Грідчіна. Фінанси (теоретичні основи)

Подождите немного. Документ загружается.

171

• êðåäèòí³ ðèçèêè;

• ðèçèêè, ùî âèíèêàþòü íà ïåðø³é ñòàä³¿ ³íâåñòèö³éíîãî ïðîåêòó ³

ïîâÿçàí³ ç ìîæëèâèì íåçàâåðøåííÿì ïðîåêòóâàëüíî¿ àáî áóä³âåëüíî-

ìîíòàæíî¿ ÷àñòèíè ïðîåêòó, à òàêîæ âèÿâëåííÿì äåôåêò³â ï³ñëÿ ïðè-

éìàííÿ îáºêò³â â åêñïëóàòàö³þ. Ñåðåä íèõ âèä³ëÿþòü òåõí³÷í³ ðèçèêè,

ùî âêëþ÷àþòü ñóêóïí³ñòü áóä³âåëüíî-ìîíòàæíèõ é åêñïëóàòàö³éíèõ

ðèçèê³â;

• ðèçèê âèÿâëåííÿ òåõí³÷íèõ ïîìèëîê ó ïðîåêò³;

- ðèçèêè, ùî âèíèêàþòü âíàñë³äîê íåïðàâèëüíîãî îôîðìëåííÿ

þðèäè÷íèõ ïðàâ âëàñíîñò³ (àáî îðåíäè) íà çåìåëüíó ä³ëÿíêó é

îáºêòè íåðóõîìîñò³, à òàêîæ äîçâîëó íà áóä³âíèöòâî;

- ðèçèê ïåðåâèùåííÿ êîøòîðèñó âíàñë³äîê çá³ëüøåííÿ âàðòîñò³

áóä³âíèöòâà;

• ï³äïðèºìíèöüê³ ðèçèêè, ïîâÿçàí³ ç äðóãîþ ñòàä³ºþ ³íâåñòèö³éíîãî

ïðîåêòó;

• ì³æäåðæàâí³ ðèçèêè.

Êðåäèòí³ ðèçèêè ïîâÿçàí³ ç ìîæëèâèì íåïîâåðíåííÿì ñóìè êðå-

äèòó ³ â³äñîòê³â çà éîãî îáñëóãîâóâàííÿ. Âèíèêàþòü ç ð³çíèõ ïðè÷èí:

íåçàâåðøåííÿ áóä³âíèöòâà, çì³íà ðèíêîâî¿ ³ çàãàëüíîåêîíîì³÷íî¿ ñè-

òóàö³¿, íåäîñòàòíÿ ìàðêåòèíãîâà ï³äãîòîâêà ³íâåñòèö³éíîãî ïðîåêòó,

íàäçâè÷àéí³ ïîä³¿.

Äëÿ êðåäèòîðà ìàº çíà÷åííÿ íå ò³ëüêè ñàì ôàêò ïîâåðíåííÿ ñóìè

êðåäèòó ³ â³äñîòê³â, à é òåðì³íè ïîâåðíåííÿ. Çàòðèìêà ïðèçâîäèòü äî

ôàêòè÷íîãî çìåíøåííÿ ïðèáóòêîâîñò³ âèäàíîãî êðåäèòó, à ç óðàõó-

âàííÿì ³íôëÿö³¿ é óïóùåíî¿ âèãîäè  ³ äî çáèòê³â. Òîìó êðåäèòîðè

ðîçð³çíÿþòü ðèçèê ïðÿìèõ çáèòê³â ó ðàç³ íåïîâåðíåííÿ ñóìè êðåäèòó

àáî éîãî ÷àñòèíè, ³ ðèçèê íåïðÿìèõ çáèòê³â, ïîâÿçàíèé ç åêîíîì³÷-

íèìè íàñë³äêàìè äëÿ êðåäèòîðà çàòðèìêè ç ïîãàøåííÿì áîðãó. Ô³íàí-

ñîâèìè çàõîäàìè çíèæåííÿ êðåäèòíîãî ðèçèêó º îäåðæàííÿ ô³íàíñî-

âèõ ãàðàíò³é ³ ñòðàõóâàííÿ.

Ð³çíîâèäîì êðåäèòíîãî ðèçèêó º â³äñîòêîâèé ðèçèê, ùî âèíèêàº â

òîìó ðàç³, ÿêùî êðåäèò îòðèìàíèé ï³ä ïëàâàþ÷ó ïðîöåíòíó ñòàâêó,

ÿêà ïðèâÿçóºòüñÿ äî ì³æäåðæàâíèõ ô³íàíñîâèõ êðåäèòíèõ ³íñòðóìå-

íò³â, ùî çì³íþþòü ñâîþ âàðò³ñòü ó ÷àñ³.

Â³äñîòêîâèé ðèçèê âèíèêàº ³ òîä³, êîëè â³äñîòêîâà ñòàâêà çà êðå-

äèòîì âèçíà÷àºòüñÿ çàëåæíî â³ä çì³íè ñâ³òîâèõ åêîíîì³÷íèõ ïîêàç-

íèê³â íà äàòó îäåðæàííÿ êðåäèòó.

Òåõí³÷í³ ðèçèêè ñóïðîâîäæóþòü áóä³âíèöòâî íîâèõ îáºêò³â ³ ¿õ

ïîäàëüøó åêñïëóàòàö³þ. Âîíè ìîæóòü áóòè ñêëàäîâîþ ïðîìèñëî-

âèõ, ï³äïðèºìíèöüêèõ ³ ³íâåñòèö³éíèõ ðèçèê³â.

172

Ñåðåä òåõí³÷íèõ âèð³çíÿþòü áóä³âåëüíî-ìîíòàæí³ é åêñïëóàòàö³é-

í³ ðèçèêè:

• âòðàòè àáî óøêîäæåííÿ áóä³âåëüíèõ ìàòåð³àë³â ³ óñòàòêóâàííÿ

âíàñë³äîê íåñïðèÿòëèâèõ ïîä³é  ñòèõ³éíîãî ëèõà, âèáóõó, ïîæåæ³,

çëî÷èííèõ ä³é òîùî;

• íåäîë³êè ôóíêö³îíóâàííÿ îáºêòà âíàñë³äîê ïîìèëîê ïðè ïðî-

åêòóâàíí³ ³ ìîíòàæó;

• çàïîä³ÿííÿ ô³çè÷íî¿ øêîäè ïåðñîíàëó, çàéíÿòîìó íà áóä³âíèöòâ³

îáºêòà.

