Дипломная работа - Совершенствование управления текущей дебиторской задолженностью предприятия на основе внедрения факторинга

Подождите немного. Документ загружается.

При взаимном факторинге основная роль факторинговой компании

экспортера заключается в кредитовании, и если экспортер в нем не заинтересован,

то ему выгоднее заключить договор прямого факторинга непосредственно с

факторинговой компанией страны-импортера.

Прямой факторинг может быть следующим.

1. Импортный - когда поставщик заключает договор факторинга с

факторинговой компанией или банком страны-импортера. Факторинговая

компания страны-импортера осуществляет страхование кредитного риска,

учет и инкассирование требований, являющихся для факторинговой

компании внутренними. Кредитование заграничного экспортера в

иностранной для факторинговой компании валюте достаточно

затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в

подобных договорах редко.

2. Экспортный - когда поставщик заключает договор факторинга с

факторинговой компанией или банком своей страны - страны-экспортера.

Некоторые факторинговые компании отдают предпочтение такому

факторингу, т. е. берут на себя кредитный риск, кредитование, ведение учета

и инкассирование долговых требований. В этом случае факторинговая

компания сталкивается со значительными трудностями в оценке

кредитоспособности иностранных плательщиков и инкассировании

требований. Эти действия чаше всего осуществляются от имени и по

поручению факторинговой компании юридическими конторами страны-

импортера.

Цена факторинговых услуг значительно зависит от степени

автоматизации операций, качественных технологий и наличия опытного

персонала. Общая стоимость факторинговых услуг в России (с учетом всех

элементов оплаты) составляет сейчас 21-28 % годовых в рублях.

Часто правила исчисления комиссии разрабатывают так, чтобы

стимулировать клиентов на развитие бизнеса - при достижении

определенных показателей цена факторинга может приблизиться к цене

кредита.

Факторинговая компания или банк удерживает оплату (комиссию),

которая состоит из нескольких элементов.

1. Плата за кредитование взимается факторинговой компанией с суммы

средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной

оплаты переуступаемых долговых требований) за период между досрочным

получением и датой инкассирования требований.

Ставка данного элемента оплаты обычно немного (до 4 %) превышает

текущую ставку по банковским коммерческим кредитам, используемую при

краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и

кредитоспособностью. Такое превышение обусловлено необходимостью

компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании или

банка. Сейчас ставка по факторингу составляет 14-18 % годовых в рублях.

2. Плата за управление. Это оплата непосредственно за

факторинговое обслуживание - ведение учета, страхование от появления

сомнительных долгов и т. д. Размер данной оплаты рассчитывается как

процент от годового оборота поставщика и зависит от масштабов и структуры

производственной деятельности поставщика, специфики и конъюнктуры

рынка финансовых услуг, оценки факторинговой компанией объема работ,

степени кредитного риска, кредитоспособности плательщиков

(покупателей).

Ставка данного элемента комиссии составляет 0,1-3,0 % от годового

оборота компании. Причем чем меньше продолжительность отсрочки и чем

больше дебиторов, тем меньше комиссия. При наличии права регресса

делается скидка на 0,2-0,5 %. Плата за учет (дисконтирование) счетов

составляет 0,1 - 1,0 % от годового оборота поставщика.

3. Плата за обработку документов зависит от количества документов и

определяется обычно фиксированной суммой за 1 документ. Сейчас это

обычно от 10 до 50 рублей за 1 счет-фактуру.

4. Плата за работу с дебиторской задолженностью.

2.3 Рынок услуг факторинга в России

Рынок факторинговых услуг существует на Западе 30-40 лет.

Крупнейшие факторинговые компании имеют оборот 1,5-1,8 миллиардов

долларов. Рост рынка составляет 20 % в год.

В России рынок услуг существует 5 лет, оборот крупнейших компаний

приближается к 1 миллиарду долларов. Рост рынка - 200 % в год. Пока рынок

освоен на 5-10 %. Сейчас общий объем освоенного рынка - около 2

миллиардов долларов.

