Федоров А.В. Основы торговых операций с контрактами на разницу CFD

Подождите немного. Документ загружается.

3.5 Открытие позиции отложенным ордером

Автоматически с помощью отложенных ордеров может быть открыта и новая позиция.

В примере выше мы рассматривали открытие позиции рыночным ордером, когда сделка

заключалась по текущим ценам. Однако многие торговые стратегии предполагают сделку в

том случае, если цена товара подрастёт или, наоборот, упадёт относительно текущей цены. В

этом случае не обойтись без отложенных ордеров. Иначе придётся находиться всегда у

монитора компьютера в ожидании желанного изменения цен.

Здесь нам опять пригодится схема расположения лимитных и стоп-ордеров

относительно текущей цены:

Рисунок 3.5.1

Важно запомнить!

Стоп-ордера на открытие позиции применяются в том случае, если:

— необходимо купить после того, как цена подрастёт относительно текущей цены;

— необходимо продать после того, как цена упадёт относительно текущей цены.

Лимитные ордера на открытие позиции применяются в том случае, если:

— необходимо продать после того, как цена подрастёт относительно текущей цены;

— необходимо купить после того, как цена упадёт относительно текущей цены.

Для установки ордера на открытие позиции пользуемся вкладкой «Торговля», группа

кнопок «Ордер».

Рисунок 3.5.2

Шаг первый — определитесь с направлением сделки (покупка или продажа). Шаг

второй — выберите тип ордера (стоп или лимит).

Например, текущая цена на покупку по BRN составляет 75,09. Мы хотим купить 100

баррелей в том случае, если цена подрастёт до 77,00. Выбираем направление сделки —

«Ордер на покупку», сверяемся со схемой расстановки ордеров и жмём «Стоп». Появляется

окно, некоторые опции которого нам уже знакомы. В поле цена указываем 77.

Рисунок 3.5.3

К этому ордеру на открытие позиции мы можем сразу установить стоп-лосс и тейк-

профит, которые будут активированы после исполнения ордера на открытие позиции. Для

этого активируем опцию «Задать предустановленный стоп/лимит». Допустим, мы хотим

установить стоп-лосс по цене 76, а тейк-профит — по цене 80 долл.США/баррель.

Предустановленные ордера (ордера типа If-Done, ордера по исполнению) содержат

так называемый открывающий ордер и ордер (ордера) по исполнению, который (которые)

активизируются брокером после исполнения открывающего ордера. В виде ордера по

исполнению может быть выставлен ордер стоп-лосс (или ордера стоп-лосс и тейк-профит).

Более того, ордера стоп-лосс и тейк-профит будут являться взаимоотменяемыми ордерами —

при исполнении одного ордера второй автоматически будет отменён.

Разберёмся с этими положениями на конкретном примере. На рисунке ниже как раз

указаны параметры открывающего ордера и двух предустановленных ордеров.

Рисунок 3.5.4

Открывающий ордер нам уже знаком — это ордер, по которому мы будем покупать 1

CFD на BRN(100 баррелей) при достижении ценой отметки в 77 долл.США/баррель.

Предустановленные ордера (ордера по исполнении):

— предустановленный стоп — это ордер с ценой 76, играющий роль стоп-лосса;

— предустановленный лимит — это ордер с ценой 80, играющий роль тейк-профита.

Эти ордера будут активированы брокером только в том случае, если будет исполнен

открывающий ордер и открыта позиция на покупку объёмом 100 баррелей с уровня 77,00.

Теперь с чистой совестью можно констатировать тот факт, что мы разобрались с

механикой торговли CFD. Мы знаем, как выгладит торговый терминал, как открываются и

сопровождаются сделки, как фиксируется прибыль и ограничиваются убытки. Казалось бы,

что еще нужно для успешной торговли. Однако не спешите рваться в бой прямо с этого

момента. Как стрелять мы разобрались, за какой дичью охотиться — тоже, а вот как эту дичь

правильно выследить — вопрос пока открытый. С такой постановкой вопроса, можно и

лосей наловить сверх всякой меры. А это не совсем входит в наши планы.

