Лаврушин О.И. Банковское дело

Подождите немного. Документ загружается.

ЦБ РФ отказался от ранее действовавшего "автоматического" пре-

доставления овердрафта, усилил ответственность банков за поддержа-

ние необходимого размера остатка на корсчете. Возможности поддер-

жания ликвидности банков со стороны Банка России были расширены

посредством введения ломбардного кредитования, внутридневных и

однодневных кредитов для завершения расчетов.

Следует отметить, что согласно Федеральному закону от 25 февра-

ля 1999 г. "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"

самый главный признак инициирования дела о банкротстве этих орга-

низаций - задержка платежей. В связи с кризисом 1998 г. она растет.

Так, по московским банкам картотека неоплаченных документов уве-

личилась к середине 1999 г. в 3 раза по сравнению с уровнем на начало

этого года и составила 18,3 млрд руб. (2% пассивов).

В самый острый период августовского (1998 г.) кризиса было при-

нято решение провести многосторонний клиринг обязательств банков

и их филиалов при одновременном внеочередном регулировании обя-

зательных резервов. Основные цели этой акции: восстановление взаим-

ного доверия между клиентами и банками, ускорение межбанковских

расчетов и осуществление клиентских платежей. После предваритель-

ной подготовки осенью 1998 г. Банком России были проведены три мно-

госторонних клиринга взаимных обязательств банков - по состоянию

на 18 сентября, 25 сентября и на 2 октября 1998 г. В итоге были погаше-

ны задержанные платежи на сумму более 30 млрд руб., при этом вели-

чина фонда обязательных резервов сократилась на 7,1 млрд руб. Поми-

мо Москвы и Московской области клиринг проводился и во многих

других регионах, в которых удалось почти полностью ликвидировать

картотеку просроченных платежей. К участию в многостороннем кли-

ринге были допущены все банки и их филиалы, кроме тех, в которых

работала временная администрация Банка России или рассматривался

вопрос об отзыве у банка лицензии. В ходе многостороннего межбан-

ковского клиринга в Москве и Московской области по данным Банка

России получены следующие результаты (табл. 14.7).

Таблица 14.7

451

Наряду с положительными результатами в ходе проведения много-

стороннего клиринга были выявлены и отдельные недостатки. Основ-

ной из них состоял в том, что в ряде регионов (в частности, в дотацион-

ных) отсутствовал встречный поток платежей, а это сделало клиринг

неэффективным. Второй недостаток - разнотипность используемых в

территориальных учреждениях Банка России программно-технических

средств, что затрудняло применение единого алгоритма оптимизации

платежей и замедляло проведение зачета.

В целом система управления межбанковскими платежными риска-

ми в России пока еще слабо разработана. Она содержит в себе целый

ряд правовых а также технических и экономических аспектов.

Технические аспекты состоят в создании Банком России условий

доступа банков к информации по своим счетам в режиме реального вре-

мени в течение дня и возможности на этой основе управлять своими

активными и пассивными операциями.

На решение этой задачи нацелена Стратегия развития платежной си-

стемы России, утвержденная Советом директоров ЦБ РФ 1 апреля 1996 г.

Для ее реализации осуществляются мероприятия по совершенство-

ванию расчетных операций, переходу на более высокий технологичес-

кий уровень. Главными путями дальнейшей модернизации расчетов яв-

ляются создание и внедрение новых банковских технологий и электронного

документооборота, оптимизация расчетной сети Банка России, разра-

ботка унифицированных форматов расчетных документов.

Банком России 13 июня 1997 г. утверждена концепция системы ва-

ловых расчетов в режиме реального времени, определяющая перспекти-

вы развития безналичных расчетов в Банке России. Концепция признана

базовой составляющей Стратегии развития платежной системы России,

включает цели и задачи системы, основные принципы действия и архи-

тектуру, функции подразделений расчетной сети Банка России, взаимо-

действие с другими технологиями расчетов, применяемыми Банком Рос-

сии, этапы реализации, принципы управления рисками и ликвидностью.

Она позволит унифицировать расчеты и сократить сроки проведения

расчетных операций.

Основной целью системы валовых расчетов в режиме реального вре-

мени являются оперативное зачисление на счета кредитных организа-

ций поступивших средств, предоставление возможности немедленного

их использования.

Внедрение этой системы существенно изменит функции и ответствен-

ность территориальных учреждений Банка России и подведомственных

им расчетно-кассовых центров. Исходя из Концепции 24 августа 1998 г.

издано Положение о системе валовых расчетов в режиме реального вре-

мени Банка России № 50-П.

Вместе с тем и банкам придется перестроить свою работу - испол-

нять платежи в момент поступления от клиентов, а не "собирать" их в

течение дня, а вечером передавать в расчетную сеть Банка России.

