Шпаргалки - Задачи по планированию с решением

Подождите немного. Документ загружается.

102

количество станков в цехе;

2. Определим максимально возможный фонд времени работы

оборудования, ч:

макс

= Д

*с*Т

см

*100-П

/100 = 260 * 2 * 8 = 4160,

где Д

- количество рабочих дней в году;

с - число смен работы оборудования;

см

- продолжительность смены;

- процент простоев оборудования.

3. Вычислим коэффициент экстенсивного использования оборудования:

экс

= Т

: Т

макс

= 4000 : 4160 ≈ 0,96,

где Т

- фактический фонд времени работы оборудования;

макс

- максимально возможный фонд времени работы оборудования.

4. Определим коэффициент интенсивного использования

оборудования:

инт

= В

.: В

= 280 тыс. изд. : 310 тыс. изд. ≈ 0,9,

где В

- выпуск продукции фактический;

- выпуск продукции нормативный (производственная мощность).

5. Вычислим коэффициент интегрального использования оборудования:

ин

= К

экс

инт

= 0,96 х 0,9 ≈ 0,86.

Задача 2.

В отчетном году себестоимость товарной продукции составила 450200

руб., что определило затраты на 1 руб. товарной продукции — 0,89 руб. В

плановом году затраты на 1 руб. товарной продукции установлены в 0,85

руб. Объем производства продукции будет увеличен на 8%.

Необходимо определить себестоимость товарной продукции планового

года.

Решение.

1. Определим объем товарной продукции в отчетном периоде по

следующей формуле, руб.:

т.п

= ССТ

т.п.о

/ З

т.п.1 о

Где ССТ

т.п.о

- себестоимость товарной продукции в отчетном периоде;

т.п.1 о

- затраты на 1 руб. товарной продукции в отчетном периоде;

505800

89,0

450200

ïò

2. Объем товарной продукции планового периода увеличится на 8% и

составит, руб.:

т.п.пл

= 1,08 х О

т.п

= 505 800 * 1,08 = 546 310.

3. Определим себестоимость товарной продукции в плановом периоде,

руб.:

ССТ

ТПП

= О

т.п.пл

х З

1п

= 546 310 х 0,85 = 464 364.

103

Задача 3.

Предприятие производит и реализует безалкогольный напиток «Байкал»,

переменные затраты на единицу которого составляют 10 руб. за 1 бутылку.

Напиток продается по цене 15 руб. за 1 бутылку, постоянные затраты

составляют 15 000 руб. Какое количество напитка предприятие должно

продать, чтобы обеспечить получение 20 000 руб. прибыли?

Решение.

1. Определим величину маржинального дохода, в руб., по формуле:

МД = П + ПОСТз = 15 000 + 20 000 = 35 000,

где П- прибыль;

ПОСТз - сумма постоянных затрат;

2. Определим среднюю величину маржинального дохода, в руб., по

формуле:

СМД = Ц - ПЕР

ЗС

= 15-10 = 5,

где Ц - цена напитка;

ПЕРзс - средние переменные затраты.

3. Определим количество реализуемого напитка для планируемой

величины прибыли, в шт., по формуле:

Р = МД : СМД = 35 000 : 5 = 7000.

Задача 4.

Производственное объединение производит безалкогольный напиток

«Тархун». Его деятельность характеризуют следующие данные: выручка от

реализации — 75 000 руб.; переменные затраты — 50 000 руб.; постоянные

затраты — 15 000 руб.; прибыль — 10 000 руб.; объем произведенной

продукции — 5000 шт.; цена единицы напитка — 15 руб.

Найти точку безубыточности (порог рентабельности).

Решение.

1. Вычислим величину маржинального дохода, руб.:

МД = ВР - ПЕР

= 75 000 - 50 000 = 25 000,

где ВР — выручка от реализации;

ПЕРз - переменные затраты.

2. Вычислим норму маржинального дохода, в руб., по формуле:

НМД = МД : ВР = 25 000 : 75 000 = 0,33.

3. Определим точку безубыточности (пороговую выручку) в стоимостном

выражении:

ТБ = ПОСТ

: НМД = 15 000 : 0,33 = 45 455.

4. Определим точку безубыточности (порог рентабельности) в

натуральном выражении:

ТБ

= ТБ : Ц = 45 445 : 15 = 3030 (бут.).

где Ц — цена единицы напитка, руб.

104

Задача 5.

