Федоров А.В. Основы торговых операций с контрактами на разницу CFD
Подождите немного. Документ загружается.
21
Быки и медведи
Трейдеров, которые покупают, ещё называют быками. А
тех, что продают, — медведями. Эти прозвища появились ещё
во времена первых бирж.
Быки во время атаки поднимают своих противников
рогами снизу вверх. Отсюда покупателей (то есть тех, кто
ориентируется на рост цен) называют быками.
Медведи, становясь на задние лапы, атакуют своих
противников сверху вниз. Поэтому продавцов,
рассчитывающих на понижение цен, называют медведями.
На рисунке — фигуры быка и медведя, установленные
около биржи во Франкфурте (Германия)
Как же рассчитать результат по позиции? Мы предлагаем три варианта расчёта. Вы
можете выбрать тот, который более понятен и прост для вас. Все варианты приведут нас, к
одному и тому же результату.
Исходные данные для примера.
Трейдер рассчитывает на рост цен на нефть и приобретает 10 CFD на BRN (в
терминале будет указан объём сделки 1 000 баррелей). Цена BRN в момент покупки
составляет 75,55 доллара США за баррель. Спустя время позиция закрывается — трейдер
продаёт 10 CFD на BRN. Цена BRN на момент закрытия позиции — 82,80 доллара США за
баррель.
Напомним, что в соответствии со спецификацией объём одного контракта составляет
100 баррелей нефти, маржа — 400 долл.США на 1 CFD, тик — 0,01 доллара США.
Вариант 1 — поэтапный расчёт результата
Таблица 2.4.2 — Расчёт результата по сделке
Количество
CFD
Объём 1
CFD
Объём 10
CFD
Цена BRN,
долл.США
Объём 10 CFD,
долл.США
Открытие
позиции
Покупка 10
CFD
100
баррелей
1 000
баррелей
75,55 75 550
Закрытие
позиции
Продажа 10
CFD
100
баррелей
1 000
баррелей
82,80 82 800
Результат 0 CFD x x +7,25 +7 250
10 CFD соответствуют 1 000 баррелей нефти. Цена BRN на момент открытия позиции
— 75,55. Следовательно, долларовый объём 10 контрактов по BRN при такой цене — 75 550
долларов США.
Спустя время курс вырос. Как мы уже знаем, для покупателя это означает прибыль.
Действительно, продать CFD теперь можно дороже на 7,25 доллара США за каждый баррель.
При цене 82,80 размер 10 контрактов уже будет 82 800 доллара США.
Таким образом, положительная курсовая разница по этой сделке составит 7 250
долларов США.
Для заключения этой сделки трейдеру необходимо иметь на своём счёте не менее 400
долл.США на 1 CFD. В нашем случае маржинальные требования для открытия позиции
составят 4 000 доллара США.
22
Вариант 2 — расчёт результата по формуле
LotPoPcРезультат
×
−
±
=
)(
, (1)
где:
«+» — для сделки на покупку (длинная позиция);
«–» — для сделки на продажу (короткая позиция);
Рс — цена закрытия позиции;
Ро — цена открытия позиции;
Lot — объём сделки в натуральном выражении (баррелях, тоннах, фунтах и т.п.).
В соответствии с исходными данными получаем:
СШАдолларовРезультат 25070001)55,7580,82(
=
×
−
+
=
Вариант 3 — расчёт результата через стоимость 1 тика
Мы уже использовали понятие тика ранее. И говорили, что тик может быть полезен и
при расчёте результата операции. В таблице ниже приведены данные по стоимости 1 тика
при работе минимальным объёмом по товарным контрактам на разницу.
Таблица 2.4.3 — Данные о стоимости тиков при минимальном объёме сделки
Символ
Наименование
английское
Наименование
русское
Размер тика,
долл.США
Минимальный
объём
сделки/шаг
сделки
Стоимость тика
при минимальном
объёме, долл.США
BRN
Brent Crude Oil
Нефть марки
Brent 0,01 100
1,00
CL
Light Sweet
Crude Oil
Нефть марки
Light 0,01 100
1,00
NG
Henry Hub
Natural Gas
Натуральный
газ 0,001 1000
1,00
HO
Heating Oil Мазут 0,0001 4200
0,42
WBS
WTI Crude Oil
Нефть марки
WTI 0,01 100
1,00
PL
Platinum Платина 0,1 5
0,50
PA
Palladium Палладий 0,05 10
0,50
HG
Copper Медь 0,0005 2500
1,25
ZS
Zinc Цинк 0,25 1
0,25
AH
Aluminium Алюминий 0,25 1
0,25
NI
Nickel Никель 1 1
1,00
XAUUSD
Gold Золото 0,01 10
0,10
XAGUSD
Silver Серебро 0,01 500
5,00
Как вы уже поняли, стоимость одного тика получается путём умножения размера тика
на минимальный объём сделки. Например, если цена BRN меняется на 0,01 доллара США за
баррель, это принесёт 1 доллар США результата при работе 1 CFD.
