Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки

Подождите немного. Документ загружается.

Факторинговый кредит

Международный кредит

Назначение кредита Производительная

Потребительская

Способы предоставления Прямая

Косвенная

Сфера функционирования Национальный кредит

Международный кредит

Рис. 9.1 Классификация форм кредита

В зависимости от ссуженной стоимости различают товарную,

денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита. Товарная

форма кредита исторически предшествовала денежной. Например,

землевладелец давал в долг крестьянину зерно, другие

сельскохозяйственные продукты на определенный срок (до нового

урожая) с приращением в виде большего количества продуктов, чем было

предложено в долг. Товарная форма кредита в чистом виде означает

предоставление и возвращение ссуженной стоимости в форме товарных

стоимостей.

Денежная форма кредита возникает при передаче денежных

средств в долг на условиях возвратности. Это преобладающая форма

кредита. В данном случае кредит предоставляется в денежной форме, его

возврат, уплата процентов произведен также деньгами (банковский

кредит, государственный кредит, ипотечный, ломбардный).

В современных условиях товарная форма кредита обычно

сочетается с денежной формой его погашения, например, лизинг,

коммерческий кредит, продажа товаров в рассрочку платежа, прокат

вещей. Здесь имеет место смешанная форма кредита. Она может быть и в

том случае, когда кредит предоставлен деньгами, а возвращен в виде

товара.

141

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является

кредитором и кредитополучателем различаются следующие формы

кредита: банковский, государственный, ипотечный, лизинговый,

коммерческий кредит, потребительский, факторинговый и др. Если

кредитор и кредитополучатель находятся внутри одного государства, то

это национальная форма кредита. Международная форма кредита

предполагает, что один из участников кредитной сделки - иностранный

субъект.

Цели получения кредита кредитополучателем различны, объектов

кредитования множество, но их можно сгруппировать в виде

производительной и потребительской формы кредита. Производительная

форма кредита предполагает использование его на цели производства и

обращения, на производительные цели. Потребительская форма

используется для потребительских нужд населения. Преобладает в

настоящее время производительная форма кредита.

В экономической литературе и на практике называются и другие

формы кредита в зависимости от различных критериев их классификации:

межбанковский, ломбардный кредит; прямая (без посредников между

кредитором и кредитополучателем) и косвенная форма; развитая и

недостаточно развитая и др.

9.2. Банковский кредит

В настоящее время во внутриэкономическом обороте применяется

в основном денежный кредит. Он представлен прежде всего в форме

банковского кредита. Банковский кредит представляет собой движение

ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во

142

временное пользование. Он выражает экономические отношения между

кредиторами (банками) и субъектами кредитования

(кредитополучателями), в качестве которых могут быть как юридические,

так и физические лица. Юридические лица других государств -

нерезиденты Республики Беларусь пользуются в отношении кредита теми

же правилами и несут те же обязанности и ответственность, что и

юридические лица Республики Беларусь, если иное не предусмотрено

законодательством.

Банковский кредит связан с аккумулированием временно

свободных средств, их перераспределением на условиях возвратности, а

также эмиссией денежных знаков в обращение через систему

кредитования. Возвратная форма движения денежных средств создает

возможность перераспределения денежных ресурсов неоднократно.

Необходимость использования банковского кредита обуславливается

закономерностями и непрерывностью кругооборота фондов предприятий

в воспроизводственном процессе, особенностями организации оборотного

и основного капитала, экономическими интересами кредитора и

кредитополучателя и др.

Банковский кредит - основная форма кредита. Степень и

направления его воздействия на экономические процессы зависит от

использования определенных методов кредитования применительно к

конкретным экономическим условиям.

Банковский кредит предоставляется банками с заключением

кредитного договора для каждого кредитополучателя индивидуально

таким образом, чтобы степень риска кредитной сделки была

минимальной.

Банковский кредит может быть прямым и косвенным. Прямые

(банк-кредитополучатель) кредитные отношения являются -

преобладающими. Более ограниченно применяется косвенное банковское

143

кредитование, т.е. предоставление кредита кредитополучателю через

посредника.

Принципы кредитования, вытекающие из самой сущности кредита:

срочность и возвратность; целевой характер, материальная

обеспеченность, платность. Срочность и возвратность означают, что

кредиты, предоставляемые кредитополучателю, должны быть возвращены

банку в срок, определенный кредитным договором. Экономической

основой срочности кредита является непрерывность кругооборота

общественных фондов и денежных средств в хозяйстве, поскольку при

такой непрерывности в конце каждого оборота происходит постоянное

высвобождение денежных средств, что создает возможность погашения

банковского кредита.

