Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И. и др. Деньги, кредит, банки

Подождите немного. Документ загружается.

правил и обычаев делового оборота (Унифицированные правила

и обычаи для документарных аккредитивов, Унифицирован-

ные правила по инкассо и др.)- Международные правила носят

в основном рекомендательный характер, так как содержатся по

большей части в разработках и унификациях, издаваемых меж-

дународными организациями. Эти разработки не имеют юриди-

ческой силы, их положения используются при проведении рас-

четов по конкретной внешнеэкономической сделке только при

согласии участников расчетов.

• Для осуществления международных расчетов обычно ис-

пользуется свободно конвертируемая валюта наиболее разви-

тых стран, так как участники расчетов, как правило, не име-

ют общего платежного средства.

• Международные расчеты проводятся главным образом

через прямые корреспондентские счета банков. Эти счета под-

разделяются на два вида: "Лоро" (счета банков-корреспонден-

тов, открытые в данном банке) и "Ностро" (счета данного банка

в банках-корреспондентах), на них отражаются платежи, кото-

рые банки осуществляют по поручению друг друга. Счет "Лоро"

одного банка одновременно является счетом "Ностро" для бан-

ка, являющегося его корреспондентом, и наоборот. Для прове-

дения расчетов банки держат на корреспондентских счетах не-

обходимую сумму средств в валютах, которые используются

для расчетов.

• Международные расчеты носят, как правило, докумен-

тарный характер, то есть осуществляются по предъявлении

документов, удостоверяющих факт перевозки товаров, их оцен-

ку, страховку и т.д.

Для проведения расчетов могут быть использованы два вида

документов — коммерческие (торговые) и финансовые (платеж-

ные). К финансовым документам относятся простой вексель,

тратта, чек, долговая расписка и другие документы, в которых

выражено денежное требование. К коммерческим документам

относятся транспортные, складские, страховые и другие доку-

менты, принятые в международном и национальном торговом

обороте, — счета-фактуры, коносаменты, накладные, склад-

ские свидетельства и т.д. Основным коммерческим докумен-

том, применяемым в международных расчетах, является счет-

фактура (коммерческий счет).

• Валюта цены может не совпадать с валютой платежа:

внешнеторговый контракт может быть заключен в одной валю-

те, а платеж осуществляться в другой валюте или товарной

форме.

471

• В международных расчетах широко используются раз-

личного рода банковские гарантии, а также гарантии и пору-

чительства крупных фирм или государственных организаций,

целью которых является дополнительное обеспечение обяза-

тельств плательщика. Необходимость дополнительных гаран-

тий обусловлена тем, что при заключении международного кон-

тракта трудно предусмотреть и учесть все особенности поставки

товаров, оказания услуг или совершения платежей. Если же

платежные обязательства по контракту не будут своевременно

исполнены, рассмотрение претензий в арбитраже или суде зай-

мет много времени (до нескольких месяцев или даже лет) и пов-

лечет за собой значительные издержки.

Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэконо-

мических сделок. Как уже отмечалось, проведение междуна-

родных расчетов по экспорту-импорту товаров и услуг наряду с

международными правилами и обычаями и национальными за-

конодательствами регулируется внешнеторговыми контракта-

ми. В частности, на своевременность и скорость получения пла-

тежа, его сумму и стоимость расчетов для контрагентов сделки

большое влияние оказывают валютно-финансовые и платеж-

ные условия контракта, в которых конкретизируются общие

принципы расчетов, установленные международными соглаше-

ниями и правилами.

При определении валютно-финансовых и платежных усло-

вий внешнеторгового контракта учитывают страновые риски,

наличие таможенных ограничений, конъюнктуру соответству-

ющего товарного рынка и валютных рынков, наличие межпра-

вительственных соглашений, содержащих положения по ва-

лютно-финансовым вопросам, нормы национального валютного

законодательства стран участников расчетов, сложившиеся пра-

вила и обычаи международных расчетов и другие факторы.

Валютные условия включают определение валюты

цены, валюты платежа, курса пересчета валюты цены в валюту

платежа (в случае их несовпадения), а также оговорки, защи-

щающие стороны от валютных рисков. В условиях плавающих

валютных курсов валютные условия контракта во многом пред-

определяют эффективность внешнеэкономической сделки.

Валюта цены — это валюта, в которой определяется цена

продаваемых товаров. Интересы участников сторон при выборе

валюты цены не совпадают: для экспортера более выгодно ис-

пользовать валюту, курс которой имеет тенденцию к повыше-

нию, а для импортера — валюту, курс которой снижается.

