Ответы к экзамену - Финансово-инвестиционный анализ
Подождите немного. Документ загружается.
9.Анализ состава, структуры и динамики источников формир-я пассива орг-ции.
Статьи пассива расположены в порядке возрастания сроков погашения обязательств.
Состав:капитал и резервы (собственный капитал), долгосрочные и краткосрочные обязат-ва.
Анализ динамики и структуры пассива:
1)Положит-но оценив-ся увел-е суммы и уд. веса собств-го источников финансир-я. Желат-
но, чтобы в собств-м капитале наиб-й уд-й вес занимала «заработанная часть» собсв-го
капитала, т.е. нераспред-я прибыль и резервный капитал.
Если по строке 470 сумма в круглых скобках, то орг-ция имеет непокрытый убыток. В том
случае, если сумма непокрытого убытка превысит уставного и добав-г капитала, собств-й
капитал будет отрицат-й величиной, т.е. предпр-е наход-ся в глубоком финанс-м кризисе, и
все имущ-во у кредиторов.
Желательно, чтобы уд. вес собств-го капитала пассива был не менее 50%.
2)положит-но оценив-ся увел-е суммы и уд. веса долгосрочных кредитов и щзаймов.
Привлеч-е долгосрочных крелдитов повышает финанс-ю устойч-ть предпр-я и при усл-и
эффект-го их использ-я позволяет ув-ть рентаб-ть собств-го капитала.
3)Положит-но оценив-ся наличие краткоср-х кредитов-нормальная практика, но желат-но
чтобы уд. вес краткосрочных кредитов в пассивах снижался, т.к. это дорогостоящий источник
финансир-я. Увел-е суммы и уд. веса непросроченной кредит-й задолж-ти, особенно задолж-
ти поставщикам.
Примечание: строка 640 сумма по этой строке (доходы будущих периодов) приравнив-ся к
собственным источникам, т.е. при проведении анализа краткоср-е обяз-ва уменьш-ся на
сумму по строке 640, а собств. капитал-увел-ся на сумму по строке 640-это регулирующая
строка баланса.
Отсутствие резких, неожиданных колебаний или разниц в строке статей актива и пассива
свидет-ет о стабильной деят-ти орг-ции. Все неожид-е колебания должны изучаться,
необходимо выявить причины, вызвавшие данные изменения.
В10. Расчет стоимости собственных оборотных средств, чистого оборотного капитала.
Собственные оборотные средства (СОС)U— это часть оборотных средств сформированная за счет
собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности
предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к
заемным источникам. Расчет СОС один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия.
Сумма собственных оборотных средств может быть рассчитана несколькими способами.
Как разность между суммой источников собственных средств (СК) и величиной внеоборотных активов (ВА):
СОС = СК - ВА
Как разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств (ДП, долгосрочные пассивы) и
величиной внеоборотных активов:
СОС = СК + ДП - ВА
Как разность между величиной оборотных активов (ОА) и величиной краткосрочной задолженности (КП,
краткосрочные пассивы):
СОС = ОА - КП
Формула определения суммы Собственных оборотных средств по балансу
Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния организации и установлению
неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о
несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 № 31-р) утвержден способ
расчета собственных оборотных средств как разности III раздела баланса «Капитал и резервы» и I раздела
«Внеоборотные активы»
СОС = стр. 490 - стр. 190.
Собственные оборотные средства рассчитанные с учетом долгосрочных обязательств,
называются чистым оборотным капиталом.
ЧОК = ОА - КО
ЧОК = стр 290-690
ЧОК = (290-230) – (690-640)
Собственныеоборотные средства – обротные кативы, которые профинансированы за счет
собственных источников.
Коэффициент обеспеченности обротных активово собственными средствами
Собственные обротные средства
КОСС=
Оборотные активы
Уровень собственного капитала отражает финансовую структуру предприятия и
является “краеугольным камнем” финансового анализа. Он вычисляется через соотношение
собственного капитала к валюте баланса. Соотношение заемного и собственного капитала –
показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 руб. вложенного в
активы собственного капитала.
Уровеь чистого оборотного капитала – показывает ту долю финансовых средств в
активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности
без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной
перспективе. Чистый оборотный капитал - это разница между оборотным капиталом и
краткосрочными обязательствами. Чем выше значение чистого оборотного капитала, тем
лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении
финансовой политики. Уровень чистого оборотного капитала рассчитывается посредством
деления разницы между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами к валюте
баланса.
