Щетинін А.І. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

321

все у вимозі їх постійного існування, у відсутності права на зни-

кнення. Це обумовлено тим, що пенсійні фонди беруть зо-

бов’язання на терміни, які вимірюються десятками років. Ця об-

ставина призводить до суттєвих обмежень у їх діяльності. Як

правило, пенсійні фонди належать до організацій, які не ставлять

собі за мету

отримання прибутку, а у разі його отримання він ви-

користовується на цілі, передбачені статутом пенсійного фонду.

Цим фондам заборонено займатись комерційною діяльністю.

Особливості використання активів пенсійних фондів обумов-

люються і роллю держави стосовно діяльності таких фондів. У

країнах з високорозвинутою економікою пенсійні фонди нале-

жать до організацій, що стабільно функціонують

і здатні на три-

валий період у перспективі планувати свою діяльність та забез-

печувати виконання зобов’язань перед вкладниками. У цих

умовах держава бере на себе обов’язок щодо виконання зо-

бов’язань фонду перед вкладниками у форс-мажорних обстави-

нах. У тих же країнах, де ринкова економіка ще не знаходиться

стані, який би давав змогу пенсійним фондам забезпечувати ста-

лість свого функціонування самостійно, держава, як правило, бе-

ре на себе відповідальність перед клієнтами фондів за всі зо-

бов’язання останніх.

Практичне розміщення активів пенсійних фондів здійснюєть-

ся за допомогою спеціалізованих компаній з управління актива-

ми. Накопичені пенсійними фондами грошові

кошти розміщу-

ються також на депозитних рахунках комерційних банків.

Проблема формування системи недержавних пенсійних фон-

дів в Україні належить до найбільш складних. Це обумовлено,

насамперед, відсутністю правової бази, яка безпосередньо регу-

лювала б таку сферу діяльності. У цих умовах організація про-

гресивної системи пенсійного забезпечення громадян являється

проблематичною. Не менш суттєвою

проблемою є загальний

стан економіки. Падіння виробництва, що мало місце упродовж

1991—1999 рр., недосконалість механізмів ринкового саморегу-

лювання, низькі доходи більшості населення, відсутність стійких

прогнозів розвитку виробництва на перспективу не дають змоги

досить точно розрахувати зобов’язання таких фондів перед вкла-

дниками і, таким чином, позбавити останніх великого ступеня

ризику втрати

вкладених ними коштів.

Важливою умовою, що визначає загальну стратегію у сфері

формування системи пенсійного забезпечення, є й та обставина,

що Україна взяла курс на перетворення своєї економіки на рин-

кову. Виходячи з цієї умови, необхідно перш за все правильно

322

зорієнтуватись у виборі конкретної моделі організації пенсійної

системи держави. Як вважають спеціалісти, пенсійне забезпечен-

ня має бути побудовано на основі значного розвитку недержав-

них пенсійних фондів. При цьому конкретними формами (напря-

мами) організації таких фондів можуть бути як корпоративні

(закриті), так і відкриті пенсійні фонди.

Корпоративні фонди дають змогу створити

потужний стимул

для участі в них підприємців, що підкріпить фінансову базу

останніх. Одночасно це створить умови вдосконалення розвитку

окремих підприємств або й цілих галузей, які знаходяться в руслі

визначених державою господарчих пріоритетів.

Відкриті пенсійні фонди повинні стати важливим елементом

усієї системи пенсійного забезпечення як у силу своєї відкритості,

так і через

необхідність створення конкурентного середовища для

корпоративних пенсійних фондів. Широка база для залучення від-

повідних коштів населення і система пільг з боку держави зробили

б таку мету реальною і досяжною вже в недалекому майбутньому.

Проте для вирішення завдання створення в Україні системи

пенсійного обслуговування, що ефективно працює, побудованої

на основі оптимального

поєднання як державних, так і недержа-

вних пенсійних фондів, необхідно попередньо вирішити низку

складних проблем. До першочергових і найбільш важливих слід

зарахувати:

• розробку і прийняття правових актів, які б забезпечили на-

дійну діяльність недержавних пенсійних фондів;

• організацію планування і здійснення системи заходів держа-

вного регулювання діяльності таких фондів;

•

визначення об’єктів, напрямів і умов розміщення активів за-

значених фондів для досягнення таких цілей, як стабільність, ста-

лість їх існування та можливість отримання ними доходів для

поліпшення пенсійного забезпечення й посилення стимулів до

утворення пенсійних фондів.

