Диплом - Состояние и развитие лизинга в РК

Подождите немного. Документ загружается.

Республике

Казахстан. //Сб. научных трудов международной научно-практической

конференции КазГАУ «Казахстан на пути к новой модели развития: тенденции,

потенциал и императивы роста». - Алматы, 2001.

24. Некоторые экономические факторы развития лизинга в

Республике

Казахстан // Сб.научных трудов международной научно -практической

конференции Университета Международного бизнеса «Переходная экономика:

итоги десятилетия». - Алматы, 2001.

25. Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Казахстан //

Сб. научных трудов международной научной конференции университета

«Туран» «10 лет реформ на постсоветском пространстве: ожидания,

результаты, перспективы». - Алматы, 2001.

26. Сайденов А. Операция Лизинг // Казахстанская правда от 28 сентября

2002 г. - № 209-210. - с. 6.

27. Финансовый лизинг: взгляд на проблему // Вестник университета

«Туран». -2000. - № 3-4 (8) – с. 21-25

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Рис. 1. Субъекты лизинговых отношений

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Таблица 1 - Особенности правового регулирования лизинговых отношений в

Коммерческие организации

и индивидуальные

предприниматели

1. Лизингодатели

(собственники

имущества)

2. Лизингодатели

(пользователи)

4. Посредники между

основными участниками

Финансово-кредитные

учреждения

Финансовые

лизинговые компании

Специализированные

лизинговые компании

Филиалы,

подразделения

предприятий –

изготовителя

оборудования

Государственные и

местные органы:

комитеты по

управлению

имуществом, отделы

снабжения, другие

органы

Коммерческие банки

Брокерские лизинговые

фирмы

Трастовые компании

Финансовые компании,

финансирующие сделки

Страховые компании

Другие лица,

оказывающие услуги:

- дилеры,

- маклеры,

- брокеры,

- дистрибьюторы-

оптовые посредники,

- агенты

Юридические лица,

осуществляющие

производство товаров

Предприниматели без

образования

юридического лица

3. Продавцы объектов

лизинга

Собственники

имущества

Производители

оборудования

Снабженческо-сбы-

товые организации

Торговые фирмы

Другие лица

некоторых странах

Страна Законодательство Учет лизинговых операций Налоговый режим

Англия Нет специальных

юридических норм.

По операциям

лизинга предметов

потребления,

отношения

партнеров (в

основном по

защите интересов

потребителей)

регулирует Кредит

Акт 1974 г.

1.Финансовый лизинг:

контрактная арендная плата

покрывает цену имущества,

а также затраты и прибыль

арендодателя. Арендованное

имущество числится на

балансе арендатора, если

стоимость аренды равна 90%

первоначальной стоимости

имущества. 2.Оперативный

лизинг: если арендодатель не

покрывает всех расходов за

счет арендной платы, то

оборудование числится на

балансе лизинговой

компании

Разрешен вычет

100% инвестиции из

налогооблагаемой

прибыли первого

года, ас 1986г.- 25%

регрессивная льгота

Герма-

ния

Специальных

законов по

регламентации

лизинговых

операций нет

Правила учета вытекают из

налоговой регламентации,

различающей

экономическую и

юридическую собственность

«Экономический

собственник»

зачисляет

имущество на свой

баланс

Испания Лизинг

регулируется

законом от 29 июля

1988г.о кредите.

Контракт по

лизингу имущества

производственного

назначения должен

содержать опцион

Покупки

Учет производится на основе

распоряжения Министерства

финансов от 3 июля 1976г.

Оборудование

регистрируется на балансе

лизинговой компании

Расчеты с

налоговым

ведомством

производятся по

линейному или

дегрессивному

методу

Италия Нет специального

закона по лизингу

Имущество учитывается на

балансе лизингодателя

Льготы при

инновации

реконструкции в

энергетике,

сельском хозяйстве

и др. отраслях

Австрия Лизинг регулирует

закон о найме.