11.Содержание и общий анализ отчета о прибылях и убытках (Форма №2).
Содержание (строки 010-200).
1)Доходы и расходы по обычным видам деят-ти:
-выручка от продажи товаров, прод-ции, работ, услуг (за минусом налога на добавл. ст-ть,
акцизов и аналогичных обязат-х платежей),
-себест-ть проданных товаров, прод-ции, работ, услуг,
-валовая прибыль,
-коммерч-е расходы,
-управленч-е расходы.
2)Прибыль (убыток) от продаж
3)Прочие доходы и расходы:
-% к получению,
-% к уплате,
-доходы от участия в др. орг-ях,
-доходы от продажи осн.ср-в,
-расходы по операциям с активами,
-прочие доходы,
-прочие расходы.
4)Прибыль (убыток) до налогообл-я:
-отложенные налоговые активы,
-отложенные налоговые обязат-ва,
-текущий налог на прибыль и иные аналогичные обязат-е платежи.
5)Чистая прибыль (нераспред-я прибыль)
6)Расшифровка отдельных прибылей и убытков (строки 210-260): штрафы, пени, неустойки;
прибыль (убыток) прошлых лет; возмещ-е убытков; курсовые разницы по опер-ям в иностр-й
валюте; отчисления в сценочные резервы, списание дебиторских и кредиторских задолж-тей,
по кот. истек срок исковой давности.
Форма №2 дает представление о финанс-х рез-тах хозяйст-й деят-ти орг-ции за отчетный
период. Сост-ся на основе:метода начисления и допущения непрерывности деят-ти орг-ции.
Чистая прибыль явл. важнейшим показателем, обобщающим рез-ты хозяйств-й деят-ти.
Факторы изменения чистой прибыли: физический объем продаж, ассортиментная и ценовая
политика, оптимизация производственных расходов, контроль управленческих и коммерч-х
расходов, соотнош-е операционных доходов и расходов, соотнош-е внереализованных
доходов и расходов, оптимизация налогообложения, учетная политика.
анализ предполагает послед-е изучение всех статей отчета.Анализ начин-ся с изучения
выручки как доходов по обычным видам деят-ти и соотв-м им расходов-себест-ти проданной
прод-ции, особое внимание удел-ся тенденциям измен-я этих показ-лей. Конечная цель
анализа сост. в том, чтобы объяснить причины измен-я и кач-во чистой прибыли-источника
прироста капитала и выплаты дивидендов. Рез-ты анализа отчета конкретного субъекта
использ-ся в сравнит-м анализе, кот. важен для кредиторов, акционеров, уч-ков фондового
рынка и др., рез-ты использ-ся в прогнозир-и финанс-х рез-тов как во внутр-м так и во
внешнем анализе.
Методы анализа:
1)Горизонт-й-изуч-е темпов роста (прироста) показ-лей, кот. объединяет причины измен-й в
их стр-ре.
2)Вертик-й-анализ стр-ры формир-я финанс-х рез-тов в ставн-и с предыд-м пер-дом.
3)Трендовый анализ возможен при наличии сопоставимых данных за неск. лет.
4)Аналитич-е таблицы.
12.Анализ уровня и динамики финансовых результатов организации по данным отчета
о прибылях и убытках.
Финанс-й рез-т деят-ти предпр-я выраж-ся в измен-и величины его собстав-го капитала за
отч-й пер-д. Наиболее важные показ-ли финанс-х рез-тов предст-ны в форме №2 годовой и
квартальной бухг-й отч-ти.
Эффект-рез-т, достиг-й за счет осущ-я различных видов деят-ти или провед-я отдельных
меропр-й и операций.
Эффект-ть-соотнош-е показ-лей рез-та и затрат, используемых для его достиж-я.Наиболее
обобщ-ю оценку дает система коэф-тов рентаб-ти.
Прибыль-положит-й финанс-й рез-т деят-ти орг-ции.
Убыток-отрицат-й рез-т.
Анализ финанс-х рез-тов деят-ти орг-ции включ.:
1)Исслед-е измен-й каждого показ-ля за текущий анализир-й период (гориз-й анализ),
2)Исслед-е стр-ры соотв-х показ-лей и их измен-й (вертик-й анализ),
3)Изучение динамики измен-я показ-лей за ряд отчетных пер-дов(трендовый анализ),
4)Исследов-е влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчит-ся след-е показ-ли:
1)Абсолютное отклонение:
±ΔП=П
1
-П
0
, где П
0
-прибыль базисного пер-да, П
1
-отчетного пер-да, ΔП-измен-е прибыли.
