Лекции - Банковская и финансовая экономика

Подождите немного. Документ загружается.

вочных или представительских расходов предприятия. Основная про-

блема карточек данного вида – то, что НБ попытался соединить функ-

ции дебетовой карточки (которые по определению работают в режиме

реального времени) с функциями «электронного кошелька», который

работает в «офф-лайн».

Стоимость республиканской карты с микропроцессором порядка

5 долларов, а карточку с чистой магнитной полосой

можно приобре-

сти за 35 центов. Вполне логично, что белорусские банки и их клиен-

ты отдают предпочтение Maestro/Cirrus. Главным недостатком Бел-

Карт считается то, что занести деньги на карту (как наличными, так и

по безналичному расчету) можно только в присутствии клиента в рас-

четно-кассовом центре банковского учреждения, выпустившего эту

карту (то есть

банка-эмитента).

Все операции с карточками в национальной валюте, которые прово-

дятся в банкоматах и пунктах выдачи наличных банка-эмитента, соверша-

ются бесплатно. Если же клиент получает деньги в банкоматах или пунк-

тах выдачи наличных других банков, то за это берутся небольшие комис-

сионные (1–3 % от суммы). При пользовании валютными карточками

бе-

рется небольшая плата за получение наличных денег, а также за проведе-

ние безналичных операций за границами Республики Беларусь.

Международные кредитные карты в Беларуси представлены

системами Visa и Europay International. Наибольшее распространение

получили карты Visa. Белорусские банки проводят эмиссию карт Visa

Classic, Visa Gold, дебетовой карточки Visa Electron, а также вирту-

альной карты Visa Internet.

Visa Classic – это многофункциональная

платежная карта, рабо-

тающая в режиме как «он-лайн», так и «офф-лайн». Расчеты по ней

соответственно производятся при помощи и POS-терминалов (устрой-

ства для снятия денег с карточки в режиме реального времени) и им-

принтеров (расчеты с их помощью производятся только в «офф-

лайне»). Для Visa Electron использование импринтеров невозможно

по

определению, что существенно снижает круг ее применения – ряд

магазинов и гостиниц пользуются именно импринтерами, так как они

дешевле. Вообще же основной недостаток дебетовой карты (Visa

Electron) по сравнению с кредитной (Visa Classic) заключается в том,

что клиент по дебетовой карте не может превысить суммы на счете,

что имеет значение при крупных покупках. Однако и

с кредитной кар-

той не все гладко: при овердрафте (превышении суммы на счете) на-

числяются достаточно большие проценты – от 0,2 до 0,5 % в день.

Visa Gold – самая дорогая кредитная карта с целым рядом дополни-

тельных возможностей: страхование владельцев от несчастных случаев

при поездках, страховки и скидки при аренде автомобиля, оказание круг-

лосуточной помощи по утерянной или украденной карточке, срочная вы-

дача временной золотой карточки взамен утраченной, гарантированное

бронирование номера в отеле, оказание медицинской или юридической

помощи

, транспортировка и выдача денег на лечение в случае болезни.

Выше карты Visa Gold стоят только платиновые и карты закрытых клубов.

Visa Internet – это виртуальный аналог обычной карты для опла-

ты покупок в сети. Ее преимущества – низкая стоимость открытия и

владения (так как сам пластик на руки клиенту не выдается) и отсут-

ствие необходимости

вносить страховой депозит.

Карт системы Europay International всего два типа – мультива-

лютная дебетовая карта Maestro/Cirrus (в долларах, евро либо в бе-

лорусских рублях) и кредитная Eurocard/MasterCard – Mass, Busi-

ness, Gold в долларах и евро. По функциональным особенностям пер-

вая карта аналогична Visa Electron, а вторая – Visa Classic и Visa Gold.

Стоимость открытия счета и получения карточки Eurocard/MasterCard

в «Беларусбанке» – 20 USD, годового обслуживания – 45 USD. Стра-

ховой

депозит – 500 USD.

