Анализ баланса или как понимать баланс
Подождите немного. Документ загружается.
Статья «Товары отгруженные» содержит данные о фактической себестоимости от
правленной покупателю продукции. Эта статья появляется лишь в том случае, если до
говором поставки обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права вла
дения, пользования и распоряжения продукцией и риска ее случайной гибели при
транспортировке от данного предприятия к покупателю. Согласно нормативным доку
ментам таким общим порядком является объявление объема реализации и финансовых
результатов по моменту отгрузки продукции и передачи расчетных документов поку
пателю.
Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги отражаются в бухгалтер
ском балансе по фактической или нормативной (плановой) полной себестоимости,
включающей наряду с производственной себестоимостью затраты, связанные с реали
зацией (сбытом) продукции, работ, услуг, возмещаемых договорной (контрактной) це
ной.
Фактическая себестоимость готовой продукции, работ, услуг, выпущенных за от
четный период, определяется расчетным путем как сумма незавершенного производст
ва на начало периода и затрат, накопленных по дебету производственных счетов за от
четный период (без учета внутренних корреспонденций между счетами затрат) за ми
нусом незавершенного производства на конец отчетного периода.
Сырье, материалы, готовая продукция и товары, цена на которые в течение отчетно
го года снизилась либо которые морально устарели или частично потеряли свое перво
начальное качество, отражаются в бухгалтерском балансе на конец отчетного года по
цене возможной реализации, если она ниже первоначальной стоимости заготовления
(приобретения).
Затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к сле
дующим отчетным периодам, отражаются в бухгалтерском балансе отдельной статьей
как расходы будущих периодов и подлежат списанию в порядке, устанавливаемом орга
низацией (равномерно, пропорционально объему продукции и др.) в течение периода,
к которому они относятся.
С 2000 г. в российской системе бухгалтерского учета не выделяется отдельно такой
объект учета, как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Предмет со сроком
полезного использования, превышающим 12 месяцев или обычный операционный
цикл, если он превышает 12 месяцев, учитывается в составе основных средств. Если
срок полезного использования менее 12 месяцев, то предмет учитывается в составе обо
ротных средств.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Эта статья от
дельно выделена в отчетности согласно ПБУ 4/99 и предназначена для отражения сум
мы НДС по приобретенным ценностям (основным средствам, запасам сырья, нематери
альным активам, выполненным работам и оказанным услугам), еще не предъявленным
бюджету к зачету. Логика возникновения и экономический смысл этой статьи таковы.
Часть покупной цены, уплачиваемой поставщику при приобретении ценностей,
представляет собой НДС, который этот поставщик перечисляет в бюджет. Во избежа
ние двойного счета при уплате НДС при реализации собственной продукции норматив
ными документами предусмотрено, что сумма НДС по приобретенным ценностям,
использованным на производственные цели, может быть возмещена из бюджета
(т. е. НДС по приобретенным ценностям представляет собой некий аналог дебиторской
задолженности). Делается это следующим образом:
– уплаченный (причитающийся к уплате) поставщикам НДС по приобретенным
ценностям отражается по дебету счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приоб
ретенным ценностям»;
82
·
Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
– по мере оприходования ценностей и оплаты счетов поставщиков относящаяся
к этим ценностям сумма НДС перечисляется со счета 19 в дебет счета 68 «Расчеты по
налогам и сборам», тем самым уменьшая задолженность предприятия перед бюджетом
в части НДС (это и есть возмещение уплаченного ранее налога);
– после реализации собственной продукции (товаров, работ, услуг) относящийся
к ней НДС в суммах, указанных в расчетных документах, подлежит перечислению
в бюджет и потому отражается по кредиту счета 68;
– приводимое в пассиве баланса кредитовое сальдо счета 68 в части, относящейся
к НДС, отражает задолженность предприятия перед бюджетом по данному налогу;
– дебетовое сальдо счета 19 показывает сумму уплаченного (причитающегося к уп
лате) НДС по приобретаемым ценностям, не оприходованным на предприятии (не оп
лаченным им); именно это сальдо и отражается в активе баланса.
Основаниями для предъявления к возмещению бюджетом НДС по приобретенным
ценностям являются:
1) наличие правильно оформленного счетафактуры, полученного от продавца
приобретенных ценностей (состав реквизитов счетафактуры приведен в ст. 169 Нало
гового кодекса РФ);
2) факт оплаты ценностей (товаров, услуг) (условие отменено с 01.01.2006);
3) принятие ценностей к учету, т. е. введение их в систему двойной записи;
4) намерение использовать приобретенные ценности для осуществления произ
водственнокоммерческой деятельности.