Ðèçèê íåâèêîíàííÿ ï³ñëÿïóñêîâèõ ãàðàíò³éíèõ çîáîâÿçàíü ïîâÿçà-

íèé ç ìîæëèâèìè çáèòêàìè ï³äðÿä÷èêà, ùî ïðèéìàº íà ñåáå ãàðàí-

ò³éí³ çîáîâÿçàííÿ ³ç çàáåçïå÷åííÿ éîãî áåçïåðåá³éíî¿ åêñïëóàòàö³¿

ïðîòÿãîì ãàðàíò³éíîãî òåðì³íó.

Ðîçð³çíÿþòü âíóòð³øí³ é çîâí³øí³ ï³äïðèºìíèöüê³ ðèçèêè. Çîâí³øí³

ðèçèêè ïîâÿçàí³ ³ç çàâäàííÿì çáèòê³â ³ íåîòðèìàííÿì ï³äïðèºìöåì

î÷³êóâàíîãî ïðèáóòêó âíàñë³äîê ïîðóøåííÿ ñâî¿õ çîáîâÿçàíü êîíòðà-

ãåíòàìè ï³äïðèºìöÿ àáî ç ³íøèõ íåçàëåæíèõ â³ä íüîãî ïðè÷èí.

Âíóòð³øí³ ðèçèêè çàëåæàòü â³ä çäàòíîñò³ ï³äïðèºìöÿ îðãàí³çóâà-

òè âèðîáíèöòâî ³ çáóò ïðîäóêö³¿. Íà íèõ âïëèâàþòü òàê³ ÷èííèêè:

ð³âåíü ìåíåäæìåíòó, ñîá³âàðò³ñòü, ÿê³ñòü ³ íàä³éí³ñòü ïðîäóêö³¿, óìî-

âè çáóòó, ðåêëàìà, îðãàí³çàö³ÿ ï³ñëÿïðîäàæíîãî ñåðâ³ñó, íàÿâí³ñòü

îáîðîòíèõ çàñîá³â, êë³ºíòóðà é ³í.

Çáèòîê â³ä ï³äïðèºìíèöüêèõ ðèçèê³â áóâàº ïðÿìèì ³ íåïðÿìèì.

Ïðÿìèé çáèòîê  öå âòðàòè îñíîâíèõ ³ îáîðîòíèõ ôîíä³â, ô³çè÷íà

øêîäà, çàïîä³ÿíà ïåðñîíàëó, ô³çè÷íà øêîäà ³ ìàéíîâèé çáèòîê òðå-

ò³ì îñîáàì (íàñåëåííþ é îðãàí³çàö³ÿì).

Íåïðÿìèé çáèòîê  öå íåîòðèìàííÿ äîõîäó (óïóùåíà âèãîäà)

âíàñë³äîê ïåðåðâè â ãîñïîäàðñüê³é ä³ÿëüíîñò³ ç ð³çíèõ ïðè÷èí.

Ï³äïðèºìíèöüê³ ðèçèêè ìîæóòü áóòè âèêëèêàí³ òàêèìè ïðè÷èíàìè:

• ïðèðîäí³ (ñòèõ³éí³ ëèõà);

• êàòàñòðîôè (ïàä³ííÿ ë³òàëüíèõ àïàðàò³â ³ ¿õí³õ ÷àñòèí, àâàð³¿,

âèáóõè ïàëèâà, õ³ì³÷íèõ ðå÷îâèí òîùî);

• çíîñ áóäèíê³â ³ ñïîðóäæåíü, ïîëîìêè ìàøèí ³ óñòàòêóâàííÿ;

• ïîìèëêè ïåðñîíàëó;

• çëî÷èíí³ ä³¿;

• ïîðóøåííÿ êîíòðàãåíòàìè ï³äïðèºìöÿ ñâî¿õ çîáîâÿçàíü çà

óãîäàìè;

• íåïåðåäáà÷åí³ âèòðàòè  ñóäîâ³ é ³íø³.

173

Äî ñòðàõóâàííÿ ïðèéìàþòüñÿ òàêîæ ô³íàíñîâ³ ³ êîìåðö³éí³ ðèçèêè.

Ô³íàíñîâ³ ðèçèêè âèíèêàþòü ó ïðîöåñ³ óïðàâë³ííÿ ô³íàíñàìè ï³ä-

ïðèºìñòâà. Íàé÷àñò³øå çóñòð³÷àþòüñÿ âàëþòí³, ïðîöåíòí³ ³ ïîðòôåëü-

í³ ðèçèêè.

Ï³ä âàëþòíèìè ðèçèêàìè ðîçóì³þòü ³ìîâ³ðí³ñòü âèíèêíåííÿ çáèòê³â

â³ä çì³íè îáì³ííèõ êóðñ³â ó ïðîöåñ³ çîâí³øíüîåêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñ-

ò³, ³íâåñòèö³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³ â ³íøèõ êðà¿íàõ, à òàêîæ ïðè îäåðæàíí³

åêñïîðòíèõ êðåäèò³â. Äî âàëþòíèõ ðèçèê³â íàëåæàòü îïåðàö³éíèé

ðèçèê (ìîæëèâ³ âòðàòè ÷åðåç çì³íó êóðñó âàëþò), åêîíîì³÷íèé ðèçèê

ïîã³ðøåííÿ åêîíîì³÷íèõ ïîêàçíèê³â ðîáîòè ï³äïðèºìñòâà â íàö³îíàëü-

í³é âàëþò³ ³ ðèçèê ïðè êîíñîë³äàö³¿ áàëàíñ³â êîìïàí³é îäí³º¿ ïðî-

ìèñëîâî¿ ãðóïè, ùî ðîçì³ùóþòüñÿ â ð³çíèõ êðà¿íàõ.

