Белокрылова О.С.(ред.) Экономическая теория: экзаменационные ответы

Подождите немного. Документ загружается.

<г Поиск ренты

Крупным достижением в теории общественного выбора ста-

ла начатая в 1974г. Анной Крюгер разработка теории ренты.

Поиск ренты — это стремление получить экономическую ренту

с помощью политического процесса. Правительственные чинов-

ники стремятся получить материальные выгоды за счет как

общества в целом, так и отдельных лиц, добивающихся приня-

тия определенных решений. Бюрократы, участвуя в политичес-

ком процессе, стремятся провести такие решения, чтобы гаран-

тировать себе получение экономической ренты за счет обще-

ства. Политики заинтересованы в решениях, которые обеспечи-

вают явные и немедленные выгоды и требуют скрытых, трудно

определяемых издержек. Подобные решения способствуют рос-

ту популярности политиков, но, как правило, они экономичес-

ки неэффективны.

Иерархическая структура государственного аппарата стро-

ится по тем же принципам, что и структура крупных корпора-

ций. Однако государственные учреждения часто не могут вос-

пользоваться преимуществами организационной структуры ча-

стных фирм. Причинами служат слабый контроль за их функ-

ционированием, недостаточная конкуренция, большая самосто-

ятельность бюрократии. Поэтому представители теории обще-

ственного выбора последовательно выступают за всемерное ог-

раничение экономических функций государства. Даже произ-

водство общественных благ не повод, с их точки зрения, для

государственного вмешательства в экономику, поскольку раз-

ные налогоплательщики извлекают неодинаковую выгоду от

государственных программ. По их мнению, демократичным

является опосредованное рынком преобразование общественных

товаров и услуг в экономические блага.

Условием эффективной борьбы с бюрократией они считают

приватизацию, его содержанием — развитие «мягкой инфраструк-

туры», а конечной целью — создание конституционной экономи-

ки. Введенное У. Нисканеном понятие «мягкая инфраструктура»

означает увеличение экономических прав человека (укрепление

прав собственности, честность и ответственность за выполнение

контрактов, терпимость к инакомыслию, гарантии прав мень-

шинства и т.п.) и ограничение сфер деятельности государства.

220

Г Трансакционные издержки и теорема Коуза

Трансакционные, или операционные, издержки (transaction

costs) — это издержки в сфере обмена, связанные с передачей

прав собственности. Категория трансакционных издержек была

введена в экономическую науку в 30-е годы Рональдом Коу-

зом и ныне получила широкое распространение. Обычно выде-

ляют пять основных форм трансакционных издержек:

1) издержки поиска информации, связанные с асиммет-

ричностью информации, поиском производителей или потре-

бителей;

2) издержки ведения переговоров и заключения контрактов;

3) издержки измерения (возможны ошибки);

4) издержки спецификации и защиты прав собственности

(особенно если нет надежной защиты);

5) издержки оппортунистического поведения, поскольку

поведение сторон после заключения контракта трудно пред-

сказать.

Издержки поиска информации связаны с ее асимметрич-

ным распределением на рынке: на поиск потенциальных по-

купателей или продавцов приходится тратить время и день-

ги. Неполнота имеющейся информации оборачиваются допол-

нительными расходами, связанными с покупкой товарам по

ценам выше равновесных (или продажей ниже равновесных);

с потерями, возникающими вследствие покупки товаров-суб-

ститутов.

Издержки ведения переговоров и заключение контрак-

тов также требуют затрат времени и ресурсов. Издержки,

связанные с переговорами об условиях продажи, юридичес-

ким оформлением сделки, нередко значительно увеличивают

цену продаваемой вещи.