2)Темп роста= П
1
/ П
0
*100%.
3)Ур-нь каждого показ-ля относит-но выручки от продажи (в %) = Пi/П
0
*100%.
4)Измен-е стр-ры: ΔУ=УП
1
-УП
0
(ур-нь отчетного пер-да - ур-нь базисного).
5)Факторный анализ.
Прибыль валовая-валовой доход предпр-я, т.е. добавленная ст-ть.
Прибыль от продаж-финанс-й рез-т от осн-й деят-ти предпр-я.Чистая прибыль-окончат-я
сумма прибыли, остающаяся в распоряж-и предпр-я после уплаты налогов и др. обязат-х
платежей из суммы бухгалт-й прибыли.Нераспред-я прибыль-прибыль, получ-я в опред-м
пер-де и не направл-я на потребл-е путем распред-я м/у акционерами и персоналом. Эта часть
прибыли предназн-на для капитализации, т.е. для реинвестир-я в пр-во.
Внешние факторы (независ-е от деят-ти предпр-я):сост-е рынка, цены и тарифы на топливо,
энергию, регулируемые гос-вом отпускные цены; нормы амрортиз-и; система налогообл-я;
ур-нь % ставок по заемным ср-вам; наруш-е дисциплины со стороны партнеров; объем и кач-
во прир-х рес-сов, предост-х общ-вом.
Внутренние факторы (завис-е от деят-ти предпр-я):объем и кач-во проданной прод-ции;
политика ценообр-я на предпр-и; ур-нь себест-ти и др. затрат; ур-нь образов-я и квалифик-и
кадров, технич-й ур-нь произв-х фондов и т.д.
13.Содержание и анализ отчета о движении капитала (Форма №3).
Отчет об измен-ях капитала раскрывает инф-ю о наличии и изменениях собств-го капитала и
резервов орг-ции на нач. и конец предшеств-щих и отчетного пер-дов.
Причины ув-я собст-го капитала явл.: доп-й выпуск акций; переоценка активов; измен-е
номин-й ст-ти акций; реорганизация юр. лица (слияние, присоедин-е); доходы, кот. в соотв-и
с правилами ведения учета относ-ся на ув-е капитала.
Причины ум-я капитала:уменьш-е номинала акций; ум-е кол-ва акций; реорганиз-я юр. лица
(разделение, выделение); расходы, кот. в соотв. с правилами ведения учета относ-ся на ум-е
капитала.
Раздел I . Изменения капитала.
Уставный капитал-орг-ция показ-ет величину уставного капитала, зафиксиров-ю в
зарегистриров-х в установл-м порядке учредит-х док-тах.
Добавочный капитал-отраж-ся движ-е добавочного капитала в виде прироста ст-ти внеобор-х
активов орг-ции в рез-те их дооценки, получ-я эмис-го дохода, курсовых разниц по взносам в
уставный капитал, выраж-х в иностр-й валюте.Уменьш-е м/б связано с направл-ем его ср-в на
увел-е уставного капитала, погаш-ем убытка, распред-ем сумм м/у учредит-ми.
Резервный капитал-отраж-ся остатки резервного капитала по пер-дам, направление
указанного капитала в соотв-и с законодат-вом РФ на покрытие убытков, на погаш-е
облигаций акцион-го общ-ва и выкуп его акций.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)-показ-ся данные о нераспред-й прибыли
(цбытке) прошлых лет и отчетного пер-да.
Итого-сумирование по всем строкам.
Раздел II .Резервы.
В этом разделе привод-ся данные об измен-и размера создав-х резервов на различные цели:
-образов-х в соотв-и с законодат-вом или в соотв-и с учредит-ми док-ми-данные по
балансовому счету 82,
-оценочных резервов-по баланс-му счету 59,
-резервов предстоящих расходов-по баланс-му счету 96.
Раздел «Справки».
В справках в отчете отраж-ся данные о ст-ти чистых активов, о направлениях использ-я
поступлений из бюджета и внебюдж-х фондов в случае получ-я целевых ср-в из бюджета или
внебюдж-х фондов на цели, связ-е с обычными видами деят-ти и капит-ми влож-ми во
внеобор-е активы.
14.Содержание и анализ приложения к балансу (форма№5).
