Козлов В.П. Финансы, деньги и кредит

Подождите немного. Документ загружается.

3) развитие рыночных связей и рыночной инфраструктуры

(транспорта, связи, торговли, банковской системы, рынка ценных

бумаг).

5. Закон денежного обращения

На протяжении определённого периода времени для обращения

необходима лишь определённая, объективно обусловленная масса

покупательных и платёжных средств, то есть

Кф = Кн, где Кф – фактическая масса денег в обращении;

Кн – необходимая их масса.

Если Кф больше Кн, то в обращении появились лишние деньги.

Если Кф меньше Кн, то их недостаточно.

Количество денег, в среднем необходимое для обращения на

протяжении определённого времени, прямо пропорционально массе товаров

и уровню их цен и обратно пропорционально средней скорости обращения

денежной единицы:

∑

= , где Цт – сумма цен товаров, которые реализуются за

определенный период;

∑

= , где Цт – сумма цен товаров, которые реализуются за

определенный период;

О – среднее число оборотов денежной единицы за этот

же период.

На денежную массу действуют дополнительные факторы:

• часть товаров оплачивается не сразу, а в кредит;

• деньги обслуживают погашение различных срочных долговых

обязательств;

• могут быть взаимные расчеты без участия денег.

Поэтому величина Кн выражается:

ВППКЦ

∑

∑∑

−+−

где

О – среднее число оборотов денежной единицы за этот же период.

На денежную массу действуют дополнительные факторы:

• часть товаров оплачивается не сразу, а в кредит;

• деньги обслуживают погашение различных срочных долговых

обязательств;

• могут быть взаимные расчеты без участия денег.

Поэтому величина Кн выражается:

ВППКЦ

∑

∑∑

−+−

где

∑К – сумма продажи товаров и услуг в кредит;

∑П - сумма платежей, срок оплаты которых наступил;

∑ВП – сумма платежей, которые погашаются путем взаимного зачета

долгов.

Закон денежного обращения, то есть закон выравнивания Кф до уровня

Кн, объективно действует везде, где есть деньги.

6. Устойчивость денег

Устойчивость денег – это постоянство их меновой стоимости, которое

выражается в определённом количестве товаров и услуг, которые можно

приобрести в среднем за денежную единицу.

Чем больше период, на протяжении которого за одну и ту же сумму

денег можно приобрести одну и ту же массу товаров и услуг, тем выше

устойчивость денег и наоборот.

Так как меновая стоимость денег внешне проявляется как их

покупательная способность, то их устойчивость принято обозначать

устойчивостью покупательной способности. Величина покупательной

способности денег зависит от уровня цен на товары и услуги. Чем ниже

товарные цены, тем выше покупательная способность денег, в которых они

выражены.

Поэтому показатели изменения цен – индексы цен – характеризуют

изменение покупательной способности денег и используются для оценки и

анализа их устойчивости.

На устойчивость денег влияют следующие факторы:

1) со стороны товаров: затраты на производство, количество и

качество товаров;

2) со стороны денег: масса денег, скорость обращения денежной

единицы.

Т Е М А 3. Денежная система

1. Понятие денежной системы и её элементы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в

стране, которая сложилась исторически и регулируется государственными

законами. Эти законы определяют основные принципы, правила и

нормативы, регламентирующие взаимоотношения между субъектами

денежного оборота.

Каждое государство формирует собственную денежную систему,

стремясь достичь её полной независимости и способности противостоять

внешнему влиянию, если оно угрожает национальным интересам. На

формирование денежной системы страны оказывают влияние исторические

факторы, традиции, национальные особенности и уровень экономического

развития.

Основные элементы денежной системы:

1. Наименование национальной денежной единицы.

2. Масштаб цен – весовое содержание в денежной единице денежного

металла. В современных условиях масштаб цен представляет собой величину

денежной единицы и тесно связан с устойчивостью денег.

3. Регламентация режима валютного курса и операций с валютными

ценностями. Этот элемент используется для защиты и обеспечения

устойчивости национальных денег.