Обладая этой информацией, не составляет труда посчитать количество тиков в нашем
примере. Напомним, цена изменилась с 75,55 до 82,80, то есть на 7,25 доллара. Размер тика
по BRN — 0,01 долл.США, значит ход цены одного барреля нефти составил 725 тиков. Это
значение мы получили, разделив величину изменения цены на величину тика. Теперь
смотрим в таблицу. Стоимость тика при минимальном объеме сделки по BRN — 1 доллар.
То есть, при работе 1 CFD (100 баррелей) получаем +725 долларов США. Так как сделка
23
осуществлялась десятью CFD (1 000 баррелей), результат будет в десять раз больше (+7 250
долларов США).
Рассмотрим противоположную ситуацию. Трейдер рассчитывает на
падение цен на золото (XAUUSD). Следовательно, ему необходимо открыть
короткую позицию (продать) для получения прибыли. Текущий уровень цен
равен 1 200 долл.США/TrOz. Цена закрытия позиции — 1 140 долл.США/TrOz.
Количество контрактов — 5 (или 50 тройских унций). Необходимо определить
результат операции и размер маржи на счёте для её проведения. Согласно
формуле (1) получаем:
СШАдоллРезультат .000350)20011401(
=
×
−
−
=
Объём сделки при её заключении составляет 60 000 долл. США (1 200 х
50). Маржа — 100 долл.США на один контракт. Сделка осуществляется пятью
контрактами Поэтому на счёте необходимо было разместить не менее 500
долл.США.
Проверка знаний — расчёт результата по сделкам
Рассчитайте результаты по сделкам, исходя из котировок открытия,
закрытия и объёмов в натуральном выражении. Сверьтесь с ответами в конце
рабочей тетради (№ 3).
Символ
(Тикер)
Направление
позиции
Цена
открытия,
долл.США
Цена
закрытия,
долл.США
Объём
сделки в
натуральном
выражении
Результат,
долл.США
Отметка
после
проверки
(+/-)
PA Покупка 466,50 520,50 20
XAUUSD
Продажа 1 188,85 1050,85 10
PL Продажа 1 542,0 1552,0 15
AH Покупка 2 006,00 2016,00 5
NI Продажа 19 820 18 150 1
ZS Продажа 1 902,50 1 925,00 10
BRN Покупка 77,56 84,53 1 000
HG Продажа 3,1790 2,9975 2 500
NG Покупка 4,563 5,253 2 000
XAGUSD
Продажа 18,08 19,00 1 000
HO Продажа 2,0498 1,6459 4 200
CL Покупка 78,89 110,35 500
WBS Покупка 78,98 75,00 100
Итого верных ответов: … из 13
Рассчитать результат сделки и определить маржинальные требования теперь для нас
задача вполне посильная. Надо сказать, что разобрались мы с вопросом действительно
крайне важным. Все знают старую поговорку о том, что денежки любят счёт. И подавляющее
большинство людей в душе полностью согласно с этим утверждением. Ведь точное знание
своих доходов и расходов действительно может оказать существенную помощь в
планировании бюджета, выделяемого нами на торговлю CFD. Умение планировать
необходимо нам каждый день. Ведение учёта личных финансов помогает выявить чересчур
большие траты, оценить их необходимость, выяснить возможности по ежемесячным
24
выплатам кредитов и т. д. Словом, порядок в финансах — залог стабильности и
благополучия. Однако такой учёт собственных финансов ведут буквально единицы. Быть
может биржевая деятельность поможет вам более разумно относиться к собственным
деньгам. Для настоящего финансиста нет мелких денег, есть неэффективно используемые.
25
3 Проведение операций с CFD
В предыдущих разделах нашего курса мы говорили о том, какие бывают CFD, как и
для чего появились эти контракты, и, самое главное, сколько на них можно зарабатывать и
какие средства для этого необходимо вложить.
