Козлов В.П. Финансы, деньги и кредит

Подождите немного. Документ загружается.

РАЗДЕЛ 1. ДЕНЬГИ

Тема 1. Происхождение и сущность денег

1. Необходимость и сущность денег

Деньги возникли как элемент обменных отношений, что

свидетельствует о том, что необходимость их обусловлена наличием

товарного производства и обмена. Многовековой опыт хозяйствования всех

народов мира подтверждает, что наиболее удобным является обмен

товарами с помощью денег и что обмену в форме Товар – Деньги - Товар нет

альтернативы.

Поэтому представители многих теорий вообще не рассматривают

необходимость денег как самостоятельный вопрос. Те же, кто

рассматривают, необходимость денег объясняют организационными

трудностями и высокими затратами натурального обмена товарами, или

бартера. Так английский экономист Л.Харрис в работе «Денежная теория»

объяснение необходимости денег сводит к тому, что в капиталистическом

индустриальном обществе функционирует крупный и сложный рынок, на

котором в обмене участвует множество различных товаров. Когда имеется

такое сложное сочетание товаров и людей, занимающихся обменом, бартер

исключительно сложен и неэффективен.

Деньги – это специфический товар, который имеет свойство

обмениваться на какой либо другой товар, т.е. является всеобщим

эквивалентом.

Товарная природа денег объясняется их происхождением. Деньги

возникли вследствие стихийного выделения из совокупности товаров одного,

наиболее подходящего по своим физическим свойствам выполнять роль

всеобщего эквивалента.

Деньги выделились из товарного мира в результате развития обмена и

форм стоимости.

На ранней ступени развития общества обмен носил случайный

характер и один товар выражал свою стоимость в другом товаре, который

ему противостоял. Существовала простая, или случайная форма стоимости.

При этом каждый товар выступал одновременно в относительной и в

эквивалентной формах стоимости. Для участников обмена стоимость

собственного товара выступает в относительной форме, а другого товара – в

эквивалентной.

С развитием обмена в результате первого разделения общественного

труда на скотоводство и земледелие, появилась полная, или развернутая

форма стоимости. При этом в обмен включаются многочисленные предметы

общественного труда и каждому товару в относительной форме стоимости

противостоит множество товаров – эквивалентов.

Дальнейшее развитие товарного производства и обмена, обособление

торговли привело к выделению из товарного мира отдельных товаров,

играющих на местных рынках роль главных предметов обмена. На разных

рынках в роли всеобщего эквивалента выступали разные товары (скот, соль,

меха и т.д.) или на одном рынке эта роль переходила от одного товара к

другому. Появилась всеобщая форма стоимости.

Со временем роль всеобщего эквивалента закрепилась за одним

товаром – драгоценными металлами (золотом и серебром). Это объясняется

их физическими свойствами (однородность, делимость, портативность,

устойчивость к агрессивной среде). Появилась денежная форма стоимости.

2. Функции денег

Сущность денег проявляется в их функциях. Функция денег – это

определенное действие денег по поводу обслуживания движения денег в

процессе общественного воспроизводства.

Представители марксистской теории выделяют пять функций денег:

мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа

и мировые деньги.

Представители немарксистских теорий выделяют одну или несколько

функций, абстрагируясь от остальных. Так в книге английского экономиста

Л.Харриса «Денежная теория» говорится о трех функциях: мера стоимости,

средство обращения, средство накопления.

МЕРА СТОИМОСТИ – это функция, в которой деньги обеспечивают

выражение и измерение стоимости товаров, придавая ей форму цены. Эта

функция имеет двойственное назначение – отображать и измерять стоимость

товаров, так как стоимость товаров не может быть выражена иначе, чем

сопоставлением ее со стоимостью товара-эквивалента, который

общепризнан.

В условиях функционирования золотых монет все товары получали

цену как определенное весовое количество золота. В современных условиях

экономический смысл выражения стоимости товаров с помощью денег

заключается в том, что каждый товар, поступая в сферу обмена ищет себе

денежный эквивалент, представленный готовностью субъектов рынка купить

этот товар. В сопоставлении сторон – желании продать и готовности купить

определяется меновая стоимость товара, или сумма денег, которой товар

оценивается на рынке. Использование денег в функции меры стоимости

позволяет сократить расходы на обслуживание обмена за счет сокращения

количества цен.