Рассмотрим тарифы и способы получения банковских карточек

Visa на примере Visa Classic и Visa Electron. Из белорусских банков

наиболее популярны у клиентов «Беларусбанк», «Приорбанк» и

«Белвнешэкономбанк».

В «Приорбанке» за открытие карты Visa Electron платится 1

МЗП плюс 10 долл. годового обслуживания, а также первоначальный

взнос в размере минимум 50 долл. и неснижаемая сумма – 60 долл.

Итого – около 120–130 долл.

Во «Белвнешэкономбанке» затраты не-

много меньше – около 110 долл. При этом реально теряется только 10

долл. годового обслуживания, а неснижаемый остаток (иногда его еще

называют страховой суммой) возвращают только при закрытии карты.

Первоначальный взнос можно снять или потратить уже через не-

сколько минут после его занесения на счет.

Затраты на открытие карты Visa classic

в «Белвнешэкономбанке»

можно расписать следующим образом: годовое обслуживание – 65,

неснижаемый остаток – 600, первоначальный взнос – 500, итого –

1165 долл. США. В «Приорбанке»: годовое обслуживание – 70, не-

снижаемый остаток – 400, первоначальный взнос – 500, единовремен-

ная плата за открытие – 2 МЗП, итого – около 980 долл.

Среди белорусских клиентов также популярны иностранные банки.

Причины этого могут быть следующими – нежелание показывать налого-

вым органам средства, приходящие как из-за границы, так и по внутрен-

ним каналам страны, ненадежность и дорогое обслуживание белорусских

банков. Также имеет смысл открыть дебетовую карту в банке страны пере-

вода, если оттуда часто переводят деньги, – это значительно снизит тран-

сакционные издержки (связанные с осуществлением транзакций – перево-

дом денег). Например

, если получать деньги из Америки чеком – это около

двух месяцев ожидания и масса проблем и издержек. При переводе с по-

мощью Western Union суммы до 50 долларов 15 отдается компании, до 100

– 18, что, безусловно, невыгодно. Если же открыть карту в США, то, во-

первых, деньги можно снять почти сразу же после их зачисления на счет

во-вторых, банкомат берет около 3 % от суммы, что значительно дешевле

всех остальных способов получения денег из-за границы. К тому же мно-

гие американские компании открывают дебетовые карты бесплатно, а ино-

гда платят от 5 до 30 долларов при зачислении денег или совершении пер-

вой покупки при помощи их карты (но для

этого карту нужно оформлять

на американца). Как и ко всему новому, к пластиковым деньгам многие се-

годня относятся с недоверием. Однако уже сейчас в более развитых стра-

нах оплата значительной покупки наличными деньгами вызывает насто-

роженность продавцов. И это неудивительно. Ведь в кошельке у среднего

американца редко имеется больше 100 долларов, да

и то мелкими купюра-

ми. Присутствие более крупных наличных сумм обычно связывают либо с

укрывательством от налогов, либо с мафией. В кошельке у среднего бело-

руса также нечасто бывает более 100 долл., а кредитная карта – вообще

редкость. Объяснить это можно не только низким уровнем доходов насе-

ления, но и относительной неразвитостью

рынка банковских карт.

Однако необходимо отметить, что рынок пластиковых карт в Рес-

публике Беларусь динамично развивается и имеет большие перспективы.

В течение последних лет количество карточек ежегодно увеличивалось в

несколько раз. Банки уже увидели всю привлекательность этого сегмента

рынка и ведут активную борьбу за клиента. Постоянно расширяется сфе-

ра применения пластиковых

карточек, они становятся удобнее и проще в

использовании, а самое главное, несравнимо дешевле. Еще три года назад

никто даже не мог предположить самой возможности бесплатной выдачи

карточки с бесплатным обслуживанием счета и начислением процента на

остатки средств. Сегодня это можно сделать во многих отделениях бело-

русских банков за 15–30 минут. И

это только начало.

Кроме того, произошли определенные изменения в сознании лю-

дей. Сегодня человек, который расплачивается за покупки в магазине

или на АЗС с помощью карточки, уже не является «чудом», а многие

студенты с недавних пор предпочитают круглосуточно снимать день-

ги через ближайший банкомат стоянию в очереди за стипендией.

