Кожекин Ю.П. Экономическая теория. Часть 2

Подождите немного. Документ загружается.

потребностями роста оборота наличных

денег.

В условиях рыночной экономики

кредит выполняет следующие функции:

 аккумуляция временно свободных

денежных средств;

 перераспределение денежных средств

на условиях их последующего возврата;

 создание кредитных орудий

обращения (банкнот и казначейских

билетов) и кредитных операций;

 регулирование объема совокупного

денежного оборота.

Распределительная функция

проявляется как при аккумуляции

денежных средств, так и при их

размещении.

Эмиссионная функция проявляется в

том, что в процессе кредитования

создаются новые платежные средства.

Контрольная функция реализуется в

процессе наблюдения за деятельностью

заемщиков и кредиторов, при оценке

кредитоспособности и

платежеспособности клиентов, при

контроле над соблюдением принципов

кредитования.

Контрольная функция кредита

реализуется и в случае целевого займа.

Если договор заключен с условием

использования заемщиком полученных

средств на определенные цели (целевой

заем), заемщик обязан обеспечить

возможность осуществления кредитором

контроля за целевым использованием

суммы займа.

По сроку возврата кредит

подразделяется на долгосрочный и

краткосрочный.

Долгосрочный кредит

предоставляется на срок более 1 года и

обслуживает движение основных фондов

фирм и предприятий, главным образом

их расширенное воспроизводство и

капитальное строительство.

Краткосрочный кредит в основном

предоставляется на срок до 1 года

включительно и обслуживает

кругооборот оборотных средств.

На рынке кредит выступает в

следующих формах: коммерческий,

банковский, потребительский,

ипотечный, межбанковский,

межхозяйственный, государственный,

международный.

Они отличаются друг от друга

составом участников, объектом ссуд,

динамикой, величиной процента и

сферой функционирования. Всем им

свойственны специфические формы

отношений и методы кредитования.

Коммерческий кредит

предоставляется одним предприятием

другому в виде продажи товаров с

отсрочкой платежа. Орудием такого

кредита является вексель, оплачиваемый

через коммерческий банк. Главная цель

такого кредита - ускорить процесс

реализации товаров и заключенной в них

прибыли.

Процент по коммерческому кредиту,

входящий в цену товара и в сумму

векселя, как правило, ниже, чем по

банковскому кредиту. Размеры

коммерческого кредита ограничиваются

величиной резервных капиталов,

которыми располагают промышленные и

торговые компании.

Банковский кредит предоставляется

банками и другими кредитно-финансо-

выми институтами юридическим лицам,

населению, государству, иностранным

клиентам в виде денежных ссуд. По

сравнению с коммерческим кредитом

банковский кредит имеет более широкую

сферу применения.

Объем коммерческого кредита зависит

от роста или спада производства и

товарооборота. Главная цель банковского

кредита – получение прибыли по ссудам.

Потребительский кредит, как

правило, предоставляется торговыми

компаниями, банками и

специализированными кредитно-

финансовыми институтами для

приобретения населением товаров и

услуг с рассрочкой платежа. Обычно с

помощью такого кредита реализуются

товары длительного пользования.

Под ипотечным кредитом

понимается ссуда под залог

недвижимости. Она выдается на

приобретение, строительство жилья,

покупку земли, то есть имеет

долгосрочный характер. Ипотечный

кредит считается одним из наиболее

«надежных» для кредитора.

Межбанковский кредит – это такая

форма кредита, при которой и

заемщиком, и кредитором выступают

банки.

Межхозяйственный кредит сходен с

коммерческим кредитом, но не имеет

товарной основы: подразумевает

предоставление денежных средств

взаймы различными хозяйствующими

субъектами.

Государственный кредит

подразделяют на собственно

государственный кредит и

государственный долг. В первом случае

кредитные институты государства

кредитуют различные секторы

экономики. Во втором случае

государство заимствует денежные

средства у банков и других кредитно-

финансовых институтов (размещая

государственные ценные бумаги на

финансовом рынке) для финансирования

бюджетного дефицита и

государственного долга.

Международный кредит отражает

движение ссудного капитала в сфере

международных экономических и

валютно-финансовых отношений,

связанное с предоставлением валютных и

товарных ресурсов.

Новыми формами кредитных

отношений, которые успешно

применяются в цивилизованных странах,

являются лизинг-кредит, факторинг,

форфейтинг и другие.