Целевой характер кредита, его назначение определяет прежде

всего кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита исходит

из его назначения, из конкретного объекта кредитования, из конкретного

проекта. Соблюдение принципа целевого направления кредита

обеспечивает его возвратность в установленные сроки, так как эти сроки

рассчитаны на выполнение определенных хозяйственных операций в

сфере производства и обращения.

Принцип материальной обеспеченности кредитования означает,

что кредитополучатель должен осуществить прокредитованный проект,

приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты,

под которые выдан кредит. Благодаря этому обеспечивается прямая связь

в выдаче кредита с обеспечением. Однако на практике существует и

косвенная связь кредитования с материальным процессом, когда в момент

предоставления кредита ему не противостоят конкретные товарно-

материальные ценности, затраты. Такие кредиты, например, выдаются под

будущие затраты по производству продукции, развитию коммерческой

деятельности, предпринимательства и др. При предоставлении кредита в

144

качестве обеспечения возврата банковских кредитов могут приниматься:

залог имущества; гарантия; поручительство; страховое свидетельство о

страховании ответственности за непогашение кредитов; любое свободное

от залога имущество кредитополучателя, на которое может быть

обращено взыскание в соответствии с действующим законодательством и

др. Материальная гарантия возврата может быть дана как

непосредственно кредитополучателем, так и его гарантом (другим банком,

предприятием и т.п.). К одному кредитополучателю могут быть

применены различные формы обеспечения возврата кредита.

9.3. Государственный кредит

Государственный кредит отражает кредитные отношения по

поводу аккумуляции государством денежных средств на началах

возвратности для финансирования государственных расходов.

Кредиторами выступают физические и юридические лица,

кредитополучателем - государство в лице его органов (министерства

финансов, Национального банка Республики Беларусь,местных органов

власти). Для кредитополучателя данная форма кредита позволяет

мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия

бюджетного дефицита, (государственных расходов) без использования для

этих целей бумажноденежной эмиссии, для неинфляционного

финансирования государственного долга, для регулирования кредитно-

денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования

финансового рынка. В условиях регулирования инфляционного процесса

государственные займы у населения временно уменьшают его

платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная

масса, вернее, происходит отвлечение средств из денежного оборота на

заранее оговоренный срок.

145

Местные органы власти осуществляют мобилизацию средств на

кредитной основе, которые могут использоваться на благоустройство

городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов

здравоохранения, культурного, просветительного, жилищно-бытового

назначения и др. В результате сокращается спрос указанных органов на

средства из государственного бюджета.

Для кредиторов государственный кредит - форма сбережения,

инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный

доход. Велика и гарантия выполнения условий кредитной сделки со

стороны государства. Рынок государственных ценных бумаг представляет

первичным инвесторам (кредиторам) ряд уникальных возможностей:

гарантия полноты и своевременности платежей; возможность

единовременного размещения практически неограниченных сумм

денежных средств; высокая ликвидность; относительно высокая

доходность; наличие эффективной системы безналичных расчетов по

ценным бумагам и др.

Государственный кредит делится на виды, отражающие

специфику отношений и влияния ряда факторов. Виды государственного

кредита определяются: составом кредитополучателя и кредиторов;

конкретными причинами появления потребности у государства в

мобилизации средств; местом получения кредита; формой его

оформления; методами привлечения денежных ресурсов и способами их

возврата; сроками погашения государством своих обязательств; степенью

риска кредитора и кредитополучателя.

В зависимости от характеристики кредитополучателя

государственный кредит бывает централизованный и

децентрализованный. В первом случае в качестве кредитополучателя

выступает Совет Министров и его центральный финансовый орган страны

(Министерство финансов), во втором - местные органы власти.

146

Децентрализованные займы проводятся для частичного покрытия

расходов местного бюджета, а целевые займы - для финансирования

конкретных проектов, связанных с социально-экономическим развитием

области, города, района. Местные займы обеспечиваются материальными,

финансовыми и невещественными активами, находящимися в

коммунальной собственности. В качестве примера можно привести

следующее.

В зависимости от формы и порядка оформления кредитных

отношений различаются: государственные облигационные и

безоблигационные обязательства (займы). Выпуск разного рода

казначейских обязательств, векселей, кредитование центральным банком

государственного бюджета - это примеры безоблигационных займов.

Государственный кредит в форме ценных бумаг в Республике

Беларусь можно классифицировать по следующим признакам:

По форме выпуска государственных ценных бумаг: в виде записи

по счетам (ГКО) и документарной (облигации выигрышного займа в

свободно конвертируемой валюте на предъявителя).

По форме получения дохода: купонный, процентный,

выигрышный.

По форме размещения: продажа на аукционе; прямая продажа

юридическим лицам; передача или продажа банкам для их последующей

реализации.