Чтобы выиграть сражение, необходимо иметь четко сформулированный генеральный

план. Трейдеры называют такой план торговой системой. В том, что такое торговая система,

из чего она состоит, как ее построить, нам и предстоит разобраться в следующих разделах

курса.

4 Фундаментальный анализ товарных CFD

Всё течет, всё меняется…Эту фразу произнес греческий философ Гераклит в 6 веке до

нашей эры. Философия — это конечно наука наук. Но причём, же здесь финансы? А притом,

что в финансовом мире изменения не только происходят с головокружительной скоростью,

но и фиксируются десятками информационных агентств, поставляющими эти данные в

торговые терминалы трейдеров в виде графиков и биржевых новостей. Что стоит за этими

изменениями, что их провоцирует? Вопрос далеко не праздный. Особенно если учесть, что

мы собрались изучить элементы, составляющие торговую стратегию. Знание и понимание

противника — вещь, безусловно, стратегическая. И мало кто возьмется спорить, что именно

такое знание — залог победы в любом поединке.

Факторы, оказывающие влияние на цены товаров, весьма разнообразны — начиная от

соотношения спроса и предложения на товары и заканчивая настроениями инвесторов на

этом рынке. Фундаментальный анализ изучает и систематизирует эти факторы, ставя их на

службу трейдерам.

Ознакомиться с основами фундаментального анализа финансовых рынков можно в

четвертом классе дистанционного обучающего пространства Академии биржевой торговли.

А мы в свою очередь приведем некоторые примеры характерных факторов и событий,

определяющих цены на базовые товары CFD.

Таблица 4.1 — Факторы, определяющие цены на базовые товары основных CFD, торгуемых

FOREX CLUB.

Товарная

группа

Тикер Факторы

Металлы

XAUUSD

XAGUSD

- данные по динамике курса доллара США;

- инфляция, занятость, объёмы промышленного

производства в развитых странах мира;

- информация о новых и разведанных месторождениях,

- операции крупных фондов и центральных банков и т.п.

Энергогруппа

BRN

WBS

- объём запасов;

- политические события;

- военные конфликты;

- действия ОПЕК;

- погодный и сезонный факторы;

- динамика экономик основных стран-потребителей,

- себестоимость добычи;

- новые и разведанные месторождения, операции

инвесторов и т.п.

Рассмотрим вопрос, который живо волнует любого мало-мальски интересующегося

экономическими процессами индивидуума, то есть поговорим о цене на нефть.

Основные потребители нефти — США, Китай, Западная Европа. Соответственно,

положение дел в этих странах и регионах оказывает влияние на нефтяные цены. В случае

общего спада в экономике закономерно снижается потребление нефти. А за потреблением

падает и цена. Нефть еще называют кровью экономики. Когда человек здоров, его кровь

бежит по сосудам, стремясь насытить кислородом каждую клеточку. Тогда как коматозному

больному бурный кровоток ни к чему. Соответственно, изменение в лучшую или худшую

сторону показателей экономического здоровья региона (таких как уровень занятости,

устойчивые позиции национальной валюты) и связанных с ними других индикаторов, окажет

влияние на стоимость нефти.

Погодный фактор при оценке перспектив роста или падения цен может быть

принципиально важен. Например, Мексиканский залив регулярно посещают ураганы. В

краткосрочной перспективе это может привести к росту изменчивости цен на нефть.

Военные действия в нефтедобывающих регионах — ещё один важный фактор,

двигающий нефтяные цены. Война — это нестабильность с поставками. Ожидание военных

действий и сами военные операции могут привести к росту цен на нефть. Стоит отметить,

что так же как ураганы любят Мексиканский залив, американские солдаты любят залив

Персидский. За последние 20 лет они побывали там дважды, причем во второй раз они так и

не решились уйти до сих пор.