Рассчитать прирост в оборотных средствах за квартал, потребность в

оборотных средствах по незавершенному производству, готовой

продукции, товарным запасам. Выпуск продукции по себестоимости — 27

000 руб., норма оборотных средств по готовой продукции — 2 дня, норма

незавершенного производства — 3 дня. Оборот товаров по покупным ценам

— 9000 руб. Норма товарных запасов — 2 дня. Сумма оборотных средств

на начало квартала составила 1546 руб.

Решение.

1. Однодневный выпуск продукции по себестоимости, руб.:

ОВП = ВПС : КДК = 27000 : 90 = 300,

где ВПС — выпуск продукции по себестоимости;

КДК — количество дней в квартале.

2. Потребность в оборотных средствах по незавершенному

производству, руб.:

ПОС

= ОВП х ННЗ = 300 х 3 = 900,

где ННЗ — норма оборотных средств в незавершенном производстве.

3. Потребность в оборотных средствах по готовой продукции, руб.:

ПОС

= ОВП х НГП = 300 х 2 = 600,

где НГП — норма оборотных средств по готовой продукции.

4. Однодневный товарооборот, руб.:

ОТ = ОТЦ : КДК = 9000 : 90 = 100,

где ОТЦ — оборот товаров по отпускным ценам.

5. Потребность в оборотных средствах по товарным запасам, руб.:

ПОС

= ОТ х НТЗ = 100 х 2 = 200,

где НТЗ — норма товарных запасов.

6. Общая потребность в оборотных средствах на конец квартала, руб.:

ПОС

= ПОС

+ ПОС

= 900 + 600 + 200 = 1700.

7. Прирост потребности в оборотных средствах, руб.:

ППС = ПОС

- ОС

НК

- 1700 - 1546 = 154.

где ОС

НК

— сумма оборотных средств на начало квартала.

Задача 6.

Определите норматив оборотных средств в незавершенном производстве,

оборачиваемость оборотных средств предприятия, если известно, что выпуск

продукции за год составил 10 000 единиц; себестоимость всей продукции —

80 руб., цена изделия на 25% превышает его себестоимость; среднегодовой

остаток оборотных средств — 50 000 руб.; длительность производственного

цикла изготовления изделия — 5 дней; коэффициент нарастания затрат в

незавершенном производстве равен 0,5.

Решение.

1. Рассчитаем норматив оборотных средств предприятия в незавершенном

105

производстве (в тыс. руб.):

где В - выпуск продукции за год;

С - себестоимость продукции;

ВПЦ - длительность производственного цикла изготовления

изделия;

Kн — коэффициент нарастания затрат в незавершенном

производстве;

— количество дней в году.

2. Определим оборачиваемость оборотных средств:

а) вычислим коэффициент оборачиваемости:

где Р

- объем реализованной продукции;

СО - среднегодовой остаток оборотных средств;

б) вычислим длительность одного оборота (в днях):

в) рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств:

Задача 7.

Рассчитайте необходимые показатели, проанализируйте

оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и

определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения)

денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения

(замедления) оборачиваемости оборотных средств. Данные для расчетов

приведены в таблице.

Показатель Период

Базисный Отчетный

Выручка, тыс. руб. 26 100 297 00

Продолжительность

анализируемого периода, дни

90 90

Однодневная выручка, тыс. руб. _ _

Средний остаток оборотных

средств, тыс. руб.

9860 10 230

Решение.

2. Определим однодневную выручку в базисном периоде, тыс. руб.:

106

где B

— выручка в базисном периоде;

— продолжительность базисного периода.

3. Вычислим однодневную выручку в отчетном периоде, тыс. руб.:

где В

— выручка в отчетном периоде;

— продолжительность отчетного периода.

3. Рассчитаем продолжительность одного оборота в базисном периоде,

дни:

где ОС

- средний остаток оборотных средств в базисном периоде.

4. Определим продолжительность одного оборота в отчетном периоде,

дни:

где ОС

— средний остаток оборотных средств в отчетном периоде.

5. Рассчитаем высвобождение оборотных средств в отчетном периоде: -

ВОС = В

х п

оо

: П

=29 700 х 31: 90 = 10 230.

6. Вычислим коэффициент оборачиваемости средств в обороте в

базисном периоде:

: ОС

= 26 100 : 9860 = 2,6,

т.е. средства совершили 2,6 оборота за квартал.

7. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств в

отчетном периоде:

: ОС

= 29 700 : 10 230 = 2,9,

т.е. средства совершили 2,9 оборота за квартал.