Состав:
1)Нематериальные активы; 2)Основные ср-ва; 3)Доходные вложения в материальные ценности;
4)Расходы на научно исследов-е, опытно-конструкт-е и технологич-е работы;
5)Расходы на освоение прир-х рес-сов; 6)Финанс-е влож-я; 7)Дебит-я и кредит-я задолж-ть
8)Расходы по обычным видам деят-ти; 9)Обеспечения; 10)Госуд-я помощь.
Анализ:
1)Нематериальные активы:
Амортиз-я нематер-х активов-постеп-е списание ст-ти нематер-х активов в проц-се их
производств-го использ-я.
Анализ включает:
-анализ объема, динамики, стр-ры и сост-я нематер-х активов,
-анализ по видам, срокам полезного использ-я и правовой защищ-ти,
-анализ эффективности использ-я нематер-х активов.
Коэф-т износа нематер-х активов=Амортиз-я нематер. активов/Первонач-я ст-ть Немат. активов.
Коэф-т поступления нематер-х активов=Поступило/Остаток на конец года.
Коэф-т выбытия нематер-х активов=Выбыло/Остаток на начало года.
Коэф-т интенсивности использ-я нем. акт.=ст-ть нем. акт., поступ-х за год/Ст-ть нем. акт.,
выбывших за год.
Срок обновления нематер-х активов (лет)=Ст-ть нем.акт. на начало пер-да/Ст-ть поступивших
нем.акт.
Принципы управления динамикой нем. акт:
-темп роста отдачи немат. акт д/опережать темп роста используемых немат. акт,
-темп роста выручки или прибыли д/опережать темп роста немат. акт.
2)Основных средств-зд.,соор., машины, оборуд-е, инвентарь, капит-е влож-я на улучш-е земель и
в арендов-е объекты осн. ср-в, уч-ки в собств-ти орг-ции.
Амортиз-я осн. ср-в-постеп-е списание ст-ти осн. ср-в в проц-се их произв-го использ-я, сывяз-е с
их физич-м и моральным износом.
Задачи анализа осн. ср-в:
анализ стр-ной динамики осн.ср-в,
-анализ воспр-ва и оборачив-ти,
-анализ эффект-ти использ-я,
-анализ эффект-ти затрат на содерж-е и эксплуат-ю оборуд-я.
Коэф-т износа осн.ср-в=Амортиз-я осн.ср-в/Первонач-я ст-ть осн. ср-в.
Коэф-т годности осн.ср-в=1-коэф. износа.
Коэф-т обновления=Поступило осн. ср-в/Остаток осн. ср-в на конец пер-да.
Срок обновления осн. ср-в (лет)=ст-ть осн. ср-в на начало пер-да/ст-ть поступивших осн. ср-в.
Коэф. интенсивности обновления=стр-ть осн. ср-в, поступ-х за период/Ст-ть осн. ср-в, выбывших
за пер-д.
Коэф-т выбытия=выбыло осн. ср-в/Остаток осн. ср-в на нач. пер-да.
Коэф-т реальной ст-ти осн. ср-в в имущ-ве орг-ции=среднегод-я остаточная ст-ть осн.
ср-в/среднегод-я ст-ть имущ-ва.
Ур-нь технич-го оснащ-я=ст-ть активной части осн. ср-в/ст-ть всех осн. ср-в.
Фондоотдача-показ-ль эффект-ти осн. ср-в предпр-я, отраж-й результат-ть их использ-я в произв-
но-коммерч-й деят-ти=ст-ть выпущенной прод-ции или выручка/Среднегодовая ст-ть осн. ср-в.
Фондоемкость=1/фондоотдача
Фондовооруженность=среднегодовая ст-ть осн. ср-в/численность рабочих.
Фондорентаб-ть=Прибыль от продажи прод-ции/среднегод-я ст-ть осн. ср-в.
Использ-е осн. фондов признается эффект-м, если относит-й прирост физич-го объема прод-ции
или прибыли превышает относит-й прирост ст-ти осн. ср-в за анализируемый пер-д.
15.Анализ и оценка движения денежных средств организации по данным отчета о
движении денежных средств (форма №4).
Отчет о движ-и ден-х ср-в д/показ-ть потоки ден-х ср-в (поступл-е, направл-я расходов-я) с
учетом их остатков на начало и конец отчетного пер-да в разрезе текущей, инвестиц-й и финанс-
й деят-ти.
Текущая деят-ть-деят-ть орг-ции, связ-я с извлеч-ем прибыли в кач-ве осн. цели при осущ-и пр-
ва промышл-й прод-ции, выполн-и строит-х работ, продаже товаров, оказ-и услуг и т.д.