Дебиторская задолженность. В двух подразделах актива баланса отражается за
долженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Эко
номический смысл дебиторской задолженности весьма прост – это средства предпри
ятия, находящиеся во временном пользовании у третьих лиц (покупателей продукции,
собственных работников и др.). Основной удельный вес в дебиторах обычно приходит
ся на покупателей и заказчиков, которым была отгружена продукция, но которые еще
не успели ее оплатить.
Дебиторская задолженность условно делится на два вида: нормальная и неоправ
данная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не изза недочетов в хо
зяйственной деятельности предприятия, а вследствие применяемых форм расчетов за
товары и услуги, поскольку, как правило, продукция продается с отсрочкой платежа.
Подобная дебиторская задолженность, естественно, нежелательна, но она вынужденно
необходима. Иное дело с неоправданной дебиторской задолженностью, возникающей
обычно вследствие недостатков в работе предприятия (например, как результат выяв
ленных недостач, растрат и хищений товарноматериальных ценностей и денежных
средств) или ненадлежащего исполнения работниками своих функциональных обязан
ностей (например, ослаблен контроль за исполнением дебиторами своих обязательств).
Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, от
рицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее удельного
веса в итоге баланса свидетельствует о его ухудшении. Дебиторская задолженность от
ражается в балансе в двух подразделах в зависимости от сроков ее погашения: а) в тече
ние 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Согласно принципам бухгалтерского учета в балансе нужно отражать лишь те акти
вы, которые потенциально обещают доход; вместе с тем очевидно, что всегда сущест
вует ненулевая вероятность того, что ктото из дебиторов обанкротится и не сможет
выполнить свои обязательства перед предприятием. Поэтому бухгалтерскими и нало
говыми регулятивами предусматривается создание так называемого резерва по сомни
тельным долгам. Согласно ст. 266 Налогового кодекса РФ сомнительным долгом при
знается любая задолженность перед налогоплательщиком, которая не погашена в сро
3.1. Бухгалтерский баланс
·
83
ки, установленные договором, и не имеет соответствующего обеспечения (залог,
поручительство, банковская гарантия). Формирование резерва по сомнительным дол
гам выполняется по данным инвентаризации, проведенной на последний день отчетно
го (налогового) периода, при этом в создаваемый резерв включаются:
– сомнительная задолженность со сроком возникновения свыше 90 дней – в пол
ной сумме;
– сомнительная задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 дней – в раз
мере 50%;
– сомнительная задолженность со сроком возникновения до 45 дней – не увеличи
вает сумму создаваемого резерва.
Общая сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% выручки
отчетного (налогового) периода.
Создание резерва по сомнительным долгам оформляется записью: Дт 91/2 Кт 63,
т. е. собственно резерв формируется по кредиту одноименно счета 63, а суммы отчисле
ний в него включаются в состав внереализационных расходов (счет 91/2 «Прочие рас
ходы»); экономический смысл приведенной проводки очевиден – в резерв «перебрасы
вается» часть прибыли до налогообложения, за счет которой и можно будет в дальней
шем списать сомнительный долг в случае его трансформации в безнадежный. Резерв
может быть использован исключительно на покрытие убытков от долгов, признанных
безнадежными, т. е. нереальными к взысканию. Безнадежными считаются те долги пе
ред налогоплательщиком, «по которым истек установленный срок исковой давности
1
,
а также долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязатель
ство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта госу
дарственного органа или ликвидации организации» (ст. 266 НК РФ).
Сумма резерва по сомнительным долгам, не полностью использованная на покры
тие убытков по безнадежным долгам, может быть перенесена на следующий отчетный
период с соответствующей корректировкой (в частности, если сумма вновь создаваемо
го резерва меньше суммы остатка резерва предыдущего периода, то разница подлежит
включению в состав внереализационных доходов налогоплательщика в текущем перио
де и оформляется проводкой Дт 63 Кт 91/1).
В случае создания в установленном порядке в конце отчетного года резервов сомни
тельных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, то
вары, работы и услуги за счет финансовых результатов дебиторская задолженность, по
которой созданы резервы, в годовом бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих
резервов расчетным путем без приведения соответствующих бухгалтерских записей;
иными словами, неттопринцип в отношении дебиторской задолженности применяется
лишь для ее отражения в отчетности.