8. Определим коэффициент загрузки средств в обороте в базисном

периоде:

ОС

: В

= 9860 : 26 100 = 0,38,

т.е. на каждый рубль реализованной продукции приходится 0,38 руб.

оборотных средств.

9. Вычислим коэффициент загрузки средств в обороте в отчетном

периоде:

ОС

: В

= 10 230 : 29 700 = 0,34,

т.е. на один рубль реализованной продукции приходится 0,34 руб. оборотных

средств.

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что

107

произошло сокращение длительности одного оборота в отчетном периоде по

сравнению с базисным на 3 дня (34 - 31), что в свою очередь привело к

увеличению коэффициента оборачиваемости в отчетном периоде по

сравнению с базисным на 0,3 оборота (2,9-2,6) и высвобождению оборотных

средств на

сумму 10 230 тыс. руб. Однодневная выручка в отчетном периоде по

сравнению с базисным выросла на 40 тыс. руб. (330 - 290).

Задача 8.

Рассчитайте коэффициент нарастания затрат К. Затраты на производство в

первый день составили 400 тыс. руб., в последующие дни — 234 тыс. руб.

Решение.

где З

— единовременные затраты;

— нарастающие затраты.

Задача 9.

Предприятие «Вымпел» реализовало в первом квартале продукции на 250

млн. руб., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 млн.

руб. Во втором квартале объем реализации продукции увеличится на 10%, а

время одного оборота оборотных средств будет сокращено на 1 день.

Определите: I) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время

одного оборота в днях в первом квартале; 2) коэффициент оборачиваемости

оборотных средств и их абсолютную величину во втором квартале; 3)

высвобождение оборотных средств в результате сокращения

продолжительности одного оборота оборотных средств.

Решение.

1. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств в

первом квартале, млн. руб.:

где P

i — выручка от реализации в первом квартале;

ОС

— остатки оборотных средств в первом квартале.

Определим время одного оборота в первом квартале (в днях):

2. Вычислим коэффициент оборачиваемости оборотных средств во

втором квартале:

108

Рассчитаем объем реализации продукции во втором квартале, млн. руб.:

п2

= 250 х 1,1 = 275.

Определим потребность в оборотных средствах во втором квартале, млн.

руб.:

(высвобождение оборотных средств).

3. Определим высвобождение оборотных средств во втором квартале,

млн. руб.:

ТЕМА 17. АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ РИСКА

Задача 1.

Компании «Бает» необходимо увеличить объем своего оборотного

капитала на 10 000 долл. У нее есть три альтернативных вида

финансирования: а) воспользоваться коммерческим кредитом, отказавшись

от скидки, предоставляемой на условиях «3/10, чистые 30»; б) взять ссуду в

банке под 15% (это потребует от компании поддержания 12% резервного

остатка); в) эмитировать коммерческий вексель со ставкой 12%. Издержки,

связанные с размещением, составят 100 000 долл. за каждые 6 месяцев.

Предполагая, что фирма предпочла бы более гибкое финансирование, и

зная, что дополнительные издержки приобретения >той гибкости составят не

более 2% в год, определите, какую из альтернатив следует избрать

компании.

Решение.

1. Рассчитаем стоимость финансирования посредством коммерческого

кредитования:

2. Определим сумму резервного остатка при банковском финансировании,

долл.:

10 000 х 0,12 = 1200.

3. Вычислим сумму, которую получит в банке фирма, долл.:

10 000-1200 = 8800.

4. Рассчитаем сумму процентов, выплачиваемых за получение банковской

ссуды, долл.:

10 000 х 0,15 = 1500.

5. Определим стоимость банковского кредитования:

109

6. Рассчитаем стоимость кредитования фирмы посредством эмиссии

коммерческих векселей:

(1200 + 100 + 100) : 10 000 = 14%.

Таким образом, банковское кредитование примерно на 3% дороже

финансирования посредством эмиссии коммерческих векселей, поэтому

фирме следует избрать эмиссионное финансирование.

Задача 2.