Ці проблеми загальні і відображають тільки основні напрямки

розбудови, адекватної ринковим умовам пенсійної

системи. Необ-

хідність якомога скорішого створення сучасної системи соціально-

го захисту в нашій державі та залучення значних інвестиційних

коштів, які будуть акумульовані цією системою у розбудову ефек-

тивної ринкової економіки, роблять необхідним більш детальний

аналіз стану і перспектив розвитку вітчизняних пенсійних фондів.

Перш за все слід констатувати, що наявна солідарна система

пе-

нсійного забезпечення, яка дісталась нам у спадщину від СРСР,

практично повністю вичерпала свої можливості. Це підтверджуєть-

323

ся тим, що середньомісячний розмір пенсії дуже невеликий. У 2002

р. він становив усього 122,5 грн. В грудні 2007 р. середня пенсія

склала 590,7 грн. але її співвідношення до середньої заробітної пла-

ти майже не змінилось (35,2 % у 2007 р. проти 34,1 % у 2002 р.) Для

порівняння відмітимо, що середня пенсія в США – 6 тис. дол. а її

відсоток по

відношенню до середньої зарплати значно вищий.

Жалюгідний стан пенсійної системи знаходить своє вира-

ження і в її практичній нездатності захищати населення непра-

цездатного віку в умовах спаду або кризових явищ в економіці.

Це підтверджує той факт, що в період з 1996 по 1998 рік існу-

вала велика (більше 1 млрд грн) заборгованість щодо

виплат

пенсій. У поєднанні з відсутністю їх індексації це свідчить про

дуже слабкий рівень реального захисту цих верств населення в

нашій державі і нагальну потребу реформування пенсійної сис-

теми.

Фінансова нестабільність пенсійної системи і її нездатність

сьогодні бути важливим резервом інвестиційних ресурсів в Укра-

їні посилюється й дією низки як об

’єктивних, так і суб’єктивних

чинників. Зазначимо тільки деякі з них:

Як відомо, в Україні відбувається помітне погіршення демо-

графічної ситуації. Одним з її яскравих виявів є досить помітне

старіння населення. І хоча ця тенденція властива й усім іншим

розвинутим країнам, у нашій державі вона характеризується до-

сить високою інтенсивністю.

Так, якщо частка пенсіонерів у за-

гальній кількості населення в 1991 р. становила 25,2 %, то вже на

початок 2007 р. цей показник сягнув 30 %.

Істотним недоліком пенсійної системи є й велике наванта-

ження на підприємців у вигляді відрахувань до пенсійного

фонду, що помітно послаблює їх інвестиційні можливості і

конкурентоспроможність вітчизняних товарів. Так, на поча-

ток

2008 р. відрахування роботодавців (ставка обов’язкових

відрахувань до солідарної пенсійної системи) становили

33,2 %, у той час як аналогічний показник у США становить

усього 12,5 %.

Пенсійна система України потерпає і від наявності великої кі-

лькості пільг, а також значної кількості привілейованих пенсіо-

нерів. Якщо середній розмір пенсії на кінець 2007 р. становив

590,7 грн.,

а мінімальний склав 460 грн. то у депутатів Верховної

Ради вона більше 20 тис. грн. Розрив між мінімальною і макси-

мальною пенсіями більше, ніж у 40 разів. Такого немає, а голо-

вне, й не може бути в розвинених країнах.

324

Немає в державі й надійних способів індексації пенсій, що ро-

бить пенсію надзвичайно вразливою від інфляції, а якщо брати

до уваги досить високу динаміку цього показника і те, що він ча-

сто виходить за заплановані рівні, то в разі прискорених темпів,

або перебільшення рівня інфляції над прогнозованим, значна ча-

стина населення

зазнає величезних втрат.

Подолання цих недоліків сучасної пенсійної системи в Украї-

ні потребує передусім прийняття першочергових законів, які б

визначили принципово нову схему організації пенсійної системи

нашої держави. Два таких закони, а саме: «Про загально-

обов’язкове державне пенсійне страхування» та «Про недержав-

не пенсійне забезпечення» вже прийняті Верховною Радою.

