Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И. и др. Деньги, кредит, банки

Подождите немного. Документ загружается.

тит поставку. Эта гарантия обусловлена тем, что товарораспо-

рядительные документы выдаются импортеру только после их

оплаты или акцепта переводного векселя.

Для импортера преимущества инкассовой формы расчетов

заключаются в следующем: происходит оплата действительно

поставленных товаров; в отличие от аккредитивной формы, не

отвлекаются средства из оборота на предварительное депониро-

вание; он сохраняет право на отгруженные товары до осуще-

ствления платежа или акцепта тратт.

Банковский перевод представляет собой простое по-

ручение одного банка другому банку выплатить бенефициару

определенную сумму по просьбе перевододателя.

Во внешнеторговых расчетах банковские переводы исполь-

зуются при авансовых платежах, оплате инкассо и задолжен-

ности по открытому счету, урегулировании рекламаций и по

другим операциям.

Расчеты за поставленные товары с использованием банков-

ского перевода осуществляются в следующем порядке:

1) после подписания контракта экспортер отгружает товары

импортеру и пересылает ему товарные документы;

2) получив документы, импортер представляет в свой банк

поручение на перевод средств экспортеру;

3) банк импортера переводит сумму платежа в банк экспор-

тера вместе с платежными инструкциями;

4) банк экспортера зачисляет полученную сумму на счет эк-

спортера.

Достоинствами этой формы расчетов являются невысокая

стоимость операции перевода и относительная простота ее ис-

полнения: в банк не нужно представлять никаких документов,

кроме поручения перевододателя на перевод. При банковских

переводах достаточно высока скорость проведения расчетов, так

как в настоящее время значительная их часть осуществляется с

использованием телеграфа, телекса или системы S.W.I.F.T., в

которой передача сообщений происходит на безбумажной основе

по каналам международной банковской компьютерной связи.

В то же время при банковских переводах одна из сторон

всегда подвергается риску. Если внешнеторговым контрактом

не предусмотрен авансовый платеж, то для экспортера при рас-

сматриваемой форме расчетов существует риск неоплаты пос-

тавленного товара. Для его снижения экспортер может потребо-

вать предоставления банковской гарантии. Если же авансовый

платеж предусмотрен, то риск возникает у импортера: экспор-

481

тер может либо недопоставить товары, либо вообще не про-

извести поставку и одновременно не возвратить аванс.

Расчеты по открытому счету в современных усло-

виях получили широкое распространение в мировом внешне-

экономическом обороте, особенно в торговле между странами

Западной Европы. Они применяются при длительных регуляр-

ных поставках товаров, когда экспортер и импортер находятся

в доверительных отношениях; в расчетах между головной ком-

панией и ее дочерними структурами и филиалами за рубежом;

при реализации товаров на условиях консигнации

Сущность этой формы расчетов заключается в том, что эк-

спортер отгружает в адрес импортера товары и, минуя банк, от-

сылает ему товарные документы, одновременно записывая сум-

му отгрузки в своих книгах задолженности (в дебет открытого

покупателю счета). Импортер в своих книгах делает такую же

запись в кредит счета импортера. В установленные в контракте

сроки импортер оплачивает товары в форме банковского пере-

вода, чека или векселя с платежом по предъявлению. После оп-

латы экспортер и импортер делают в своих книгах обратные

надписи.

При расчетах на условиях открытого счета у импортера воз-

никает задолженность перед экспортером. Порядок ее погаше-

ния зависит от условий контракта: расчеты могут осуществлять-

ся по каждой отдельной партии товаров, путем зачета требова-

ний (при взаимных поставках) или в форме периодических пла-

тежей в установленные в контракте сроки. В последнем случае

торговля по открытому счету рассматривается как предоставле-

ние экспортером коммерческого кредита импортеру.

Эта форма расчетов является для участников расчетов самой

дешевой и относительно простой для исполнения. В то же вре-

мя для экспортера она наименее выгодна, так как не гарантиру-

ет ему оплату поставленных товаров. В связи с этим расчеты по

открытому счету обычно применяются при взаимных постав-

ках товаров, — тогда невыполнение своих обязательств одним

контрагентом влечет за собой приостановку поставок товаров

другим контрагентом. Следует также отметить, что расчеты по

открытому счету замедляют оборачиваемость средств экспорте-

ра. Согласие поставщиков на использование этой формы расче-

тов во многом обусловлено трудностями реализации товаров в

условиях их переизбытка на мировых рынках. Для снижения

Консигнация — форма продажи товаров через склады посредников, при ко-

торой право собственности на товары, поступившие на склад посредника, остается

за поставщиком до момента их продажи.