Ï³ä ïðîöåíòíèìè ðèçèêàìè ðîçóì³þòü ³ìîâ³ðí³ñòü âèíèêíåííÿ

çáèòê³â ó ðàç³ çì³íè ïðîöåíòíèõ ñòàâîê çà ô³íàíñîâèìè ðåñóðñàìè.

Ñåðåä íèõ âèîêðåìëþþòü:

• ïîçèö³éíèé ðèçèê, ùî âèíèêàº, ÿêùî â³äñîòêè çà êîðèñòóâàííÿ

êðåäèòíèìè ðåñóðñàìè âèïëà÷óþòüñÿ çà ïëàâàþ÷îþ â³äñîòêîâîþ

ñòàâêîþ;

• ïîðòôåëüíèé ðèçèê, ùî â³äîáðàæàº âïëèâ çì³íè â³äñîòêîâèõ

ñòàâîê íà âàðò³ñòü ô³íàíñîâèõ àêòèâ³â, òàêèõ, ÿê àêö³¿ é îáë³ãàö³¿.

Ïðè öüîìó âïëèâ çä³éñíþºòüñÿ íå íà îêðåì³ âèäè ö³ííèõ ïàïåð³â,

à íà ³íâåñòèö³éíèé ïîðòôåëü çàãàëîì;

• åêîíîì³÷íèé (ñòðóêòóðíèé) â³äñîòêîâèé ðèçèê, ïîâÿçàíèé ³ç

âïëèâîì çì³íè â³äñîòêîâèõ ñòàâîê íà åêîíîì³÷íå ñòàíîâèùå

êîìïàí³¿ â ö³ëîìó.

Êîìåðö³éí³ ðèçèêè ïîâÿçàí³ ç ìîæëèâ³ñòþ íåäîîäåðæàííÿ ïðèáóò-

êó àáî âèíèêíåííÿ çáèòê³â ó ïðîöåñ³ çä³éñíåííÿ òîðãîâåëüíèõ îïåðà-

ö³é âíàñë³äîê íåïëàòîñïðîìîæíîñò³ ïîêóïöÿ â ìîìåíò îïëàòè òîâàðó;

â³äìîâè çàìîâíèêà â³ä îïëàòè ïðîäóêö³¿; çì³íè ö³í íà ïðîäóêö³þ ï³ñ-

ëÿ óêëàäåííÿ êîíòðàêòó; çíèæåííÿ ïîïèòó íà ïðîäóêö³þ.

Ì³æäåðæàâí³ ðèçèêè âèíèêàþòü ïðè çä³éñíåíí³ ï³äïðèºìöÿìè é

³íâåñòîðàìè ñâîº¿ ä³ÿëüíîñò³ íà òåðèòîð³¿ ³íîçåìíèõ äåðæàâ. Äîõ³ä

â³ä á³çíåñó ìîæå çìåíøèòèñÿ ó ðàç³ íåñïðèÿòëèâî¿ çì³íè ïîë³òè÷íî¿

àáî åêîíîì³÷íî¿ ñèòóàö³¿ ó êðà¿í³. Âòðàòà àáî çìåíøåííÿ äîõîäó â³ä

á³çíåñó â³äáóâàºòüñÿ ç ð³çíèõ ïðè÷èí, ñåðåä ÿêèõ ìîæíà âèîêðåìèòè

òàê³:

• çì³íà ïîë³òè÷íîãî ëàäó êðà¿íè;

• åêñïðîïð³àö³ÿ àáî íàö³îíàë³çàö³ÿ îáºêò³â ³íîçåìíî¿ âëàñíîñò³;

174

• çíèùåííÿ àáî óøêîäæåííÿ îáºêò³â âëàñíîñò³ â ðåçóëüòàò³ âîºííèõ

ä³é ³ ïîë³òè÷íèõ çàâîðóøåíü;

• çì³íà çàãàëüíîãðîìàäÿíñüêîãî ³ ñïåö³àëüíîãî âèä³â çàêîíîäàâñòâà

(ìèòíîãî, ïîäàòêîâîãî é ³í.).

Äëÿ ³íâåñòîðà ì³æäåðæàâí³ ðèçèêè â ö³ëîìó îçíà÷àþòü ³ìîâ³ðí³ñòü

òîãî, ùî îáºêòè ³íâåñòèö³é áóäóòü çíèùåí³ àáî åêñïðîïð³éîâàí³ â ðå-

çóëüòàò³ ñóñï³ëüíî-ïîë³òè÷íèõ ïîòðÿñ³íü àáî ÿêùî ð³çêî ïîã³ðøàòüñÿ

óìîâè äëÿ ³íâåñòèö³éíî¿ àáî åêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ â ðåçóëüòàò³ çì³íè

çàêîíîäàâ÷î¿ áàçè.

Äëÿ ï³äïðèºìöÿ ì³æäåðæàâí³ ðèçèêè îçíà÷àþòü ìîæëèâ³ñòü íåâè-

êîíàííÿ óêëàäåíèõ ì³æíàðîäíèõ êîíòðàêò³â, ïîøêîäæåííÿ àáî

âòðàòó ìàéíà, ³íâåñòîâàíèõ ó á³çíåñ êîøò³â.

Ïîë³òè÷í³ ðèçèêè º íàéâàæëèâ³øîþ ñêëàäîâîþ ì³æäåðæàâíèõ ðè-

çèê³â. Âîíè ïîëÿãàþòü ó ìîæëèâîñò³ íåäîîäåðæàííÿ äîõîäó àáî

âòðàòè âëàñíîñò³ ³íîçåìíîãî ï³äïðèºìöÿ àáî ³íâåñòîðà âíàñë³äîê

çì³íè ñîö³àëüíî-ïîë³òè÷íî¿ ñèòóàö³¿ ó êðà¿í³. Ö³ ðèçèêè âèÿâëÿþòü-

ñÿ ó âèãëÿä³ òàêèõ ïîä³é:

• çì³íè ó âàëþòíîìó çàêîíîäàâñòâ³, ùî ïåðåøêîäæàþòü âèêîíàííþ

ì³æíàðîäíèõ êîíòðàêò³â àáî ðåïàòð³àö³¿ âàëþòíîãî âèòîðãó;

• çì³íè þðèäè÷íî¿ áàçè, ùî óñêëàäíþþòü çä³éñíåííÿ ï³äïðèºì-

íèöüêî¿ ä³ÿëüíîñò³;

• íàö³îíàë³çàö³ÿ àáî åêñïðîïð³àö³ÿ ï³äïðèºìñòâ, ñòâîðåíèõ çà ó÷àñòþ

³íîçåìíèõ ³íâåñòîð³â;

• âíåñåííÿ çì³í â àðá³òðàæíå ïðàâî;

• âîºíí³ ä³¿, öèâ³ëüí³ çàâîðóøåííÿ, ùî ïðèçâåëè äî çàïîä³ÿííÿ øêîäè

ìàéíîâèì ³íòåðåñàì ï³äïðèºìö³â.