Обычно валюту цены предлагает экспортер, и если импортер

472

настаивает на ее изменении, то экспортер вправе требовать от-

ветных уступок (например, в отношении цены товаров).

Для снижения валютных рисков в качестве валюты цены,

как правило, используются наиболее устойчивые националь-

ные валюты развитых стран или коллективные валюты (СДР,

евро). Кроме того, в этих целях возможно выражение цены то-

варов в нескольких валютах (корзине валют).

Валюта платежа — это валюта, в которой осуществляется

расчет между экспортером и импортером. Валюта платежа мо-

жет отличаться от валюты цены, это особенно характерно для

расчетов с развивающимися странами, а также при осуществле-

нии расчетов по валютному клирингу.

Во внешнеторговом обороте с развитыми странами в качест-

ве валюты платежа часто используются национальные валюты

этих стран, если они являются свободно конвертируемыми. В

случае если валюта страны импортера не является свободно

конвертируемой, в качестве валюты платежа обычно использу-

ются резервные валюты. При валютном клиринге валюта пла-

тежа совпадает с валютой клирингового соглашения.

Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определя-

ется участниками расчетов путем согласования и фиксации в

договоре условий пересчета. В контракте указывают дату пере-

счета (день платежа или предшествующий день); вид курса (те-

кущий рыночный, курс телеграфного перевода или другой); ва-

лютный рынок, котировки которого будут использоваться для

расчета курса. При снижении курса валюты цены потери несет

экспортер, так как он получит меньшую сумму в валюте плате-

жа; при повышении курса валюты цены потери несет импортер,

поскольку он вынужден заплатить большую сумму в валюте

платежа.

Оговорки, защищающие стороны от валютных рисков,

применяются обычно в случаях, когда цена контракта фикси-

руется не в нескольких валютах (валютной корзине), а в одной

национальной валюте. Оговорки предусматривают пропорцио-

нальную корректировку цены контракта в случае неблагопри-

ятного изменения валютного курса или снижения покупатель-

ной способности отдельных валют.

Условия платежа, устанавливаемые в контрактах, оп-

ределяют, на какой стадии движения товара будет произво-

диться его оплата, какие виды платежа и формы расчетов будут

применяться, а также финансовые гарантии на случай неплате-

жа или задержки платежа.

473

При международных расчетах используют два основных

способа платежа — наличные платежи и расчеты в кредит. По-

нятие наличного платежа в международном обороте не тожде-

ственно оплате наличными деньгами.

Наличные платежи — это расчеты в любой форме, когда то-

вары оплачиваются в полной сумме либо при получении их по-

купателем, либо при получении покупателем документов, под-

тверждающих отгрузку товаров в соответствии с условиями

контракта. Другими словами, при наличных платежах оплата

происходит против товаров или отгрузочных документов.

На практике в зависимости от условий контракта наличный

расчет может осуществляться:

• до получения импортером отгрузочных документов — ес-

ли ему пришло подтверждение, что погрузка товаров в порту

отправления завершена;

• в момент получения импортером отгрузочных докумен-

тов — если передача документов осуществляется после прием-

ки им товаров в порту прибытия;

• после получения импортером отгрузочных документов (но

до прибытия товаров) — если контрактом предусмотрено предо-

ставление импортеру льготного периода времени (обычно до се-

ми дней) для ознакомления с документами и проверки соответ-

ствия отгруженных товаров условиям контракта.

Расчеты наличными более выгодны для экспортера, так как

позволяют быстрее включить полученную выручку в хозяй-

ственный оборот, что повышает для него эффективность внеш-

неторговой сделки.

Расчеты в кредит — это платежи, при которых участник

внешнеторгового контракта предоставляет кредит своему кон-

трагенту. Кредит может предоставляться в форме авансовых

платежей (покупательских авансов) и в форме рассрочки плате-

жа (коммерческого кредита). Следует отметить, что оплата по-

купателем товаров за счет кредитов банка рассматривается как

наличный платеж.

Авансовые платежи представляют собой полную или час-

тичную оплату, произведенную импортером до отгрузки това-

ров, оказания услуг или даже до начала исполнения контракта.

Они применяются для снижения рисков экспортеров: при не-

выполнении импортером условий контракта экспортер может

возместить свои убытки из суммы аванса.

Для импортера авансовый платеж имеет очевидные недос-

татки. Наряду с досрочным отвлечением средств из оборота этот

способ платежа значительно повышает его риски: экспортер

474

может не выполнить поставку товаров, отгруженные товары

могут оказаться не соответствующими условиям контракта или

поступить не в надлежащем состоянии (хотя уже полностью

или частично оплачены) и т.д.