482

риска неплатежа или задержки платежа экспортеры часто тре-

буют предоставления импортером банковских гарантий.

Для импортера расчеты на условиях открытого счета явля-

ются наиболее выгодными и наименее рисковыми: у него, как

правило, нет необходимости в дополнительной мобилизации

средств или в получении банковского кредита, сведен к мини-

муму риск потерь из-за оплаты еще не полученного товара.

Расчеты в форме аванса в международной практике

применяются главным образом в следующих случаях: когда

высоки риски неплатежа (страновые или связанные с плате-

жеспособностью импортера); при длительных сроках исполне-

ния контракта; при поставках товаров стратегического назна-

чения, дорогостоящих товаров или товаров, дефицитных на ми-

ровых рынках. При авансовых платежах импортер кредитует

экспортера.

Полный (стопроцентный) авансовый платеж является самой

выгодной формой расчетов для экспортера и самой невыгод-

ной — для импортера. Однако при его применении экспортер

часто вынужден предоставлять импортеру значительные скид-

ки с цены товара, что не всегда для него приемлемо. В связи с

особенностями этой формы расчетов полный авансовый платеж

используется очень редко — в случаях, когда экспортер счита-

ет, что риск неплатежа слишком высок, а импортер очень заин-

тересован в покупке данного товара.

Более широко используются частичные авансовые платежи,

которые обычно составляют 10—30 % контрактной цены. Они

являются способом обеспечения обязательств импортера по

контракту и служат источником пополнения оборотных средств

экспортера. Если импортер откажется принять товар, отгру-

женный в соответствии с условиями контракта, экспортер мо-

жет использовать полученные в качестве авансового платежа

средства на возмещение своих убытков.

В связи с тем, что авансовый платеж ничем не обусловлен,

для снижения рисков импортера при применении этой формы

расчетов используется банковская гарантия, которая обеспечи-

вает возврат выплаченного аванса в случае, если экспортер не

поставит товары и не выполнит условия контракта. Такую га-

рантию в пользу импортера на сумму аванса по поручению эк-

спортера обычно выдает его банк.

Валютные клиринги. Для осуществления платежей по внеш-

неэкономическим сделкам правительствами двух и более стран

могут заключаться соглашения о проведении расчетов на осно-

ве клиринга. Необходимость в таких расчетах чаще всего воз-

483

никает у стран, национальные валюты которых не являются

конвертируемыми, а золотовалютные резервы ограничены.

Валютный клиринг представляет собой взаимный за-

чет международных требований и обязательств, осуществляе-

мый на основе межправительственных соглашений. Этими согла-

шениями определяются: система клиринговых счетов; объем

клиринговых расчетов (все платежи по товарообороту или их

часть); валюта клиринга, то есть согласованная сторонами ва-

люта расчетов; предельно допустимое сальдо задолженности

(объем технического кредита); способ регулирования сальдо

клирингового счета; способ окончательного погашения сальдо

по истечении срока межправительственного соглашения.

Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют

клиринговые банки. В качестве валюты клиринга может ис-

пользоваться любая национальная или коллективная валюта.

Система платежей на основе клиринга позволяет клиринговым

банкам вести все расчеты с экспортерами и импортерами толь-

ко в их национальной валюте: импортер вносит в банк свою на-

циональную валюту в оплату поставленных товаров, а экспор-

тер получает выручку уже в своей национальной валюте.

В зависимости от способа регулирования сальдо клиринго-

вого счета обычно выделяют 3 вида клиринга:

1) со свободно конвертируемым сальдо, когда сальдо кли-

рингового счета сверх установленного лимита оплачивается в

свободно конвертируемой валюте;

2) с неконвертируемым сальдо, когда сальдо клирингового

счета сверх установленного лимита погашается только постав-

ками товаров;

3) с ограниченно конвертируемым сальдо, когда сальдо кли-

рингового счета сверх установленного лимита оплачивается в

свободно конвертируемой валюте, если оно превысило установ-

ленную сторонами сумму или не было погашено в течение со-

гласованного заранее времени.