Вексель, выдача, принятие к платежу или передача которого связаны с расчетами
вследствие реализации договора куплипродажи, поставки, подряда и т. д., учитывается
у организациивекселедержателя в составе дебиторской задолженности в сумме, ука
занной в векселе (за исключением ситуации, когда организация приобретает вексель
как объект финансовых вложений).
Задолженность учредителей (участников) организации по вкладам в уставный
(складочный) капитал организации отражается в общей сумме причитающихся к полу
чению средств от учредителей.
84
·
Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
1
Согласно ст. 196 и 197 Гражданского кодекса РФ общий срок исковой давности равен
трем годам, однако для отдельных видов требований законом могут быть установлены и иные
сроки.
Дебетовое сальдо по счетам расчетов между материнской организацией, дочерними
и зависимыми организациями приводится в балансе в составе дебиторской задолжен
ности.
Сумма уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соот
ветствии с заключенными договорами в бухгалтерском балансе отражается по отдель
ной статье.
По статье баланса «Прочие дебиторы» в случае ее обособления показывается задол
женность за финансовыми и налоговыми органами, включая по переплате по налогам,
сборам и прочим платежам в бюджет; задолженность работников организации по предо
ставленным им ссудам и займам за счет средств этой организации или банковского кре
дита, по возмещению материального ущерба организации и т. п. По данной статье также
отражаются задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с по
ставщиками по недостачам товарноматериальных ценностей, обнаруженным при при
емке, а также штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым полу
чены решения суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соответствии с
законодательством Российской Федерации право на принятие соответствующего реше
ния, об их взыскании, и отнесенные на финансовые результаты организации.
Краткосрочные финансовые вложения. По статье данного раздела отражаются
краткосрочные (до одного года) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) дру
гих организаций, векселя, приобретенные как объект финансовых вложений, а также
инвестиции в государственные ценные бумаги. Вексель рассматривается как объект
финансовых вложений, если его выдача, принятие к платежу или передача происходят
вследствие реализации договора займа (кредита). Можно отметить, что подразделение
финансовых активов на долгосрочные и краткосрочные в известном смысле является
субъективным, поскольку в момент покупки ценных бумаг не всегда можно с опреде
ленностью предвидеть, как долго предприятие сочтет целесообразным владеть ими.
В балансах до 2003 г. в данном подразделе по номинальной стоимости отражались
собственные акции, выкупленные у акционеров (в настоящее время эти акции показы
ваются со знаком «минус» в разделе III пассива баланса). Собственные акции могут на
ходиться на балансе не более одного года с момента выкупа; по истечении указанного
срока они должны быть проданы другим акционерам или аннулированы.
С развитием финансовых рынков все большее распространение получают разнооб
разные финансовые инструменты, которые также отражаются в данном подразделе ба
ланса. Описание сущности финансовых инструментов и их детальную классификацию
можно найти в [Инвестиции].
Денежные средства. В этом подразделе показывают остатки денежных средств
в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках
и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской за
долженности, либо в краткосрочных финансовых вложениях), а также денежные доку
менты и переводы в пути.
Стоимость денежных знаков в кассе организации, средств на счетах в кредитных ор
ганизациях, выраженная в иностранной валюте, для отражения в бухгалтерском учете
и бухгалтерской отчетности подлежит пересчету в рубли.
Пересчет стоимости денежных знаков в кассе организации, средств на счетах в кре
дитных организациях, выраженной в иностранной валюте, в рубли должен произво
диться: а) на дату совершения операции в иностранной валюте; б) на отчетную дату со
ставления бухгалтерской отчетности; в) по мере изменения курсов иностранных валют,
котируемых Центральным банком РФ.
Организации обязаны держать свободные денежные средства в банке на своих рас
четных счетах, поэтому в кассе могут храниться лишь незначительные суммы налич
3.1. Бухгалтерский баланс
·
85
ных денег для неотложных расходов. Банки устанавливают лимит остатка денежных
средств в кассе, превышение которого допускается только в дни выдачи заработной
платы в течение трех дней.
3.1.3. Пассив бухгалтерского баланса
Пассив баланса также имеет две трактовки – юридическую и экономическую, при
чем обе трактовки фактически тесно взаимосвязаны (рис. 3.5).
