Костенко Т.Д., Герасимов А.А., Рижиков В.С., Добикіна О.К. Касьянюк С.В. Економічна діагностика. Практикум

Подождите немного. Документ загружается.

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Вплив зміни рентабельності продажів визначається за формулою:

ЧП звіт. звіт. об.звіт.

ROE Д МК К ROSΔ= × × ×Δ.

Далі виконується балансова перевірка.

Приклад розв’язання задачі

Вихідні дані для виконання факторного аналізу, а також значен:

ня результуючого і факторних показників наведені у табл. 2.9.

Таблиця 2.9

Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності власного

капіталу та розрахунок результуючого і факторних показників

Показник

Базисний

рік

Звітний

рік

1. Прибуток від звичайної діяльності до

оподатковування, тис. грн

45 610 42 286

2. Податок на прибуток, тис. грн 12 507 12 270

3. Рівень оподаткування прибутку, кое:

фіцієнт (п. 2 / п. 1)

0,27 0,29

4. Чистий прибуток, тис. грн (п. 1 – п. 2) 33103 30016

5. Частка чистого прибутку в загальній

сумі прибутку (п. 4 /п. 1 чи 1 – п. 3)

0,73 0,71

6. Виторг від реалізації продукції, тис. грн 266 892 242 001

7. Сукупний капітал, тис. грн 490 431 500 113

8. Власний капітал, тис. грн 383 067 381 743

9. Рентабельність продажів до сплати

податків, % (п. 1 / п. 6)

17,09 17,47

10. Коефіцієнт оборотності сукупних ак:

тивів (п. 6 / п. 7)

0,54 0,48

11. Мультиплікатор капіталу (п. 7 / п. 8) 1,28 1,31

12. Рентабельність власного капіталу пі:

сля сплати податків, % (п. 4 / п. 8)

8,64 7,86

Рівень рентабельності власного капіталу у порівнянні із базис:

ним роком знизився на: 7,86 — 8,64 = 0,78%.

Визначимо вплив факторів:

Вплив зміни частки чистого прибутку:

Економічна діагностика. Практикум

(0,71 — 0,73)

1,28

0,54

17,09 = –0,24%.

Вплив зміни мультиплікатора капіталу:

0,71

(1,31 — 1,28)

0,54

17,09 = 0,2%.

Вплив зміни коефіцієнта оборотності:

0,71

1,31

(0,48 — 0,54)

17,09 = –0,95%.

Вплив зміни рентабельності продажів:

0,71

1,31

0,48

(17,47 — 17,09) = 0,17%.

Балансова перевірка:

–0,24 + 0,2 + (–0,95) + 0,17 = –0,82

≈

–0,78%.

Негативний вплив на динаміку рентабельності власного капіталу

має уповільнення оборотності сукупних активів і зростання рівня

оподаткування прибутку. Підвищення рентабельності продажів, кот:

ре, імовірніше за все, було викликане підвищенням цін на продук:

цію підприємства, а також збільшення частки позикового капіталу

трохи сповільнили темпи зниження рівня рентабельності власного

капіталу.

Основною причиною погіршення рентабельності власного капіта:

лу є уповільнення оборотності сукупних активів. Це може витікати з

того, що продукція підприємства має високу цінову еластичність по:

питу. Незначне підвищення цін у таких умовах знизило рівень кон:

курентоспроможності продукції і призвело до зменшення фізичного

обсягу реалізації, суми виторгу і прибутку. Крім зниження виторгу, на

уповільнення швидкості обігу активів вплинуло збільшення валюти

балансу, причиною якого може бути затоварення готовою продукцією.

Практичне заняття № 2. Інформаційна база економічної

діагностики діяльності підприємства

Питання для обговорення

1. Основні фінансові звіти підприємства.

2. Економічний зміст окремих статей фінансової звітності.

3. Агрегування фінансової звітності з метою діагностики еконо:

міко:фінансової діяльності підприємства.

4. Основні аналітичні методи і прийоми економічної діагностики.

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Тести

1. Баланс підприємства являє собою:

а) документ, що містить інформацію про прибутки і збитки під:

приємства за звітний період;

б) документ, що містить інформацію про активи і джерела коштів

підприємства на визначену дату;

в) документ, що ілюструє надходження і відтік коштів.

2. Виробничі запаси відносяться до наступного:

а) оборотних активів;

б) короткострокових зобов’язань;

в) необоротних активів;

г) довгострокових зобов’язань.

3. До оборотних активів відносяться:

а) виробничі запаси;

б) дебіторська заборгованість;

в) нематеріальні активи;

г) грошові кошти;

д) довгострокові фінансові інвестиції;

е) незавершене виробництво;

є) короткострокові фінансові інвестиції.

4. Довгострокові фінансові інвестиції відносяться до наступного:

а) довгострокових зобов’язань;

б) необоротних активів;

в) оборотних активів;

г) власного капіталу.

5. До необоротних активів не відносяться:

а) витрати майбутніх періодів;

б) основні засоби;

в) виробничі запаси;

г) нематеріальні активи;

д) довгострокові фінансові інвестиції;

е) незавершене виробництво;

ж) незавершене будівництво.