Кроме того, перед целым рядом банков могут возникнуть неожидан-

ные проблемы. В условиях, когда у банка, испытывающего финансо-

452

вые затруднения, не найдется оснований даже для небольших задер-

жек с перечислением средств, "проблемные банки" будут выявляться

быстрее.

Проведение этих и других мер, развитие меж- и внутрибанковского

клиринга вначале в экспериментальном порядке, а затем - по мере под-

готовки регионов - повсеместно позволит создать предпосылки для сни-

жения потребности банков в средствах для обеспечения необходимой

ликвидности, сократить объем нагрузки по расчетам, улучшить работу

всей экономики в целом. Ведь ускорение расчетов всего на один день

дает прирост ВВП от 1 до 2%.

В числе экономических аспектов управления межбанковскими пла-

тежными рисками следует отметить прежде всего целесообразность ус-

тановления определенных критериев к допуску банков к участию в рас-

четах через клиринговые (государственные и частные) палаты, в

частности размеров, платежеспособности, объемов, географического ох-

вата платежей и др. Целесообразно предусмотреть возможность огра-

ничения операций рамками двусторонних банковских расчетов, лими-

тами на объемы двустороннего и совокупного кредитования в пределах

операционного дня.

Меры по ограничению рисков включают в себя введение экономи-

ческих нормативов, регулирующих межбанковские корреспондентские

отношения.

Ведущая роль в поддержании ликвидности коммерческих банков с

целью обеспечения непрерывности расчетов принадлежит Банку Рос-

сии, располагающему огромными ресурсами в виде остатков средств

банков на корсчетах РКЦ.

Как свидетельствует зарубежный опыт, особенно острой проблема

овердрафта является в условиях широкого применения межбанковско-

го клиринга. В этой связи там действует механизм оперативного досту-

па банков к своим резервным фондам (например, в виде "дисконтного

окна"

ФРС в США или "кредита для хождения почты" в Германии)

контроля за их расходованием.

Решение данных проблем позволит, как это предусмотрено в стра-

тегии, в дальнейшем объединить и хранить на одном счете (корсчете) в

Банке России обязательные и добровольные резервы. Это принято во

многих развитых странах. Соответственно банки смогут более эффек-

тивно использовать свои средства, проводить гибкую политику в их

размещении на рынке кредитных ресурсов. Следует разработать и фор-

му отчетности банков-агентов по расчетам при прямых корреспонден-

тских отношениях о состоянии их межбанковских позиций по риску.

Анализ и контроль на основе такой отчетности, особенно крупных бан-

ков, позволят предотвращать системные риски, ибо с позиции таких

Дисконтное (учетное) окно (discount window) - управление, имеющееся в каждом

федеральном резервном банке США, которое ссужает банкам резервы на короткий срок.

"Кредит для хождения почты" - краткосрочный кредит для преодоления временных

затруднений и покрытия краткосрочной ликвидности.

453

рисков наибольшую опасность представляет крах крупного банка. Пе-

редовыми российскими банками (Сбербанком РФ, Автобанком и др.)

разработаны методики, позволяющие эффективно прогнозировать и

контролировать состояние и динамику ликвидности в целом по банку

(с учетом ликвидности филиалов) на базе управления корсчетами.

Решение различных правовых, технических, экономических и орга-

низационных проблем управления межбанковскими платежными рис-

ками позволит минимизировать последние, облегчить расчеты, сокра-

тить общий уровень остатков средств банков на корсчетах в РКЦ и

направить высвободившиеся средства на рынки: ценных бумаг, валют-

ные, межбанковских кредитов, а значит, способствовать дальнейшему

развитию этих рынков, повысить рентабельность банков и эффектив-

ность проведения денежно-кредитной политики.

Глава 15

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ

БАНКОВ

15.1. ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА

Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали

осваивать российские банки, является лизинг. Эта операция получила

большое распространение в мировой банковской практике.

Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как простая

долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная

система перспективного финансирования, в которой задействованы

арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог,

расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механиз-

мы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодей-

ствию банковских структур с деловыми кругами по финансированию

производства, что так необходимо сегодня российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринима-

тельской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу прису-

щих ему возможностей может стать мощным импульсом технического

перевооружения производства, структурной перестройки российской

экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффек-

тивность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в

хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного про-

цесса, улучшении финансового состояния предприятий-лизингополуча-

телей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов, лизин-

говые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государ-

стве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи ли-

зинга в трактате "Богатство состоит в пользовании, а не в праве

собственности", написанном около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в

XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венеци-

анцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень

дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания "чугунные цен-

ности" возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Введение в экономический лексикон термина "лизинг" (от анг. leasing -

сдавать в наем) связывают с операциями телефонной компании "Белл",

руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои теле-

фонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для

которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было

создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией

"Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн" и, таким образом, США стали