Лизинг – это безденежная форма

кредита, форма аренды с передачей в

пользование машин, оборудования с

последующей постепенной выплатой их

стоимости. Его применение основано на

разделении функций собственности.

Право собственности на имущество

(владение) остается за арендодателем, а

арендатор пользуется им определенное

время до полной оплаты стоимости этого

имущества.

Лизинговые сделки заключаются на

срок от 1 года до 10 – 15 лет. Обычно

компании сдают технику в аренду не

самостоятельно, а через посредников –

лизинговые фирмы. В качестве

лизинговых компаний выступают

различные организации – банки и их

подразделения или филиалы и дочерние

компании промышленных корпораций. В

рыночном механизме России широко

применяется в основном краткосрочный

прокат оборудования на срок до одного

года (так называемый рентинг).

Факторинг – это перекупка или

перепродажа чужой задолженности или

коммерческие операции по доверенности.

Банк или другой комиссионер покупает

«дебиторские счета» фирмы за наличные,

а затем взыскивает долг с фактического

покупателя, которому ассоциация

продала товар или оказала услугу.

Форфейтинг – это долгосрочный

факторинг, связанный с продажей банку

долгов, взыскание которых наступит

через 1-5 лет.

Сущность и функции кредита в его

различных формах реализуются через

кредитную систему. Традиционно

кредитная система рассматривается в

двух аспектах: функциональном и

институциональном.

С функциональной точки зрения, под

кредитной системой понимается

совокупность кредитных отношений,

форм и методов кредитования, то есть

кредитная система представлена

банковским, коммерческим,

потребительским, государственным и

международным кредитом.

С институциональной точки зрения,

кредитная система представляет собой

совокупность кредитных институтов,

создающих, аккумулирующих и

предоставляющих денежные средства в

соответствии с основными принципами

кредитования.

13.3 БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

И ПРИНЦИПЫ ЕЕ

ПОСТРОЕНИЯ

В большинстве стран с рыночной

экономикой существует двухуровневая

структура банковской системы.

Первый уровень банковской системы

образует Центральный банк страны. Он

выполняет следующие функции:

 осуществляет эмиссию национальных

денежных знаков, организует их

обращение и изъятие из обращения,

определяет стандарты и порядок ведения

расчетов и платежей;

 проводит общий надзор за

деятельностью кредитно-финансовых

учреждений страны и исполнением

финансового законодательства;

 предоставление кредитов

коммерческим банкам;

 выпускает и проводит погашение

государственных ценных бумаг;

 управляет счетами правительства,

осуществляет зарубежные финансовые

операции;

 осуществляет регулирование

банковской ликвидности с помощью

традиционных для Центрального банка

методов воздействия на коммерческие

банки: проведение политики учетной

ставки, операций на открытом рынке с

государственными ценными бумагами и

регулирование норматива обязательных

резервов коммерческих банков.

Второй уровень банковской системы

образуют кредитные организации,

которые делятся на банки и небанковские

кредитные организации.

Банк – кредитная организация,

которая имеет исключительное право

осуществлять в совокупности следующие

банковские операции:

 привлечение во вклады денежных

средств юридических и физических лиц;

 размещение указанных средств от

своего имени и за свой счет на условиях

возвратности, срочности и платности;

 открытие и ведение банковских

счетов физических и юридических лиц;

 покупка у юридических и физических

лиц и продажа им иностранной валюты

(наличной и на счетах);

 привлечение и размещение

драгоценных металлов во вклады;

 финансирование капитальных

вложений по поручению владельцев или

распорядителей депозитов.

Небанковская кредитная

организация – кредитная организация,

имеющая право осуществлять отдельные

банковские операции.

В мировой практике небанковские

кредитно-финансовые учреждения

представлены инвестиционными

фондами, финансовыми, страховыми и

лизинговыми компаниями,

негосударственными пенсионными

фондами, сберегательными кассами,

ломбардами. К этой категории относят и

трастовые, факторинговые,

форфейтинговые, клиринговые палаты.

Эти институты, формально не являясь

банками, выполняют многие банковские

операции и конкурируют с банками.

Однако, несмотря на общие функции,

выполняемые банками и кредитно-

финансовыми организациями, ядром

кредитной системы государства остается

банковская система.

Банковская система России имеет

следующий вид:

 Центральный банк РФ (Банк России);

 Сберегательный банк;

 коммерческие банки различных

видов, в том числе специальные банки

развития;

 банки со смешанным российско-

иностранным капиталом;

 иностранные банки, филиалы банков-

резидентов и нерезидентов;

 союзы и ассоциации банков;

 иные кредитные учреждения.