4.3. Ôîðìè îðãàí³çàö³¿ ñòðàõîâèõ

ôîíä³â ³ âèäè ñòðàõóâàííÿ

Ñó÷àñí³ ôîðìè îðãàí³çàö³¿ ñòðàõóâàííÿ ÿê îñîáëèâî¿ ñôåðè ô³-

íàíñîâèõ â³äíîñèí ³ âîäíî÷àñ ñïåöèô³÷íî¿ ôîðìè ï³äïðèºìíèöüêî¿

ä³ÿëüíîñò³ âèçíà÷àþòüñÿ çàãàëüíèìè ïðèíöèïàìè ôóíêö³îíóâàííÿ

ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè. Ó ñâîþ ÷åðãó, ðåàë³çàö³ÿ öèõ ïðèíöèï³â, ùî â³-

äîáðàæàºòüñÿ ó ôîðìóâàíí³ ñòðóêòóðè âèä³â ñòðàõóâàííÿ òà ôîðìàõ

îðãàí³çàö³¿ ñòðàõîâèõ ôîíä³â, çàëåæèòü â³ä ðîçâèòêó ðèíêîâèõ â³äíî-

ñèí ó êîæí³é êðà¿í³ é â³ä íàö³îíàëüíèõ îñîáëèâîñòåé ñôåðè ï³äïðè-

ºìíèöòâà. Ðîçâèíåí³ ðèíêîâ³ â³äíîñèíè ïîòðåáóþòü ðîçãàëóæåíî¿

ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ.

175

Ðèíêîâà åêîíîì³êà õàðàêòåðèçóºòüñÿ ñâîáîäîþ ³ ÷èñëåííèìè ôîð-

ìàìè ï³äïðèºìíèöòâà ïðè çáåðåæåíí³ çà äåðæàâîþ ðåãóëþâàííÿ

íàéâàæëèâ³øèõ çàãàëüíèõ ïðàâèë ðèíêîâîãî ãîñïîäàðþâàííÿ òà

îñîáëèâèõ ïðàâèë â îêðåìèõ ãàëóçÿõ. Öå â³äîáðàæàºòüñÿ â çàêîíî-

äàâñòâ³ ñòîñîâíî îêðåìèõ âèä³â ä³ÿëüíîñò³, çîêðåìà ñòðàõóâàííÿ. Òà-

êèì ÷èíîì, ñòðàõóâàííÿ ÿê åêîíîì³÷íà êàòåãîð³ÿ º ³íñòðóìåíòîì ðåãó-

ëþâàííÿ ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè ³ âîäíî÷àñ ÿê âèä ä³ÿëüíîñò³ º îáºêòîì

ðåãóëþâàííÿ ç áîêó äåðæàâè, ùî ñïðèÿº ñòâîðåííþ âïîðÿäêîâàíî¿

ñòðóêòóðè ñòðàõîâîãî ðèíêó (ðèñ. 4.1). Â Óêðà¿í³ äåðæàâíèé íàãëÿä

çà ñòðàõîâîþ ä³ÿëüí³ñòþ çã³äíî ³ç Çàêîíîì Óêðà¿íè Ïðî ñòðàõóâàí-

íÿ çä³éñíþº ñïåö³àëüíèé óïîâíîâàæåíèé îðãàí âèêîíàâ÷î¿ âëàäè.

Ñòðàõîâèé ðèíîê ôóíêö³îíóº çà óìîâè ðåàë³çàö³¿ ïåâíèõ ïðèíöè-

ï³â. Îñíîâíèì ïðèíöèïîì ñòðàõóâàííÿ â ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³ º çàáåç-

ïå÷åííÿ êîíêóðåíòíîñò³ ñòðàõîâîãî ðèíêó íà îñíîâ³ äåìîíîïîë³çàö³¿

ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³. Äî îáºêò³â êîíêóðåíö³¿ ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é

íàëåæàòü óìîâè ìîá³ë³çàö³¿ êîøò³â ñòðàõóâàëüíèê³â ó ñòðàõîâ³ ôîí-

äè, åôåêòèâí³ñòü ³íâåñòóâàííÿ òà äîñÿãíåííÿ âèñîêèõ ê³íöåâèõ ô³íàí-

ñîâèõ ðåçóëüòàò³â. Ñàìå êîíêóðåíö³ÿ ñïîíóêàº ñòðàõîâ³ îðãàí³çàö³¿ â

ìåæàõ ¿õ ôîðì ä³ÿëüíîñò³ ïîñò³éíî ðîçøèðþâàòè àñîðòèìåíò ñòðàõî-

âèõ ïîñëóã, óäîñêîíàëþâàòè ñèñòåìó ¿õ îïëàòè ³ ï³äâèùóâàòè îïå-

ðàòèâí³ñòü âèïëàò ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ.