Функцию мера стоимости деньги выполняют идеально, например,

товаропроизводитель до появления с товаром на рынке определяет стоимость

своего товара, хотя денег у него реально нет.

СРЕДСТВО ОБРАЩЕНИЯ – это функция, в которой деньги выступают

посредником в обмене товарами и обеспечивают их оборот. Обмен товарами

с помощью денег в этой функции определяется по схеме Т-Д-Т в отличие от

бартерного обмена по схеме Т-Т. При участии в обороте денег товарный

обмен делится на две самостоятельные части: Т-Д – продажа и Д-Т –

покупка.

Это имело большое значение для развития обмена и экономики, так как

появляется возможность накапливать деньги для расширения производства;

разрываются узкие рамки бартера и владелец товара может продать его не

тому, кто имеет необходимый ему товар, а тому, кто испытывает в нем

потребность; стимулируется предпринимательскую активность

товаропроизводителей и продавцов.

Функцию средства обращения деньги выполняют реально, мгновенно.

СРЕДСТВО НАКОПЛЕНИЯ – это функция, в которой деньги

обслуживают накопление стоимости в ее общей абстрактной форме в

процессе расширенного воспроизводства.

Исторически эта функция возникла тогда, когда товаропроизводитель

получил возможность часть выручки от реализации своих товаров не тратить

на потребление, откладывать на будущее, т. е. сберегать. Первоначально

накопление имело лишь одну цель – сохранение стоимости на случай

социальных потрясений.

В дальнейшем сформировалась еще одна цель накопления – создание

резерва денежных средств для расширения производства и получения

дополнительной прибыли в будущем. Это придало накоплению

воспроизводственный характер.

В современных условиях в роли средства накопления используются в

основном не золотые монеты, а знаки стоимости – бумажные и кредитные

деньги. В результате появилась возможность вывести объемы накопления за

рамки добычи драгоценных металлов. Кроме того, опасность обесценения

неполноценных денег подталкивает владельцев к производительному их

использованию, что привело к развитию банковского дела, рынка ценных

бумаг.

Деньги как средство накопления не являются чем-то уникальным.

Любые другие активы – акции, облигации, земля, недвижимость,

произведения искусства, ювелирные изделия – являются средством

накопления богатства. Многие активы могут приносить больший, чем деньги,

доход. Преимуществом денег является ликвидность, т.е. быстрота и лёгкость,

с которой определённый актив может преобразовываться в средство

обращения. Деньги обладают наибольшей ликвидностью, т.к. сами являются

средством обращения.

Тема 2. Денежный оборот и денежное обращение

1. Денежный оборот и его структура

Процесс общественного воспроизводства осуществляется беспрерывно.

Беспрерывным является и движение денег, которое его обслуживают. Взятый

сам по себе процесс беспрерывного перемещения денег между субъектами

экономических отношений в общественном воспроизводстве представляет

собой денежный оборот.

На микроэкономическом уровне денежный оборот обслуживает

кругооборот индивидуального капитала и выступает его составной частью.

Осуществляя такой оборот, деньги обеспечивают расширенное

воспроизводство индивидуального капитала. Авансированные в

производство деньги возвращаются к своему исходному пункту в большей

сумме.

Характерные признаки денежного оборота на микроэкономическом

уровне:

• замкнутость линии движения;

• возрастание денежной суммы при возвращении на исходные

позиции.

На макроэкономическом уровне денежный оборот обслуживает

кругооборот всего общественного капитала и выступает его составной

частью. Совокупный денежный оборот не просто повторяет денежный

оборот на микроуровне в больших масштабах, а включает новый элемент -

денежный рынок, куда перемещается исходный пункт совокупного

денежного оборота.

По характеру целей и задач отдельных стадий кругооборота выделяют

три сферы денежного оборота:

1. Финансы, когда задачи распределения стоимости общественного

продукта обуславливают безвозвратный и неэквивалентный характер

образования и использования денежных фондов целевого назначения.

2. Денежное обращения, когда задачи обмена обуславливают

безвозвратное, эквивалентное движение денег от потребителя к

производителю.

3. Кредит, когда после реализации стоимости продукции и

распределения и перераспределения её с помощью механизма финансов,

денежные средства размещаются среди участников воспроизводственного

процесса на возвратной, неэквивалентной, платной основе.

В зависимости от формы денег денежный оборот делится на две части:

• налично-денежный оборот

• безналичный оборот.