Крупнейшие операторы на рынке услуг факторинга

(АБ «ИБГ НИКойл») национальная факторинговая компания «Уралсиб-

Никойл» (лидер — около 50 % рынка);

КБ «ЦентроКредит» (около 25 % рынка), www.ccb.ru;

Роспромбанк, www.rosprombank.ru;

Транскредитбанк, www.tcb.ru;

АМИ-банк, www.amibank.ru;

КБ «Союз», www.banksoyuz.ru;

Номос-банк;

Промсвязьбанк;

АБ «Оргрэсбанк»;

Русский банк развития.

Как показало исследование, проведенное рейтинговым агентством

"Эксперт РА", российский рынок факторинга продолжает развиваться

довольно интенсивно. За прошедший 2006 г. его объем вырос вдвое и к

настоящему времени составляет 11 млрд. долл. Доля факторинговых сделок в

ВВП по итогам 2006 г. - 1,1% (2005 г. - 0,9%, а 2002 г. - 0,1%).

5,5

2,2

4,6

9,6

20,2

42,4

2004 2005 2006 2007

(прогноз)

2008

(прогноз)

$ м л д р .

Объем уступленных денежных требований

Объем предоставленного финансирования

Рисунок 2.1 Рынок факторинга в России

Источник: "Эксперт РА"

В 2006 г. продолжилась тенденция увеличения числа игроков на рынке

факторинга. Если в 2004 г. факторингом, по данным ЦБ РФ, занимались 84

банка, то на конец минувшего года таких банков насчитывалось уже более

ста. Некоторые из них пошли по пути выделения своих факторинговых

подразделений в самостоятельные факторинговые компании.

За 2002-2004 гг. число клиентов факторов увеличилось почти в 3 раза,

при этом более 80% прироста пришлось на 2004 год.

326

423

958

200

400

600

800

1000

1200

2002 2003 2004

Рисунок 2.2 Динамика количества клиентов факторов за 2002-2004 гг.

Источник: "Эксперт РА"

81% принятой на обслуживание дебиторской задолженности

принадлежит производственным компаниям, соответственно лишь 19% -

торговым. Такое неравномерное распределение объясняется тем, что в

составе промышленных холдингов часто присутствуют собственные

торговые компании.

На рисунке 12 приведено распределение объемов факторинговых

сделок по отраслям промышленности клиентов факторинговых компаний.

Более трети потребителей факторинга являются производителями пищевой

продукции, при этом чуть менее половины - это производители алкогольной

продукции. Больше половины сделок (66%) заключены с компаниями -

производителями товаров народного потребления: пищевой

промышленности - 33%, приборостроения (сюда входит бытовая техника и

компьютеры) - 16%, химии и нефтехимии (сюда входит бытовая химия) -

12%, легкой промышленности - 5%.

363,2

171,7

134,5

133,5

111,4

68,6

40,3

20,8

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Пищевая промышленность

Бытовая техника и электроника

Химия и нефтехимия

Машиностроение

Строительные материалы

Товары народного потребления

Легкая промышленность

Информационные технологии

Лесная промышленность

Рисунок 2.3 Объем факторинговых сделок заключенных с

производственными компаниями (по отраслям промышленности), млн. долл.

Источник: "Эксперт РА"

На рисунке 2.4 приведено распределение объемов факторинговых

сделок, заключенных с торговыми компаниями. Как и в случае клиентов -

промышленных компаний, здесь доминируют сделки с компаниями,

торгующими товарами народного потребления. Привлекательность

факторинга для торговых компаний обусловлена, прежде всего, тем, что

обычно такие компании, даже довольно крупные, не располагают

имуществом, которое могло бы быть передано в залог под кредит.