За несколько месяцев до начала военных действий 2003 года нефть стала энергично

расти в цене. Прибавка составила порядка 30%. Основанием для этого была нервозность

относительно масштабов, сроков и, главное, последствий военных действий

Решения организации стран экспортёров нефти (ОПЕК) так же могут повлиять на цены.

Своим решением ОПЕК может сократить или увеличить поставки нефти, что может

привести к росту или падению нефтяных цен.

Так как цены на нефть (как и на многие другие товары) устанавливаются в долларах

США, состояние основной мировой валюты оказывает влияние на ценность многих товаров.

Долгосрочные тенденции на валютном рынке могут оказывать влияние и на рынки товарные.

Немаловажный фактор — операции инвесторов с целью извлечения дохода от

изменения товарных цен. Как показывают события последних лет, эта категория участников

может задавать тон на нефтяном рынке. Достаточно вспомнить события 2007 — 2008 годов,

когда нефть взлетела под 150 долларов США за баррель и потом за считанные месяцы

рухнула ниже 40. Как вы помните, именно к этому примеру мы уже неоднократно

обращались в материалах курса.

Теперь посмотрим на золото.

Спрос и предложение — основа определения цены любого товара. В том числе, и

благороднейшего металла на планете — золота.

Больше всего золота требует ювелирная промышленность. Спрос со стороны этой

отрасли носит сезонный характер с всплесками к концу года. Кому же не хочется

осчастливить свою половину маленьким ювелирным шедевром к Рождеству и Новому году.

Крупнейшие потребители золота — Индия, США, Китай, Турция.

Второе место по объёмам спроса обеспечивается инвестиционными операциями.

Золото традиционно используется как средство защиты капитала в неблагоприятные

периоды. Не зря же резервы центральных банков разных стран частично выражены в золоте

(собственно, отсюда и название — золотовалютные резервы).

И, как мы уже знаем из основ обращения CFD, динамика цен на золото может давать

отличные возможности для заработка.

На третьем месте по спросу — электронная промышленность. Без золотосодержащих

контактов не взлетит в космос ни один космический корабль. Нельзя забывать и о

достаточно стабильном спросе со стороны медицины — в первую очередь, стоматологии.

Среди поставщиков, обеспечивающих предложение золота, можно также выделить три

группы. Во-первых, это традиционная золотодобыча. Во-вторых, так называемый скрап —

золото, получаемое из отходов производства. В- третьих — центральные банки и инвесторы,

которые могут выступать продавцами золота.

Любые события, происходящие со всеми перечисленными субъектами рынка золота,

могут вызвать различные по интенсивности изменения его цены.

В заключение этого раздела хотелось бы отметить, что работа с фундаментальными

данными определенно развивает аналитические способности, учит выявлять взаимосвязи

между событиями и смотреть на шаг вперед, принимая решение. Очень полезный навык,

надо сказать.

5 Технический анализ CFD

Говоря о фундаментальном анализе, мы выясняли, как влияет то или иное событие на

движение цены. Однако всегда ли мы можем обладать исчерпывающей информацией об

экономической картине мира, политических событиях и прочих вещах, которые могут

спровоцировать рост или обвал на рынке. Очевидно, чтобы быть уверенным в этом, надо

быть как минимум инсайдером, а как максимум — Господом Богом. Трейдеры — люди

прагматичные, а потому мания величия нам не грозит. Так что же остается? А остается Её

Величество Цена, которая сама может рассказать о себе всё тому, кто в состоянии толково её

расспросить. Как это сделать — узнаем из раздела, посвященного техническому анализу.

5.1 Представление о техническом анализе

Технический анализ — это подход к анализу финансовых рынков на основе

выявления закономерностей в движении цены. Помимо этого в техническом анализе активно

применяются математические подходы к исследованию цен.

Технический анализ базируется на трёх постулатах:

1. Цена содержит всё. Это означает, что в цене отражается вся информация, связанная

с базовым товаром CFD и, следовательно, изучать необходимо только цену.

2. История повторяется. То есть, существуют некоторые закономерности в динамике

цены, благодаря которым возможно извлекать доход.