Коммерческий кредит предоставляется экспортером поку-

пателю в виде рассрочки платежа за поставленные товары.

Срок кредитования может варьироваться от нескольких меся-

цев до нескольких лет. На длительные сроки (до 10 лет) отсроч-

ка предоставляется, как правило, при поставках сложного и до-

рогостоящего оборудования (суда, авиатехника и т.п.).

На практике часто применяется вексельная форма предостав-

ления коммерческого кредита, которая обеспечивает достаточ-

но надежную защиту интересов кредитора. При этом обяза-

тельство импортера может быть оформлено как переводным,

так и простым векселем. В то же время в современных условиях

широкое распространение получило предоставление коммер-

ческих кредитов на условиях открытого счета.

Следует отметить, что для экспортера кредитование связано

с длительной иммобилизацией средств из его хозяйственного

оборота, а также с риском неплатежа (или возникновения про-

сроченной задолженности), риском изменения цены товара

повышенным валютным риском из-за удлинения срока расчета.

В то же время, предоставляя коммерческий кредит, экспортер

усиливает свою конкурентоспособность на внешнем рынке, рас-

ширяет сбыт своих товаров. Кроме того, он может потребовать у

импортера уступок по другим условиям контракта (установле-

ния более высокой цены, чем при наличном платеже, и т.п.).

Помимо наличных платежей и расчетов в кредит междуна-

родные расчеты могут осуществляться также на смешанных ус-

ловиях и условиях кредита с опционом наличного платежа.

Смешанные условия расчетов дают возможность импортеру

часть стоимости контракта оплатить в порядке наличного пла-

тежа, а на оставшуюся часть получить отсрочку платежа. Кре-

дит с опционом наличного платежа предусматривает для им-

портера право выбора — оплатить поставку сразу или восполь-

зоваться правом отсрочки. В последнем случае импортер лиша-

ется скидки, предоставляемой при наличном платеже.

Финансовые гарантии при заключении внешнетор-

говых контрактов используются для обеспечения полного и

своевременного исполнения обязательств импортера по оплате

Экспортер может упустить выгоду из-за возрастания цен на эти товары на рынке

за период рассрочки.

475

поставленных товаров. Финансовые гарантии могут предостав-

ляться в следующих формах:

• гарантийное письмо первоклассного банка, которое пред-

ставляет собой обязательство банка в случае неуплаты импорте-

ром в срок стоимости поставки произвести платеж за свой счет;

• банковский аваль, который является широко распростра-

ненной формой гарантирования вексельного обязательства в

международных расчетах. Аваль — это специальная надпись

на лицевой стороне векселя, свидетельствующая о том, что ава-

лист принял на себя ответственность перед векселедержателем

за выполнение обязательств любым лицом, обязавшимся по

векселю. Аваль является надежной и легко реализуемой гаран-

тией, так как ответственность банка по авалю регулируется

нормами вексельного, а не общегражданского права и в силу

этого является более строгой;

• банковский акцепт, то есть акцепт тратты не импорте-

ром, а, по его просьбе, крупным первоклассным банком. В этом

случае обязательства по отношению к экспортеру несет не им-

портер, а банк, акцептовавший тратту, поэтому он берет за эту

операцию большую комиссию. Банковский акцепт использует-

ся главным образом для того, чтобы экспортер, получив в опла-

ту поставки переводной вексель, мог досрочно его учесть в бан-

ке (учесть вексель, акцептованный первоклассным банком, го-

раздо легче);

• резервные аккредитивы банков {"стэнд-бай"), которые

представляют собой обязательство банка, его выдавшего, перед

бенефициаром (экспортером или его банком) осуществить пла-

теж в пределах указанной суммы в случае невыполнения им-

портером своих обязательств по основному контракту. Платеж

производится по представлении бенефициаром документов —

заявления "о невыполнении" с приложенными неоплаченными

траттами.

Формы международных расчетов. Выбор той или иной фор-

мы расчетов осуществляется контрагентами в целях снижения

рисков при проведении внешнеторговых операций. Экспортер

при этом стремится снизить риск неплатежа и обеспечить более

быстрое поступление выручки. Импортер со своей стороны ста-

рается выбрать такую форму, чтобы меньше отвлекать свои ре-

сурсы в расчеты и не допускать необоснованного кредитования

экспортера.