111,3

32,2

15,2

11,2

10,4

2,8

2,4

0,1

0,3

0 20 40 60 80 100 120

Пищевая промышленность

Бытовая техника и электроника

Нефтеперерабатывающая промышленность

Машиностроение

Ювелирная промышленность

Химия и нефтехимия

Легкая промышленность

Лесная промышленность

Строительные материалы

Информационные технологии

Рисунок 2.4 Объем факторинговых сделок заключенных с торговыми

компаниями (специализация по отраслям промышленности), млн. долл.

Источник: "Эксперт РА"

Факторинг особо востребован в пищевой отрасли, где сильны западные

компании - как производители, так и торговые компании. Эти компании

оценивают стоимость отсрочки платежа на российском рынке довольно

высоко, поскольку вообще считают российский рынок высокорисковым. В

такой ситуации обращение к факторинговой компании становится спасением

для западного поставщика. Российская факторинговая компания на месте

имеет больше возможностей для оценки подобных рисков и обычно

оценивает их значительно ниже, поэтому такие сделки очень выгодны и для

западных поставщиков, и для российских факторинговых компаний.

Факторинг является привлекательным инструментом для всех групп

предприятий независимо от размера. Для малых - поскольку позволяет им

получать финансирование без залога. Для средних предприятий в факторинге

более важно страхование рисков и административное управление

дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет

"расчистить" баланс - уменьшить дебиторскую задолженность без

увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие

намерено привлечь инвесторов. Кроме того, для крупных предприятий всегда

актуален вопрос избавления от дебиторской задолженности.

Факторинг - более дорогой инструмент финансирования, чем,

например, кредитование. Это естественно, потому что цена факторинга

складывается не только из оплаты за кредит, есть еще плата за риски,

администрирование, информационные услуги.

При небольшой отсрочке платежа (до 15 дней) стоимость

факторинговых услуг превышает их эффективность, и экономически

выгоднее пользоваться другими источниками финансирования (например,

овердрафтом).

При выборе банка или факторинговой компании надо учитывать

следующие факторы:

доля финансирования до погашения долга;

максимальный срок отсрочки долга;

возможность проверки сведений по дебиторам;

право регресса (реверсивность факторинга);

ставки по элементам платы.

3 Совершенствование управления дебиторской задолженностью на

предприятии ООО «Красота-СМ»

3.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Красота-СМ»

Группа компаний «Красота-СМ», основанная в 1992 году, в настоящий

момент является одной из динамично развивающихся предприятий

сибирского региона, специализирующихся на производстве продукции из

натурального растительного сырья (фрукты, овощи, дикоросы). За свой

жизненный срок ассортимент продукции, производимой предприятием,

изменялся в зависимости от требований рынка и времени (от косметических

средств до алкогольной продукции).

В последние годы ассортимент продукции стабилизировался, и фирма

уверенно заняла свое место на рынке. Продукция, производимая

предприятием, включает в себя более 200 позиций и делится на три товарные

группы:

1. Соки, сиропы;

2. Джемы, повидло, гели, топинги;

3. Промпереработка.

Продукция производится на основе дикорастущего и садово-

огородного сырья Томской области и используется в качестве конечного

продукта, так и для дальнейшего использования в кондитерской и молочной

промышленности.

В отличие от имеющихся зарубежных аналогов, продукция ООО

"Красота – СМ" производится только из натурального сырья с сохранением

всех полезных свойств и вкусовых качеств; продукция имеет более высокие

вкусовые и качественные характеристики по сравнению с имеющимися

российскими аналогами. Часть продукции ООО "Красота – СМ" является

исключительной и не имеет аналогов как российских, так и зарубежных.

Цена на каждое наименование продукции устанавливается исходя из

цен конкурентов, емкости рынка, дифференцированно по видам, регионам,

на основе предпочтений потребителей и других факторов.

Первая группа (соки, сиропы) занимает от 60 до 70 % общего объема

производства. Цены варьируются от 12 до 100 рублей за 1 литр продукции.