Ðèñ. 4.1. Ñòðóêòóðà ñòðàõîâîãî ðèíêó

Ñòðàõîâ³ ïîñåðåäíèêè

Îðãàí äåðæàâíîãî ñòðàõîâîãî íàãëÿäó

Íåäåðæàâí³

ñòðàõîâ³

êîìïàí³¿

Ñïåö³àë³çîâàí³

ïåðåñòðàõóâàëüí³

êîìïàí³¿

Ïðîôåñ³éí³ îö³íþâà÷³ ñòðàõîâèõ ðèçèê³â

Ñþðâåºðè Àäæàñòåðè

Àãåíòè

Áðîêåðè

Òîâàðèñòâà

âçàºìíîãî

ñòðàõóâàííÿ

Äåðæàâí³

ñòðàõîâ³

êîìïàí³¿

176

Ïðèíöèï çàáåçïå÷åííÿ ô³íàíñîâî¿ ñòàá³ëüíîñò³ ñòðàõîâî¿ îðãàí³-

çàö³¿ âïëèâàº íà êîíêóðåíö³þ ì³æ ñòðàõîâèìè îðãàí³çàö³ÿìè ð³çíèõ

ôîðì, êîëè áåçï³äñòàâíî çíèæóþòüñÿ òàðèôè àáî çä³éñíþºòüñÿ ðèçè-

êîâàíå ³íâåñòóâàííÿ. Êîíêóðåíö³ÿ â ãàëóç³ ñòðàõóâàííÿ íå ïîâèííà

ïîðóøóâàòè ³íòåðåñè ñòðàõóâàëüíèê³â, òîìó äåðæàâà ðåãëàìåíòóº

ñôåðó ñòðàõîâîãî ³íâåñòóâàííÿ.

Ïðèíöèïîì îðãàí³çàö³¿ ñòðàõóâàííÿ º òàêîæ çàáåçïå÷åííÿ þðèäè÷-

íîãî çàõèñòó ó÷àñíèê³â ñòðàõîâîãî ôîíäó â ðàç³ íàñòàííÿ ñòðàõîâî-

ãî âèïàäêó íåçàëåæíî â³ä ôîðìè îðãàí³çàö³¿ ñòðàõóâàííÿ. Öåé ïðèí-

öèï ðåàë³çóºòüñÿ ÷åðåç ìåõàí³çì ðåºñòðàö³¿ ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é,

ë³öåíçóâàííÿ âñ³õ âèä³â ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³ òà êîíòðîëü ç áîêó îð-

ãàíó äåðæàâíîãî ñòðàõîâîãî íàãëÿäó.

Ç óðàõóâàííÿì íàâåäåíèõ ïðèíöèï³â ñòðàõóâàííÿ êëàñèô³êóºòüñÿ

çà ð³çíèìè êðèòåð³ÿìè.

Çà ôîðìîþ âëàñíîñò³ ñòðàõîâ³ îðãàí³çàö³¿ ïîä³ëÿþòü íà äåðæàâí³

(äåðæàâíèé ñåêòîð ñòðàõóâàííÿ) ³ íåäåðæàâí³ (êîìåðö³éíèé ñåêòîð

ñòðàõóâàííÿ).

Çà ôîðìîþ ñòðàõîâèõ ôîíä³â ó ñòðàõóâàíí³ ðîçð³çíÿþòü ñàìî-

ñòðàõóâàííÿ, öåíòðàë³çîâàíå ³ êîëåêòèâíå ñòðàõóâàííÿ.

Ñàìîñòðàõóâàííÿ áàçóºòüñÿ íà ³íäèâ³äóàëüí³é â³äïîâ³äàëüíîñò³ é

ïîëÿãàº ó ôîðìóâàíí³ ñòðàõîâèõ ôîíä³â þðèäè÷íèìè òà ô³çè÷íèìè

îñîáàìè ó ãðîøîâ³é àáî íàòóðàëüí³é ôîðì³. Íåäîë³êîì ðîçãëÿäóâàíî¿

ôîðìè ñòðàõóâàííÿ º íåìîæëèâ³ñòü ñòâîðèòè ñòðàõîâ³ ôîíäè íåîá-

õ³äíîãî ðîçì³ðó, îñê³ëüêè öå ïîòðåáóº âèëó÷åííÿ ç ãîñïîäàðñüêîãî

îáîðîòó çíà÷íèõ êîøò³â. Ñàìîñòðàõóâàííÿ º ïåðøîþ ³ñòîðè÷íîþ

ôîðìîþ ñòðàõóâàííÿ.

Öåíòðàë³çîâàíå ñòðàõóâàííÿ áàçóºòüñÿ íà äåðæàâí³é â³äïîâ³-

äàëüíîñò³ é ô³íàíñóºòüñÿ ³ç çàãàëüíîäåðæàâíèõ êîøò³â, çîñåðåäæåíèõ

â îêðåìèõ äåðæàâíèõ ôîíäàõ (ðåçåðâíèõ ôîíäàõ Êàá³íåòó Ì³í³ñòð³â ³

ðåã³îíàëüíèõ äåðæàâíèõ îðãàí³â âëàäè). Îñîáëèâ³ñòü ö³º¿ ôîðìè ñòðà-

õóâàííÿ ïîëÿãàº â îáìåæåíîñò³ îáºêò³â ñòðàõóâàííÿ (íàäçâè÷àéí³ ïî-

ä³¿) ³ ôîðìóâàíí³ ÿê ãðîøîâèõ, òàê ³ ìàéíîâèõ ñòðàõîâèõ ôîíä³â (äåð-

æàâíèé ðåçåðâ).

Êîëåêòèâíå ñòðàõóâàííÿ ´ðóíòóºòüñÿ íà ñîë³äàðí³é â³äïîâ³äàëü-

íîñò³ ÷ëåí³â ñòðàõîâîãî ôîíäó, ÿêèé âîíè ôîðìóþòü ñâî¿ìè âíåñêàìè.

Ñàìå êîëåêòèâíå ñòðàõóâàííÿ º îñíîâîþ ñòðàõîâîãî ðèíêó ó ôîðì³

ñòðàõîâèõ ôîíä³â ñòðàõîâèõ êîìïàí³é.

Çà ôîðìîþ çàëó÷åííÿ äî ñòðàõóâàííÿ ðîçð³çíÿþòü äîáðîâ³ëüíå òà

îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ (ðèñ. 4.2).