3. Цена может иметь три направления — вверх, вниз и вбок. В случае движения

вверх или вниз говорят о наличии тренда (тенденции).

Тренд — доминирующее направление движения цен.

Интересно, что в одно и то же время цена может находиться во всех этих трёх

состояниях — всё определяется тем, в каком временном масштабе мы рассматриваем

динамику цены.

Основной результат трейдер получает именно во время хороших трендов.

Поэтому

определение начала и окончания тренда является основой технического анализа.

Существуют методы, которые позволяют работать и при отсутствии тенденций. Но

потенциальные курсовые разницы при этом существенно меньше. Отсутствие тренда ещё

называют коридором.

На рисунке ниже изображено гипотетическое движение цены. Если смотреть на него в

целом и масштабно, то общая тенденция — боковая. Но стоит приглядеться поближе и

задать конкретную точку на графике (например, ту, что выделена жирным), и ответ уже не

будет столь однозначным. Да, в целом — тенденция боковая. Хотя если рассмотреть

меньший временной интервал, то тенденция — нисходящая (А — В) и является частью более

крупной боковой тенденции. Если ещё уменьшить масштаб — тенденция восходящая (c —

d), которая, в свою очередь, является коррекционным движением к нисходящей тенденции

(А — В). Мы развернули показанную тенденцию как матрёшку. Раскрыли верхний корпус —

получили следующую фигурку, а из неё ещё одну. И все они разные, но от этого не

перестают быть частью одного целого.

Гипотетическое движение цены и виды тенденций

Рисунок 5.1.1

Вывод таков. Направление текущей тенденции во многом определяется выбранным для

анализа масштабом. Хотим мы того или нет, но тенденция существует сама по себе. Её

направление, скорость и размах не зависят от наших желаний. От нас напрямую зависит

лишь выбор временного отрезка для рассмотрения, и что не менее важно, выбор критериев,

описывающих тенденцию.

Критерий тенденции — это объективно сформулированные признаки тенденции

(восходящая, нисходящая или боковая) с учётом выбранного временного масштаба.

Большая часть усилий технических аналитиков направлена как раз на выявление

тенденции. И помогают им в этом два основных подхода — математический и графический

анализ.

Математический анализ — подход, в котором все заключения относительно

дальнейшего поведения цены выводятся на основе анализа искусственно созданных

численных показателей (технических индикаторов).

Графический анализ — подход, в котором заключения относительно дальнейшего

поведения цены выводятся на основе анализа простых графических элементов (линий,

уровней, фигур и непосредственно цен).

Деление на математический и графический анализ в некоторой степени условно.

Например, уровень или линия также являются производными от цены и, по сути,

представляют собой индикатор, наносимый трейдером с помощью компьютерного

карандаша. Традиционно к инструментам математического анализа относят те индикаторы,

которые рассчитываются компьютером на основе заданной формулы. «Графические

индикаторы» наносятся трейдером на график самостоятельно.

5.2 Как работает технический анализ

Напомним, что технический аналитик имеет дело с закономерностями. За несколько

сотен лет применения технического анализа было выявлено огромное количество

разнообразных закономерностей в поведении цен. В том числе, и цен на товары, лежащие в

основе современных CFD. Мы проиллюстрируем суть этих закономерностей на двух очень

простых графических фигурах — удавшемся размахе и неудавшемся размахе.

Схемы фигур удавшийся и неудавшийся размах

Рисунок 5.2.1

Моменты образования фигур мы отметили кружками на рисунке. Если в детстве вы

увлекались играми в стиле «найди десять отличий», то наверняка уже определили отличия

удавшегося размаха от неудавшегося. Остается только их сформулировать.

Принципы формирования удавшегося размаха:

— удавшийся размах в основании рынка: после серии понижающихся минимумов и

максимумов (тренда вниз) цена поднимается выше предыдущего максимума;

— удавшийся размах на вершине рынка: после серии повышающихся минимумов и

максимумов (тренда вверх) цена опускается ниже предыдущего минимума.