Инвестиц-я деят-ть-деят-ть орг-ции, связ-я с капит-ми влож-ми орг-ции в связи с приобрет-ем
земельных уч-ков, зд., оборуд-я, нематер-х активов и др. внеобор-х активов, а также с их
продажей, с осущ-ем долгоср-х финанс-х влож-й в др.орг-ции.
Финанс-я деят-ть-деят-ть орг-ции, связ-я с осущ-ем краткоср-х финанс-х влож-й, выпуском
облигаций и др. ц/б краткоср-го хар-ра, выбытием ранее приобрет-х на срок до 12 мес. акций,
облигаций.
Методы составления отчета:
1)Анализ прямым методом.Форма №4 дополняется расчетами относит-х показ-лей стр-ры
притока и оттока ден-х ср-в по видам деят-ти горизонт-м и вертик-м анализом. Гл. недостаток-
не раскрывает взаимосвязи полученного финанс-го рез-та и измен-я ден-х ср-в на счетах орг-ции.
2)Косвенный метод-финанс-й рез-т преобраз-ся с пом-ю ряда корректировок в величину
изменения ден-х ср-в за период.
На первом этапе устан-ют соотв-е м/у финанс-м рез-том и собств-м обор-м капиталом. для этого
устранияют влияние на финанс-й рез-т операций начисления амортиз-и и операций, связ-х с
выбытием объектов долгоср-х активов.
На втором этапе корректир-ки устан-ют соотв-е измен-й собств-го обор-го капитала и ден-х ср-в.
Опред-ют, как измен-е по каждой статье обор-го капитала отразилось на сост-и ден-х ср-в орг-
ции.
Анализ движ-я ден-х ср-в дает возм-ть оценить:
1)в каком объеме и из каких ист-ков были получены поступ-е ден-е ср-ва, каковы направления их
использ-я,
2)достат-но ли собств-х ср-в орг-ции для инвестиц-й деят-ти,
3)в сост-и ли орг-ция расплатиться по своим текущим обяз-вам,
4)достат-но ли получ-й прибыли для обслуж-я текущей деят-ти,
5)чем объясняются расхожд-я величины полученной прибыли и наличия ден-х ср-в.
Состав отчета:
1)Остаток ден-х ср-в на начало отчетного года:
-движ-е ден-х ср-в по текущей деят-ти: ср-ва, получ-е от покуп-лей; авансы полученные; пр.
доходы.
-ден-е ср-ва, напр-е: на оплату приобрет-х товаров, услуг, сырья и иных обор-х активов; на
оплату труда; на выплату дивидендов, %; на расчеты по налогам и сборам, отчисл-я в гос-е
внебюдж-е фонды; пр.
2)Чистые ден-е ср-ва от текущей деят-ти (движ-е ден-х ср-в по инвестиц-й деят-ти): выр-ка
от продажи объектов осн. ср-в и др.внеобор-х активов; выр-ка от продажи ц/б и иных финанс-х
влож-й; получен-й дивиденды,%; поступл-я от погаш-я займов, предост-х другим орг-циям;
приобрет-е дочерних орг-ций; приобрет-е объектов осн-х ср-в, доходных влож-й в матер-е
ценности и нематер-хх активов; приобрет-е ц/б и иных финанс-х влож-й; займы, предост-е др.
орг-циям.
3)Чистые ден-е ср-ва от инвестиц-й деят-ти (движ-е ден-х ср-в по финанс-й деят-ти):посткпл-
я от эмиссии акций или иных долевых бумаг; поступл-я от займов и кредитов, предост-х другими
орг-циями; пр. поступл-я; погаш-е займов и кредитов (без %); погаш-е обяз-в по финанс-й
аренде. 4)Чистые ден-е ср-ва от финанс-й деят-ти
5)Чистое увел-е (уменьш-е) ден-х ср-в и их эквивал-тов; 6)Остаток ден-х ср-в на конец отчетного
пер-да.
16.Основные характеристики финансового состояния организации.
Под финанс-м сост-ем поним-ся спос-ть предпр-я финансир-ть свою деят-ть. Оно характ-ся
обеспеч-тью финанс-ми рес-ми, необход-ми для нормального функционир-я предпр-я,
целесообр-тью их размещ-я и эффект-ю использ-я, финанс-ми взаимоотн-ями с др. юридич-
ми и физич-ми лицами, платежеспос-ю и финанс-й устойч-ю.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность
предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы
успешно выполняются, то этоU положительно влияет на финансовое положение предприятия.