З огляду на принципові основи розбудови нової пенсійної си-

стеми, як їх бачать вітчизняні науковці і практики, наша пенсійна

система повинна мати в майбутньому три складових.

По-перше — це солідарна система, яка функціонально пови-

нна давати людині, котра вийшла на пенсію, той мінімум, який

би запобігав її жебракуванню і суцільній бідності

. Відрахування

до цієї ланки пенсійної системи обов’язкові, але вони будуть зна-

чно меншими від існуючих, що полегшить навантаження на га-

манець роботодавця і поліпшить його інвестиційні та інші мож-

ливості.

По-друге — це обов’язкова накопичувальна система. Кошти

для її формування акумулюватимуться за рахунок обов’язкових

внесків робітника зі

своєї заробітної плати. Ці кошти зосереджу-

ватимуться на персональному рахунку майбутнього пенсіонера і

дадуть йому змогу суттєво підвищити розмір своєї пенсії, яку він

отримуватиме з фонду солідарної системи.

По-третє — це система добровільного накопичення, фонди

якої формуватимуться за рахунок добровільних внесків грома-

дян. З настанням непрацездатності людина отримуватиме з цього

фонду

додаткові кошти, що складатимуться як з накопиченої вже

нею суми, так і з тих прибутків, які отримані пенсійною устано-

вою за рахунок використання нагромаджених цією установою

ресурсів.

Створення такої системи пенсійного забезпечення передбачає

й необхідність сприяння розвитку недержавних пенсійних фон-

дів. Перші кроки в створенні системи недержавних пенсійних

фондів в

Україні вже зроблено. У 2004 р. прийнято закон «Про

недержавне пенсійне забезпечення». На початок 2008 р. таких

фондів усього трохи більше 90 а їх активи склали 0,033 млрд.

дол., тоді як в Росії в таких фондах накопичено 15,5 млрд. дол., а

325

в Польщі – 40,7 млрд. дол. Досвід роботи таких фондів ще дуже

малий, ситуація в економіці досить складна, але початок рефор-

муванню пенсійної системи в нашій державі вже покладено.

9.5 КРЕДИТНІ СПІЛКИ У СИСТЕМІ ПАРАБАНКІВ

Кредитні спілки — це корпоративні ощадні інститути, які

утворюються групою осіб, об’єднаних загальними матеріальни-

ми інтересами.

Кредитні спілки створюються як установи, що забезпечують

кредитування своїх членів-пайовиків. Капітал кредитної спілки

використовується для видачі кредитів під придбання споживчих

товарів або оплати послуг, які надаються членам кредитної спіл-

ки.

Особливістю кредитних спілок є

те, що її члени, як прави-

ло, добре знають один одного, через це отримання позики не

супроводжується такою самою процедурою з’ясування плато-

спроможності і надійності позичальника, яка є неодмінною

ознакою організації банківського кредиту. Це значно спрощує

і здешевлює операції щодо оформлення кредитних відносин.

Важливою перевагою кредитних спілок є те,

що кошти остан-

ніх утворюються за рахунок пайових внесків їх членів, а це за-

безпечує високу ліквідність їхніх активів.

Приймаючи внески своїх членів і внески за тими позиками,

що повертаються, кредитна спілка одночасно видає й кредити

своїм членам. Витрати з кредитних операцій спілки відносно не-

великі, а в поєднанні зі звільненням

цих спілок від податкових

платежів, що практикується в багатьох країнах, здійснення про-

цесу надання позики є маловитратним. Ставки відсотка за пози-

ками, що надають кредитні спілки, значно нижчі, ніж за банків-

ськими кредитами.

Перші кредитні спілки виникли в Німеччині. У 1849 р. німе-

цький підприємець Ф. Райфайзен (1818–1888 рр.) організував пе-

ршу

кредитну спілку, яка отримала назву «Товариство для допо-

моги небагатим селянам». З часом виникають нові кредитні

спілки, які почали називати «райфайзенки». Вони надавали до-

помогу, головним чином, жителям сільської місцевості.