4. Виды наличных денежных знаков: банковские билеты, казначейские

билеты, разменная монета.

5. Регламентация наличного и безналичного денежного оборота.

Включает в себя определение сфер наличных и безналичных расчетов, режим

использования денег на счетах, формы расчетов, порядок платежей.

6. Государственные органы, осуществляющие регулирование

денежного оборота. Организуют денежный оборот коммерческие банки.

Контроль и надзор за их деятельностью осуществляет НБУ. Влияние на

денежный оборот осуществляют другие органы государственного

управления – Кабинет министров, Министерство экономики , Министерство

финансов.

2. Основные типы денежных систем

В соответствии с законами функционирования денег выделяют

саморегулирующие и регулируемые денежные системы.

Саморегулирующими были системы обращения металлических

денежных знаков (монет). Исторически система металлического обращения

реализовывалась в форме биметаллизма и монометаллизма. При

биметаллизме роль всеобщего эквивалента законодательно закрепляется за

двумя металлами – золотом и серебром.

Монометаллизм – это денежная система, при которой только один вид

металла играет роль денег. Наиболее распространённым в истории был

золотой монометаллизм.

По содержанию механизма регулирования разделяют системы

бумажно-денежного и кредитного оборота.

Для системы бумажно-денежного оборота характерна бумажная

эмиссия, которая может выступать в двух формах: выпуск денег

государственным казначейством; покрытие бюджетного дефицита за счёт

кредитной эмиссии.

В обоих случаях выпуск денег для обращения определяется величиной

бюджетного дефицита. Регулирование денежного обращения заключается в

проведении мер, направленных на оздоровление финансов,

сбалансированность бюджета.

Система кредитного оборота – это выпуск и движение денег на основе

кредита. Кредитная эмиссия обеспечивает эластичность денежного оборота,

что позволяет поддерживать количество денег в обращении на уровне

объективной потребности. Органом регулирования денежного обращения

является банковская система. Осуществляемые банком кредитные операции в

соответствии с реальной динамикой экономических процессов, являются

условием балансирования товарных и денежных процессов.

Тема 4. Инфляция

1.Общая характеристика инфляции

Инфляция – это обесценение неразменных на золото денег вследствие

чрезмерного выпуска и переполнения ими каналов денежного обращения.

Внешне она проявляется в снижении покупательной способности денежной

единицы во всех формах: росте цен, углублении товарного дефицита,

падении валютного курса.

В современных условиях, когда в обороте нет золота, главной формой

проявления инфляции является обесценение денег относительно стоимости

товаров, т.е. падение покупательной способности денег.

Инфляция развивается постепенно как длительный процесс, который

можно разделить на несколько стадий. Эти стадии отличаются темпами роста

эмиссии денег и темпами их обесценения.

На первой стадии темпы роста эмиссии опережают обесценение денег.

Причем это опережение постепенно уменьшается. Излишне выпущенные

деньги сразу не обмениваются на обычные товары. Субъекты рынка

определённое время не чувствуют, что эти деньги лишние в обороте и

используют их для накопления. Это временно отвлекает лишние деньги из

оборота, уменьшает инфляционный пресс на товарные цены. К тому же

увеличение накоплений в период, пока не проявилась тенденция к

обесценению денег, стимулирует производство, расширяет товарооборот, что

имеет определенный антиинфляционный эффект.

На второй стадии инфляции темпы обесценения бумажных денег

опережают темпы роста эмиссии денег, что обусловлено факторами:

1. В определённый момент собственники денежных накоплений

начинают понимать их нереальность и предъявляют их на рынок

для покупки товаров, что ускоряет рост денежной массы;

2. Одновременно уменьшается отвлечение денег в накопления, что

ведёт к ускорению оборота денег;

3. Расширяются бартерные операции, которые сужают товарную

основу денежной массы;

4. Происходит отток рабочей силы из сферы производства в сферу

спекулятивного обмена, что обуславливает падение производства

и уменьшает потребность оборота в деньгах.