При определении формы расчетов учитываются такие фак-

торы, как вид товара, за поставку которого производится опла-

та; страновые риски; степень взаимного доверия контрагентов

476

расчетов, их платежеспособность; вид платежа (наличный рас-

чет или расчет в кредит) и т.д.

В настоящее время в мировой практике используются следу-

ющие основные формы международных расчетов: аккредитив-

ная форма расчетов, инкассовая форма расчетов, банковский

перевод, расчеты по открытому счету и расчеты в форме аванса.

Аккредитивная форма расчетов предусматрива-

ет применение как денежных, так и документарных аккреди-

тивов. Для получения выплат с денежных аккредитивов не

нужно дополнительно предоставлять коммерческие докумен-

ты, в то время как выплаты с документарных аккредитивов

производятся только при предоставлении документов, указан-

ных в аккредитиве. При осуществлении внешнеторговых опе-

раций используются документарные аккредитивы.

Документарный аккредитив представляет собой соглаше-

ние, в силу которого банк-эмитент (то есть банк, открывающий

аккредитив) обязуется произвести в соответствии с указаниями

импортера платеж экспортеру (при наличных платежах) либо

акцептовать или оплатить тратту, выставленную бенефициаром

(при расчетах в кредит) при передаче в банк оговоренных доку-

ментов и соблюдении прочих условий аккредитива.

Аккредитивы на акцепт или оплату тратт применяются при

предоставлении экспортером коммерческого кредита импорте-

ру. В них предусматривается, что экспортер вместе с отгрузоч-

ными документами должен отправить переводной вексель, ко-

торый может быть выписан на импортера, на предъявителя, на

банк, открывший аккредитив, или другой банк, указанный в

этом аккредитиве.

При аккредитивной форме расчетов ее участники имеют де-

ло только с документами, поэтому внешнеторговый контракт

должен содержать полный перечень и точную характеристику

документов, подлежащих представлению по аккредитиву, а в

инструкциях об открытии аккредитива и самом аккредитиве

необходимо четко указывать, против каких документов банку

следует произвести платеж либо акцепт или оплату тратты.

В международной практике применяются различные виды

аккредитивов. Каждый аккредитив должен содержать четкое и

ясное указание, к какому виду он относится.

Аккредитивы могут быть отзывными и безотзывными; под-

твержденными и неподтвержденными; покрытыми и непокры-

тыми; переводными; возобновляемыми и т.д.

Отзывный аккредитив может быть изменен или аннулиро-

ван открывшим его банком без предварительного уведомления

477

экспортера. Безотзывный аккредитив является твердым обя-

зательством банка-эмитента, и для его изменения или аннули-

рования требуется согласие экспортера.

Подтвержденный аккредитив предусматривает получение

дополнительной гарантии платежа в виде твердого обязательс-

тва третьего банка (подтверждающего банка). Неподтвержден-

ный аккредитив дополнительной гарантии не предусматривает

и является обязательством только банка-эмитента. Подтвер-

ждение аккредитива другим банком необходимо, если банк, от-

крывший аккредитив, не является корреспондентом банка экс-

портера.

Покрытый аккредитив — это аккредитив, при открытии

которого банк-эмитент одновременно переводит средства в сум-

ме аккредитива на срок действия своих обязательств в распоря-

жение исполняющего

или подтверждающего банка. Покры-

тые аккредитивы применяются, если валютное покрытие явля-

ется обязательным по валютному законодательству страны

участника расчетов, а также в случае, когда банк-эмитент не

является корреспондентом банка экспортера. Если при откры-

тии аккредитива средства не переводятся, то он считается не-

покрытым. В настоящее время в международной практике

применяются главным образом непокрытые аккредитивы.

Переводной (трансферабельный) аккредитив предусматри-

вает возможность передачи права использования аккредитива

полностью или частично еще одному или нескольким бенефи-

циарам. Такие аккредитивы применяются, например, в случае,

если экспортер не является поставщиком всей партии товаров и

передает свои права на получение оплаты полностью или час-

тично другим лицам.

Возобновляемый (револьверный) аккредитив предусматри-

вает по мере его использования автоматическое возобновление

суммы аккредитива без внесения изменений в его условия. Та-

кие аккредитивы используются главным образом при регуляр-

ных поставках товаров.

Для экспортера аккредитивная форма имеет бесспорные

преимущества, особенно в случаях, когда он недостаточно хоро-

шо знает импортера и в силу этого не может ему полностью до-

верять. Эта форма расчетов защищает экспортера от риска не-

платежа, связанного с неплатежеспособностью импортера или

его нежеланием платить, так как аккредитив является платеж-

Исполняющий банк — банк, который уполномочен банком-эмитентом произ-

вести платеж либо акцепт или оплату тратт.