Весомую часть трансакционных издержек составляют из-

держки измерения, что связанно не только с прямыми затра-

тами на измерительную технику и сам процесс измерения, но

к с ошибками, которые возникают в этом процессе. К тому

же по ряду товаров и услуг допускается лишь косвенное из-

мерение или неоднозначное. Как, например, оценить квали-

фикацию нанимаемого работника или качество покупаемого

автомобиля? Определенную экономию обусловливают стан-

221

_________Трансакционные издержки и теорема Коуза_________

дартизация выпускаемой, а также гарантии, предоставляе-

мые фирмой (бесплатный гарантийный ремонт, право обмена

бракованной продукции на хорошую и т.д.). Однако полнос-

тью ликвидировать издержки измерения эти меры не могут.

Особенно велики издержки спецификации и защиты прав

собственности. В обществе, где отсутствует надежная право-

вая защита, нередки случаи постоянного нарушения прав.

Затраты времени и средств, необходимых для их восстанов-

ления, могут быть чрезвычайно высоки. Сюда же следует

отнести расходы на содержание судебных и государственных

органов, находящихся на страже правопорядка.

Издержки оппортунистического поведения также связа-

ны с асимметрией информации, хотя и не ограничиваются

ею. Дело в том, что поведение после заключения контракта

очень трудно предсказать. Нечестные индивиды будут выпол-

нять условия договора по минимуму или даже уклоняться от

их выполнения (если санкции не предусмотрены). Такой мо-

ральный риск всегда существует. Он особенно велик в усло-

виях совместного труда — работы «командой», когда вклад

каждого не может быть четко отделен от усилий других чле-

нов команды, тем более, если потенциальные возможности

каждого полностью неизвестны. Итак, оппортунистическим

является поведение индивида, уклоняющегося от условий

соблюдения контракта с целью получения прибыли за счет

партнеров. Оно может принять форму вымогательства или

шантажа, когда становится очевидной роль тех участников

команды, которых нельзя заменить другими. Используя свои

относительные преимущества, такие члены команды могут

требовать для себя особых условий работы или оплаты, шан-

тажируя других угрозой выхода из команды.

Таким образом, трансакционные издержки возникают до

процесса обмена, в процессе обмена и после него. Углубление

разделения труда и развитие специализации способствуют

росту трансакционных издержек. Их величина зависит так-

же и от господствующей в обществе формы собственности.

Теорема Коуза

Теорема Р. Коуза: Если права собственности всех сторон

определены, а трансакционные издержки равны нулю, то ко-

нечный результат, максимизирующий ценность производства,

не зависит от изменений в распределении прав собственности.

222

Трансакционные издержки и теорема Коуза_________

Теорема Коуза показывает, что в условиях гарантии час-

тной собственности стороны способны придти к соглашению

без вмешательства государства (на примере компенсации эк-

стерналий).

Теорему Коуза сформулировал Дж. Стиглер, показав, что

«...в условиях совершенной конкуренции частные и соци-

альные издержки равны».

Р. Коуз приводит следующий пример. По соседству рас-

положены земледельческая ферма и скотоводческое ранчо:

земледелец выращивает пшеницу, а скотовод разводит скот,

который время от времени стравливает посевы на соседних

землях. Налицо экстернальный эффект. Однако, как пока-

зывает Р. Коуз, эта проблема может быть успешно решена

без участия государства. Если скотовод несет ответственность

за ущерб, возможны два варианта:

1. Если существует ответственность за ущерб, то скотовод

уплатит фермеру за необработку земли, либо он сам арендует

его землю.

2. Если нет ответственности за ущерб, что теперь плате-

жи будет осуществлять фермер-растениевод.

Таким образом, при нулевых трансакционных издержках

и у фермера, и у скотовода будут экономические стимулы уве-

личения ценности производства, так как каждый из них полу-

чит свою долю в приросте дохода. Однако при учете трансак-

ционных издержек желаемый результат может быть и не дос-

тигнут. Дело в том, что высокая стоимость получения необхо-

димой информации, ведения переговоров и судебных дел мо-

жет превысить возможные выгоды от заключения сделки.