Рис. 3.5. Трактовки пассива баланса
Суть первой трактовки такова. Пассив баланса отражает отношения, возникающие
в процессе привлечения средств, и потому его интерпретация имеет прежде всего юри
дический оттенок. Дело в том, что пассивные статьи баланса – это в определенном
смысле перечисление обязательств предприятия. Напомним, что обязательство в юри
дическом смысле означает гражданское правоотношение, в силу которого одна сторона
(должник) обязана совершить в пользу другой стороны (кредитора) определенное дей
ствие (передать имущество, выполнить работу и др.), а кредитор имеет право требовать
от должника исполнения его обязанности.
Например, уставный капитал с известной долей условности
1
можно трактовать как
обязательство перед собственником по выделенным предприятию основным и оборот
ным средствам; кредиты банков – обязательство предприятия перед банками по ссудам,
полученным на различные цели; кредиторская задолженность есть обязательство перед
контрагентами: поставщиками – за полученные товарноматериальные ценности и ока
занные услуги; рабочими и служащими – по оплате труда; бюджетом – по налогу на
прибыль и другим платежам и т. д. Различного рода фонды и резервы – это обязательст
ва администрации перед коллективом предприятия в целом по производственному
и социальному развитию и др. Все эти обязательства законодательным образом ранжи
руются по обязательности и приоритетности их удовлетворения и, кроме того, предос
тавляют разные права лицам, перед которыми они возникли у хозяйствующего субъек
та в связи с привлечением средств.
Помимо юридической возможна и экономическая интерпретация пассива баланса
(можно назвать ее также учетноаналитической, финансовоаналитической, источни
ковой), согласно которой пассив представляет собой свод источников средств. Возмож
ность отражения источников в балансе предопределена самой сутью двойной бухгалте
рии, в рамках которой любой актив получает дополнительную характеристику в виде
источника его появления. В простейших операциях источниковый характер пассивных
статей легко демонстрируется. Например, в результате предоставленного банком кре
дита на расчетном счете фирмы появились денежные средства. Поэтому, с одной сторо
86
·
Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
1
Условность заключается в том, что с формальных позиций предприятие как юридическое
лицо не обязано принимать у своих учредителейакционеров акции с возмещением их денежного
эквивалента. Акционеры могут либо продать свои акции на рынке и тем самым выйти из состава
собственников, либо принять совместное решение о ликвидации предприятия и после расчетов
с кредиторами получить свою долю в чистых активах фирмы.
ны, средства появились (в активе баланса возросла статья «Расчетный счет»), с другой
стороны, появилась задолженность перед банком как источником полученных денеж
ных средств (в пассиве баланса возросла статья «Кредиты и займы»).
Из приведенного примера следует и легко обобщаемый очевидный вывод: любая
статья в пассиве должна трактоваться не как собственно финансовые ресурсы, а как не
кий условный источник, за которым стоит реальное физическое или юридическое лицо,
предоставившее хозяйствующему субъекту денежные средства в прямой или опосредо
ванной форме. Поскольку возникшие в связи с предоставлением средств обязательства
раньше или позже будут непременно погашены, соответствующий источник вполне мо
жет исчезнуть. Источники средств и собственно средства – это совершенно разные ка
тегории, поэтому они и представлены в различных разделах – соответственно в пассиве
и активе баланса. В этом смысле ставшие уже трафаретными слова «приобрести активы
за счет прибыли» не следует понимать буквально, поскольку любая подобная сделка
может быть совершена в конечном итоге лишь за счет денежных средств, а не за счет
какойто неосязаемой прибыли. Прибыль – это условный расчетный показатель, а не
реальные средства, которые можно использовать в операциях куплипродажи. Иными
словами, если в балансе показана прибыль в размере 1 млн руб., это вовсе не означает,
что у данного предприятия есть такая сумма на счете или в кассе; более того, предпри
ятие может быть прибыльным и одновременно не иметь наличных денег на выплату за
работной платы или дивидендов. Точно так же должен интерпретироваться и термин
«капитал», рассматриваемый в контексте источников финансирования или пассивов
баланса, – это источник средств, а не собственно денежные ресурсы.