Економічна діагностика. Практикум

6. Відомі наступні дані з балансу підприємства: оборотні активи —

100 тис. грн, власний капітал — 250 тис. грн, довгострокові зобов’я:

зання — 20 тис. грн, поточні зобов’язання — 30 тис. грн. Вартість

необоротних активів складатиме:

а) 250 тис. грн; в) 50 тис. грн;

б) 200 тис. грн; г) 75 тис. грн.

7. Відомі наступні дані з балансу підприємства: необоротні акти:

ви — 200 тис. грн, оборотні активи — 100 тис. грн, власний капітал —

250 тис. грн, довгострокові зобов’язання — 20 тис. грн. Сума поточ:

них зобов’язань складатиме:

а) 50 тис. грн; в) 30 тис. грн;

б) 10 тис. грн; г) 25 тис. грн.

8. При розрахунку валового прибутку не використовуються по:

казники:

а) собівартість реалізованої продукції;

б) доходи від участі в капіталі;

в) інші витрати від операційної діяльності;

г) фінансові витрати;

д) чистий виторг від реалізації продукції;

е) адміністративні витрати.

9. При розрахунку прибутку від операційної діяльності викорис:

товуються показники:

а) адміністративні витрати;

б) чистий виторг від реалізації продукції;

в) втрати від участі в капіталі;

г) інші фінансові доходи;

д) витрати на збут;

е) інші доходи від звичайної діяльності;

ж) собівартість реалізованої продукції.

10. Доходи від реалізації виробничих запасів включаються в на:

ступний вид доходів:

а) виторг від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг;

б) фінансові доходи;

в) інші доходи від операційної діяльності.

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

11. До витрат від операційної діяльності не відносяться:

а) втрати від інвестування в дочірні, спільні й асоційовані підпри:

ємства;

б) визнані економічні санкції;

в) витрати на збут;

г) списання необоротних активів;

д) собівартість реалізованих виробничих запасів;

е) адміністративні витрати.

12. До грошових потоків від операційної діяльності не відносяться:

а) надходження коштів від реалізації продукції;

б) виплата дивідендів;

в) сплата штрафів та інших економічних санкцій;

г) надходження від реалізації основних фондів;

д) виплата заробітної платні;

е) одержання відсотків за депозитами;

є) виплата процентів за кредитом.

13. Виплата заробітної платні відноситься до наступного:

а) відтоку коштів у результаті операційної діяльності;

б) відтоку коштів у результаті фінансової діяльності;

в) відтоку коштів у результаті інвестиційної діяльності.

14. У формі № 5 «Примітки до річної фінансової звітності» не

міститься наступна інформація:

а) сума забезпечення майбутніх витрат і платежів;

б) розшифровка кредиторської заборгованості за термінами ви:

никнення;

в) розшифровка доходів і витрат від інвестиційної діяльності;

г) середньорічна кількість простих акцій;

д) вартість основних засобів, що були введені в експлуатацію;

е) усі відповіді помилкові.

Економічна діагностика. Практикум

Розділ 2. Експрес'діагностика економіко'фінансової

діяльності підприємства

Практичне заняття № 3. Аналіз динаміки валюти

балансу підприємства і оцінка його структурних змін

Питання для обговорення

1. Основні умови функціонування підприємства.

2. Оцінка структури майна підприємства.

3. Джерела капіталу підприємства.

Тести

1. Причинами зростання валюти балансу можуть бути:

а) зростання обсягу виробництва і реалізації продукції;

б) погіршення попиту на продукцію підприємства;

в) пом’якшення умов розрахунків з дебіторами;

г) збільшення тривалості виробничого циклу;

д) усі відповіді правильні;

е) усі відповіді помилкові.

2. Як уплине на валюту балансу збільшення тривалості виробни:

чого циклу:

а) валюта балансу не зміниться;

б) валюта балансу збільшиться;

в) валюта балансу скоротиться.

3. Як зміниться сума кредиторської заборгованості, якщо поста:

чальники збільшать тривалість кредитного періоду, а обсяг закупівлі

виробничих запасів залишиться на колишньому рівні:

а) сума кредиторської заборгованості не зміниться;

б) сума кредиторської заборгованості скоротиться;

в) сума кредиторської заборгованості виросте.

4. До яких з перерахованих галузей може належати підприємство,

що має таку структуру активів: необоротні активи — 60% (у т.ч. ос:

новні засоби 57%), запаси — 20%, дебіторська заборгованість — 17%,

грошові кошти — 3%:

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

а) оптова торгівля;

б) машинобудування;

в) роздрібна торгівля.

Задачі

Задача 3.1. За даними додатка А виконати експрес:оцінку фінан:

сового стану підприємства на підставі аналізу динаміки і структури

балансу.