Таким образом, можно предположить, что кредитные карточки в

Республике Беларусь в ближайшем будущем станут достаточно рас-

пространенным средством платежа.

Грабко В. В.

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ

ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

(1993–2002 годы)

«… от худой монеты не можно надеяться на приращение

мануфактур, фабрик или других промыслов…»

М. Д. Чулков

Денежно-кредитная политика в 1993 году

Главная составляющая трансформационного процесса – стабили-

зация национальной денежной единицы. Однако 1993 год характери-

зуется «абсолютной нестабильностью системы денежного обраще-

ния»

. Денежная реформа в России 26 июля 1993 года лишила воз-

можности использовать наличные советские рубли для частичного об-

служивания внешнеторгового оборота. Произошло полное разделение

денежных систем. Беларусь могла по примеру стран Балтии, Чехии,

Польши начать борьбу с инфляцией. Вместо этого начался переговор-

ный процесс по созданию предпосылок для реализации Соглашения

об объединении

денежных систем Беларуси и России, который поро-

дил бесплодные надежды на возврат в рублевую зону и не способст-

вовал укреплению белорусского рубля как единственного платежного

средства на территории Беларуси. 1993 – это год самой высокой ин-

фляции (20,9 раз) и падения курса белорусского рубля (46,6 раз) и, ес-

тественно, год стремительного расширения банковской сети за

счет

«инфляционно-девальвационного» налога. Высокая инфляция 1993

года в сочетании с низкими номинальными процентными ставками

привела к тому, что накопления перешли в руки заемщиков и факти-

чески все финансовые активы были обложены инфляционным нало-

гом.

Два года, 1993 и 1994, уже используются в книгах как пример

«отсутствия действенной денежно-кредитной политики, способной

стабилизировать курс белорусского рубля, недостаточной определен-

ностью белорусского режима». Причин такого развития ситуации в

денежной сфере много: здесь и дефицит торговли с Россией, усугуб-

ленный неудачным клиринговым соглашением 1993 года, и утечки

Беларусь. Экономический обзор МВФ. Мн., 1994.

капитала, и отрицательные реальные ставки, и недостаточность внеш-

него финансирования. Еще одна причина, специфично белорусская, –

попытки объединения денежных систем с Россией вели к отказу от

активной кредитной политики.

Денежно-кредитная политика в 1994 году

Основными целевыми ориентирами денежно-кредитной полити-

ки на 1994 г. являлись:

1. Снижение темпов инфляции к концу года

до 6–9 % в месяц.

2. Стабилизация курса белорусского рубля по отношению к рос-

сийскому рублю и доллару США.

3. Обеспечение кредитной поддержки структурной перестройки и

реформирования экономики. Сохранение в ограниченных раз-

мерах практики целевого кредитования отдельных отраслей

народного хозяйства и дотирования этих кредитов.

4. Преодоление расчетно-платежного кризиса.

5. Развитие межбанковского рынка

денежно-кредитных ресурсов.

Следовало надеяться, что уж в 1994 году, после объявления На-

циональным банком с 1 июля 1994 года белорусского рубля единст-

венным платежным средством, падение курса будет остановлено. Это-

го требовала и принятая вскоре после президентских выборов Про-

грамма неотложных мер. Тем не менее 1994 год продолжил эстафету

двух предыдущих: инфляция за

год составила 20,6 раз, падение курса

белорусского рубля 15,2 раза. Высокая инфляция в 1994 году была

вызвана не столько излишней денежной массой, сколько потерей

управления денежными потоками и либеральной ценовой политикой

при отсутствии конкуренции.

Парадоксально, но, благодаря либеральному имиджу бывшего

Председателя правления Нацбанка С. Богданкевича, в белорусской

прессе долго бытовало мнение, что белорусский центробанк

– глав-

ный реформатор, а все инфляционные беды – из-за отсутствия реформ

в экономике. И лишь в публикации В. Дашкевича (НЭГ, № 3, 1997 г.)