Экспериментальные исследования показали, что теорема

Коуза верна для ограниченного числа участников сделки (двух-

трех). При возрастании численности участников резко увели-

чиваются трансакционные издержки и предпосылка о их ну-

левом значении перестает быть корректной.

Теорема Коуза помогает выработать правильную страте-

гию в борьбе с загрязнением окружающей среды через сба-

лансирование предельных общественных выгод контроля с

предельными общественными издержками, необходимыми для

его проведения в жизнь. Пересечение кривой предельных об-

щественных выгод MSB с кривой предельных общественных

издержек MSC позволяет определить эффективный для дан-

ного общества уровень вредных выбросов.

223

Трансакционные издержки и теорема Коуза

Предельные

выгоды '

и предельные

издержки

MSC

MSB

Определение

эффективного

уровня выбросов

100'

Уровень выбросов (%)

Дело в том, что по мере снижения процента загрязняю-

щих окружающую среду выбросов предельные социальные

затраты резко возрастают, поэтому каждый дополнительный

процент снижения обходится все дороже и дороже.

Существуют три основных пути сокращения вредных выб-

росов в окружающую среду:

1. установление норм или стандартов по вредным выбросам;

2. введение платы за выбросы;

3. продажа временных разрешений на выбросы.

Асимметрия информации

и негативный отбор _

Асимметричность информации — возникает когда одна

часть участников рыночной сделки располагает важной ин-

формацией, а другая часть нет.

В результате асимметричной информации возникают ин-

терналии, т.е. издержки (выгоды), получаемые участниками

данной сделки, которые не были оговорены при ее заключе-

нии. Причина возникновения интерналий состоит в том, что

трансакционные издержки по сбору информации могут быть

выше предельного дохода от обладания полной информации.

Классическими примерами асимметричной информации

является модель рынка подержаных автомобилей Джорджа

А. Акерлофа, рынок страховых услуг. Но отличие заключа-

ется в том, что информация о качестве находится не в руках

продавцов, а в руках покупателей страховых полисов.

В силу асимметричности информации возникают:

• это ситуация моральной угрозы (или морального рис-

ка), когда индивид формально исполняет контракт, но ему

известно, что контракт этот неполный, что в нем есть лаку-

на, которая позволит ему реально противодействовать его вы-

полнению. Любое формальное исполнение контракта есть

некая ситуация моральной угрозы. Чаще всего такая ситуа-

ция возникает при страховании, когда неизлечимо больные

люди, явно зная о состоянии своего здоровья, но сохраняя

эту информацию в секрете при составлении контракта, стра-

хуют себя на очень большую сумму;

• ситуация негативного отбора.

Ситуация негативногоотбора, впервые была описана

Джорджем А. Акерлофом применительно к рынку «лимо-

нов», то есть очень плохих подержанных автомобилей. Идея

Акерлофа состояла в том, что в условиях асимметрии ин-

формации между продавцом и покупателем при стремлении

покупателя максимально снизить свои издержки при покупке

подержанного автомобиля хорошие автомобили полностью

или почти полностью уходят с массового рынка и там оста-

ются лишь плохие.

8. Зак 200

225

________Асимметрия информации и негативный отбор________

Действительно, данный факт эмпирически установлен.

Например, в США существует огромный рынок подержан-

ных автомобилей - через Интернет торгуется сразу около двух

миллионов единиц. Однако отбор производится по ограни-

ченному числу параметров (модель, пробег и т.д.). И хотя эти

параметры гарантированы, но есть целый ряд параметров, не

определяемых стандартными требованиями. Например, в США

очень много автомобилей — «утопленников», которые во вре-

мя наводнения пробыли какое-то время под водой. Их потом

просушили, с виду они, как новые, но если купить такой

автомобиль, он регулярно будет останавливаться из-за окис-

ления в электрических цепях.