13.4 ОСОБЕННОСТИ БАНКА

КАК КОММЕРЧЕСКОГО

ПРЕДПРИЯТИЯ И ЕГО

ОПЕРАЦИИ

Банк – это коммерческое предприятие,

которое в условиях рынка строит свои

взаимоотношения с партнерами на

основе прибыльности и риска. Банк

должен всегда соотносить прибыльность

с соображениями безопасности и

ликвидности.

Банк, предоставивший слишком

много ссуд или оказывающийся не в

состоянии обеспечить ликвидность,

необходимую в некоторых

непредвиденных ситуациях, может

оказаться неплатежеспособным.

Это связано с тем, что

основополагающим принципом

успешного функционирования любого

коммерческого банка является его

деятельность в пределах реально

имеющихся ресурсов.

Однако важны не только

количественное равенство ресурсов

банка и его кредитных вложений, но и их

совпадение по качественным

характеристикам. Например, если в

структуре вкладов преобладают

краткосрочные депозиты до

востребования, а банк осуществляет

долгосрочное размещение средств, то

ликвидность данного банка оказывается

под угрозой.

С точки зрения поддержания

определенного уровня ликвидности

банка важно также при выдаче ссуд с

высоким уровнем риска одновременно

увеличивать долю собственных средств в

общем объеме ресурсов и т.п.

Логично предположить, что банки не

могут отдавать взаймы все имеющиеся у

них деньги вкладчиков, поскольку

последние имеют право отозвать свои

деньги в любой момент. Однако

банковский опыт показывает, что банки

не только могут предоставить в кредит

почти все средства на депозитах, но и

удовлетворить требования своих

вкладчиков.

Тем не менее для обеспечения

собственной безопасности банки

оставляют определенную

фиксированную часть депозитов

«незадействованной». Эти фонды

именуются банковскими резервами.

Отношение между размером резервов,

которые должны иметь коммерческие

банки, и выданными обязательствами по

вкладам называется нормой

обязательных резервов. Эта норма

устанавливается Центральным банком

страны или банковской структурой,

выполняющей функции Центрального банка.

Норма

банковского =

резерва

Обязательные

резервы коммерческого

банка

–––––––––––––––––-

Обязательства

коммерческого банка

по депозитам

до востребования

В условиях рынка коммерческий банк

является не только одним из видов

коммерческих предприятий, но и

выполняет важную роль финансового

посредника в следующих областях:

 в области перераспределения

временно свободных денежных средств

юридических и физических лиц на основе

срочности, платности и возвратности,

 при осуществлении платежей между

хозяйствующими субъектами,

 при совершении операций с ценными

бумагами, когда банк выступает в

качестве инвестиционного брокера,

инвестиционного консультанта,

инвестиционной компании или фонда.

Традиционными операциями для

банка являются: осуществление

денежных расчетов, пассивные и

активные операции.

Денежные расчеты в рамках

национальной экономики могут иметь

наличную и безналичную форму.

При безналичной форме расчетов

проводятся записи по счетам в банках,

когда деньги списываются со счета

плательщика и зачисляются на счет

получателя. Государство обычно

заинтересовано в организации и развитии

безналичной формы расчетов, поскольку

последняя приводит к существенной

экономии издержек обращения и

облегчает изучение и регулирование

макроэкономических процессов.

Безналичные расчеты осуществляются

по банковским счетам, которые

открываются клиентам для хранения и

перевода средств после представления

соответствующих документов.

Банковские счета могут быть

следующих видов: расчетные

(расчетные субсчета), текущие,

депозитные, валютные.

Расчетные счета открываются всеми

фирмами независимо от формы

организационно-правовой деятельности,

действующими на принципах

коммерческого расчета и имеющими

статус юридического лица.

Текущие счета открываются обычно

организациям и учреждениям, не

занимающимся коммерческой

деятельностью, либо нехозрасчетным

подразделениям фирмы.

Депозитные счета открываются для

хранения в течение определенного

времени части средств предприятия.

Валютные счета служат базой для

проведения безналичных международных

расчетов в различной форме.

Традиционно банк рассматривается

как учреждение, которое принимает

вклады и выдает ссуды. Эти операции

относятся либо к пассивным, либо к

активным.

Пассивные операции банка – это

операции по мобилизации средств.

Результатом проведения пассивных

операций банка является формирование

банковских ресурсов, которые

отражаются в пассиве баланса банка.