Уровень развития безналичного оборота зависит от уровня развития

товарно-денежных отношений, банковского дела, целей и методов

регулирования денежного оборота центральным банком.

Налично-денежный оборот осуществляется путём оплаты покупок

законными платежными средствами преимущественно в сфере личного

потребления, где суммы платежей невелики и необходима немедленная

оплата.

2.Сущность денежного обращения

Денежный оборот осуществляется деньгами как капитал при

обслуживании самовозрастания стоимости в процессе общественного

воспроизводства, а денежное обращение обслуживает только перемещение

стоимости между субъектами экономических отношений. В денежном

обращении деньги постоянно отдаляются от исходного пункта, а в

денежном обороте – обязательно возвращаются к исходному пункту.

Денежное обращение – это движение денег, которое опосредует

реализацию товаров и услуг в процессе общественного воспроизводства.

Денежное обращение чётко увязывается с определённой стадией

общественного воспроизводства – обменом, где осуществляется двуединый

процесс обращения товаров и денег.

Денежное обращение осуществляется беспрерывно, обеспечивая

реализацию товаров. При этом деньги выталкивают товары из сферы

обращения, а сами продолжают движение, переходя в распоряжение другого

субъекта рынка.

Изъятие денег из обращения возможно при двух условиях:

• Уменьшении массы товаров;

• Увеличении скорости обращения денежной единицы.

Изъятие денег из обращения требует больших затрат, что под силу

только государству с его большим экономическим потенциалом.

Изъятие денег из обращения достигается путём:

• Сокращения денежных затрат государства при сохранении тех же

размеров его денежных доходов;

• Увеличения денежных доходов государства при тех же или

меньших размерах его денежных затрат;

• Сокращения банковского кредитования экономики.

Деньги, осуществляя обращение, также как и денежный оборот,

выступают в двух формах: наличноденежной и безналичной.

3. Формы денег

Первоначально в роли денег использовались наиболее ходовые товары.

Затем стали использовать слитки драгоценных металлов, функционирование

которых было неудобно, так как необходимо каждый раз взвешивать слитки,

определять пробу, делить на части. Поэтому слитки стали дробить и ставить

клеймо, удостоверяющее вес и пробу. Появились монеты.

Монета – это совершенная форма полноценных денег, так как она

функционирует в соответствии со своей внутренней стоимостью.

Для обеспечения нормального выполнения основной монетой

денежных функций в древности чеканили разменные монеты с мелкой

стоимостью из недрагоценных металлов (биллонные монеты). Биллонная

монета – первая форма неполноценных денег.

Появление биллонных монет объясняется необходимостью

обеспечения экономичности обмена, так как разменная монета из

драгоценных металлов быстро стирается и теряется из-за своего мелкого

размера.

Неполноценные деньги по форме функционирования делятся на три

вида :

• наличные деньги;

• депозитные деньги;

• электронные деньги.

Наличные деньги – это изготовленные из бумаги или другого

малоценного материала знаки стоимости в виде купюр и разменной монеты.

В зависимости от того, кто выпускает наличные деньги, они

называются:

• казначейские билеты (выпускает государственное казначейство);

• банковские билеты (эмиссионные банки);

• векселя (участники кредитных операций);

• чеки (владельцы счетов в банках).

Депозитные деньги – это также неполноценные знаки стоимости,

которые в отличие от наличных, не имеют материальной формы и

существуют только в виде сумм на счетах в банке. Такая форма денег стала

возможной только в условиях высокого уровня развития банковского дела,

когда каждый субъект денежного обращения может свободно вкладывать

деньги в банк, изымать их оттуда и переводить. Потребность в таких деньгах

обусловлена требованиями экономичности и удобства денежного обращения

в условиях резкого возрастания объемов платежей.

Электронные деньги – это разновидность депозитных, которая

означает, что перевод денежных сумм по счетам в банке осуществляется

автоматически на основе системы электронных банковских услуг.

Основными компонентами системы функционирования электронных денег

являются электронные переводы, кредитные и дебетовые карточки,

банковские автоматы.

Неполноценные деньги по характеру выпуска делятся на два вида:

бумажные и кредитные.

Бумажные деньги – это неразменные на золото знаки стоимости,

которые выпускаются государством для покрытия своих затрат и наделяются

им принудительным курсом.

Методы поддержания доверия к бумажным деньгам:

1). Государство является наиболее могущественным и активным

субъектом рыночных отношений; оно принимает налоговые платежи

бумажными деньгами, продаёт и покупает товары на них. Поэтому и все

другие субъекты денежного оборота принимают бумажные деньги.

