Федоров А.В. Основы торговых операций с контрактами на разницу CFD
Подождите немного. Документ загружается.
61
Однако в явной прибыли были вложения в золото. Более того, эти вложения не только
перекрыли потери от инвестиций в евро и нефть, но и принесли ощутимую прибыль. Таким
образом, одна «корзинка» из трёх обеспечила полное сохранение всех наших инвестиций.
Почему бы все средства тогда не вложить бы в золото? Или, например, в начале 2008
года купить нефть, лето 2008 года посидеть некоторое время в деньгах, когда все цены шли
вниз, а после, — приобрести золото… Это было бы безусловно идеальным решением.
Однако принять мы его смогли бы только сейчас, имея в своем распоряжении полную
картину изменения цен. Есть ли среди ваших знакомых хотя бы один Нострадамус? Среди
наших — нет, но есть известное всем выражение: знал бы прикуп — жил бы в Сочи.
Торговая система трейдера — фактор успеха
Эта фраза — название одной из книг, входящих в состав базового курса обучения
Академии биржевой торговли. Да простит нас её автор, Вениамин Ильтузарович Сафин, но
лучше него не скажешь. На протяжении нашего курса мы старательно изучали различные
подходы к анализу CFD, законы открытия и закрытия позиций, правила управления
капиталом, чтобы затем собрать все свои знания воедино и разработать собственный план
работы, свою торговую систему.
Торговая система (другие названия — торговая стратегия, инвестиционная система)
— это комплекс правил по проведению операций и управлению капиталом.
Правила проведения операций должны чётко описывать причины открытия и
закрытия позиций. А правила управления капиталом, как мы помним, должны
регламентировать выбор объёма для торговли и обосновывать риск по позициям.
Торговая система может быть изложена в виде конкретного документа, который
позволит трейдеру систематизировать собственные представления относительно принципов
проведения операций. Кроме того, этот документ выступает в качестве некой инструкции по
совершению сделок.
Критерии сигналов на открытие и закрытие позиций формируются на основе
проведённого фундаментального или технического анализа. Так как технический анализ
более формализован по сравнению с фундаментальным, то и торговые системы на его
основе, как правило, более объективны. Это качество даёт одно важное преимущество
использования формализованных торговых систем на основе технического анализа —
возможность проверки эффективности такой системы на исторических данных.
Помните наш пример об удавшемся и неудавшемся размахе из раздела по
техническому анализу? Мы задали правила на покупку и продажу по этим фигурам. Теперь
мы могли бы провести историческое тестирование эффективности торговой системы,
которая в своей основе имеет регулярно возникающие фигуры удавшийся и неудавшийся
размах.
Оценка эффективности торговой системы проводится на основе серии сделок. Как
правило, результаты тестов заносятся в журнал. Общая форма такого журнала представлена
в таблице ниже. Аналогичный журнал получается и при автоматическом тестировании
торговой системы с помощью торгового терминала.
Таблица 7.1 — Форма журнала торговых операций
№ Дата
Покупка /
Продажа
Цена
открытия
позиции
Цена
ордера
стоп-лосс
Цена
закрытия
позиции
Результат
1
2
…
62
№ Дата
Покупка /
Продажа
Цена
открытия
позиции
Цена
ордера
стоп-лосс
Цена
закрытия
позиции
Результат
N
Итого:
В операциях на любых рынках не стоит рассчитывать исключительно на
положительный исход. Священный Грааль трейдеры пока не изобрели. Практика показывает,
что даже у опытных профессионалов процент прибыльных сделок часто ниже 50. Тогда за
счёт чего обеспечивается положительная доходность этой деятельности? За счёт того, что, в
среднем, одна положительная сделка приносит больше, чем забирает одна отрицательная.
В третьей части курса мы говорили о проведении операций с CFD с помощью
ActTrader и о том, как выставляются стоп-лосс и тейк-профит на примере сделки по BRN.
Размер тейк-профита был примерно в три раза больше стоп-лосса. Напомним, одно из
ключевых правил управления рисками заключается в том, что бы рисковать малым ради
многого.
В процессе работы на рынке вы увидите, что положительные и отрицательные сделки
распределены во времени неравномерно. Иногда случаются серии отрицательных операций,
которые приведут к существенному снижению уровня торгового счёта. Размер счёта и
величина принимаемых рисков должны позволять «выжить» в таких ситуациях. Достигается
это за счёт грамотного управления капиталом путём обоснованного выбора размера риска и
объёмов торговли в каждой сделке.
Подводя итоги, отметим, что торговая система может быть признана годной к
использованию на реальных деньгах, если по итогам анализа серии сделок трейдер получает
достойную прибыль при приемлемом уровне риска.
Подробную информацию по системостроительству, анализу работоспособности
торговых подходов и детальные рекомендации по построению собственного торгового плана
вы можете найти в шестом классе Академии биржевой торговли.