Вообще некоторые статьи правой части баланса носят весьма неочевидный для не
бухгалтера характер. Так, в балансе можно видеть различные фонды (например, фонд
социальной сферы, не исключается и образование других фондов в соответствии с ус
тавными документами фирмы). На самом деле создание, в частности, фонда социаль
ной сферы вовсе не означает, что у фирмы появились какието дополнительные средст
ва на социальные нужды; просто в балансе от статьи «прибыль» отщипнули кусочек
и назвали его фондом. Реальных средств от этой манипуляции, как несложно понять,
ни убавилось, ни прибавилось, а суммовая оценка фонда говорит лишь о том, что в об
щей совокупной оценке активов условно выделили кусочек, наполняющий или обеспе
чивающий этот фонд, не более того. Приведенный с образованием фонда пример гово
рит и о том, что пассив баланса можно в некотором смысле трактовать и как план рас
пределения активов фирмы.
Статьи пассива сгруппированы в три раздела:
– капитал и резервы (раздел отражает совокупную «задолженность» фирмы перед
своими учредителями; иными словами, итог раздела показывает, какая доля учетной
стоимости активов фирмы принадлежит ее собственникам; подразделение на статьи
в принципе не играет значимой роли и обусловлено лишь желанием более наглядно
представить совокупную долю собственников
1
);
– долгосрочные обязательства (в разделе приведены статьи, характеризующие
долгосрочную задолженность перед сторонними лицами, которая обязательно должна
будет погашена согласно заключенным договорам);
– краткосрочные обязательства (в статьях этого раздела также отражена задолжен
ность перед сторонними лицами, однако, вопервых, она носит краткосрочный характер,
3.1. Бухгалтерский баланс
·
87
1
Не случайно, например, в балансах западных фирм можно видеть одну статью –
«Нераспределенная прибыль», тогда как в балансах отечественных предприятий эта статья может
быть представлена в различных детализациях – например, в виде совокупности фондов,
сформированных за счет этой прибыли.
и, вовторых, некоторые виды задолженности возникают спонтанно как результат осуще
ствления финансовохозяйственной деятельности).
Раздел III. Капитал и резервы. В этом разделе в различных группировках приво
дятся данные об источниках средств, условно называемых собственными. Смысл ус
ловности в следующем. Показанные в активе баланса средства находятся в собственно
сти предприятия как юридического лица, но не в собственности его учредителей, кото
рые, напомним, в совокупности имеют право лишь на чистые активы фирмы, т. е. ту
стоимость, которая останется в их распоряжении после удовлетворения требований
третьих лиц (опосредованно представлены в четвертом и пятом разделах баланса)
в случае гипотетической ликвидации предприятия. Эти чистые активы, представлен
ные в некоторой градации с позиции источников их финансирования, и названы услов
но источниками собственных средств как идентификация их принадлежности учреди
телям (собственникам) предприятия. Иными словами, термин «источники собственных
средств», или «собственный капитал», используется в чисто аналитическом смысле и для
удобства отграничения собственного капитала от капитала заемного, представленного
четвертым разделом баланса. В известном смысле применение этого термина есть дань
традиции, сложившейся в отечественной школе бухгалтерского учета и финансового
анализа.
В зависимости от ограничений в отношении источников средств, приведенных в уч
редительных документах, учетной политики и, естественно, успешности работы компа
нии значимость того или иного источника в этом разделе может ощутимо варьировать.
Необходимо тем не менее четко понимать, что все эти источники тесно взаимосвязаны
между собой и вовсе не являются какимито автономными и произвольно меняющими
ся в достаточно широких пределах.
Уставный капитал. Эта статья ввиду ее важности выделена в ПБУ 4/99 в отдель
ный подраздел и предназначена для отражения суммы средств, выделенных собствен
никами предприятия для осуществления хозяйственной деятельности. Величина этих
средств согласно Гражданскому кодексу РФ называется поразному в зависимости от
организационноправовой формы предприятия: складочный капитал (хозяйственные
товарищества); уставный фонд (государственные и муниципальные унитарные пред
приятия
1
); паевые взносы (производственные кооперативы); уставный капитал (все ос
тальные организации). Отметим, что уставный капитал может быть только в балансе пред
приятия как юридического лица. Структурные подразделения предприятия, выделенные
на отдельный баланс, уставного капитала не имеют, тем не менее сумма выделенных им ос
новных и оборотных средств также показывается ими по статье «Уставный капитал».