Корпорации необходимо профинансировать приобретение оборотных

средств на сумму 75 000 долл. Имеется три возможных источника средств: а)

коммерческое кредитование: компания покупает материалы на сумму около

50 000 долл. в месяц на условиях «3/30, чистые 90», компания использует

скидки; б) банковское кредитование: банк может предоставить компании

кредит 100 000 долл. под 13%. В качестве обеспечения банк требует

поддержания резервных остатков в размере 10%; в) факторинговая

компания приобретает дебиторскую задолженность корпорации (100 000

долл. в месяц), средний период инкассации которой 60 дней. Факторинговая

компания авансирует до 75% номинальной стоимости счетов под 12%

годовых. Кроме того, эта компания потребует от корпорации выплаты

комиссии в размере 2% на все приобретенные ею счета. Корпорация

рассчитала, что пользование условиями факторинговой компании позволит

ей сэкономить на расходах по содержанию кредитного отдела и расходах на

покрытие безнадежных долгов в размере 1500 долл. в месяц. Какую из

предложенных альтернатив следует избрать корпорации, если она принимает

решение на основе данных о процентных издержках?

Решение.

1. Если скидки по коммерческому кредиту не использовать, то после

второго месяца может быть мобилизовано до 97 000 долл.

2. Стоимость коммерческого кредитования составит:

3. Стоимость банковской ссуды:

3. Стоимость факторинга: комиссионное вознаграждение

факторинговой компании за год - 2% х 1 200 000 долл. = 24 000 долл.,

экономия составит 18 000 долл., что дает чистую стоимость факторинга 6000

долл. Ссуда в размере 75 000 долл. под дебиторскую задолженность будет

стоить компании:

(12% х 75 000 + 6000) : 75 000 = (9000 + 6000) : 75 000 = 20%.

110

Таким образом, банковское кредитование является самым дешевым

источником средств.

Задача 3.

Предприятию необходимо привлечь кредит в сумме 100 тыс. усл. ед.

Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным

инструментам составляет 20% в год. Рассчитать грант-элемент по каждому

из следующих вариантов: а) уровень годовой кредитной ставки — 18%;

процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга

осуществляется в конце кредитного периода; б) уровень годовой кредитной

ставки — 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года;

основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в

конце каждого года; в) уровень годовой кредитной ставки — 20%; процент за

кредит выплачивается в конце каждого года; основная сумма долга

погашается в конце кредитного периода; г) уровень годовой кредитной

ставки устанавливается дифференцированно: на первый год — 16%, на

второй год — 19%, на третий год — 22%; процент за кредит выплачивается в

конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в

конце кредитного периода.

Решение.

Грант-элемент — это показатель, используемый для сравнения

стоимости привлечения ссуд на условиях отдельных коммерческих банков со

средними условиями на рынке капитала (денежном и финансовом) в

зависимости от продолжительности кредитного периода. Его расчет

осуществляется по формуле:

где ПР — сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале и кре-

дитного периода;

ОД — сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале п

кредитного периода;

БС — общая сумма банковской ссуды, привлекаемой предприятием;

i — средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом

рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная

десятичной дробью;

t — общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом

входящих в него интервалов;

n — интервал кредитного периода;

Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения

грант-элементов по степени снижения эффективности условий кредитования

для предприятий:

111

Ранговое место Значение грант-

элемента, %

Оценка условий

кредитования

1-е место +3 Лучше среднерыночных

2-е место 0 Соответствуют

среднерыночным

3-е место -3 Хуже среднерыночных

4-е место -4 Наихудшие условия

кредитования

Задача 4.

Сравнить эффективность финансирования актива при следующих

условиях: стоимость актива — 60 тыс. усл. ед.; срок эксплуатации актива —

5 лет; авансовый лизинговый платеж предусмотрен в сумме 5% и составляет

3 тыс. усл. ед.; регулярный лизинговый платеж предусмотрен в сумме 30 тыс.

усл. ед. в год; ликвидационная стоимость актива после предусмотренного

срока его использования прогнозируется в сумме 10 тыс. усл. ед. Ставка

налога на прибыль — 30%; средняя ставка процента по долгосрочному

банковскому кредиту составляет 15% в год.

Решение.

Рассчитаем настоящую стоимость денежного потока по каждому

источнику финансирования:

1. Приобретение актива в собственность за счет собственных

финансовых ресурсов.

а) Рассчитаем ликвидационную стоимость актива, приведенную к

настоящему моменту, использовав формулу настоящей стоимости денежных

средств, рассчитанной по сложным процентам (тыс. усл. ед.):

б) Определим сумму денежных средств, необходимых для приобретения

актива в собственность (тыс. усл. ед.):

60,0 - 5,0 = 55.

2. Приобретение актива в собственность за счет долгосрочного

банковского кредита.

а) Расчет денежного потока приобретения актива в собственность за счет

долгосрочного банковского кредита произведем по следующей формуле

(тыс. усл. ед.):

где ДПК

— сумма денежного потока по долгосрочному банковскому