Кредитні спілки, створені Ф. Райфайзеном, базувались на пе-

вних принципових засадах. Найголовнішими серед них були:

326

¾ Солідарна відповідальність усіх членів спілки. Відповідаль-

ність була необмеженою. Ці ознаки перетворювали кредитні спі-

лки в організації з високим рівнем платоспроможності.

¾ Позики члени спілки отримували тільки на виробничі по-

треби, що укріплювало спілку і створювало міцну базу для пове-

рнення отриманого кредиту.

¾ Кредитні спілки мали локальний характер, бо

створювались

для мешканців села. Це зміцнювало надійність спілок, бо їх чле-

ни добре знали один одного.

¾ Члени правління не отримували платні, а це зменшувало

витрати спілок. Правлінню відшкодовувались тільки фактичні

витрати, пов’язані з їх організаційною діяльністю.

¾ Члени спілки не мали права вступати в інші кредитні това-

риства,

а це означало, що майно членів спілки не могло стати за-

ставою в інших кредитних установах. Тим самим посилювався

фінансовий стан кредитної спілки.

Досвід Німеччини швидко поширюється й на інші країни. У Ка-

наді родоначальником кредитної кооперації став А. Дежарден,

який заснував у 1900 р. у Квебеку кредитну спілку «Народна каса».

розвитком суспільного виробництва кредитні спілки набу-

вають подальшого розширення. Це обумовлюється тією обстави-

ною, що кредитні спілки можуть надавати своїм членам широкий

спектр послуг, які пов’язані з різноманітними і досить часто ін-

дивідуалізованими потребами особи. Серед найбільш поширених

слід назвати кредити під купівлю або будівництво житла, при-

дбання автомобіля,

оплату навчання, організацію відпочинку і

т. ін. Кредитні спілки надають також різного роду консультатив-

ні послуги, часто організовують різні заходи для своїх пайовиків.

Останнє пов’язано з тим, що кредитні спілки — це не тільки фі-

нансові заклади, а й певні суспільні організації.

Держава, як правило, створює всі необхідні умови для органі

зації і функціонування кредитних спілок, оскільки в умовах рин-

кової економіки вона завжди зацікавлена у системі самофінансу-

вання населення. Особливо швидко розвиток кредитних спілок

відбувається на початку ХХ ст. Сьогодні кредитні спілки існують

більш ніж у 80-ти країнах світу. Існує також Всесвітня Рада кре-

дитних спілок, членом якої є Національна

асоціація кредитних

спілок України.

У країнах де панувала командно-адміністративна система

кредитних спілок не було, або вони існували у формі кас взаємо-

допомоги при державних підприємствах, хоча це не були креди-

327

тні спілки в повному розумінні цього слова. Такий досвід був і в

Україні, коли вона входила до складу СРСР.

Історія виникнення кредитних спілок нашої держави

пов’язана з конкретною подією, яка відбулася в м. Гадяч Полтав-

ської губернії у 1869 р. У цьому містечку 28 громадян отримали

гроші за оренду сіножатей. Сума грошей

була мізерною і її не

стали ділити між орендодавцями, а вирішили створити товарист-

во фінансової взаємодопомоги. Так була утворена в Україні пер-

ша кредитна спілка.

У кінці ХІХ ст. в селі Сокиринці тієї ж Полтавської губернії

виникло позиково-ощадне товариство, яке об’єднувало 28 сіл і

налічувало 11 тис. членів. У подальшому

процес створення кре-

дитних спілок посилювався.

1917 року Тимчасовий уряд Росії створив в Україні Централь-

ний український кредитний комітет. Його очолив відомий украї-

нський учений-економіст М. Туган-Барановський. На цей момент

в Україні діяло 3300 кредитних спілок. У подальшому кредитні

спілки в Україні були зруйновані. Це відбулося в 1929 р. у Схід-

ній, а в 1939 р. у Західній Україні. Їх майно і кошти були націо-

налізовані, і вони припинили своє існування.

Набуття Україною незалежності і поступовий перехід її еко-

номіки на ринкові рейки поставили на порядок денний питання

про створення кредитних спілок. Кредитні спілки в нашій держа-

ві за своєю сутністю — це об

’єднання фізичних осіб, які сплачу-

ють грошові внески, стають спільними власниками об’єднаних

коштів і водночас виступають користувачами цієї власності. Як

правило, кредитні спілки є неприбутковими організаціями.