2). Государство запрещает оборот иностранной валюты на внутреннем

рынке и население как один из самых многочисленных субъектов рынка

вынуждено продавать свою рабочую силу за бумажные деньги.

3). Большинство субъектов рынка имеют определённые запасы

бумажных денег и вынуждены поддерживать их оборот, чтобы не утратить

накопленное.

Особенностью бумажных денег является их неустойчивость и

обесценение, которые могут быть вызваны причинами:

• избыточным выпуском в обращение;

• падением доверия к правительству;

• неблагоприятным платёжным балансом.

Кредитные деньги – это неполноценные знаки стоимости, которые

возникают и функционируют в обращении на основе кредитных отношений.

В отличие от бумажных они не оторвались от реальных потребностей

обращения. Кредитные деньги возникли стихийно из рыночных отношений,

когда кредит стал их составной частью.

Виды кредитных денег: 1) вексель, 2) банкнота, 3) чек.

Вексель – это письменное долговое обязательство, которое даёт

бесспорное право его владельцу требовать от должника уплаты указанной

суммы платежа по окончании установленного срока. Векселя бывают двух

видов – простые и переводные. Простой вексель выписывается должником, а

переводной – кредитором. Переводной вексель должен быть акцептован

должником (акцепт – согласие на оплату). Вексель до наступления срока

оплаты может быть передан векселедержателем другому лицу посредством

передаточной надписи – индоссамента. Вексель также может быть продан

банку. Такая операция называется учёт векселя в банке. При этом сумма

векселя дисконтируется с применением учётной ставки.

Банкнота является простым векселем эмиссионного банка.

Исторически классическая банкнота возникла из расписки средневекового

банкира о взятом на хранение у купца золоте и обязательстве вернуть его по

первому требованию. С ростом богатства банков их расписки стали

пользоваться большим доверием и приниматься в платежи наравне с

золотыми монетами.

Чек как кредитное орудие обращения появился позже векселя и

банкноты, так как для его функционирования необходимо наличие развитой

банковской системы и сосредоточение свободных денежных средств на

банковских счетах. Чек – это письменный приказ владельца текущего счёта

банку о выплате определённой суммы денег чекодержателю или о

перечислении её на другой счёт.

4. Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса – это совокупность остатков денег во всех формах,

которые находятся в распоряжении субъектов денежного оборота в данный

момент.

Денежная масса имеет количественное определение, сложную

структуру и динамику движения. В структурном отношении денежную массу

можно разделить по степени ликвидности, или степени готовности к

обращению на несколько денежных агрегатов.

Агрегат М1 включает наиболее ликвидные элементы – наличность и

банковские вклады до востребования.

Агрегат М2 включает М1, а также срочные и сберегательные вклады в

банках.

Агрегат М3 включает М2, а также сберегательные вклады в

небанковских организациях.

Денежные агрегаты отличаются количественно и качественно. Агрегат

М! Отражает массу денег, которые находятся в обращении и реально

выполняют функцию средства обращения. Эти деньги наиболее тесно

связаны с товарной массой.

В других денежных агрегатах учитывается также накопление денег в

разных организованных формах. Эти деньги временно вышли из оборота.

Скорость обращения денег – это частота перехода денег от одного

субъекта к другому при обслуживании экономических операций.

Скорость обращения денег выражается или числом оборотов денежной

единицы за отрезок времени, или длительностью одного оборота. Число

оборотов денежной единицы определяется по формуле :

обращениивденегостатокСредний

оборотаденежногообъемОбщий

оборотовЧисло =

, или

обращениивденегостатокСредний

ВВПОбъем

оборотовЧисло =

Изменение скорости обращения денег имеет следующие

экономические последствия: увеличивается или уменьшается масса денег в

обращении; усложняется или упрощается денежное обращение; изменяется

интенсивность экономических процессов.

Скорость обращения денег изменяется обратно пропорционально массе

денег. Увеличение скорости имеет позитивное значение в условиях роста

объёмов производства, товарооборота, когда увеличивается потребность в

деньгах.

В условиях разбалансированной экономики ускорение обращения

денежной единицы является дополнительным инфляционным фактором.

На скорость обращения денег влияют следующие факторы:

1) объём, структура и эффективность общественного производства;

2) величина и скорость товарных потоков;