Если между странами заключено соглашение клирингового

типа, экспортеры и импортеры обязаны осуществлять расчеты

на его основе. Однако для экспортеров такая система расчетов

невыгодна. Во-первых, существенным недостатком валютного

клиринга является то, что полученную валютную выручку эк-

спортеры могут использовать для закупки товаров только в

стране, в которой был реализован экспортный товар. Во-вто-

рых, вместо конвертируемой валюты они получают выручку в

национальной валюте.

484

22.2. Международный кредит

Объективной основой развития международных кредитных

отношений явились: выход производства за национальные рам-

ки, усиление интернациональных хозяйственных связей, уг-

лубление международного разделения труда, международное

обобществление капитала, специализация и кооперирование

производства. Международный кредит — движение

ссудного капитала в сфере международных экономических от-

ношений, связанное с предоставлением валютных и товарных

ресурсов во временное пользование на условиях их платности,

срочности, гарантии погашения, целенаправленности, матери-

альной обеспеченности.

Субъектами кредитных отношений выступают государства

(правительства), банки, международные и региональные ва-

лютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юри-

дические лица. Международный кредит предоставляется за

счет средств государства, банков, фирм, предприятий, коллек-

тивных ссудных фондов, аккумулированных в международных

валютно-кредитных и финансовых организациях.

Международный кредит опосредствует движение товаров,

услуг, капиталов во внешнем обороте. Потребность в нем вы-

зывается особенностями кругооборота капитала, условиями

производства и реализации, различиями в объеме и сроках

внешнеэкономических сделок, необходимостью одновремен-

ных крупных капиталовложений для расширения производ-

ства. Международный кредит способствует перераспределению

ссудных капиталов между странами для обеспечения потреб-

ностей расширенного воспроизводства; ускоряет концентрацию

и централизацию капитала. Благодаря привлечению иностран-

ных кредитов раздвигаются границы индивидуального накоп-

ления. Капиталы субъектов хозяйствования одной страны уве-

личиваются за счет присоединения к ним средств других стран.

Кредитные отношения оказывают непосредственное влия-

ние на процесс расширенного воспроизводства как в стране

кредитора, так и в стране заемщика. Предоставление кредита

с точки зрения процесса воспроизводства означает, что часть

созданного прибавочного продукта, образующего фонд накоп-

ления, изымается из национальной экономики страны креди-

тора и поступает в страну заемщика. Для кредитора это влечет

за собой необходимость либо увеличения сверх внутренних

потребностей производства товаров, которые он обязался по-

ставить в счет кредита, либо использования для этого ранее

485

накопленных резервов — не только товарных, но и денежных.

Для заемщика же кредит представляет собой дополнительный

источник расширенного воспроизводства. С помощью подоб-

ного экономического маневра страны перемещают материаль-

ные и финансовые ресурсы именно туда, где они могут быть

рационально использованы для организации высокоэффек-

тивного производства той продукции, в которой заинтересова-

ны и заемщик, и кредитор. В результате взаимные кредиты

способствуют преодолению различий в уровне экономического

развития сотрудничающих стран, углублению международно-

го разделения труда.

Позитивная роль международного кредита заключается в

ускорении развития производительных сил путем обеспечения

непрерывности процесса воспроизводства и его расширения.

Кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность стра-

ны, повышает эффективность внешней торговли, создает благо-

приятные условия для зарубежных инвестиций, обеспечивает

бесперебойность международных расчетных и валютных опера-

ций, перераспределяет ссудные капиталы между странами.

Негативная роль международного кредита может проявлять-

ся в формировании диспропорции общественного воспроизвод-

ства, укреплении позиций страны-кредитора на мировых рын-

ках, усилении ее воздействия на экономический и политиче-

ский режим страны-должника и др. Международный кредит мо-

жет использоваться как средство конкурентной борьбы стран за

рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья,

за превосходство в научно-техническом прогрессе, как способ

перевода прибылей из стран-заемщиков. В целях укрепления

позиций ведущих стран-кредиторов банки, государства, меж-

дународные валютно-кредитные и финансовые организации

могут проводить политику кредитной дискриминации (уста-

новление худших условий получения, использования и возвра-

та кредита, процентов по нему) и кредитной блокады (отказ в

предоставлении кредитов) по отношению к определенным стра-

нам, которые проводят неугодную им экономическую страте-

гию и политику.