Принципы формирования неудавшегося размаха:

— неудавшийся размах в основании рынка: после серии понижающихся минимумов и

максимумов (тренда вниз) цена формирует минимум, который выше предыдущего. Вслед за

этим цена поднимается выше предыдущего максимума;

— неудавшийся размах на вершине рынка: после серии повышающихся минимумов и

максимумов (тренда вверх) цена формирует максимум, который ниже предыдущего. Вслед

за этим цена опускается ниже предыдущего минимума.

Обе фигуры дают чёткие сигналы на покупку и продажу:

— сигнал на покупку (отмечен стрелкой вверх) — после тренда вниз цена

поднимается выше последнего максимума;

— сигнал на продажу (отмечен стрелкой вниз) — после восходящего тренда цена

опускается ниже последнего минимума.

Почему технический аналитик может использовать эти фигуры в качестве

закономерностей? Во-первых, они присутствуют и повторяются на всех финансовых рынках.

Их можно встретить на графиках товарных CFD, акций, рынке Forex и т.д. Во-вторых, такую

фигуру достаточно просто формализовать — как только цена достигает предыдущего

максимума (или минимума), мы должны удвоить свое внимание, так как вполне вероятно

образование этой фигуры. В-третьих, существует ориентир вступления в сделку — это

проход ценой предыдущего локального минимума (сигнал на продажу) или максимума

(сигнал на покупку).

Достаточно ли этих трёх условий для того, чтобы использовать описанные фигуры в

торговых операциях? Увы, нет. Не все найденные закономерности могут приносить доход. А

значит, необходимо оценить своего рода работоспособность той или иной закономерности.

Эта оценка напрямую связана и с критериями, обосновывающими выход из сделки. Именно

проверка разнообразных гипотез на предмет их способности приносить прибыль и занимает

большую часть времени технического аналитика.

Как проверяются такие закономерности, мы сейчас покажем. Но прежде нам надо

вспомнить, как читаются графики баров или свечей.

Представление данных в техническом анализе

Всем нам ещё со школы знаком, так называемый линейный график, когда определённые точки

(например, значения цены во времени) просто соединяются друг с другом, образовывая ломаную линию.

Технические аналитики используют не совсем привычные для нас способы отображения информации о

движении цен. Мы рассмотрим два таких способа — бары и японские свечи.

Из всего многообразия движений цены за определенный промежуток времени выбираются четыре

ключевых значения — цена открытия периода (первое значение цены в этом периоде), минимум, максимум и

цена закрытия периода (последнее значение цены в этом периоде). Из этих четырёх значений и складывается

графическое отображение цены, называемое баром. К указанным данным добавим основное направление

движения цены на протяжении выбранного периода — получим японскую свечу. Если в выбранном

промежутке цены росли (то есть цена открытия меньше цены закрытия) — свеча окрасится в белый цвет, а если

падали (цена открытия больше цены закрытия) — свеча почернеет.

В качестве периода, как правило, рассматривают час, день, неделю и месяц. График, имеющий в своей

основе временной период в один день, называют ещё дневным графиком (неделю — недельным, час —

часовым и т.д.).

До изобретения компьютеров трейдеры рисовали бары и свечи на бумаге. Сейчас,

конечно, никто не использует тикерный аппарат Эдисона и бумажные графики. У нас для

выполнения подобных операций существует торговый терминал ActTrader, знакомство с

которым у нас произошло в предыдущих разделах курса. В нём есть и специальный модуль

для проведения технического анализа. Трейдерам он даёт следующий инструментарий:

— отображение графиков: свечи, бары, линии;

— базовые графические инструменты: уровни, линии, фибо-сетка;

— более 40 встроенных индикаторов;

— индикаторы поиска свечных формаций с удобным отображением их на графике;

— возможность программировать собственные индикаторы;

— модуль по автоматическому тестированию торговых систем.

Всё это позволяет находить закономерности и проводить оценку их эффективности.

Поможет нам ActTrader и в выявлении удавшихся и неудавшихся размахов. Как мы помним,