В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными
документами; в этой связи заметим, что для акционерного общества величина уставно
го капитала равна сумме номинальных стоимостей акций независимо от фактически
уплаченной за них цены. Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по
решению собственников предприятия по итогам собрания за год с обязательным изме
нением учредительных документов. Для хозяйственных обществ законодательством
предусматривается необходимость вынужденного изменения величины уставного ка
питала (в сторону понижения) в том случае, если его величина превосходит стоимость
чистых активов общества.
Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества,
гарантирующего интересы его кредиторов. Для некоторых организационноправовых
форм бизнеса его величина ограничивается снизу; в частности, минимальный уставный
88
·
Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
1
Эти предприятия не наделены правом собственности на имущество, закрепленное за ними
собственниками, а потому и принято общую сумму выделенных им средств называть фондом.
капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы МРОТ
на дату его регистрации, а закрытого общества – не менее стократной суммы МРОТ.
Увеличение уставного капитала может быть достигнуто за счет либо присоедине
ния других собственных источников (нераспределенная прибыль, добавочный капи
тал, фонды, созданные за счет нераспределенной прибыли), либо дополнительных
вкладов участников (учредителей) предприятия.
Подчеркнем, что абсолютная величина уставного капитала имеет определенную
значимость лишь в момент учреждения предприятия. В дальнейшем, если нет причин
и оснований для вынужденного или целесообразного изменения его величины, устав
ный капитал может оставаться неизменным неопределенно долго, поэтому относитель
ная весомость его величины в валюте баланса как с позиции акционеров, так и с пози
ции инвесторов и кредиторов уже не представляет особого интереса. А именно для лю
бого инвестора важен не номинал принадлежащих ему акций, а доля его в капитале; что
касается сторонних лиц, то гарантией их интересов выступает уже не только и не столь
ко уставный капитал, сколько другие источники собственных средств – главным обра
зом прибыль и созданные за счет прибыли резервы и фонды.
Уставный капитал акционерных обществ фактически может состоять из несколь
ких компонентов. В частности, согласно Закону «Об акционерных обществах» не менее
50% акций, распределенных при учреждении общества, должно быть оплачено в тече
ние трех месяцев с момента его государственной регистрации, а оставшиеся – в тече
ние года, если иное не предусмотрено уставными документами. Неоплаченная часть ус
тавного капитала будет показана в активе баланса по статье «Задолженность участни
ков (учредителей) по взносам в уставный капитал»; в этой части уставный капитал
вряд ли может рассматриваться как гарантия интересов кредиторов общества.
Уставный капитал акционерного общества может состоять из акций двух видов:
обыкновенных и привилегированных, причем возможна эмиссия различных типов
привилегированных акций.
Акция – это ценная бумага, свидетельствующая об участии ее владельца в собствен
ном капитале компании. Акции выпускаются только негосударственными предпри
ятиями и организациями и в отличие от облигаций и других долговых ценных бумаг не
имеют установленных сроков обращения. Покупка акций сопровождается для инвесто
ра приобретением ряда имущественных и иных прав:
а) право голоса, т. е. право на участие в управлении компанией (как правило) по
средством голосования на собрании акционеров при выборе его исполнительных орга
нов, принятии стратегических направлений деятельности компании, решении вопро
сов, касающихся имущественных интересов акционеров (в частности, ликвидация или
продажа части имущества, эмиссия ценных бумаг и др.);
б) право на участие в распределении прибыли, а следовательно, на получение про
порциональной части прибыли в форме дивидендов;
в) право на соответствующую долю в акционерном капитале компании и остатка
активов при ее ликвидации;
г) право на ограниченную ответственность, согласно которому акционеры отвеча
ют по внешним обязательствам компании лишь в пределах рыночной стоимости при
надлежащих им акций;
д) право продажи или уступки акции ее владельцем какомулибо другому лицу;
е) право на получение информации о деятельности компании, главным образом
той, которая представлена в публикуемом годовом отчете.
Строго говоря, перечисленная совокупность прав распространяется лишь на обык
новенные акции, которые и составляют основу уставного капитала фирмы. Другая его
часть, как правило незначительная по удельному весу, представлена привилегирован
ными акциями. Владелец привилегированной акции имеет преимущественное (в срав
3.1. Бухгалтерский баланс
·
89
нении с владельцами обыкновенных акций) право на получение дивидендов, чаще все
го в форме фиксированного процента, а также на получение доли в остатке активов при
ликвидации общества. Этими обстоятельствами обусловливается тот факт, что приви
легированные акции рассматриваются как менее рисковые инвестиции, поэтому тре
буемая по ним доходность, как правило, меньше доходности обыкновенных акций.