Источниками банковских ресурсов

могут быть собственные, заемные и

привлеченные средства. Основным

источником формирования банковских

ресурсов являются вклады клиентов

(привлеченные средства).

Вклады клиентов или депозиты могут

быть: бессрочные (до востребования),

срочные (обязательства, имеющие

определенный срок), условные (средства

могут быть изъяты при наступлении

заранее оговоренных условий).

К пассивным операциям

коммерческого банка относятся кредиты,

полученные от других банков, за счет

которых образуются заемные кредитные

ресурсы коммерческого банка. Объектом

межбанковского кредита являются

свободные кредитные ресурсы

устойчивых в финансовом отношении

банков. Чтобы эти ресурсы приносили

доход, банки размещают их в других

банках заемщиках. Сроки возвращения

кредитных ресурсов колеблются от

одного месяца до нескольких лет.

Источником кредитных ресурсов

коммерческого банка могут быть и

кредиты Центрального банка.

Центральный банк может проводить по

отношению к коммерческим банкам или

политику кредитной экспансии

(направленную на расширение

кредитных вложений) или политику

кредитной рестрикции (направленную на

сокращение кредитных вложений).

Пассивные операции коммерческих

банков связаны с формированием и

развитием собственного капитала банка.

К собственным средствам банков

относятся уставный фонд, резервный

фонд, другие фонды, образуемые за счет

отчислений от прибыли банка, страховые

резервы, а также не распределенная в

течение года прибыль.

Активные операции банков –

операции по размещению средств.

Банковские активы состоят из

капитальных и текущих статей.

Капитальные статьи активов –

земля, здания, принадлежащие банку;

текущие - денежная наличность банков,

учетные векселя и другие краткосрочные

обязательства, ссуды и инвестиции.

Сущность текущих операций

заключается в кредитовании фирм и

населения.

Кредитные операции являются

наиболее доходной статьей банковского

бизнеса. Однако в каждой кредитной

сделке для кредитора присутствует

элемент риска: возможность невозврата

ссуды, неуплаты процентов, нарушение

сроков возврата кредита.

Наличие такого риска, его зависимость

от различных факторов, связанных с дея-

тельностью заемщика, предполагает

осуществление банком обоснованной

оценки кредитоспособности заемщика.

Единой системы оценки кредитоспособ-

ности заемщика не существует: каждый

банк старается использовать оптималь-

ную для него методику анализа кредито-

способности своих клиентов.

Итак, традиционное представление о

банке сводится к тому, что банк

рассматривается как кредитный и

расчетно-кассовый институт.

Выполняя эти традиционные функции,

банковская система опосредует процесс

создания денег, эмитируя в процессе

своей деятельности платежные средства.

Рассмотрим более подробно этот

процесс, предполагая, что коммерческий

банк получил депозиты путем вложения

в него наличных денег.

Предположим, что одна из фирм

продала свои товары правительству,

получив в оплату за них 100 ден. ед.

Фирма положила 100 ден. ед. в банк «А».

Тогда при норме обязательного

банковского резерва, например, в 20%

банк может выдать ссуду другой фирме в

размере избыточного резерва

(избыточные резервы равны фактическим

резервам минус обязательные резервы),

то есть на 80 ден. ед.

Одновременно с выдачей ссуды

происходит образование нового депозита

в банке, обслуживающем заемщика, и,

соответственно, в рамках всей

банковской системы. При этом

количество денег в обращении

увеличилось на 80 ден. ед. Заемщик,

получив 80 ден. ед., покупает

необходимые товары у третьей фирмы,

которая кладет эти деньги на депозит в

обслуживающем ее банке. Последний

при норме обязательного резерва в 20%

предоставит кредит четвертой фирме в

размере избыточного резерва, то есть в 64

ден. ед. (80–80  0,2). При этом

количество денег в обращении

увеличится еще на. 64 ден. ед.

Суммируя названные выше

перемещения, получаем: 100

+80+64=244

Но процесс создания банками денег на

этом не заканчивается. Он будет

продолжаться до тех пор, пока сумма

потенциального кредита не приблизится

к нулю.

Формализация описанного выше

примера выглядит следующим образом:

банк «А» привлек депозит в размере D

при норме обязательного резерва r и

предоставил кредит в сумме:

= (D

– D

 г) = D

(1– r).

Появление нового депозита D

=К

банковской системе предоставляет

возможность выдать новый кредит на

сумму:

= (D

– D

 г) = D

(1- r) - D

(1- r) r =

(1 – r)(1 –r) = D

(1-r)

Затем появляется новый депозит

= K

и т.д.