Собственник имущества

лизингодатель

Для получения льгот

срок должен не

превышать 40-90%

нормативного срока

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Таблица 2 - Качественные характеристики финансового лизинга

Содержание отношений Условия выполнения

Выбор объекта лизинга и его

продавца

По общему правилу осуществляет

лизингополучатель

Приобретение лизингового

имущества для арендатора

(пользователя)

Покупает лизингодатель с

уведомлением продавца о передаче

имущества в лизинг определенному

лицу

Назначение лизингового имущества Только для предпринимательских

целей

Сумма лизинговых платежей за

период договора

Включает полную (или близкую к

ней) стоимость лизингового

имущества в ценах на момент сделки

Сервисное обслуживание и

страхование объекта лизинга

Входит в обязанности

лизингополучателя

Риск случайной гибели, утраты,

порчи лизингового объекта

Переходит к арендатору в момент

передачи ему объекта лизинга

Ускоренная амортизация

лизингового имущества

Может применяться с уведомлением

налоговых органов

Отношения лизингодателя и

арендатора с продавцом лизингового

объекта

В качестве солидарных кредиторов

Ответственность за выполнение

продавцом условий договора купли-

продажи объекта лизинга

Лизингодатель не несет

ответственности, кроме случаев,

когда продавца выбирает он сам

Продолжительность лизингового

срока

Близкая к нормативному сроку

службы и окупаемости объекта

лизинга

Издержки старения объекта сделки Несет лизингодатель

Право выкупа лизингового

имущества пользователем

Может быть предусмотрено в конце

или до истечения срока договора

Предметы лизинга Обычно дорогостоящие объекты с

длительным сроком физического

износа

Учет объекта лизинга На балансе лизингодателя и на

забалансовом счете 001

лизингополучателя или по

договоренности между ними

Функции кредитора Полное или частичное

финансирование покупки

лизингодателем предмета лизинга

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Таблица 3 - Возможный состав сервисных услуг, оказываемых пользователю

на различных этапах жизненного цикла объекта лизинга

Этапы жизненного

цикла объекта

Виды и организация сервисных услуг

Обучение кадров для

эксплуатации

объекта лизинга

пользователем

Обучение пользователя без участия изготовителя

Консультирование изготовителем до поступления объекта Разовое

консультирование изготовителем в процессе эксплуатации

Периодические курсы при изготовителе

Организация специальных учебных центров при изготовителе

Организация учебных центров в филиалах изготовителя.

Консультационные услуги подразделениями лизингодателя

Доставка объекта

пользователю

Доставка силами арендатора

Частичное участие изготовителя в доставке

Доставка полностью изготовителем

Монтаж, наладка,

регулировка

Выполнение без участия изготовителя

Выполнение изготовителем монтажа и авторского надзора

Выполнение всех работ изготовителем

Выполнение всех работ филиалами изготовителя

Обеспечение

комплектующими

Поставка только отдельного изделия

Поставка части комплектующих

Поставка всего необходимого набора комплектующих

Обеспечение работоспособности всего объекта

Техническое

обслуживание и

эксплуатационный

контроль

Выполнение всех работ пользователем выполнение всех работ

изготовителем в течение гарантийного срока

Выполнение работ изготовителем по договорам

Выполнение всех работ изготовителем в течение всего срока

службы

Выполнение работ специализированными независимыми

организациями

Оказание услуг лизингодателем

Ремонт: текущий,

средний,

капитальный

Осуществляет пользователь

Выполняет изготовитель в течение гарантийного срока службы

За пределами гарантийного периода выполняет:

а) изготовитель по договорам:

б) лизингодатель

Проводит изготовитель в течение всего срока службы

Выполняют специализированные ремонтные мастерские, входящие

в систему лизинга

Проводит лизингодатель в течение всего срока службы

Модернизация

объекта у

пользователя

Осуществляется потребителем (пользователем) при

консультировании изготовителем

По запросу пользователя выполняет изготовитель принудительно

Осуществляет лизинговая компания

Утилизация остатков

отслужившего свой

срок объекта

Утилизация не предусмотрена договором

Повторное использование отдельных узлов и деталей

потребителем Утилизация отдельных узлов и деталей

изготовителем

Полная обязательная утилизация изготовителем

Утилизация отдельных узлов и деталей лизинговой компанией

Утилизация пользователем по договору

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Таблица 4 - Сравнительная характеристика различных форм инвестирования

основных фондов

Области

сравнения

Покупка Лизинг Кредит Аренда

Право

владения у

Покупателя- Лизингодателя Потребителя Арендодателя

Субъекты

отношений

Продавец,

покупатель

Поставщик,

лизингодатель,

лизингополучатель

Кредитор,

заемщик

Арендодатель,

арендатор

Объекты

отношений

Любое

имущество

Любое имущество Любое

имущество

Любое имущество

Правовое

отношение

сторон

Имущественное,

2-стороннее

Имущественное, 3-х

или

многостороннее)