Абсолютными лидерами продаж являются соки с мякотью в 2-х и 3-х

литровых банках (абрикос, персик, томат, яблоко).

Вторая группа (джемы, повидло, гели, топинги) также весьма

разнообразна как по ассортименту (практически весь фруктово-ягодный ряд),

так и по видам упаковок (это стеклобанка 300 грамм, 550 грамм, пластиковые

ведерки по 1 кг, пластиковые стаканчики 165 г и 530 г.). Средняя цена

составляет около 27 рублей за килограмм продукции. Она занимает от 15 до

25 % от общего объема производства, в зависимости от сезона.

Третья товарная группа - это компаунд-наполнители, предназначенные

для промпереработки. Доля этой группы в общем, объеме выпускаемой

продукции постоянно увеличивается и составляет на данный момент 10-25%

в зависимости от сезона. Продукция этой группы является наиболее

высокорентабельной и дорогостоящей, средняя цена 1 кг составляет 45-47

рублей. В ближайшее время планируется увеличить «удельный вес» этой

товарной группы до 30% и более наряду с увеличением общих продаж.

Спрос на каждую из товарных групп несколько изменяется в

зависимости от сезона. Например, пик спроса на соки и джемы приходится

на зимне-весенний период, тогда как в летний период спрос несколько

снижается, однако, в свою очередь, в несколько раз возрастает спрос на

промпереработку, так как активизируются производители мороженного. Так

разумное распределение и взаимозаменяемость групп продукции позволяет

обеспечивать стабильный оборот предприятия (на данный момент развития

он составляет в среднем 15 миллионов рублей в месяц) и практически

избегать сезонных снижений.

Анализ конкурентов также можно произвести по товарным группам.

Рынок соков, весьма насыщен, достаточно взглянуть на полки любого

магазина, огромный ассортимент «100% соков» в тетрапаках от крупнейших

российских производителей. Однако стоит отметить, что большинство

производителей восстанавливают сок из концентрата, в то время как

продукция «Красоты» - это соки, полученные методом прямого отжима

(ягодные соки), либо прямой переработкой фруктового сырья (соки с

мякотью). Вдобавок к этому среди производителей именно натуральной

продукции существует «золотое правило» - «Экологически чистый продукт –

в экологически чистой упаковке» (натуральный сок должен быть разлит в

стеклянную упаковку), которому «Красота» следует неукоснительно. На

сибирском соковом рынке представлен ряд производителей, которые также

выпускают продукцию в стеклянных банках и бутылках. Среди томских

производителей – это компании «Сава» и «ТВК», среди региональных

наиболее широко представлены новосибирские фирмы «СоКо», «Сибкет»,

«Ермак». Цены на аналогичную продукцию у всех этих производителей

примерно одинаковы (разброс цен не более 5-7%), каждый из них имеет

определенные плюсы и минусы (качество продукции, упаковка, сервис и

т.д.), но, по мнению подавляющего большинства наших потребителей,

продукция «Красоты» обладает оптимальным соотношением «цена/качество»

(очень высокое качество продукции при весьма умеренной цене). Как

показатель этого – крупные сети сами предлагают нам работу без

обязательных для всех входных платежей, иногородние оптовые структуры

борются за право дистрибьюции на нашу продукцию.

Среди конкурентов по второй группе (джемы, повидло) стоит выделить

томские компании «Савва» и «Рябинушка», а так же «Ратибор» (Владимир) и

«Гами» (Н.Новгород). Но, как и ситуации с соками, продукция «Красоты»,

обладающая оптимальным соотношением «Цена/качество», занимает свое

достойное место в конкурентной среде и пользуется стабильным спросом.

В третьей группе (компаунд-наполнители) продукция «Красоты»

практически вне конкуренции. Производители аналогичной продукции

расположены в Европейской части России.