Общая сумма кредитно-денежной

эмиссии Мd будет выглядеть

следующим образом:

Мd = D

+ D

(1 -r ) + D

(1 – r)

+ ...+D

(1–r)

Применив формулу суммы

бесконечной геометрической прогрессии

при знаменателе меньше единицы,

получим сумму кредитно-денежной

эмиссии банковской системы:

Мd =———— = –

1- (1-г) r

если r выражен в долях единицы.

Таким образом, первоначальное

внесение денег в банковскую систему в

размере D

вызвало мультипликационный

эффект.

Банковский мультипликатор (тb)

равен:

тb = –

если r выражен в долях единицы.

В нашем числовом примере при г =

20% = 0,2, тb = 1 : 0,2 = 5. Таким

образом, первоначальный вклад в 100

ден. ед. может увеличить количество

денег в обращении до 500 ден. ед.

Описанный выше процесс создания

денег банковской системой следует

рассматривать, конечно, как идеальную,

абстрактную схему, действующую при

условии, что все фирмы все полученные

деньги относят в банк, никто не изымает

свои вклады, а банки строго

придерживаются норматива

обязательного резервирования.

Следует также заметить, что

банковский мультипликатор, как и любой

мультипликатор в экономике, работает

как на увеличение, так и на уменьшение.

Предположим, что фирма изымает деньги

для покупки товара за границей. Изъятие

100 ден. ед. (изъятие депозита из

банковской сферы) в нашем примере

приведет к обратному

мультипликативному уменьшению

безналичных денежных средств,

эмитированных банковской системой, в

размере 500 ден. ед.

13.5 КОНТРОЛЬНЫЕ

ВОПРОСЫ

 Что такое бартерная экономика?

Каковы ее недостатки?

 Какие преимущества имеет денежное

обращение перед бартером?

 Как определяются деньги в

современной экономической теории?

 Охарактеризуйте основные функции

денег.

 Можно ли современные российские

деньги назвать полноценными?

 Чем наличные деньги отличаются от

безналичных?

 С чем связано деление денежной

массы на агрегаты?

 Из каких агрегатов состоит денежная

масса в США? Охарактеризуйте каждый

агрегат.

 Сравните американские и российские

денежные агрегаты.

 Что понимается под абсолютной

ликвидностью наличных денег?

 Что такое ликвидность? Как она

используется в регулировании объема

денежной массы?

 Что такое кредит? Каковы его формы

и функции?

 Перечислите и охарактеризуйте

известные Вам формы кредита.

 Что такое вексель?

 Какие элементы включает

национальная денежно-кредитная

система?

 Какую роль выполняет Центральный

банк?

 Охарактеризуйте основные функции

коммерческого банка.

 Чем банк отличается от

небанковского кредитного учреждения?

 Что такое расчетные операции? Какие

виды банковских счетов вы знаете?

 Что относят к активным операциям

банка?

 Что относят к пассивным операциям

банка?

 Из каких источников банки

привлекают средства?

 Как банковская система увеличивает

предложение денег?

 Что показывает денежный

мультипликатор? Как он вычисляется?

13.6 ЗАДАЧИ И РЕШЕНИЯ

1. Фактические резервы (R

)

коммерческого банка составляют 220

тыс. руб. Депозиты равны 950 тыс.

руб. Норма обязательного резерва (r)

составляет 20%. Как может

измениться предложение денег (M),

если банк решит использовать все

свои избыточные резервы (R

) для

выдачи ссуд?

Решение:

Известно, что изменение денежной

массы равно произведению

банковского мультипликатора и

избыточных резервов коммерческого

банка:

M = m

R

Величина m

обратно

пропорциональна норме обязательных

резервов, то есть

= 1/r = 1/0,2 = 5.

Размер избыточных резервов равен

разности фактических и обязательных

резервов:

= R

– R

= R

- Dr =

= 220 - 9500,2 = 30 (тыс. руб.)

Тогда M = 305 = 150 (тыс. руб.).

2. Норма обязательных резервов r равна

20%. Коммерческий банк хранит еще

5% от суммы депозитов в качестве

избыточных резервов. Величина

депозитов составляет 10000. Какую

максимальную сумму L банк может

использовать для выдачи ссуд.

Решение:

Величина L равна в данном случае

фактическим резервам банка:

L = R

= D – R

– R

=D - Dr - D0,05 =

=10000 - 100000,2 - 100000,05 =

=7500.