Одной из закономерностей инфляции является постепенный рост

темпов обесценения денег. По этому критерию выделяют несколько типов

инфляции.

Ползучая характеризуется ускорением роста денег в обороте без

заметного роста цен, что имеет место в начале развития инфляционного

процесса. После возникновения дестабилизирующих факторов в экономике

определённое время осуществляется накопление инфляционного потенциала

скрытно в виде заполнения денежной массой всех каналов оборота, когда

растут до критического уровня кассовые остатки, денежные сбережения

субъектов, замедляется денежный оборот. Некоторое время действует эффект

растягивания сферы оборота, что нейтрализует инфляцию. Как только

возможности этого эффекта исчерпаются, поступающие в оборот лишние

деньги преобразуются в чрезмерный платёжеспособный спрос, что вызывает

рост цен.

Если рост цен не превышает 3-5% в год, то такая инфляция не имеет

негативных последствий, субъекты к ней приспосабливаются и она может

существовать длительный период.

Открытая инфляция наступает тогда, когда темпы обесценения денег

превышают 5% в год. Монополизированные секторы экономики в первую

очередь начинают повышать цены на свои товары, в т.ч. и рабочую силу.

Постепенно инфляция распространяется на все секторы экономики.

Галопирующая инфляция наступает тогда, когда темпы обесценения

денег достигают 20-25% в год. На этой стадии значительно усиливаются

экономические столкновения и социальная напряжённость. Наиболее

организованные группы добиваются повышения цен на свои товары, что

заставляет других субъектов организовываться и усиливать свои

экономические и социальные требования. Поэтому рост цен имеет

скачкообразный характер и не поддаётся регулированию. Инфляция выходит

из-под контроля государства.

Гиперинфляция характеризуется повышением темпов обесценения

денег на 40-46% в год. На этой стадии деньги теряют способность выполнять

свои функции, осуществляется натурализация хозяйственных связей,

развивается бартер, разрушаются финансовый и кредитный механизм.

В условиях глобального государственного регулирования экономики

при административно-командной системе инфляция имела свои особенности.

Она становилась подавленной, т.к. цены оставались неизменными не смотря

на рост спроса и проявлялась в хроническом дефиците товаров, а также

росте цен на неорганизованном рынке.

Вследствие этого был накоплен значительный инфляционный

потенциал в виде неудовлетворённого платёжеспособного спроса, который

постоянно давил на товарные цены и грозил взрывом в условиях устранения

государственного регулирования цен.

Опасение этого взрыва было основной причиной нерешительности

государственных органов бывшего СССР при проведении экономических

реформ.

Поиск путей снятия инфляционного потенциала не был найден и

государство было вынуждено в апреле 1991 года увеличить цены на товары в

несколько раз. Инфляция из подавленной преобразовалась в открытую.

Причины инфляции:

Со стороны товаров: обобществление основного и оборотного

капиталов, чрезмерная централизация управления и монополизация

производства.

Со стороны денег: непродуктивные финансовые затраты государства,

прежде всего военно-промышленного характера, чрезмерная эмиссия денег.

2. Государственное регулирование инфляции

Основная цель государственного регулирования инфляции –

сдерживание ее в разумных пределах и недопущение её роста до размеров,

угрожающих социально-экономической жизни общества.

Идея «контролируемой инфляции» сформировалась как составная

часть кейнсианской теории государственного регулирования экономики

путём влияния на платёжеспособный спрос. Считается возможным, что

экономическими методами государство может стимулировать расширение

спроса, что приведёт к росту предложения, а значит и производства товаров

без роста цен. Но эти меры приводили к росту государственных затрат и

росту бюджетного дефицита. Политика «контролируемой инфляции»

потерпела крах и в 70-х годах была заменена антиинфляционной политикой.

Антиинфляционная политика включает ряд методов ограничения

платёжеспособного спроса с помощью финансового и кредитного

механизмов. Она проводится в случаях, когда инфляция вызвана причинами

со стороны денег.