Вместо послесловия
Уважаемые коллеги! Да-да, именно так нам хотелось бы впредь обращаться к вам.
Ведь толковый словарь Кузнецова трактует слово «коллега» как «товарищ по работе, по
совместной учёбе (в высшей школе), по профессии». А работа на финансовых ранках
предполагает постоянный процесс совершенствования себя, своих способностей, умений и
навыков. Именно стремление развиваться, не стоять на месте приводит всё новых и новых
людей к желанию проявить себя в трейдинге. В самом начале нашего разговора мы немного
помечтали, что было бы если бы…А к концу — убедились, что любая мечта при верной
постановке задачи может стать реальностью. Любой, даже воздушный, замок можно
построить, если знать как. Так что мечтайте, господа, не забыв при этом составить план
воплощения мечты в реальность.
63
8 Ответы к расчётным заданиям
№ 1. Расчёт объёма контракта в долларах США
Символ
(Тикер)
Цена, долл.США
Объём одного контракта в
натуральном выражении
Объём одного
контракта, долл.США
PA 466,50 10 4 665
XAUUSD 1 188,85 10 11 888,5
PL 1 542,0 5 7 710
AH 2 006,00 1 2 006
NI 19 820 1 19 820
ZS 1 902,50 1 1 902,5
BRN 77,56 100 7 756
HG 3,1790 2 500 7 947,5
NG 4,563 1 000 4 563
XAGUSD 18,08 500 9 040
HO 2,0498 4 200 8 609,16
CL 78,89 100 7 889
WBS 78,98 100 7 898
№ 2. Расчёт маржи в долларах США
Символ
(Тикер)
Объём сделки в
натуральном
выражении
Минимальный
объём сделки
Маржа,
долл.США
на 1 CFD
Маржа, долл.США
с учётом объёма
сделки
PA 20 10 400 800
XAUUSD 10 10 100 100
PL 15 5 400 1 200
AH 5 1 200 1 000
NI 1 1 700 700
ZS 10 1 200 2 000
BRN 1 000 100 400 4 000
HG 2 500 2 500 400 400
NG 2 000 1 000 400 800
XAGUSD 1 000 500 100 200
HO 4 200 4 200 400 400
CL 500 100 400 2 000
WBS 100 100 400 400
64
№ 3. Расчёт результата по сделкам
Символ
(Тикер)
Направление
позиции
Цена
открытия,
долл.США
Цена
закрытия,
долл.США
Объём
сделки в
натуральном
выражении
Результат,
долл.США
PA Покупка 466,50 520,50 20 1 080
XAUUSD Продажа 1 188,85 1050,85 10 1 380
PL Продажа 1 542,0 1552,0 15 -150
AH Покупка 2 006,00 2016,00 5 50
NI Продажа 19 820 18 150 1 1 670
ZS Продажа 1 902,50 1 925,00 10 -225
BRN Покупка 77,56 84,53 1 000 6 970
HG Продажа 3,1790 2,9975 2 500 453,75
NG Покупка 4,563 5,253 2 000 1 380
XAGUSD Продажа 18,08 19,00 1 000 -920
HO Продажа 2,0498 1,6459 4 200 1 696,38
CL Покупка 78,89 110,35 500 15 730
WBS Покупка 78,98 75,00 100 -398
№ 4. Расчёт объёма сделки на основе риска на одну сделку в процентах от счёта
Размер
счёта,
долл.США
Риск на
сделку, в %
Риск на
сделку,
долл.США
Размер
стоп-
лосса,
долл.США
Объём сделки в
натуральном выражении
после округления
800 5 40 0,50
Сделка не может быть заключена,
т.к. расчётный объём меньше
минимального
800 10 80 0,75 100
800 15 120 1 100
1 500 2 30 0,50
Сделка не может быть заключена,
т.к. расчётный объём меньше
минимального
1 500 5 75 0,75 100
1 500 10 150 0,75 200
3 000 2 60 1,00
Сделка не может быть заключена,
т.к. расчётный объём меньше
минимального
3 000 5 150 1,50 100
3 000 10 300 2,00 100
65
9 Спецификации товарных CFD от FOREX CLUB
(по состоянию на лето 2010 года)
Наименование
в терминале
(Символ)
Наименование
русское
Биржа
базового
товара*
Неторговое
время (GMT)
Размер
тика
Количество
пунктов в
тике
Единица
измерения
объёма сделки
Минимальный
объём сделки,
шаг сделки
Стоимость тика
при минимальном
объёме, долл.США
Маржа,
долл.