Классическая ситуация негативного отбора возникает при

отборе людей на работу. Та же проблема возникает в отношени-

ях между принципалом и агентом. Человек знает о себе гораздо

больше, чем его наниматель. Это ситуация оппортунизма.

Таким образом, совершенство рынка не бесплатно. Оно

оплачивается всякий раз трансакционными издержками по

приобретению информации, а также, что немаловажно,

трансакционными издержками по спецификации и охране

прав собственности. Ведь каждый участник хозяйственной

жизни тратится на адвокатов, платит налоги государству,

чтобы существовали суды, в т.ч. и арбитражные, а когда суды

работают плохо, для охраны прав собственности обращается

к неформальным организациям.

Проблема негативного отбора обусловлена также необхо-

димостью экономить на издержках измерения. Она порождает-

ся неполнотой информации — условно говоря, отказом от (п+1)-

ого измерения.

Негативный отбор возникает при наличии распределения

по качеству, закрытого для потребителя. Когда в качестве

условия сделки выдвигается минимальный набор измеряе-

мых параметров, полученная в результате выборка чаще все-

го будет хуже ожидаемой. Она не будет средней, она сместит-

ся в сторону худшего набора параметров, которые не учиты-

вались примененной классификацией.

Например, фирма нанимает на работу исключительно

выпускников РГУ, т.е. осуществляет отбор по одному вроде

бы очень хорошему показателю (Ростовский университет —

известнейшее учебное заведение). Но в таком случае просто

гарантировано, что в эту фирму на работу поступит худшая

226

________Асимметрия информации и негативный отбор________

часть выпускников данного университета! Ведь не был вве-

ден такой критерий, как качество диплома, а дипломы не

дают полной информации о потенциальных возможностях их

обладателей. И обладатели дипломов с отличием, очевидно,

пойдут в организации, где будут отбирать выпускников, на-

пример, по способности решать экономические задачи, а ос-

тавшиеся пойдут в упомянутую фирму.

Существует несколько способов борьбы с неэффективным

отбором: составление полного контракта, использование ме-

ханизма гарантий, процедура рационирования

/ Сигналы рынка

Поскольку продавцы знают больше о качестве товара,

чем покупатели, то последние могут предположить, что оно

низкое, в связи с чем цены падают, и продаются лишь низ-

кокачественные товары. Поддержание же репутации и вме-

шательство государства может способствовать частичному

решению этой проблемы. Следует также рассмотреть не ме-

нее важный механизм, позволяющий продавцам и покупа-

телям преодолевать информационную асимметрию, — ры-

ночные сигналы. Концепция сигналов рынка была впер-

вые разработана Михаэлем Спенсом, который показал, что

на некоторых рынках продавцы подают покупателям свое-

го рода сигналы, выражающие информацию о качестве то-

варов.

Чтобы понять, как действуют рыночные сигналы, рассмот-

рим рынок труда, являющийся хорошим примером рынка с

информационной асимметрией. Допустим, фирма намерена

нанять двух человек. Эти двое работников знают гораздо боль-

ше о качестве своего труда, чем фирма.

К примеру, они представляют, насколько им трудно вы-

полнять работу, в какой мере они достойны доверия, каковы

их навыки и т.п. Фирме же удастся выяснить все это только

после найма оба работника не отличаются от всех прочих, и

фирме мало что известно об их работоспособности.

Почему бы фирмам просто-напросто не нанять вначале

рабочих, а затем посмотреть. Как они трудятся, и уволить

тех, кто работает малопродуктивно? Потому что это зачас-

тую очень накладно.

Какие же характеристики продуктивности работников

фирма может получить еще до найма? Хорошее впечатление

при собеседовании могло бы дать какую-то информацию, но

даже нетрудолюбивые люди иногда умеют как надо препод-

нести себя, чтобы получить работу. Таким образом, внешнее

впечатление дает незначимый сигнал — оно мало чем может

помочь при разграничении высокоэффективных и низкоэф-

фективных работников. Чтобы сигнал был значимым, нуж-

но, чтобы его было легче подать высокоэффективным работ-

ником, чем низкоэффективным.