177

Äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ îçíà÷àº âèíèêíåííÿ ñòðàõîâèõ â³äíî-

ñèí ëèøå íà îñíîâ³ äîáðîâ³ëüíî óêëàäåíî¿ óãîäè (ñòðàõîâîãî ïîë³ñà)

ì³æ ñòðàõóâàëüíèêîì ³ ñòðàõîâèêîì ó ðàç³ ìîæëèâî¿ ó÷àñò³ ïîñåðåä-

íèê³â ñòðàõîâîãî ðèíêó (ñòðàõîâîãî áðîêåðà, ñòðàõîâîãî àãåíòà).

Âîíî º ÷àñòèíîþ öèâ³ëüíèõ ïðàâîâèõ â³äíîñèí.

Äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ ôóíêö³îíóº â ðàç³ äîòðèìàííÿ òàêèõ

ïðèíöèï³â äîáðîâ³ëüíîãî ñòðàõóâàííÿ:

• ïîºäíàííÿ çàêîíîäàâ÷îãî ðåãóëþâàííÿ ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³ ç áîêó

äåðæàâè ç äîáðîâ³ëüíèì óêëàäåííÿì äîãîâîðó ñòðàõóâàííÿ êîæ-

íèì ñòðàõóâàëüíèêîì;

• âèá³ðêîâå îõîïëåííÿ ñòðàõóâàííÿì ç îãëÿäó íå ëèøå íà áàæàííÿ

ñòðàõóâàëüíèêà, à é íà îáºêòèâí³ îáìåæåííÿ â óêëàäåíí³ äîãîâîðó

ñòðàõóâàííÿ, ÿê³ îáóìîâëþº ñòðàõîâèê;

• äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ çàâæäè îáìåæåíå òåðì³íîì, ïåðåäáà÷å-

íèì äîãîâîðîì. Áåçïåðåðâí³ñòü ñòðàõóâàííÿ äîñÿãàºòüñÿ ïîâòîð-

íèì óêëàäåííÿì äîãîâîðó;

• äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ ä³º ëèøå çà óìîâè îïëàòè çã³äíî ç äîãîâî-

ðîì (ðàçîâèé âíåñîê àáî ïåð³îäè÷í³ ïëàòåæ³). Íåñâîº÷àñíà îïëàòà,

ùî ïîðóøóº óìîâè äîãîâîðó, îçíà÷àº ïðèïèíåííÿ ñòðàõîâèõ â³ä-

íîñèí;

• ñòðàõîâå çàáåçïå÷åííÿ çà äîãîâîðîì ñòðàõóâàííÿ çàëåæèòü ëèøå

â³ä áàæàííÿ ñòðàõóâàëüíèêà ³ ïåðåáóâàº â ìåæàõ ñòðàõîâî¿ îö³íêè

ìàéíà.

Ðèñ. 4.2. Ôîðìè çàëó÷åííÿ äî ñòðàõóâàííÿ

³ äæåðåëà ôîðìóâàííÿ ñòðàõîâèõ ôîíä³â

Ôîðìè çàëó÷åííÿ äî ñòðàõóâàííÿ

Äîáðîâ³ëüíå

Îáîâÿçêîâå

Çàãàëüíîîáîâÿçêîâå

äåðæàâíå ñòðàõóâàííÿ

(îñîáîâå, ñîö³àëüíå)

Êîøòè ñòðàõóâàëüíèê³â,

çàñòðàõîâàíèõ îñ³á,

àñèãíóâàííÿ ç áþäæåòó

Îáîâÿçêîâå

ñòðàõóâàííÿ

Êîøòè ñòðà-

õóâàëüíèêà

Êîøòè ñòðàõóâàëüíèêà

178

Äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ çà äåÿêèìè âèäàìè (îñîáèñòå, ìåäè÷íå,

ïåíñ³éíå, ïðîòèïîæåæíå) ³ñíóº ïàðàëåëüíî ç îáîâÿçêîâîþ ôîðìîþ

ñòðàõóâàííÿ ³ äîïîâíþº éîãî, ñòâîðþþ÷è äîäàòêîâèé ñòðàõîâèé çà-

õèñò ñòðàõóâàëüíèêà.

Îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ ³ñíóº ó ñôåð³ ³íòåðåñ³â íå ëèøå îêðåìèõ

ñòðàõóâàëüíèê³â, à é ñóñï³ëüñòâà çàãàëîì, òîáòî çóìîâëåíå ñóñï³ëü-

íîþ äîö³ëüí³ñòþ. Îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ â³äïîâ³äíî

äî çàêîíîäàâ÷èõ àêò³â, ùî ðåãëàìåíòóþòü àñïåêòè â³äïîâ³äíîãî

ñòðàõóâàííÿ: ïåðåë³ê îáºêò³â ñòðàõóâàííÿ; ð³âåíü ñòðàõîâî¿ â³äïîâ³-

äàëüíîñò³; ïðàâà òà îáîâÿçêè ñòîð³í; âñòàíîâëåííÿ òàðèôíèõ ñòàâîê

ñòðàõîâèõ ïëàòåæ³â. Çàêîíîäàâ÷î òàêîæ âèçíà÷åíî ñòðàõîâ³ îðãàí³-

çàö³¿, ÿêèì äîðó÷åíî îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ çà éîãî îêðåìèìè âè-

äàìè íà îñíîâ³ óêëàäåííÿ äîãîâîð³â ì³æ ñòðàõîâèêîì ³ ñòðàõóâàëü-

íèêîì.

Îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ ïåðåäáà÷àº äåÿêó äîáðîâ³ëüí³ñòü âêëþ-

÷åííÿ â êàòåãîð³þ îáºêò³â ñòðàõóâàííÿ. Íàïðèêëàä, îêðåìà ëþäèíà

äîáðîâ³ëüíî ïðèéìàº ð³øåííÿ ïðî ïî÷àòîê ðîáîòè çà ñïåö³àëüí³ñòþ,

ùî ïåðåäáà÷àº îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ. Àëå öåé âèä ñòðàõóâàííÿ

ïîâí³ñòþ îõîïëþº êîíêðåòíó êàòåãîð³þ îáºêò³â ñòðàõóâàííÿ, ÿêùî

öå ïåðåäáà÷åíî çàêîíîäàâñòâîì. Â Óêðà¿í³ çã³äíî ³ç çàêîíîäàâñòâîì

îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ ³ñíóº ó âèãëÿä³ îáîâÿçêîâîãî òà çàãàëüíî-

îáîâÿçêîâîãî äåðæàâíîãî ñòðàõóâàííÿ.

Îáîâÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ â ìåæàõ äîãîâîðó îáî-

âÿçêîâîãî ñòðàõóâàííÿ çà ðàõóíîê êîøò³â ñòðàõóâàëüíèêà ³ âêëþ÷à-

ºòüñÿ â éîãî âàëîâ³ âèòðàòè. Ñòðàõîâèêîì º îðãàí³çàö³ÿ, ÿêó çàòâåð-

äæåíî çàêîíîäàâ÷î. Òàêèé âèä ñòðàõóâàííÿ ïîøèðþºòüñÿ íà îêðåì³

âèäè ïðîôåñ³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³ (â³éñüêîâîñëóæáîâö³, ïðàö³âíèêè îð-

ãàí³â þñòèö³¿, äåðæàâíèõ êîíòðîëüíèõ îðãàí³â, ìèòíèêè, äîíîðè òà

³í.), ïàñàæèð³â ãðîìàäñüêîãî òðàíñïîðòó, âëàñíèê³â òðàíñïîðòíèõ

çàñîá³â, à òàêîæ íà ô³íàíñîâ³ ãàðàíò³¿ ïðè òðàíçèòíèõ ïåðåâåçåííÿõ

ï³äàêöèçíèõ òîâàð³â ÷åðåç òåðèòîð³þ Óêðà¿íè.

Çàãàëüíîîáîâÿçêîâå äåðæàâíå ñîö³àëüíå ñòðàõóâàííÿ (ïåíñ³éíå,

ìåäè÷íå, ó çâÿçêó ç òèì÷àñîâîþ âòðàòîþ ïðàöåçäàòíîñò³; íà âèïà-

äîê áåçðîá³òòÿ; â³ä íåùàñíîãî âèïàäêó íà âèðîáíèöòâ³) çä³éñíþþòü

ñïåö³àëüí³ ïîçàáþäæåòí³ ôîíäè (äèâ. ï³äðîçä. 1.2 òà 2.4), ÿê³ ôîð-

ìóþòüñÿ ç êîøò³â ñòðàõóâàëüíèê³â, çàñòðàõîâàíèõ îñ³á, àñèãíóâàíü ç

áþäæåòó.

Çà ôîðìîþ îðãàí³çàö³¿ ñòðàõóâàííÿ ðîçð³çíÿþòü äåðæàâíå, íåäåð-

æàâíå, âçàºìíå, ñï³âñòðàõóâàííÿ, ïåðåñòðàõóâàííÿ (ðèñ. 4.3).

179

Äåðæàâíå ñòðàõóâàííÿ áàçóºòüñÿ íà äåðæàâí³é â³äïîâ³äàëüíîñò³ ³ â

óìîâàõ ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè îáìåæóºòüñÿ âèêëþ÷íî ñòðàõîâèìè ãà-

ðàíò³ÿìè, ÿê³ íàäàº äåðæàâà ÷åðåç ñâî¿ óïîâíîâàæåí³ îðãàíè. Äåð-

æàâíå ñòðàõóâàííÿ  öå òàêà îðãàí³çàö³éíà ôîðìà, çã³äíî ç ÿêîþ

ñòðàõîâèêîì º äåðæàâà â îñîá³ óïîâíîâàæåíèõ íà öå îðãàí³çàö³é.

Ó ìåæàõ äåðæàâíîãî ñòðàõóâàííÿ äåðæàâà ìîíîïîëüíî çä³éñíþº

îêðåì³ âèäè ñòðàõóâàííÿ.

Îñîáëèâ³ñòü äåðæàâíîãî ñòðàõóâàííÿ ïîëÿãàº â åêîíîì³÷í³é ïðè-

ðîä³ äåðæàâíèõ ñòðàõîâèõ ôîíä³â ³ çä³éñíþºòüñÿ ÷åðåç áþäæåòí³ àáî

ïîçàáþäæåòí³ ö³ëüîâ³ ôîíäè, ÿê³ ôîðìóþòüñÿ â ìåæàõ äåðæàâíèõ ô³-

íàíñ³â. Äæåðåëîì öèõ ôîíä³â, ÿê ³ äåðæàâíèõ ô³íàíñ³â çàãàëîì, º ïî-

äàòêè ³ îáîâÿçêîâ³ â³äðàõóâàííÿ þðèäè÷íèõ òà ô³çè÷íèõ îñ³á äî áþ-

äæåòó ³ ïîçàáþäæåòíèõ ôîíä³â.

Ðîçð³çíÿþòü òàê³ âèäè äåðæàâíîãî ñòðàõóâàííÿ:

• öåíòðàë³çîâàíå çà ðàõóíîê öåíòðàë³çîâàíîãî ñòðàõîâîãî (ðåçåðâíî-

ãî) ôîíäó, ÿêèé ñòâîðþºòüñÿ ³ç çàãàëüíîäåðæàâíèõ ðåñóðñ³â ó

Ðèñ. 4.3. Îðãàí³çàö³éí³ ôîðìè ñòðàõóâàííÿ

Ñòðàõóâàííÿ

ÂçàºìíåÄåðæàâíå

Ñï³âñòðà-

õóâàííÿ

Ïåðåñòðà-

õóâàííÿ

Îáîâÿçêîâå

äåðæàâíå

Öåíòðàë³çîâàíå

(äåðæàâí³ ðåçåðâí³

ôîíäè)

Çàãàëüíîîáîâÿçêîâå

ñîö³àëüíå

Òèì÷àñîâà

âòðàòà

ïðàöåçäàòí³ñò³,

íåùàñí³ âèïàäêè

íà âèðîáíèöòâ³,

íà âèïàäîê

áåçðîá³òòÿ

Äîáðîâ³ëüíå

Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ó ôîðì³

ãîñïîäàðñüêèõ òîâàðèñòâ:

• àêö³îíåðíèõ;

• ïîâíèõ;

• êîìàíäèòíèõ;

• ç äîäàòêîâîþ â³äïîâ³äàëü-

í³ñòþ

Íåäåðæàâíå

Òîâàðèñòâà

âçàºìíîãî

ñòðàõóâàííÿ

180

íàòóðàëüí³é òà ãðîøîâ³é ôîðìàõ. Ðåñóðñè ó íàòóðàëüí³é ôîðì³  öå

ïîñò³éíî îíîâëþâàí³ çàïàñè ñòðàòåã³÷íîãî çíà÷åííÿ, ó ãðîøîâ³é 

ï³äïîðÿäêîâàí³ óðÿäó öåíòðàë³çîâàí³ äåðæàâí³ ô³íàíñîâ³ ðåçåðâè.