Теперь настало время разобраться с физикой процесса. Узнать, что именно мы
должны сделать, чтобы успешно торговать CFD. Ведь мало знать, что получать прибыль
можно, важно понимать, как именно это сделать. Пора познакомиться с инструментами для
торговли.
3.1 Сделки по CFD: рыночный и отложенные ордера
Для начала вспомним, что проводя любую операцию на рынке, мы пользуемся
услугами брокера, то есть выступаем в роли трейдера.
Как вы знаете, трейдер — это человек, принимающий решение покупать или продавать
какой-либо товар, актив или контракт. А брокер — организация, претворяющая эти решения
в жизнь по поручению трейдера. То есть, для того чтобы осуществлять биржевую
деятельность, нам потребуется надежный партнер, который неукоснительно будет выполнять
все наши приказы касательно открытия и закрытия сделок, фиксировать результат на нашем
счёте и перечислять нам заработанную прибыль.
В настоящее время практически вся торговля на финансовых рынках осуществляется
через так называемые торговые терминалы. Они представляют собой специальное
программное обеспечение, дистрибутив которого можно загрузить с сайта брокера.
Безопасность работы через терминалы подтверждена многолетней практикой. Доступ
осуществляется по логину и паролю, который известен только трейдеру.
Компания FOREX CLUB предлагает своим клиентам для заключения сделок с CFD
торговый терминал ActTrader.
Терминал ActTrader для торговли CFD и Forex от FOREX CLUB
ActTrader — дружественный терминал с расширенными возможностями от надёжного брокера FOREX
CLUB
ActTrader — профессиональный терминал с широким набором функций:
— несколько счетов с одной платформы;
— разнообразные рыночные и отложенные ордера, автоматический трейлинг-стоп на стороне сервера;
— сделки без запроса котировки;
— подробная индикация по ордерам, позициям, состоянию счетов;
— разнообразные индикаторы и графические инструменты;
— модули автоторговли и механического тестирования торговых систем.
Лёгкость в освоении и дружественный интерфейс ActTrader:
— использование ленты позволяет быстро находить необходимые команды, объединённые в
логические группы;
— возможность классического отображения меню;
— удобное структурирование ключевых окон программы;
— индивидуальные настройки ряда функций.
Дистрибутив программы:
www.fxclub.org, раздел «Программы для работы»
Обратите внимание, что описываемый функционал программы ActTrader доступен
для брокера FOREX CLUB INTERNATIONAL LIMITED.
26
Для того, чтобы детально разобраться с возможностями терминала и особенностями
его работы компания FOREX CLUB подготовила целый спектр обучающих фильмов. Эти
материалы вы сможете найти на сайте Академии биржевой торговли
www.traderacadamy.ru .
Вам также будет предоставлена возможность посетить онлайн-семинары, посвящённые
ActTrader.
Виды ордеров
Мы уже упоминали, что процесс заключения сделки с CFD состоит из двух частей —
открытия позиции и закрытия позиции. Для того чтобы позиция была открыта, нам
необходимо сообщить брокеру тикер контракта, объём и направление предполагаемой
позиции, а также отдать приказ совершить операцию немедленно по текущей цене, или в
другой момент времени по указанной нами цене.
Исторически сложились два вида приказов, которые трейдер может отдать брокеру.
Рисунок 3.1.1
Рыночный ордер (рыночная заявка, приказ) позволяет купить или продать по
текущим ценам.
Но очень многие стратегии торговли подразумевают сделки только в том случае, если
цена поднимается или опустится до какого-то определенного уровня. Конечно, можно сидеть
перед монитором и ждать, когда цена начнёт расти или падать. А можно поступить проще —
отдать брокеру так называемый отложенный приказ (ордер). Такой ордер не требует
постоянного присутствия трейдера перед компьютером. Брокер его исполнит автоматически
в том случае, если цена на рынке сравняется с ценой, указанной трейдером.
Отложенный ордер (отложенная заявка, приказ) позволяет купить или продать при
достижении ценой определённого уровня.
Чтобы не запутаться в том, когда надо выставлять лимитные, а когда — стоп-приказы,
запомните простую схему.