Многообразие международных экономических отношений

порождает различные кредитные отношения, влияющие на

формирование видов международного кредита. Их классифика-

ция может быть произведена по разным критериям (табл. 22.1).

Коммерческие кредиты непосредственно связаны с внешней

торговлей и услугами. Это главным образом товарные кредиты,

предоставляемые экспортером одной страны импортеру другой

486

страны в виде отсрочки платежа по товарным операциям. Сро-

ки коммерческого кредита различны и зависят от конъюнкту-

ры мировых рынков, видов товаров и других условий.

Таблица 22.1

Классификация международных кредитов

Признак классификации Вид кредита

По назначению

Коммерческий

Финансовый

По видам

Товарный

Валютный

По валюте кредита

В валюте кредитора

В валюте заемщика

В валюте третьей страны

В международных коллективных валютах

По обеспечению

Обеспеченный

Бланковый

По технике предоставления Наличный

Безналичный

Консорциальный

Акцептный

Другие

С позиций кредитора Частный (коммерческих фирм)

Банковский

Правительственный

Международных организаций

Смешанный

По срокам

Краткосрочный

Среднесрочный

Долгосрочный

Международный коммерческий (фирменный) кредит имеет

преимущества: относительное невмешательство государствен-

ных органов в коммерческие сделки; большие возможности со-

гласования стоимости кредита непосредственно между экспор-

тером и импортерам. К недостаткам можно отнести ограничен-

ность сроков и размеров кредитования; связанность импортера

с определенным экспортером; повышение цены товара для им-

портера (за счет процента по кредиту); необходимость рефинан-

сирования в банках.

Финансовые кредиты используются на любые цели, вклю-

чая прямые капиталовложения, инвестиционные объекты, при-

обретение ценных бумаг, погашение внешних долгов.

4Н7

При выдаче кредитов в денежной форме (валютные креди-

ты) объектом ссуды служат международные покупательные

средства (иностранная валюта, международные коллективные

валюты).

С точки зрения обеспечения различают обеспеченные креди-

ты и бланковые. Обеспечением международных кредитов слу-

жат товары, ценные бумаги, недвижимость, коммерческие то-

варные документы и т.п. Бланковый кредит выдается под обя-

зательство должника погасить его в определенный срок (со-

ло-вексель). Сюда можно отнести кредиты по контокорренту и

овердрафт.

Международные кредиты могут предоставляться наличны-

ми и безналичными перечислениями, в виде акцептных и кон-

сорциальных кредитов, облигационных займов, депозитных

сертификатов и др. Порядок их предоставления может быть

разнообразным, например:

• сумма кредита полностью зачисляется на отдельный счет

в пользу страны-заемщика, с которого производится оплата по-

ставляемых товаров и оплачиваются выполненные работы и

оказанные услуги;

• на кредитном счете отражаются суммы товарных поста-

вок, то есть сумма кредита на счете нарастает по мере осуществ-

ления поставок до тех пор, пока кредит не будет полностью ис-

пользован;

• кредит предоставляется по компенсационным сделкам. Со-

трудничество на компенсационной основе позволяет сооружать

объекты на территории страны заемщика с использованием

иностранных кредитов, которые погашаются за счет выручки

от экспорта части продукции, произведенной на вновь создавае-

мых или других предприятиях. Кредитные отношения на ком-

пенсационной основе способствуют развитию долгосрочного

внешнеэкономического сотрудничества и создают дополнитель-

ные источники валютных поступлений;

• осуществляется проектное финансирование, комплексное

кредитование этапов инвестиционного цикла.

С позиций кредитора выдаются межгосударственные (пра-

вительственные) кредиты. Для межгосударственного кредита

характерно то, что субъектами кредитных отношений выступа-

ют отдельные государства, а объектом перераспределения — их

национальный доход. Межгосударственный кредит может нап-

равляться для сбалансирования платежей между различными

странами, расширения товарооборота, реформирования эконо-

мики страны-заемщика и др. Различают также кредиты меж-

488

дународных валютно-кредитных и финансовых организаций,

совместное финансирование разными кредиторами заемщиков

стран.