Основным сырьем для производства продукции ООО "Красота-СМ"

является дикорастущие и садово-огородные культуры – ягоды, фрукты,

овощи. Для своевременного пополнения запасов сырья закупка

дикорастущих пищевых растений производится у населения Томской

области, у действующих контор, через действующую заготовительную сеть

Областного потребительского союза Томской области, в Бакчарском

опорном пункте по выращиванию ягод. На территории Томской области

растут следующие виды дикорастущих пищевых растений: голубика, клюква

болотная, брусника, калина, рябина, смородина черная, смородина красная,

черемуха, черника, малина.

По оценкам ученых НИИ биологии и биофизики Томского

Государственного Университета валовый урожай дикорастущих пищевых

растений оценивается ежегодно не менее 15 000 тонн.

Наличие запасов ягод в течение года является наиболее важным

моментом непрерывного снабжения предприятия основным материалом. Для

избегания сбоев поставок сырья, скачков цен в течение года ООО "Красота-

СМ" ежегодно производит закупки основного сырья в сезон сбора ягод.

На складах ООО "Красота-СМ" имеется месячный запас потребности

предприятия в сахаре, двухнедельный запас потребности в стеклотаре.

Имеется запас этикеток на каждый производимый вид продукции.

Для бесперебойного снабжения и снижения затрат на сырьё в 2005 году

был запущен проект «Красота-Сад Мечты», предусматривающий

выращивание собственного сырья на собственных землях.

На 53 га земли в районе поселка Кафтанчиково заложен сад. Для

реализации проекта закуплена техника, транспорт, закупается и монтируется

тепличный комплекс, ведутся строительные работы. Создано более 30

постоянных рабочих мест. В период весенних полевых работ и уборки

урожая привлекается более 300 человек.

В этом году собран первый урожай: около 150 тонн моркови, 120 тонн

тыквы, первый урожай ягоды, семена, саженцы. Через 3-4 года планируется

полное обеспечение предприятия более чем по 10 видам плодово-ягодного и

овощного сырья. В дальнейшем предприятие намерено активно развивать

этот проект.

Таблица 3.1 Стратегические цели развития ООО «Красота-СМ» и пути

достижения их

№

Наименование

цели

Описание путей достижения цели

1 Производство

продукции с

качеством на

уровне

международных

стандартов

Использование только натуральных

компонентов.

Система контроля качества сырья и покупных и

получаемых полуфабрикатов на каждом этапе

технологического процесса

Получение российских и международных

сертификатов качества

Покупка современного оборудования разлива и

упаковки

Оснащение контрольно-аналитической

лаборатории современным контрольным

оборудованием

Реконструкция полов в цехах

Постройка и ввод в эксплуатацию холодильника

на 350 м

2 Увеличение

ассортимента

продукции

Создание бактериологической лаборатории для

создания новых видов продукции

Финансирование разработок новых видов

продукции

Покупка оборудования для производства новых

видов продукции

Увеличение направлений использования

продукции

3 Формирование

положительного

общественного

мнения о

предприятии

Участие в выставках, ярмарках, конкурсах

Участие в благотворительных акциях

Спонсорство

Участие в мероприятиях органов

государственной власти

4 Освоение новых

рынков сбыта

продукции

Проведение маркетинговых исследований

потенциальных рынков

Создание представительств, филиалов, развитие

сети уполномоченных дилеров в регионах

Реализация комплексной рекламной программы

5 Увеличение

объема продаж

Увеличение ассортимента продукции

Освоение новых рынков сбыта продукции

Создание собственных магазинов

Реализация комплексной рекламной программы

3.2 Анализ дебиторской задолженности и кредитной политики на

предприятии ООО «Красота-СМ»

На первом этапе проанализируем уровень дебиторской задолженности

организации и его динамику в предшествующем периоде. Анализ

осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных

активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по

следующей формуле:

ОА

ДЗ

КОА

ДЗ



(16)