У нашій незалежній державі кредитні спілки почали виникати

ще до появи спеціальних нормативних актів, які мали визначати

умови їх організації та діяльності. Створюючи

їх, організатори

спирались на закони про підприємство та підприємництво. Одні-

єю з перших стала кредитна спілка, створена медичними праців-

никами міста Кривий Ріг навесні 1992 р.

Перший спеціальний нормативний акт щодо кредитних спі-

лок з’явився у 1993 р. Це був Указ Президента України, який

затверджував «Тимчасове положення про кредитні спілки в

Україні

». Відповідно до нього кредитна спілка набувала стату-

су суспільної організації, що мала об’єднувати не менше як 50

осіб. За мету своєї діяльності кредитні спілки визначали фінан-

совий і соціальний захист членів спілки на основі взаємного

кредитування. Крім того, спілка мала можливість займатись

видавничою і благодійною діяльністю. Порівняно з досвідом

328

організації функціонування кредитних спілок у високорозви-

нених країнах це був досить обмежений перелік послуг, що

суттєво зменшувало можливості кредитних спілок і обмежува-

ло їх роль у ринковій економіці.

Кредитним спілкам заборонялося бути засновниками

суб’єктів підприємницької діяльності, а також займатись цією ді-

яльністю. Видавати позику спілка могла тільки своїм членам.

Зрозуміло

, що це законодавство мало тимчасовий характер, було

недосконалим, не відповідало умовам розвитку ринкової еконо-

міки і тому невдовзі було замінено новим правовим актом.

У кінці 2001 р. Верховною Радою прийнято Закон України

«Про кредитні спілки». Згідно з цим законом кредитна спілка ви-

значена як неприбуткова організація, що на кооперативних заса-

дах

заснована фізичними особами, яка за рахунок сукупних гро-

шових внесків задовольняє потреби своїх членів у взаємному

кредитуванні та наданні різноманітних фінансових послуг.

Прибуток, який утворюється внаслідок діяльності, що здій-

снюють кредитні спілки, після покриття витрат і сплати подат-

ків та платежів до бюджету залишається в розпорядженні кре-

дитної спілки й

розподіляється на цілі, передбачені в статуті

спілки. Частину прибутку розподіляють на внески його членів

відповідно до розміру коштів, внесених кожним членом креди-

тної спілки.

Для забезпечення надійності і стабільності діяльності кредит-

них спілок вони повинні створювати резервний фонд у межах 5

— 15 % від коштів спілки. При цьому максимальний розмір кре-

диту обмежений 10 %

коштів спілки.

На 2002 р. в Україні вже налічувалось більше 400 кредитних

спілок. Позичковий портфель цих спілок сягає близько 300 млн

грн, а в членами є більше 100 тис. громадян нашої держави.

Подальший розвиток кредитних спілок в Україні пов’язаний

як із загальним поліпшенням економічної ситуації в країні, так і з

вирішенням проблем, що безпосередньо

стосуються кредитних

спілок і пов’язані з організацією їх діяльності. Серед цих про-

блем найбільш важливими є:

⎯ розробка і подальше вдосконалення законодавства, що рег-

ламентує діяльність кредитних спілок;

⎯ створення стабілізаційного фонду, здатного захистити інте-

реси вкладників. Прикладом цього може бути досвід США, де з

боку уряду є повна гарантія повернення внесків у розмірі до 100

тис. доларів.

329

9.6 СТРАХОВІ КОМПАНІЇ ТА ЛОМБАРДИ

Страхова компанія — це юридична особа, яка залучає ко-

шти клієнтів під певні зобов’язання і сплачує цим клієнтам ви-

значену суму коштів у разі настання страхового випадку.

Своїм корінням страхування сягає в глибину віків; спочатку

воно зосереджувалось на розподілі ризику, пов’язаного з рухом

вантажів та з позиками. Один із перших

страхових полісів, що

дійшли до наших днів, є поліс на страхування вантажу, який пе-

ревозився з Марселя до Тріполі (Сирія). Ставка премії за цим по-

лісом встановлювалась у розмірі 5 %.