Виды приказов, которые трейдер
может отдать брокеру
Рыночная заявка
Позволяет заключить сделку
по текущим ценам
Отложенные ордера
Позволяют заключить сделку в том случае, если цена
достигнет определённого уровня
Стоп-ордер
— стоп-ордер на покупку
устанавливается выше текущей цены;
— стоп-ордер на продажу
устанавливается ниже текущей цены
Лимитный ордер
— лимит на покупку устанавливается
ниже текущей цены;
— лимит на продажу устанавливается
выше текущей цены
27
Схема выставления стоп и лимитных заявок
Рисунок 3.1.2
Практический совет — распечатайте эту схему и повесьте рядом с рабочим местом,
чтобы на первых порах не путаться, какой именно вид ордера вам необходим. Именно такая
шпаргалка помогла герою фильма «День Независимости» в критической ситуации
быстренько научиться управлять космическим кораблем инопланетян и спасти Землю от
нашествия очередной фантастической нечисти. Конечно, убеждать в полезности шпаргалок
человека, хоть раз появлявшегося в классе средней школы — занятие крайне самонадеянное.
Но поскольку схема действительно крайне важная, чтобы её запомнить — все средства
хороши.
Открытие позиции с помощью рыночной заявки
Если нам необходимо по каким-либо причинам совершить покупку или продажу
прямо сейчас по рыночной цене, воспользуемся рыночной заявкой. Терминал ActTrader
позволяет разместить такую заявку несколькими способами. На рисунке отмечены области,
из которых можно это сделать.
Рисунок 3.1.3
28
Рассмотрим детально каждый из трех доступных способов подачи рыночной
заявки в отдельности.
1. Используем ленту FXVoyager, вкладку «Торговля» (Trade).
Первыми на этой вкладке расположены команды продажи (Sell) и покупки (Buy) с
помощью рыночного ордера. Нажмите соответствующую кнопку.
Рыночная заявка через вкладку Trade на ленте FXVoyager
Рисунок 3.1.4
2. Используем функцию «Торговля из окна графика».
Кликнем правой кнопкой мыши на графике, выбираем «Купить» или «Продать» (в
данном примере «Купить Brent Crude Oil (BRN) по 74,06» или «Продать Brent Crude Oil
(BRN) по 74,03»).
Вызов функционального меню из окна графика
Рисунок 3.1.5
3. Используем панель «Цены».
Нажимаем «Продать» или «Купить» на панели.
29
Вызов рыночной заявки через панель «Цены»
Рисунок 3.1.6
Возможно, вы заметили, что между ценами покупки и продажи существует небольшая
разница.
Спред — разница между ценами покупки (Ask, Offer) и продажи (Bid).
Спред отражает интерес брокера. В один и тот же момент времени брокер готов
купить у одного трейдера чуть дешевле и продать другому чуть дороже.
Итак, мы привели три варианта вызова окна рыночной заявки. В результате выбора
любого из вариантов появится окно «Новая позиция».
Окно рыночной заявки (новая позиция)
Рисунок 3.1.7
30
Выбор кнопки «Купить»/«Продать» уже сразу определил направление сделки — «Вы
будете покупать Brent Crude Oil (BRN)». Автоматически указан инструмент и счёт, по
которому проводится операция. В поле «Количество» указываем объём сделки в
натуральном выражении (в количестве баррелей, тонн, фунтов и т.п.). Поле «Цена» отражает
текущую цену покупки.
Опция «Уступка трейдера»
Параметр соответствует допустимому для вас изменению цены. Это диапазон (в пунктах) относительно
исходной цены ордера, в пределах которого вы готовы разместить данный ордер. Если в процессе размещения
ордера цена изменится, появится уведомление с предложением «Принять новую цену» (Accept New Price) или
«Удалить ордер» (Remove Order). Если новая цена попадает в указанный вами рыночный диапазон, ордер будет
автоматически исполнен по новой цене. Если в процессе размещения ордера цена изменится, дилер может
отклонить этот ордер и предложить вам новую рыночную цену. Если новая цена дилера попадает в указанный
вами рыночный диапазон, ордер будет автоматически исполнен по этой новой цене.
Если все параметры нас устраивают, нажимаем кнопку «Ок».
На время исполнения нашего ордера в терминале в разделе «Ордера» появится новая
строка. Состояние «Pending» указывает на то, что ордер находится в процессе исполнения.
Иногда на это может уйти несколько секунд.
Состояние рыночного ордера — в процессе исполнения
Рисунок 3.1.8
После исполнения ордера, позиция открыта! Проследить за ее состоянием можно в
разделе «Открытые позиции».
Состояние открытой позиции
Рисунок 3.1.9
Каждая позиция имеет уникальный номер, который отображается в столбце «Тикет».
На графике инструмента открытая позиция отражается в виде треугольника. Точка указывает
на момент открытия позиции.