228

Сигналы рынка

Например, образование является значимым сигналом на

рынке труда. Уровень образования индивида может быть из-

мерен несколькими параметрами — количеством лет обуче-

ния, полученной степенью, репутацией университета или кол-

леджа, давшего степень, средним баллом и т.д.

Конечно. Образование может прямо или косвенно улуч-

шить способности человека: он получает информацию, навы-

ки и общие знания,полезные в работе. Но даже если образо-

вание не способствовало этому, оно тем не менее остается

важным сигналом эффективности работника, потому что бо-

лее способному человеку проще достичь высокого уровня об-

разования. Следовательно, более способные люди скорее мо-

гут получить хорошее образование, которое служит сигна-

лом для фирм о возможностях работников, и тем самым

рассчитывать на высокооплачиваемую работу. И фирмы

вполне обоснованно рассматривают образование как сигнал

об эффективности.

/ Анализ отношений «принципал-агент»

Анализ собственности и эффективности контроля в со-

временных условиях становится все более сложным. Обус-

ловлено это, прежде всего, тем, что изменились основные

характеристики промышленных фирм: резко различаются

их размеры; очень развита диверсифицированность произ-

водства вследствие всевозможных слияний, поглощений и

внутренних диверсификаций. Это ведет к усложнению орга-

низации, управления, к повышению неопределенности и

созданию страховых компаний. Естественный результат по-

добных изменений — разделение собственности и контроля,

формирование многоуровневых управленческих структур. В

связи с этим возникает проблема взаимоотношений собствен-

ников и управленцев фирм, которая в экономической науке

получила название проблемы «принципал — агент» (прин-

ципал — владелец, агент — доверенное лицо, управляющий)

Однако считается, что теория «принципала — агента» бе-

рет начало с работы А. Берле, Г. Минза «Современные корпо-

рации и частная собственность» (1932 г.). В своей книге А.

Берле и Г. Минз отталкивались от эмпирических фактов со-

стояния современной им корпорации. Например, 1929 году

только 11 % процентов фирм в США контролировались вла-

дельцами капитала. Причины такого положения дел: укруп-

нение производства, финансирование множеством собствен-

ников. В указанной книге, была проанализирована проблема

отделения собственности от контроля, и было показано, что

цели собственников и управляющих не всегда совпадают, а

потому возникает «конфликт интересов».

Сущность конфликта интересов заключается в том, что

цель собственника — максимизация прибыли, а цели управ-

ляющих — спокойное существование; престиж, роскошь и

траты на личные потребности; профессиональный интерес.

Отделение собственности от контроля и возникновение

проблемы «принципал — агент» означает, что в действи-

тельности происходит разделение собственности на несколь-

ко компонентов: между владением, реализуемым посредством

купли-продажи акций и получением дивидендов, и распо-

ряжением, которое проявляется в текущем функционирова-

230

Анализ отношений «принципал-агент»

нии компании. Причем, за собственником компании остает-

ся функция владения, а за управляющими (особенно верх-

него уровня) — функция распоряжения.

Если не суметь вовремя и верно разрешить этот конф-

ликт, то эффективность фирмы резко снижается, что может

привести не только к значительным потерям, но и к краху

предприятия. Поэтому очень важно понять, откуда происте-

кает конфликт между принципалом (собственником) и аген-

том (управляющим), в чем именно он состоит, и какие пути

экономическая наука предлагает в качестве решения.