США на 1
CFD**
~Цена (июнь
2010 г.),
долл.США***
Минимальный
объём,
долл.США***
Brent Crude
Oil (BRN)
Нефть марки
Brent ICE 22:00-00:00 0,01 1 Баррель (bbls) 100 1,00 400 75,50 7550
Light Sweet
Crude Oil (CL)
Нефть марки
Light NYMEX 21:15-22:00 0,01 1 Баррель (bbls) 100 1,00 400 76,18 7618
Henry Hub
Natural Gas
(NG)
Натуральный
газ NYMEX 21:15-22:00 0,001 1
Миллион
британских
термических
единиц (mmBtu) 1000 1,00 400 4,494 4494
Heating Oil
(HO) Мазут NYMEX 21:15-22:00 0,0001 1 Галлон (gal) 4200 0,42 400 2,0642 8670
WTI Crude Oil
(WBS)
Нефть марки
WTI ICE 22:00-00:00 0,01 1 Баррель (bbls) 100 1,00 400 76,13 7613
Platinum (PL) Платина NYMEX 21:15-22:00 0,1 1
Тройская унция
(TrOz) 5 0,50 400 1534,7 7674
Palladium
(PA) Палладий NYMEX 21:15-22:00 0,05 5
Тройская унция
(TrOz) 10 0,50 400 449,75 4498
Copper (HG) Медь COMEX 21:15-22:00 0,0005 5 Фунт (lb) 2500 1,25 400 2,9445 7361
Zinc (ZS) Цинк LME 22:00-00:00 0,25 25 Тонна (t) 1 0,25 200 1775,00 8875
Aluminium
(AH) Алюминий LME 22:00-00:00 0,25 25 Тонна (t) 1 0,25 200 1945,50 9728
Nickel (NI) Никель LME 22:00-00:00 1 1 Тонна (t) 1 1,00 700 19299 19299
XAUUSD Золото FX 0,01 1
Тройская унция
(TrOz) 10 0,1 100 1243,03 12430
XAGUSD Серебро FX 0,01 1
Тройская унция
(TrOz) 500 5 100 18,650 9325
Примечания:
* ICE — IntercontinentalExchange (www.theice.com).
NYMEX — New York Mercantile Exchange (входит в CME Group, www.cme.com)
COMEX — Commodity Exchange, Inc. (входит в CME Group, www.cme.com)
LME — London Metal Exchange (www.lme.com)
FX — межбанковский внебиржевой рынок Forex
** Размер маржи может меняться.
*** Данные по ценам и минимальному объёму сделки в долл.США приведены на июнь 2010 г.
66
10 Глоссарий
CFD — соглашение между двумя участниками (покупателем и продавцом), в соответствии с которым
один участник выплачивает другому участнику курсовую разницу в изменении цены какого-
либо товара, акции и т.д.
Базовый товар — товар, на курсовую разницу в цене которого заключается CFD.
Графический анализ — подход к анализу рынка, в котором заключения относительно дальнейшего
поведения цены выводятся на основе анализа простых графических элементов (линий,
уровней, фигур и непосредственно цен).
Длинная позиция — позиция, состоящая в приобретении актива или финансового инструмента с
целью его дальнейшей продажи по более высоким ценам.
Короткая позиция — позиция, состоящая в продаже товара или актива с целью его дальнейшей
покупки по более низким ценам.
Кредитное плечо (рычаг, леверидж) — это отношение объёма сделки в долларах США к размеру
средств, размещённых на счёте.
Курсовая разница — разница в цене товара в разные моменты времени. Используется для расчёта
результата по сделкам с CFD.
Лимитный ордер — приказ, выполняемый только в том случае, если рыночная цена совпадает или
лучше предельной (лимитной цены). Лимитный ордер на покупку должен располагаться ниже
текущей цены. Лимитный ордер на продажу должен располагаться выше текущей цены.
Маржа (гарантийное обеспечение, залоговый депозит) — сумма средств, позволяющая трейдеру
купить или продать CFD.
Математический анализ — подход, в котором все заключения относительно дальнейшего
поведения цены выводятся на основе анализа искусственно созданных численных показателей
(технических индикаторов).
Отложенный ордер (отложенная заявка, приказ) — приказ на покупку или продажу при достижении
ценой определённого уровня.
Пункт — изменение цены на один последний знак после запятой.
Рыночный ордер (рыночная заявка, приказ) — приказ на покупку или продажу по текущим ценам.
Спецификация — это подробное описание условий торговли каким-либо контрактом.
Спред — разница между ценами покупки (Ask, Offer) и продажи (Bid).
Стоп-лосс — отложенный приказ, закрывающий позицию с ограниченным убытком.
Стоп-ордер — приказ, который исполняется при достижении рыночной ценой указанного в ордере
значения. Стоп-ордер на покупку должен располагаться выше текущей цены. Стоп-ордер на
продажу должен располагаться ниже текущей цены.
Тейк-профит — отложенный приказ, закрывающий позицию с прибылью.
Тик — минимальный шаг цены CFD.
67
Тикер — условное обозначение какого-либо контракта, в том числе и CFD.
Торговая система (торговая стратегия, инвестиционная система) — комплекс правил по проведению
операций и управлению капиталом.