Çàâäàííÿ öåíòðàë³çîâàíîãî ñòðàõîâîãî ôîíäó, ÿêèé º åëåìåíòîì

çàãàëüíîãîñïîäàðñüêîãî êîìïëåêñó êðà¿íè, ïîëÿãàº ó ñòðàõóâàíí³

åêîíîì³êè êðà¿íè â³ä íàñë³äê³â íàäçâè÷àéíèõ ïîä³é ïðèðîäíîãî òà

òåõíîãåííîãî õàðàêòåðó;

• çàãàëüíîîáîâÿçêîâå ñîö³àëüíå çà ðàõóíîê Ôîíä³â ñîö³àëüíîãî

ñòðàõóâàííÿ, ÿê³ ôîðìóþòüñÿ, ó ñâîþ ÷åðãó, çà ðàõóíîê â³äðàõóâàíü

ðîáîòîäàâö³â, ùî âêëþ÷àþòüñÿ äî ñîá³âàðòîñò³ ïðîäóêö³¿ òà ïîñëóã

(íàðàõóâàííÿ íà ôîíä îïëàòè ïðàö³), âíåñê³â íàéìàíèõ ïðàö³âíè-

ê³â, àñèãíóâàíü ç äåðæàâíîãî áþäæåòó, ³íøèõ íàäõîäæåíü â³äïî-

â³äíî äî çàêîíîäàâñòâà.

Íåäåðæàâíå ñòðàõóâàííÿ áàçóºòüñÿ íà êîëåêòèâí³é â³äïîâ³äàëü-

íîñò³. Ó ö³é ôîðì³ ñòðàõóâàííÿ ñòðàõîâèêîì º ïðèâàòíèé êàï³òàë ó

âèãëÿä³ ãîñïîäàðñüêîãî òîâàðèñòâà (íàéïîøèðåí³øîþ ôîðìîþ ñòðà-

õîâî¿ êîìïàí³¿ º àêö³îíåðíå òîâàðèñòâî), ÿêå ôóíêö³îíóº çã³äíî ç ÷èí-

íèì çàêîíîäàâñòâîì ³ çä³éñíþº ñòðàõîâó ä³ÿëüí³ñòü. Ñòðàõîâèé ôîíä

òîâàðèñòâà ôîðìóºòüñÿ çà ðàõóíîê éîãî ñòàòóòíîãî êàï³òàëó, ñòðàõî-

âèõ âíåñê³â ³ ïðèáóòêó â³ä ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³. Íåäåðæàâíå ñòðàõó-

âàííÿ çà ðîçìà¿òòÿì ðèçèê³â, ùî ñòðàõóþòüñÿ, ³ ê³ëüê³ñòþ íåçàëåæíèõ

ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ñòàíîâèòü îñíîâó ðèíêó ñòðàõîâèõ ïîñëóã.

Âçàºìíå ñòðàõóâàííÿ ´ðóíòóºòüñÿ íà êîëåêòèâí³é â³äïîâ³äàëüíîñ-

ò³ ãðóïè þðèäè÷íèõ ³ ô³çè÷íèõ îñ³á, ùî îáºäíàëèñÿ â òîâàðèñòâî

âçàºìíîãî ñòðàõóâàííÿ, ñòðàõîâèé ôîíä ÿêîãî ôîðìóºòüñÿ çà ðàõó-

íîê ¿õ âíåñê³â. Òîâàðèñòâî âçàºìíîãî ñòðàõóâàííÿ íàëåæèòü äî íå-

êîìåðö³éíèõ îðãàí³çàö³é (éîãî îñíîâíîþ ìåòîþ íå º îòðèìàííÿ ïðè-

áóòêó). Êîæíèé çàñíîâíèê òîâàðèñòâà º ÷ëåíîì-ïàéîâèêîì ³ ìàº

ïðàâî íà ñòðàõîâèé çàõèñò ïðîïîðö³éíî äî âëàñíîãî âíåñêó. Ï³ñëÿ

âèïëàòè ñòðàõîâîãî â³äøêîäóâàííÿ ñòðàõîâèé ôîíä òîâàðèñòâà ïî-

ïîâíþºòüñÿ âíåñêàìè éîãî ÷ëåí³â.

Ñï³âñòðàõóâàííÿ ³ ïåðåñòðàõóâàííÿ ðîçãëÿäàþòüñÿ ó ï³äðîçä. 4.3.

Âèäè ñòðàõóâàííÿ âèð³çíÿþòü â³äïîâ³äíî äî êëàñèô³êàö³¿ îáºêò³â

ñòðàõóâàííÿ, ÿê³ º íîñ³ÿìè ñòðàõîâîãî ³íòåðåñó ³ íàëåæàòü äî ìàòå-

ð³àëüíèõ ÷è íåìàòåð³àëüíèõ ÿâèù. Â³äïîâ³äíî îáºêòè ñòðàõóâàííÿ

ïîä³ëÿþòü íà êëàñè: ùî ìàþòü âàðò³ñòü ³ ùî íå ìàþòü âàðòîñò³.

Â óêðà¿íñüêîìó çàêîíîäàâñòâ³ (ñò. 4 Çàêîíó Óêðà¿íè Ïðî ñòðàõó-

âàííÿ) ÿê îêðåì³ îáºêòè ðîçð³çíÿþòü îñîáèñòå, ìàéíîâå òà ñòðàõó-

âàííÿ â³äïîâ³äàëüíîñò³. Ó çàêîíîäàâñòâ³ äåÿêèõ êðà¿í ç ðèíêîâîþ