Методичні вказівки

Експрес:оцінка фінансового стану підприємства проводиться на

підставі горизонтального (динамічного) і вертикального (структур:

ного) аналізу балансу. В процесі аналізу балансу підприємства необ:

хідно відобразити абсолютні зміни в майні підприємства і джерелах

його формування, зробити висновки про поліпшення або погіршен:

ня структури активів і пасивів. Для проведення аналізу необхідно

скласти порівняльний аналітичний баланс шляхом агрегування дея:

ких однорідних за складом елементів балансових статей. Можливі

форми аналітичного групування активів і пасивів наведені у табли:

цях 2.10 і 2.11. Необхідно відзначити, що спосіб групування балансо:

вих статей в аналітичному балансі обирається індивідуально, у за:

лежності від важливості конкретної статті для підприємства.

При аналізі активів підприємства необхідно звернути увагу на такі

моменти:

— як змінилася вартість сукупних активів підприємства? При

цьому зменшення вартості майна може свідчити про скорочен:

ня господарського обігу, що може викликати неплатоспро:

можність підприємства. Зростання майна підприємства може

бути розцінене як позитивне явище, однак необхідно проана:

лізувати стан і ефективність використання окремих складових

активів;

— яке співвідношення необоротних і оборотних активів? Пере:

вищення питомої ваги оборотних активів говорить про досить

мобільну структуру активів, що сприяє прискоренню оборот:

ності коштів підприємства;

— які зміни відбулися у вартості окремих складових необорот:

них активів? Так, зростання основних засобів може свідчити

Економічна діагностика. Практикум

про підвищення виробничого потенціалу; збільшення незавер:

шеного будівництва може негативно позначитися на результа:

тах фінансово:господарської діяльності підприємства (необ:

хідно додатково проаналізувати доцільність і ефективність

вкладень); збільшення довгострокових фінансових інвестицій

вказує на відволікання коштів з основної виробничої діяль:

ності, а зниження сприяє залученню фінансових ресурсів в

основну діяльність підприємства і поліпшенню його фінансо:

вого стану;

— яка частка основних засобів у сукупних активах? Якщо частка

основних засобів висока (перевищує 40%), підприємство має

«важку» структуру активів, що свідчить про значні накладні

витрати і високу чутливість прибутку до зміни виторгу;

— які зміни відбулися в структурі оборотних активів? Структу:

ра з високою часткою заборгованості і низьким рівнем грошо:

вих коштів може свідчити про проблеми, що пов’язані з опла:

тою продукції підприємства, а також про переважно не

грошовий характер розрахунків, і навпаки, структура з віднос:

но низькою часткою заборгованості і високим рівнем грошо:

вих коштів може свідчити про благополучний стан розрахунків

підприємства зі споживачами;

— яка динаміка окремих статей оборотних активів? Якщо вартість

запасів збільшилася, а тривалість їхнього обігу зросла, це є

негативним чинником і може бути пов’язане із зайвим нагро:

мадженням виробничих запасів, збільшенням тривалості ви:

робничого циклу, погіршенням попиту на готову продукцію.

Збільшення суми дебіторської заборгованості за умови упо:

вільнення її оборотності є негативним явищем і може бути

викликано проблемами, що пов’язані з оплатою продукції

(робіт, послуг) підприємства або активним наданням спожив:

чого кредиту покупцям, тобто відволіканням частини поточ:

них активів й іммобілізації частини оборотних коштів з ви:

робничого процесу.

В ході аналізу джерел формування майна підприємства, тобто

пасивів, потрібно визначити наступне:

— які кошти (власні чи позикові) є основним джерелом форму:

вання сукупних активів підприємства? Як змінюється частка

власного капіталу за звітний період? При цьому збільшення

II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань

Таблиця 2.10

Схема аналізу динаміки і структури активів

підприємства, тис. грн

На початок

року

На кінець

року

Відхилення

Показник

сума

питома

вага,

сума

питома

вага,

в абсо'

лютних

величи'

нах

темпи

зрос'

тання,

у стру'

ктурі,

1 2 3 4 5 6 7 8

1. Необоротні активи

У т.ч. основні засоби

2. Оборотні активи

2.1. Запаси, у т.ч.

виробничі запаси

незавершене ви:

робництво

готова продукція

2.2. Дебіторська

заборгованість

У т.ч.:

векселі одержані

за товари, роботи,

послуги

2.3. Грошові активи

2.4. Інші оборотні

активи

3. Витрати майбут:

ніх періодів

Баланс

Економічна діагностика. Практикум

Таблиця 2.11

Схема аналізу динаміки і структури джерел фінансових

ресурсів підприємства, тис. грн

На початок

року

На кінець

року

Відхилення

Показник

сума

питома

вага, %

сума

питома

вага, %

в абсо'

ютних

вели'

чинах

темпи

зрос'

тання,

у стру'

ктурі,

1 2 3 4 5 6 7 8

1. Власний капітал

У т.ч.:

статутний капітал

додатковий інвес:

тований капітал

інший додатковий

капітал

резервний капітал

нерозподілений

прибуток (непо:

критий збиток)

2. Забезпечення май:

бутніх витрат і пла:

тежів

3. Довгострокові зо:

бов’язання

4. Поточні зобов’язання

4.1. Короткострокові

кредити банків

4.2. Кредиторська

заборгованість

У т.ч.:

векселі видані

за товари, роботи,

послуги

5. Доходи майбутніх

періодів

Баланс