И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как
следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на
выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми
ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных
пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
17.Методика анализа финансового состояния предприятия с использ-ем финансовых
козф-тов.
Под финанс-м сост-ем поним-ся спос-ть предпр-я финансир-ть свою деят-ть. Оно характ-ся
обеспеч-тью финанс-ми рес-ми, необход-ми для нормального функционир-я предпр-я, целесообр-
тью их размещ-я и эффект-ю использ-я, финанс-ми взаимоотн-ями с др. юридич-ми и физич-ми
лицами, платежеспос-ю и финанс-й устойч-ю.
Финанс-е полож-е предпр-я можно оценивать с т.зр. краткоср-й и долгоср-й перспектив. В 1 сл.
критерии оценки финанс-го полож-я — ликвидность и платежеспос-сть предпр-я, т.е. спос-ть
своевр-но и в полном объеме произвести расчеты по краткоср-м обязат-вам.
Ликвидность предпр-я- наличие у него обор-х ср-в в раз-ре, теорет-ки дост-ном для погаш-я
краткоср-х обязат-в. Платежеспос-ть означ. наличие у предпр-я денеж-х ср-в и их эквив-тов,
достат-х для расчетов по кредит-й задолж-ти, треб-й немедл-го погаш-я.
Приведем осн. показ-ли, позвол-е оценить ликвидность и платежеспос-сть предпр-я.
Величина собств-х обор-х средств. Хаар-ет ту часть собств-го капитала предпр-я, кот. явл. ист-
ком покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборач-сть менее 1 года). Осн. и пост.
ист-ком увелич-я собств-х ср-в явл. прибыль.
Коэф-т текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показ-я, ск. рублей
текущих активов прих-ся на 1 рубль текущих обязат-в. Предпр-е погашает краткоср-е обязат-ва в
осн. за счет текущих активов; следоват-но, если текущие активы прев-ют по величине текущие
обязат-ва, предпр-е может рассматр-ся как успешно функционир-е.
Коэф-т абсолютной ликвидности (платежеспос-ти) явл. наиболее жестким критерием
ликвидности предпр-я и показ., какая часть краткоср-х заемных обязат-в м/б при необход-ти
погашена немедленно. Доля собств-х обор-х ср-в в покрытии запасов. Хаар-ет ту часть ст-ти
запасов, кот. покрыв-ся собств-ми обор-ми ср-ми. Коэф-т покрытия запасов. Рассчит-ся
соотнес-ем величины «нормальных» ист-ков покрытия запасов и суммы запасов. Если знач-е
этого пок-ля меньше 1, то текущее финанс-е сост-е предпр-я рассм-ся как неустойч-е.
Финанс-я устойч-сть в долгоср-м плане характ-ся соотнош-ем собств-х и заемных ср-в. Однако
этот показатель дает лишь общую оценку финанс-й уст-ти. Коэф-т концентрации собств-ого
капитала. Хар-ет долю владельцев предпр-я в общей сумме ср-в, авансиров-х в его деят-ть. Чем
выше знач-е этого коэф-та, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних
кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэф-т концентр-и
привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).
Коэффициент финансовой зависимости. Явл.я обратным к коэф-ту конц-ции собств-го капитала.
Рост этого показателя в динамике означает увелич-е доли заемных ср-в в финансир-и предпр-я.
Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью
финансируют свое предпр-е.U
Коэф-т маневр-ти собств-го капитала. Показ-ет, какая часть собств-го капитала использ-ся для
финансир-я текущей деят-ти, т. е. вложена в обор-е ср-ва, а какая часть капитализирована.
Коэф-т структуры долгоср-х вложений. Логика расчета этого показателя основана на
предполож-и, что долгоср-е ссуды и займы использ-ся для финансир-я осн-х ср-в и др. капит-х
влож-й. Коэф-т показ., какая часть осн-х средств и прочих внеобор-х активов профинансир-на
внешними инвесторами.
Коэф-т долгоср-ого привлеч-ия заемных средств. Хаар-ет стр-ру капитала. Рост этого показателя
в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит
от внешних инвесторов.
Коэф-т соотнош-я собств-х и привлеч-х ср-в. Как и нек-е из вышепривед-х пок-лей, этот коэф-т
дает наиболее общую оценку финанс-й устойч-ти предпр-я. Он имеет довольно простую
интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль
собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.UUUU