По сроку размещения: краткосрочные (обычно до 1 года);

долгосрочные на более длительные сроки.

По условиям обращения: на первичном рынке; на первичном и

вторичном рынке.

По типам инвесторов: юридические лица; физические лица.

По видам валют: в белорусских рублях; в свободно

конвертируемой валюте.

147

Постановлениями Совета Министров Республики Беларусь в 1993-

1994 гг. был определен порядок выпуска краткосрочных облигаций (ГКО),

в 1996 г. начался выпуск государственных долгосрочных облигаций. В

дальнейшем был принят ряд постановлений, направленных на развитие

рынка государственных ценных бумаг

Внутренний государственный долг представлен следующими

формами: займов, выпускаемых в форме ценных бумаг от лица Совета

Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики

Беларусь и местных органов власти; кредитов Национального банка

Республики Беларусь Правительству, других долговых обязательств.

Право привлечения заемных средств у юридических и физических

лиц от лица Совета Министров Республики Беларусь принадлежит только

Министерству финансов. Министерство финансов Республики Беларусь

от имени Совета Министров Республики Беларусь эмитирует

государственные ценные бумаги: краткосрочные и долгосрочные в

белорусских рублях и свободно конвертируемой валюте.

Форма выпуска облигаций в виде записей на счетах с отражением

их выпуска в глобальном сертификат. Доход по облигациям может быть

процентным и дисконтным. Министерство финансов имеет право

досрочно погасить облигации путем их выпуска или обменять их на

облигации других выпусков, когда наступает срок их погашения.

Размещаются облигации среди юридических и физических лиц.

Юридические лица могут приобрести их на аукционе, проводимом

Национальным банком; через ОАО «Белорусская валютно-фондовая

биржа», непосредственно у Министерства финансов путем передачи или

продажи банкам. Размещение облигаций среди физических лиц

осуществляется через банки.

С марта 2000 года Национальный банк Республики Беларусь

приступил к размещению первого выпуска облигаций для физических

148

лиц, номинированных в свободно конвертируемой валюте. Для

приобретения облигаций физические лица заключают с банком договор

комиссии или доверительного управления, или открывают счет «депо» в

депозитарии банка. Выплата денежных средств от продажи облигаций, а

также процентного дохода, номинальной стоимости облигаций при их

погашении может производится физическому лицу наличными

денежными средствами.

Местные займы областных, городских и районных Советов

депутатов представлены в Республике Беларусь облигациями

выпускаемыми в виде записей на счетах. Размещение эмитентом может

происходить открытым и закрытым путем через Национальный банк

Республики Беларусь и другие банки с участием профессиональных

участников рынка ценных бумаг.

В зависимости от назначения привлечения денежных средств могут

проводиться общие и целевые местные облигационные займы. Облигации

общих местных займов являются краткосрочными и выпускаются с целью

привлечения денежных средств юридических лиц для покрытия

временных кассовых разрывов между доходами и расходами местных

бюджетов. Облигации целевых местных займов – выпускаются с целью

финансирования конкретных проектов, могут быть как краткосрочными,

так и долгосрочными. Размещаются среди предприятий и населения.

Решения о проведении общих местных облигационных займов

принимаются:

- для областей и города Минска – по согласованию с

Министерством финансов Республики Беларусь;

- для городов областного подчинения и районов – по согласованию

с вышестоящим органом местного управления.

9.4. Коммерческий кредит

149

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между

предприятием - продавцом (кредитором) и покупателем

(кредитополучателем). Кредит предоставляется в товарной форме в виде

отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает

вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и

оплатить проценты, сумма которых включается в цену товара и сумму

векселя.

При коммерческом кредите участники кредитных отношений

регулируют сами свои хозяйственные отношения и создают платежные

средства в виде товарных векселей - оформленных письменных

обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику)

уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселедатель - особа,

которая передает вексель векселедержателю и обязуется выплатить по

векселю сумму денег, на которую выдан вексель. Векселедержатель -

владелец векселя, который имеет право на получение указанной в нем

суммы денег. В зависимости от субъекта, производящего выплату денег

по векселю, бывают простой и переводной векселя.

Простой вексель - ценная бумага, выписанная должником, которая

свидетельствует о безусловном обязательстве векселедателя выплатить

определенную сумму денег особе, указанной в векселе или особе,

указанной при передаточной надписи. Это своего рода долговое

обязательство, долговая расписка.

Простой вексель, иначе, соло-вексель, предполагает участие в

сделке двух лиц: векселедателя и векселедержателя

(III) сумма векселя

(I) товар

Продавец Покупатель

(II) вексель

Векселедержатель Векселедатель

150