Причин для отделения собственности от контроля (или

иначе — текущего управления) может быть несколько: от-

сутствие у собственников должной квалификации или воз-

можностей управлять фирмой (например, если акционером

является юридическое лицо); распыленность акционерного

капитала, при которой невозможны коллективные способы

управления и требуется специальный субъект управления и

др. Вследствие этого нередко возникает ситуация, когда уп-

равляющие компанией менеджеры осуществляется оппорту-

нистическое, с точки зрения акционеров, поведение, пресле-

дуя собственные как финансовые, так и нефинансовые выго-

ды: чрезмерно высокие вознаграждения; приобретение пред-

метов роскоши (например, дорогих служебных автомобилей);

спокойное существование; неоправданное расширение разме-

ров организации для повышения собственного социального

статуса и престижа; прямое присвоение в той или иной фор-

ме средств инвесторов и др. Это далеко не полный перечень

целей менеджеров, резко контрастирующих с истинной це-

лью акционерной компании — максимизацией дохода на вло-

женный капитал. Кроме того, во главе корпорации могут

оказаться неквалифицированные менеджеры. Конфликт меж-

ду интересами собственников (которые обладают правом вла-

дения, реализуемым посредством купли-продажи акций и по-

лучением дивидендов) и менеджеров (которые обладают пра-

вом распоряжения, проявляющемся в текущем управлении

компанией) углубляются благодаря асимметрии информации.

Поскольку управляющие находятся ближе к производству,

они располагают большей информацией относительно поло-

жения дел фирмы. Они могут, следовательно, искажать пре-

доставляемую собственникам информацию для достижения

своей цели. Например, в США получило распространение

231

Анализ отношений «принципал-агент»

явление «инфлятирования издержек» (т. е. сознательное пре-

увеличение их значений) для оправдания высоких админист-

ративных расходов.

В связи с этим перед собственниками капитала встает ряд

задач:

• как ограничить поведение менеджеров, ориентирован-

ных на извлечение личных выгод;

• как побудить менеджеров эффективно управлять фирмой;

• как обезопасить себя от неквалифицированных управ-

ленцев;

• как хотя бы частично преодолеть асимметрию инфор-

мации.

Проблема оппортунистического поведения управляющих

решается путем контроля за их деятельностью. Существует

несколько проверенных практикой способов контроля и сти-

мулирования такого поведения управляющих, которое бы

удовлетворяло интересам собственников. Однако ни один из

этих способов не является панацеей. Выделяют следующие

способы контроля за деятельностью управляющих:

1. Деятельность совета директоров (наблюдательного со-

вета), однако этому препятствуют, во-первых, возможность

конфликта интересов внутри совета директоров, во-вторых,

неполнота информации о решениях менеджеров и их по-

следствиях.

2. Решения общего собрания акционеров. Общее собра-

ние акционеров может регулярно заслушивать отчеты управ-

ляющих и выносить решения об их замене. Однако этот спо-

соб малоэффективен при большом числе акционеров и нере-

гулярном созыве собраний.

3. Угроза банкротства фирмы, что может повлечь прину-

дительную смену руководства.

4. Угроза слияния или поглощения. Сокращение прибы-

ли из-за недобросовестного или недостаточно эффективного

управления фирмой ведет к понижению стоимости ее акций,

что сблегчает их скупку другой фирмой.

5. Конкуренция на рабочем месте. Создание конкурен-

ции на рабочем месте управляющего предполагает заключе-

ние с управляющими контракта, согласно которому размер

денежного вознаграждения устанавливается в зависимости от

соотношения результатов его работы с результатами работы

менеджеров других подразделений.

232

Анализ отношений «принципал-агент»

6. Денежные поощрения управляющих. Денежные поощ-

рения управляющих возможны в виде денежных выплат за

достижение менеджером поставленных собственником целей

или в виде пакетов акций с целью превращения собственни-

ка-распорядителя в собственника-владельца.

7. Репутация менеджера. Увольнение недобросовестного

менеджера, если такое происходит, сказывается на его ре-

путации, что снижает его оценку на рынке управляющих и

возможности получения хорошей должности в другой ком-

пании.