Международный банковский кредит по мере расширения

экономических связей между различными государствами полу-

чает все большее развитие. Он характеризуется тем, что одним

из субъектов кредитных отношений выступает банк. Банков-

ское кредитование охватывает экспортно-импортные операции,

учет векселей, акцепт тратт, инвестиционные кредиты, долго-

срочные кредиты по компенсационным сделкам, финансовые

кредиты. Экспортный кредит может быть выдан банком стра-

ны-экспортера банку страны-импортера для кредитования пос-

тавок машин, оборудования и др. Банковские финансовые кре-

диты не связаны обычно с товарными поставками и предназна-

чены, например, для погашения внешней задолженности, под-

держки валютного курса, пополнения счетов (авуаров) в инос-

транной валюте.

По срокам международные кредиты подразделяются на сверх-

краткосрочные (суточные, недельные, трехмесячные), кратко-

срочные (до 1 года), среднесрочные (1—5 лет) и долгосрочные

(свыше 5—7 лет). Краткосрочный кредит обычно обеспечивает

оборотным капиталом заемщика и используется во внешней

торговле, в международном платежном обороте, неторговых

операциях, страховых сделках. Долгосрочный кредит привле-

кается в качестве источника инвестиций. Частью долгосрочно-

го кредита являются займы — привлечение государством, част-

ными предприятиями, банками заемных средств на мировых

рынках путем выпуска (продажи) своих долговых обязательств

(ценных бумаг).

Погашение кредитов и уплата по ним процентов произво-

дятся валютной выручкой за счет увеличения экспорта това-

ров; поставками товаров обычного экспортного ассортимента

страй-заемщиков; продукцией предприятий, для строительства

которых был выдан кредит, и другими способами, оговоренны-

ми в кредитных соглашениях.

Внешний долг включает обязательства по всем сущест-

вующим финансовым инструментам, в том числе по ценным бу-

магам (кроме акций), торговым и другим кредитам, депозитам,

просроченным и прочим обязательствам. Внешний долг страны

определяется как сумма полученных и невыплаченных кон-

трактных обязательств резидентов страны перед нерезидента-

ми на определенный период времени, включая основной долг и

начисленные, но не оплаченные проценты.

489

Анализ состояния внешней задолженности любого государ-

ства начинается с рассмотрения параметров "общего" плана:

совокупного размера задолженности, уровня задолженности на

душу населения, объема нетто-задолженности. Сравниваются

их динамика, структура, сроки, валюта, источники образова-

ния. Затем исследуются относительные показатели. Абсолют-

ные размеры задолженности увязываются с показателями эко-

номического развития страны. Например, сумма внешнего дол-

га сопоставляется с объемом валового внутреннего продукта,

доходом бюджета, объемом экспорта. Результат покажет, ка-

кая часть экспортных поступлений может быть направлена на

погашение долга и сколько лет ориентировочно страна будет га-

сить внешнюю задолженность.

Важным показателем является норма обслуживания долга.

Она выводится как отношение суммы платежей по обслужива-

нию внешней задолженности (уплата процентов и погашение

основной суммы долга) к объему экспорта и показывает, какая

часть валютной выручки изымается в данном периоде из эконо-

мики страны и не может быть использована ни в целях накоп-

ления, ни для потребления.

Соотношением, характеризующим "долговую безопасность"

отдельной страны, является также отношение чистого внешне-

го долга (рассчитываемого как разница между общей суммой

долга и валютными резервами государства) к объему годового

экспорта.

При анализе международного валютно-финансового поло-

жения страны в расчет принимаются также состояние и тенден-

ции текущего платежного баланса, соотношение валютных ре-

зервов и объема импорта и многие другие специальные показа-

тели.

В Республике Беларусь иностранные кредиты привлекают-

ся для поддержки экономических реформ, перехода к рыноч-

ной экономике, решения проблем, связанных с осуществлени-

ем структурной перестройки экономики республики, техничес-

кого перевооружения и модернизации промышленности и сельс-

кого хозяйства, внедрения современных технологий, а также

развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рын-

ка товарами народного потребления, развития малого и средне-

го бизнеса и др.

Решения о привлечении и использовании государственных

иностранных кредитов, а также предоставлении государствен-

ных гарантий по ним принимаются Правительством Республи-

ки Беларусь, а в случае привлечения таких кредитов для попол-

490