455

родиной нового вида бизнеса, в частности, банковского. К середине

60-х гг. лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд долл., а к

концу 80-х гг. они превысили 110 млрд долл., т.е. за четверть века увели-

чились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по арен-

де вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами

по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной эконо-

микой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся

преимущественными при техническом перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономичес-

кого бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагав-

ших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых

договоров определили самые различные варианты приобретения инве-

стиционных средств предпринимателями в различных сферах экономи-

ки. Позднее лизинговые компании получили название "финансово-ли-

зинговые общества". Они стали обеспечивать производителям сбыт

продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок

и разделение связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появи-

лись в конце 50-х - начале 60-х гг., однако развитие лизинговых опера-

ций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданско-

го, торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как в

налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление

статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими тем-

пами.

Например, первая французская лизинговая компания "Локафранс"

была создана в 1982 г., а четыре года спустя их насчитывалось уже свыше

30. В 1987 г. в стране было 56 лизинговых компаний с годовым объемом

контрактов около 57 млрд франков, специализирующихся на операциях

с движимым имуществом (в основном машинами, оборудованием, транс-

портными средствами), а также 94 лизинговые компании, специализиру-

ющиеся на операциях с недвижимостью, сооружениями и помещениями

производственного назначения. Указанные компании сыграли большую

роль в экономическом развитии более отсталых районов страны. Фран-

цузское государство поощряет деятельность компаний, рассматривая ее

как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизин-

говых компаний происходит путем частичного освобождения от налога,

создания специальных фондов, предназначенных для компенсации воз-

можных потерь и т.д. Наиболее крупными лизинговыми компаниями

Франции являются "Локафранс", "Слибай", "Локабай", "Софимобай",

"Слиминико" и др.

В Италии первая лизинговая компания была создана в 1963 г., одна-

ко наиболее быстрый рост операций по аренде произошел позднее - в

70-80-е гг. Особенностью Италии является наличие большого количе-

ства учреждений аренды.

Во второй половине 80-х гг. в стране насчитывалось около двух тысяч

лизинговых компаний, большая часть которых относилась к числу мел-

ких и средних. Среди них выделялись 50 наиболее крупных лизинговых

456

компаний, являющихся членами национальной ассоциации "Ассима".

В этот период на долю десяти наиболее крупных итальянских лизинго-

вых фирм приходилось 80% объема всех операций. Лизинговые компа-

нии страны - "Локафит", "Итализ", Тентролизинг" "Савализинг", "Ло-

кат

предоставляли услуги более чем 30 тыс. предприятий.

С начала 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие и на ази-

атском континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых ус-

луг сосредоточена в треугольнике "США - Западная Европа - Япония".

В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно

специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев

контролируются банками или являются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой опера-

ции от финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", вклю-

чающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги

получили название КОМПЛЕКСНОГО ЛИЗИНГА.

Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наи-

более динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях

лизинга реализовывалось основных фондов на 250 млрд долл., в то вре-

мя как в 1979 г. - только на 50 млрд долл.

В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и обору-

дование на долю лизинга приходилось: в США - 25-30%; в Англии,

Франции, Швеции, Испании - 13-17; Италии, Голландии - 12-14;

Австрии, Дании, Норвегии - 8-10; в Японии - 8-10%. В Японии объем

лизинговых сделок за 1980-1988 гг. увеличился в 6 раз, а ежегодный при-

рост лизинговых операций составляет 25-30%.

Вместе с тем европейский рынок лизинга, несмотря на его быстрое

развитие, по темпам несколько уступает США, Азиатско-Тихоокеанс-

кому региону и Австралии.

В Австралии почти 33% общих промышленных капитальных вложе-

ний производится на основе лизинга. В США большая часть ЭВМ, поли-

графического и энергетического оборудования приобретается на усло-

виях лизинга. Для подъемно-транспортного оборудования доля

последнего составляет 58%, для пассажирских самолетов и станков - 50%.

Наибольшее применение лизинг получил в отраслях с быстроменяющейся

технологией и вычислительной техники, а также в автомобилестроении,

производстве средств связи, электронном оборудовании и т.п.

Для современного периода характерно создание международных

лизинговых институтов. Так, объединение европейских лизинговых

обществ (штаб-квартира' в Брюсселе) охватывает общества и союзы

17 европейских государств.

В ряде государств правительственные органы используют лизинг

как особую форму поддержки малого бизнеса. Например, в Японии

специально создана система органов, обеспечивающая предоставле-

ние лизинговых услуг малым предприятиям. В частности, в учрежден-

ной в 1966 г. системе лизингооборудования принимают участие в каче-

стве кредиторов национальное и п]рефектурные правительства.