– экономического советника руководителей Нацбанка – признаются 3

важнейшие ошибки, допущенных Нацбанком:

• Отсутствие продуманной кредитной политики.

• Поспешная либерализация валютного курса и неумелая политика

установления обменных курсов.

• Неконтролируемый рост маломощных банков и полная потеря

контроля над финансовыми потоками государства.

Денежно-кредитная политика в 1995 году

Для финансовой стабилизации 1995 года были использованы три

приема: фиксированный обменный курс, стимулирование рублевых

сбережений на высоком уровне процентных ставок, сжатие рублевой

денежной массы.

Выполнение основных направлений

денежно-кредитной политики на 1995 г.

Индикаторы План Фактически

Среднемесячная инфляция

5 % с середины года

1 % на конец года

4,9 %

3,9 % в декабре

Падение курса не выше инфляции 340 %

Реально удерживать курс удавалось лишь месяцев 10. Причины –

не была разработана долговременная курсовая стратегия, доминиро-

вало мнение о том, что конвертируемость – цель, а не средство модер-

низации экономики, не был решен вопрос балансировки экспорта-

импорта таможенно-тарифными и другими методами.

Денежно-кредитная политика в 1996 году

Целевые ориентиры:

• среднемесячная инфляция 2,5 %;

• падение

курса белорусского рубля не выше 80 % от уровня инфля-

ции;

• обеспечение положительных процентных ставок по кредитам и

срочным депозитам;

• повышение роли денежных сбережений.

Считалось, что совокупная денежная масса должна была увели-

читься не более чем на 34 %.

В сложнейших политических условиях 1996 года первые три

квартала Национальному банку удавалось выдерживать указанные

ориентиры. В целом годовые показатели оказались следующими:

• среднемесячная инфляция в 1996 году составила 2,8 %, по сравне-

нию с декабрем 1995 г. ИПЦ составил 1,393;

• падение курса белорусского рубля на МВБ в 1,348 раза, т. е. 88–

89 % от уровня инфляции, что ниже темпов инфляции, и это было

бы неплохо, если бы такой была динамика курса на всех рынках;

совокупная денежная масса за 1996 г. увеличилась на 52,4 %.

Однако допущенные просчеты в реализации политики валютного

регулирования вновь, как и в 1992–1994 годы, привели в конце 1996 –

начале 1997 года к фактически двукратному падению национальной

валюты, которая вызвала волну инфляции.

Денежно-кредитная политика в 1997 году

За январь – сентябрь 1997 года по сравнению с соответствующим

периодом предыдущего года реальный ВВП вырос на 11 %. Основны-

ми факторами этого явились: рост совокупного спроса в связи со зна-

чительной денежной эмиссией и девальвацией рубля. Фактический

прирост ИПЦ значительно превысил целевой ориентир (4,75 %).

При снижении номинального курса белорусского рубля к россий-

скому рублю

его реальный курс повысился на 3 пункта, что связано с

более высокими темпами инфляции в Беларуси по сравнению с изме-

нением индекса цен производителей в России.

На протяжении основной части истекшего периода 1997 года

процентные ставки в реальном выражении на рублевом денежном

рынке были отрицательными. Их реальный положительный уровень

сложился в основном в

месяцы с низким уровнем инфляции – июле и

августе.

Основными монетарными факторами, обусловившими недости-

жение целевых ориентиров по снижению темпов инфляции явились

более высокие, чем предусматривалось, темпы наращивания денеж-

ной массы в национальной валюте, ухудшение структуры денежной

массы, а также преимущественно отрицательный уровень реальных

процентных ставок по срочным рублевым депозитам.

Денежно-

кредитная политика в 1998 году

Стратегической целью денежно-кредитной политики в 1998 г.

являлось создание условий для макроэкономической и финансовой

стабилизации как фактора экономического роста и повышения уровня

жизни народа.

В качестве количественных ориентиров это предполагает:

• ограничение прироста индекса потребительских цен до 2 % в

среднем за месяц (27 % в год);

• стабилизацию реального курса

белорусского рубля по отноше-

нию к российскому рублю.

