ ðàâíûõ óñëîâèÿõ, âåäåò ê óâåëè÷åíèþ ÂÂÏ, à

çàòåì è ê óëó÷øåíèþ áëàãîñîñòîÿíèÿ. Ìíîãèå ýêîíîìèñòû âûñêà-

çûâàþò ïðåäïîëîæåíèå, ÷òî íèçêàÿ íîðìà ñáåðåæåíèé ÷àñòè÷íî

«Ðåíòîîðèåíòèðîâàííîå ïîâåäåíèå» ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ —

äåÿòåëüíîñòü, íàïðàâëåííàÿ ëèáî íà èñïîëüçîâàíèå ìîíîïîëüíîãî ïîëî-

æåíèÿ, ëèáî íà ïîëó÷åíèå äîñòóïà ê ñóáñèäèÿì, ëüãîòàì è ïðåôåðåíöèÿì

â îòëè÷èå îò ñòðåìëåíèÿ ê ïîëó÷åíèþ ïðèáûëè â ïðîöåññå ðûíî÷íîé êîí-

êóðåíöèè. Ýòî äåëàåò âûãîäíûì çàòðàòû íà ëîááèðîâàíèå, ïîäêóï, «íóæ-

íûõ» ïðåäñòàâèòåëåé âëàñòè.