457

В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в междуна-

родный торговле и в сравнительно небольших объемах. Вместе с тем

обследование предприятий и организаций показало, что большая часть

потребителей испытывает необходимость в привлечении машин, обо-

рудования и другой техники на условиях аренды.

В настоящее время можно говорить о сформировавшейся в основ-

ном инфраструктуре лизингового рынка России. Имеется правовая база,

регламентирующая осуществление лизинговых операций. В Российской

Федерации действуют несколько законодательных и нормативных до-

кументов, регулирующих лизинговую деятельность. Однако до сих пор

нет единого универсального закона по лизингу.

По способу образования и характеру выполняемых операций рос-

сийские лизинговые компании можно объединить в три группы. К пер-

вой относятся компании, созданные иностранными банками, действу-

ющими на территории Российской Федерации. Такие компании, как

правило, входят в состав финансово-промышленных групп, и их дея-

тельность направлена на обслуживание системных клиентов (Интеррос-

лизинг, РГ-лизинг, Балтийский лизинг, Инком-Лизинг и др.).

Вторую группу составляют муниципальные лизинговые компании,

создаваемые при участии местных органов власти. Их основной задачей

является реализация социально значимых, перспективных для конкрет-

ного региона лизинговых проектов. К ним можно отнести Московскую

лизинговую компанию, фонд поддержки малого предпринимательства

Нижегородской области.

В третью группу входят лизинговые компании, работающие в струк-

туре крупных промышленных и других коммерческих предприятий.

Целью образования и деятельности таких компаний является реализа-

ция лизинговых проектов в интересах материнских компаний и опти-

мизация процесса налогового планирования. К ним относятся Лизинг-

уголь, Лукойл-лизинг, Аэрофрахт и др.

Вместе с тем следует отметить, что доля лизинга составляет лишь

1% суммарных инвестиций в основные фонды при 25-30% всех инвести-

ций в западных странах. Основными причинами, сдерживающими раз-

витие лизинговых операций на российском рынке, являются:

• отсутствие четко структурированной законодательной базы (еди-

ного универсального закона), большое количество различных подза-

конных актов;

• долгосрочный характер вложений, что делает невозможным в со-

временных условиях привлечение коммерческих банков к финансиро-

ванию лизинговых операций;

• ограниченный круг надежных, устойчиво работающих предприя-

тий-лизингополучателей;

• отсутствие механизма предоставления государственных гарантий

под крупномасштабные лизинговые проекты;

• проблемы в сфере налогообложения и бухгалтерского учета.

458

15.2. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначе-

ния различного рода сделок, основанных на аренде товаров длитель-

ного пользования. В зависимости от срока, на который заключается

договор аренды, различают три вида арендных операций:

• краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от одного дня до одно-

го года;

• среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

• долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и

оборудования или договор аренды машин и

оборудования,

купленных

арендодателем для арендатора с целью их производственного исполь-

зования при сохранении права собственности на них за арендодателем

на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как

специфическую форму финансирования вложений в основные фонды

при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, ко-

торая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это иму-

щество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая

компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда

называют "кредит-аренда" (фр. "креди-бай").

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собствен-

ности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге пра-

во собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а

лизингополучатель приобретает лишь право на его временное исполь-

зование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель

может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить ли-

зинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении

срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом,

предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные

фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение

долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за

собой право собственности на кредитуемый объект до полного пога-

шения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в

аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им

полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство

характерно только для финансового лизинга. Для другого вида лизин-

га - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арен-

дой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеоб-

разным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практичес-

кое значение, так как при несоблюдении установленных законом пра-

вил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой,

что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финан-

совых последствий.

459

15.3. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ

Основу лизинговой сделки составляют:

• объект сделки;

• субъекты сделки (стороны лизингового договора);

• срок лизингового договора (период лиза);

• лизинговые платежи;

• услуги, предоставляемые по лизингу.

Объекты лизинга

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных

ценностей,

если он не уничтожается в производственном цикле. По при-

роде арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого

имущества.

Субъекты лизинга

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непос-

редственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подраз-

делить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

• лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендода-

тели);

• производственные (промышленные и сельскохозяйственные), тор-

говые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или

арендаторы);

• поставщики объектов сделки - производственные (промышленные)

и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

• коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингода-

теля и выступающие гарантами сделок;

• страховые компании;

• брокерские и другие посреднические фирмы.

ЛИЗИНГОВЫМИ называют все фирмы, осуществляющие аренд-

ные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесроч-

ной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подраз-

деляются на узкоспециализированные и универсальные.

УЗКОСПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ компании обычно имеют дело

с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с това-

рами одной группы стандартных видов (строительное оборудование,

оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы рас-

полагают собственным парком машин или запасом оборудования и

предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию

клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техничес-

кое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплу-

атационном состоянии.

460