Для сокращения массы денег в обращении сокращаются расходы

бюджета. Прежде всего на дотации предприятиям, социальные потребности,

потребности военно-промышленного комплекса. Широко используется

усиление налогового давления на доходы.

Применяется кредитная рестрикция и прямое лимитирование

(таргетирование) выпуска наличности в оборот. Эта политика даёт

антиинфляционный эффект, но связана с ростом социальной напряжённости,

банкротствами предприятий, уменьшением занятости. Поэтому требуется от

правительства маневрирование, принятие предупреждающих мер.

Политика доходов предусматривает государственный контроль над

заработной платой и ценами путём фиксации затрат и цен на определённом

уровне и установление темпов их роста в определённых границах. Но это

приводит к появлению товарного дефицита и росту социальной

напряженности.

РАЗДЕЛ 2. КРЕДИТ

Тема 5. Необходимость и сущность кредита

1. Необходимость кредита

Кредит возник на определенной стадии развития человеческого

сообщества, когда сложились регулярные товарно-денежные отношения.

Когда продавцу необходимо было продать товар, а у покупателя не было

денег, чтобы его купить, возникала необходимость в передаче продавцом

покупателю товара с отсрочкой платежа, т. е. в кредит. Кредит облегчал

реализацию товара и появился на основе функции денег как средства

обращения. В этом заключается наиболее общая причина необходимости

кредита.В условиях специализации и кооперации производства кредит

помогает избежать кризисных явлений, позволяет бесперебойно

осуществлять производство и реализацию товаров.

Для получения кредита необходимо, чтобы тот, кто его выдает, доверял

тому, кто его получает. Отсюда и термин «кредит» (от латинского слова

credere-доверять). В современных условиях одного доверия для

функционирования кредитных отношений недостаточно, т.к. существует

риск несвоевременного или неполного возврата кредита. Необходимы

дополнительные гарантии - залог, страхование, гарантии и поручительство.

Еще одним условием кредитных отношений является получение

заемщиком постоянных доходов (выручки от реализации товаров, зарплаты,

пенсии). При отсутствии этого условия кредит как правило не

предоставляется.

Существуют также специфические причины необходимости кредита,

связанные с обеспечением непрерывного процесса производства.

Потребность предприятий в деньгах может колебаться постоянно или

сезонно. На сезонных предприятиях нецелесообразно накапливать оборотные

средства в размере наибольшей потребности в течение всего года, т.к. это

ведет к нерациональному их расходованию. Предприятию достаточно иметь

оборотные средства в размере минимальной потребности – норматива

оборотных средств, а потребность сверх норматива можно покрыть за счет

кредита.

По-другому осуществляется кругооборот оборотных средств на

предприятиях несезонного характера. Колебание потребности в оборотных

средствах на этих предприятиях осуществляется постоянно в связи с

неравномерным получением и использованием товарно-материальных

ценностей, выпуском и реализацией готовой продукции.

Колебания могут возникать также и в кругообороте средств, которые

обеспечивают восстановление основных средств. Для простого и частично

расширенного воспроизводства используются средства амортизационного

фонда, а для расширенного – прибыль предприятия. Когда этих средств не

хватает (если введенные в действие основные средства морально устарели)

то необходим кредит.

При расширении предприятия необходимо приобретать новые

основные средства, вести строительство, что также обуславливает

необходимость кредита. Источником погашения кредита будет будущая

прибыль от эксплуатации приобретенных за счет кредита основных средств.

Колебания потребности в средствах возникают также и у населения,

когда не совпадают доходы с расходами. При этом возникает необходимость

в кредите.

2. Сущность кредита

Кредит – это общественные отношения, возникающие между

экономическими субъектами по поводу передачи во временное пользование

свободных средств на условиях возвратности, платности и добровольного

характера.

Основные признаки кредитных отношений:

• участники кредитных отношений должны быть экономически

самостоятельными;

• кредитные отношения являются добровольными и

равноправными;

• в кредитных отношениях не изменяется собственник средств, им

остается кредитор;