478

ным обязательством банка, а не импортера. Однако аккредитив

не защищает от риска неплатежа в случаях, если открывший

его банк по каким-либо причинам не может оплатить поступив-

шие по аккредитиву документы (например, если в стране бан-

ка-эмитента возникли трудности с валютой). Для снижения

этого риска необходимо, чтобы аккредитив был подтвержден

одним из банков в стране экспортера.

Для импортера применение аккредитивной формы означает

отвлечение денежных ресурсов из хозяйственного оборота на

весь срок действия аккредитива, что приводит к замедлению

оборачиваемости его средств. За проведение расчетов при помо-

щи аккредитива банки взимают более высокую комиссию, чем,

например, при инкассовой форме расчетов. Величина этой ко-

миссии зависит от суммы контракта. Кроме того, для импорте-

ра существует риск, что экспортер отгрузит товары, ассорти-

мент и качество которых не будут полностью соответствовать

условиям контракта. Для снижения этого риска импортер мо-

жет потребовать, чтобы с отгрузочными документами представ-

лялся инспекционный сертификат независимой аудиторской

фирмы из страны экспортера.

В качестве некоторых преимуществ аккредитивной формы

расчетов для импортера можно выделить следующие: банк про-

изводит платеж только тогда, когда товары отправлены импор-

теру и выполнены все условия аккредитива; соглашаясь на от-

крытие аккредитива, импортер подтверждает прочность своего

финансового положения. Кроме того, гарантируя платеж, он

может требовать более выгодных для себя условий платежа при

заключении контракта.

Инкассовая форма расчетов широко распростра-

нена в международных расчетах, так как она сравнительно про-

ста в оформлении.

Инкассо (инкассирование) — это банковская операция, при

проведении которой банк по поручению экспортера получает от

импортера платеж за отгруженные в его адрес товары или ока-

занные услуги и зачисляет полученные средства на счет экспор-

тера.

Существует два вида инкассо. Чистое инкассо представляет

собой инкассирование финансовых документов (переводного

векселя, чека и т.п.), не сопровождаемых коммерческими доку-

ментами. При операциях в форме документарного инкассо банк

взыскивает платеж по коммерческим документам (счетам, транс-

портным и страховым документам и т.д.) или финансовым до-

кументам, сопровождаемым коммерческими документами. В

479

международном торговом обороте документарное инкассо пред-

ставляет собой поручение экспортера своему банку получить

платеж или акцепт переводного векселя против передачи им-

портеру коммерческих (товарных) документов.

Расчет в форме документарного инкассо осуществляется

следующим образом:

1) после заключения контракта с импортером экспортер от-

гружает товары;

2) после отгрузки он представляет инкассовое поручение

вместе с транспортными и другими необходимыми документа-

ми в свой банк (банк-ремитент);

3) банк экспортера после проверки документов отсылает их

банку-корреспонденту в стране импортера (инкассирующему

банку);

4) банк импортера получает платеж от импортера против

представленных последнему документов;

5) банк импортера переводит сумму платежа в банк-реми-

тент, где эта сумма зачисляется на счет экспортера.

При инкассовой форме расчетов банки выступают только

как посредники и не несут ответственности за неоплату или не-

акцепт плательщиком инкассируемых документов. Период про-

хождения документов через банки занимает достаточно дли-

тельное время.

По сравнению с аккредитивной формой расчетов инкассовая

форма является более выгодной для импортера и менее выиг-

рышной для экспортера. У экспортера происходит замедление

оборачиваемости его средств

при отсутствии гарантии плате-

жа (импортер может отказаться от оплаты или оказаться непла-

тежеспособным к тому времени, когда товарные документы

прибудут в его банк). В целях снижения риска неплатежа эк-

спортер должен соглашаться на применение инкассовой формы

расчетов только тогда, когда уверен в репутации и платежеспо-

собности импортера. В противном случае необходимо введение

дополнительных условий, например, выставление по поруче-

нию импортера банковской гарантии в пользу экспортера.

Достоинством этой формы расчетов с точки зрения экспор-

тера является гарантия того, что импортер не получит в свое

распоряжение поставленные товары до тех пор, пока не опла-

Инкассовое поручение содержит полный перечень документов, передаваемых

импортеру, а также инструкции банку в отношении этих документов — выдавать их

против платежа или акцепта переводного векселя.

Между отгрузкой товаров и получением платежа может пройти большой период

времени — от нескольких недель до нескольких месяцев.

480