Среднемесячный прирост потребительских цен за январь – май

1998 года составил 3,5 % против 6,2 % за аналогичный период

1997 года. В мае 1998 года реальный курс белорусского рубля к рос-

сийскому рублю составил 34,8 % относительно уровня 1990 года.

Ос-

новным фактором, повлиявшим на снижение реального курса бело-

русского рубля в 1998 году была относительная девальвация.

Денежно-кредитная политика в 1999 году

В качестве главной задачи валютной политики на 1999 г. стави-

лась задача устранения разрыва котировок между курсами белорус-

ского рубля на внутреннем и внешнем валютных рынках и перехода к

единому

обменному курсу национальной валюты.

Несмотря на то, что в январе – сентябре 1999 года проводилась

единая государственная денежно-кредитная и экономическая полити-

ка, многие важнейшие вопросы, прежде всего относящиеся к валют-

ной сфере, не удалось решить в связи с действием ряда негативных

факторов как внутреннего, так и внешнего характера. Остались нере-

шенными проблемы

достижения единого и стабильного курса бело-

русского рубля и на этой основе – его конвертируемости. Не выпол-

нился прогнозный показатель по росту цен.

Денежно-кредитная политика в 2000 году

Основными целями денежно-кредитной политики Республики

Беларусь являлись обеспечение внутренней и внешней устойчивости

официальной денежной единицы, поддержание стабильных цен и

поддержка общей экономической

политики Правительства Республи-

ки Беларусь.

В целях обеспечения внутренней и внешней устойчивости нацио-

нальной валюты Национальный банк в 2000 году решил:

• прекратить целевое кредитование экономики за счет эмиссионных

кредитов, прямые кредиты Национального банка были направле-

ны в основном на финансирование дефицита республиканского

бюджета;

• ограничить прирост рублевой денежной массы;

• обеспечить

выход на положительные реальные ставки рефинан-

сирования;

В соответствии с используемой методикой расчета в качестве базы для показа-

телей принимается среднее за 1990 г. значение сопоставимой продолжительности.

• обеспечить сближение обменных курсов национальной валюты

на легальном валютном рынке.

Также предполагалось ввести и начать реализовывать политику

«скользящей фиксации», суть которой заключается в фиксации курса бе-

лорусского рубля по отношению к доллару США на основе соответствия

рублевой денежной базы и чистых иностранных активов государства.

Рассмотрим динамику денежно-кредитных показателей:

• в 2000 году Национальный банк прекратил целевое кредитова-

ние экономики;

• с февраля 2000 года объявленная ставка рефинансирования На-

ционального банка, процентные ставки по другим его инстру-

ментам, процентные ставки на рублевом денежном рынке ус-

тойчиво складывались в реальном выражении на положитель-

ном уровне;

• за 2000 год рублевая денежная масса увеличилась на

134 % (в

среднем за месяц – на 7,3 %) при росте потребительских цен на

107,5 % (или 6,3 % в среднем за месяц);

• проведение относительно жесткой денежно-кредитной политики

наряду с принятием мер экономического, законодательно-

нормативного и организационного характера позволили в 2000 году

стабилизировать валютный рынок. В 2000 году обеспечены пере-

ход к единому курсу белорусского рубля на всех

сегментах валют-

ного рынка.

Денежно-кредитная политика в 2001 году

Как составная часть экономической политики денежно-кредитная

и валютная политика в 2001 году была ориентирована на выполнение

Соглашения между Республикой Беларусь и Российской Федерацией

о введении единой денежной единицы и формирования единого эмис-

сионного центра Союзного государства.

Политика валютного курса в 2001 году –

центральный вопрос де-

нежно-кредитной политики. Исходя из масштабности внешнеэконо-

мических связей Республики Беларусь с Российской Федерацией, наи-

более полно отвечает интересам экономического развития Республики

Беларусь политика привязки белорусского рубля по отношению к рос-

сийскому рублю, являющаяся продолжением проводимой в 2000 году

политики «скользящей фиксации». Особое значение для реализации

указанной политики имеет

ограничение темпов роста денежно-

кредитных показателей и прежде всего денежного предложения в бе-