Кредитное, 2-х

или

многостороннее

Имущественное,2-

строппее

Отвечает за

качество

имущества

Продавец Поставщик

(изготовитель

Поставщик

(изготовитель

Арендодатель

Обязанности

сторон

Как у

собственника и

покупателя

Инвестирование

лизинговой сделки

Инвестирование

кредитной

сделки

Как у собственника

и потребителя

Уведомление

целей

передачи

Не производится Производится Производится Не производится

Риск

случайной

гибели несет

Покупатель Лизингополучатель Заемщик Арендодатель

Расторжение

договора

пользователе

Не производится Полное погашение

суммы долга по

лизинговым

платежам

Полное

погашение

суммы долга +

проценты

Производится, с

выплатой

неустойки

Страхование

за счет

Потребителя Лизингополучателя Заемщика Арендодателя

Срок

договора

Не ограничен Не менее 80% срока

амортизации

Не ограничен Не ограничен

Платежи 100% или

рассрочка

Согласно графику Согласно

договору

Согласно графику

Учет

имущества

У потребителя с

начислением

амортизации

По согласованию

сторон, ускоренная

амортизация

У заемщика с

начислением

обычной нормы

амортизации

У арендодателя

Налоговые

льготы

Нет В части лизинговых

платежей

Отдельные

случаи

Нет

Риск

морального

износа несет

Потребитель Лизингодатель Заемщик Арендодатель

Гарантии Нет Лизинговое

имущество

Обязательно Нет

ПРИЛОЖЕНИЕ Е

Таблица 5 - Сравнительная характеристика показателей оценки эффективности

лизинга

Характер Показатели Методика

расчета

Характеристика

Стратегический:

определение

эффективности

на базе учетно-

аналитических

оценок

Простая

норма

прибыли на

инвестируемы

й капитал

(Nn)

Nn=Pcp/I

Pсp-средне-

годовая

балансовая

прибыль;

I-величина

чистых

инвестиций

Простота и доступность расчета,

но имеются следующие

недостатки:

1) он базируется на

бухгалтерском определении

дохода, а не на денежных

потоках;

2) не учитывается время

притока и оттока средств;

3) не принимаются во внимание

инфляционные процессы;

4) оценка прибыли

производится во все годы

одинаково

Динамический:

определение

эффективности

на базе

дисконтированн

ых оценок

Чистый

дисконтирова

нный

доход (NVP)

NРV=FV /

(1+r)n

r-ставка

доходности

n -число лет

Достаточно корректен и

экономически обоснован, т.к.:

1) учитывает изменения

стоимости денег но времени; 2)

зависит только от

прогнозируемого чистого

денежного потока и

альтернативной стоимости

капитала;

3) имеет свойство аддитивности

Индекс

рентабельност

и (РI)

РI =NРV/N

N- текущая

стоимость

проекта

Инвестиционные проекты будут

эффективны при РI больше 1.

Применяется для определения

положительной величины NРV

Внутренняя

норма

прибыли

(IRR)

IRR = г,

при котором

NРV=f

(г)= 0

Расчеты также, как при NРV,

величина NРV должна быть 0 1)

IRR анализ приводит к тому же

результату, что и NVP анализ

2) Обычно используется для

определения максимального

процента, под который

возможно взять кредит

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж

Таблица 6 - Анализ доходности предприятия ТОО «МКХ Жарминского района»

за 2005-2006 гг.

№ Показатели Ед.

изме

р.

2005 год 2006 год Отклонение Темп

роста,

1 Доход от

реализации

тыс.

тнг

994740 800234 -914716 -91,9

2 Себестоимость

продукции

тыс.

тнг

652270 488843 -163426 -25

3 Валовый доход тыс.

тнг

342470 311391 -31079 -9,1

4 Расходы

периода

тыс.

тнг

304300 267521 -36779 -12,1

5 Доход до

налогообложен

ия

тыс.

тнг

51183 50134 -1048 -2

6 Корпоративный

подоходный

налог

тыс.

тнг

55642 6229 -49412 -88,8

7 Доход от

обычной

деятельности

после

налогообложен

ия

тыс.

тнг

-4458 43905 +48363 1085

8 Чистый доход тыс.

тнг

-4458 43905 +48363 1085

9 Рентабельность

реализованной

продукции

% 4 5 1 25

10 Рентабельность

основной

% 6 9 3 33,3

деятельности

11 Рентабельность

основного

капитала

% -0,4 4 4,4 1100

12 Рентабельность

собственного

капитала

% -1 12 13 1300

ПРИЛОЖЕНИЕ З

Банковские организации