Наступний етап у розвитку страхової справи пов’язаний з од-

ним із перших законодавчих актів, що регламентував діяльність

страхових компаній. Його

прийнято 1601 р. в Англії, і він отри-

мав назву «Закон відносно справ зі страхування серед купецтва».

Спочатку страхування здійснювалось, як правило, окремими

особами, найчастіше купцями, і не було їх професійним занят-

тям. Але з розвитком торгівлі вже у ХVІІ ст. відбувся процес

професіоналізації цієї діяльності.

Перші страхові компанії нашої держави

виникають у Західній

Україні, що входила до складу Австрійської імперії, у вигляді ор-

ганізації суспільних зерносховищ (шпіхлерів), які забезпечували

натуральний захист селянських господарств. Перші шпіхлери

виникли у 1784 р. і проіснували до 1821 р.

Майнове страхування в Галичині існувало вже в ХІХ ст., але

здійснювалось іноземними страховими компаніями, і тільки в

1892 р

. виникло перше самостійне українське страхове товарист-

во «Дністер», яке зосередилось на страхуванні від вогню. Воно

успішно діяло аж до початку Першої світової війни, коли росій-

ські війська зайняли Галичину, а створена Росією окупаційна

влада заборонила діяльність усіх центральних українських орга-

нізацій.

Особисте страхування на землях Західної України здійснюва-

ло товариство «

Карпатія», створене 1911 р. професором Черніве-

цького університету Стефаном Смаль-Стоцьким.

У царській Росії страхування виникло в кінці XVІІІ ст. і діяло

до кінця 1918 р., коли страхова справа була націоналізована. Гро-

мадянська війна, викликана нею і революцією розруха зробили

страхування практично неможливим і в 1919—1920 рр. анулю-

330

ються спочатку угоди зі страхування життя, а потім і майнове

страхування. Відновлюється страхова справа тільки з 1922 р., а

остаточно отримує нормативне оформлення в 1925 р. Цим зако-

нодавством у СРСР встановлювалась державна монополія на

страхування і були утворені дві організації: Держстрах СРСР,

який монополізував усе внутрішнє страхування, та Індержстрах,

який спеціалізувався на

зовнішньому страхуванні.

Розпад Радянського Союзу, а головне, перебудова економіч-

ної системи в молодих державах, що виникли на руїнах імперії,

привели до кардинальних змін в організації страхової справи.

Так, в Україні колишній Укрдержстрах було реорганізовано в

державну страхову компанію «Оранта». Поряд з нею виникла ці-

ла низка приватних страхових компаній. Серед

них і досить ве-

ликі, такі як «Омега», «Саламандра» та ін. Поява недержавних

страхових компаній стала важливим моментом у системі ринко-

вих перетворень в Україні.

Другим важливим і принципово новим явищем у розвитку

страхування в нашій державі стала поява тих видів страхування,

які раніше в Україні не існували і які конче

потрібні в умовах

становлення підприємництва. До них слід віднести страхування

підприємницьких ризиків, перестрахування і т. п.

Правової бази, що регламентувала діяльність страхових ком-

паній, до 1993 р. практично не було. Першим спеціальним нор-

мативним актом став Декрет Кабінету Міністрів України «Про

страхування», який було прийнято на початку 1993 р. Він вияви-

вся

досить недосконалим і вже в 1996 р. був прийнятий Закон

України «Про страхування».

Відповідно до цього закону страхова компанія є юридичною

особою, яка організаційно існує в одній із форм, передбачених

Законом України «Про господарські товариства». Особливим є

те, що учасників у страховій компанії повинно бути не менше

трьох, а сама страхова діяльність

в Україні може здійснюватись

лише резидентами України.

Значно збільшився (порівняно з положеннями Декрету Кабінету

Міністрів від 1993 р.) і розмір статутного фонду страхових компа-

ній. Він повинен становити не менше 100 тис. екю, а для страхових

компаній, у складі яких є юридичні або фізичні особи іноземної

держави, статутний фонд повинен бути не

менше 500 тис. екю.

З метою забезпечення максимальної ліквідності капіталу стра-

хових компаній, закон передбачив таке:

• частка грошових внесків в оплаченому статутному фонді

повинна бути не менше 60 %;