Чаще всего привилегированная акция не дает ее владельцу права голоса. Подчеркнем,
что термин «привилегированность» характеризует лишь отношения между владельца
ми обыкновенных и привилегированных акций; требования лендеров и кредиторов все
гда имеют приоритет перед требованиями акционеров любого типа.
Привилегированные акции нередко трактуются как гибридные ценные бумаги, по
скольку они одновременно обладают свойствами обыкновенных акций и облигаций.
Последнее означает не только постоянство дивидендов, но и возможность постепенно
го погашения выпуска, для чего обычно в проспекте эмиссии предусматривается созда
ние фонда погашения. Иными словами, в отличие от обыкновенных привилегирован
ные акции, как правило, имеют ограниченный срок жизни. Основная причина – колеб
лемость процентных ставок по заемным средствам.
Обыкновенные акции являются основным компонентом уставного капитала компа
нии. С позиции потенциальных инвесторов они характеризуются следующими особенно
стями: а) могут генерировать относительно бо´льший доход, однако более рискованы по
сравнению с другими вариантами инвестирования средств; б) нет гарантированного дохо
да; в) нет гарантии, что при продаже акций их владелец не понесет убытка; г) при ликвида
ции компании право на получение части имущества реализуется в последнюю очередь.
Собственные акции, выкупленные у акционеров. По этой статье показывается
стоимость акций, выкупленных предприятием у акционеров с целью их последующей
перепродажи или аннулирования. Исходя из принципа осторожности эти активы рас
сматриваются как регулятив к уставному капиталу, а потому и приводятся в пассиве ба
ланса со знаком «минус».
Добавочный капитал. Также выделяется в отдельный подраздел, хотя и является
по сути дополнением к уставному капиталу.
В составе добавочного капитала отражаются следующие показатели:
– сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и дру
гих материальных объектов имущества организации со сроком полезного использова
ния свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;
– сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмисси
онный доход акционерного общества);
– положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностран
ной валюте.
При осуществлении капитальных вложений после ввода объекта в эксплуатацию на
соответствующую сумму увеличивается добавочный капитал и уменьшается источник
произведенных вложений.
Направления использования этого источника средств, регламентированные инст
рукцией к Плану счетов бухгалтерского учета, включают: а) погашение снижения стои
мости внеоборотных активов в результате их уценки; б) увеличение уставного капита
ла; в) распределение между учредителями предприятия; г) списание непокрытого
убытка; д) отрицательные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в ино
странной валюте.
Для понимания логики образования добавочного капитала рассмотрим следующую
простейшую ситуацию. Текущее финансовое состояние предприятия представлено
в табл. 3.2. Была проведена переоценка основных средств, в результате которой их остаточ
ная стоимость увеличилась на 40 тыс. руб. (соответствующий баланс представлен
в табл. 3.3).
90
·
Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
Таблица 3.2
БАЛАНС
(тыс. руб.)
АКТИВ ПАССИВ
Основные средства 120 Уставный капитал 150
Оборотные активы 110 Кредиторская задолженность 80
Баланс 230 Баланс 230
Таблица 3.3
БАЛАНС
(после переоценки основных средств)
(тыс. руб.)
АКТИВ ПАССИВ
Основные средства 160 Уставный капитал 150
Оборотные активы 110 Добавочный капитал 40
Кредиторская задолженность 80
Баланс 270 Баланс 270
В результате данной операции произошло равновеликое увеличение актива и пас
сива баланса. Подчеркнем, что данная операция достаточно искусственна – никакого
притока дополнительных средств не произошло, а в балансе отражено лишь мнение
оценщиков, которые полагают, что на дату переоценки основные средства фирмы стои
ли на 40 тыс. руб. дороже. В этой связи необходимо обратить внимание читателя на два
обстоятельства.
С одной стороны, мнение оценщиков является весьма субъективным, оно составле
но в предположении, что если бы основные средства были выставлены на продажу,
то сумма, которую можно выручить, составила бы 160 тыс. руб. Это ситуация так назы
ваемой фиктивной ликвидации активов. Понятно, что если бы дело дошло до фактиче
ской распродажи активов, то полученные суммы, не исключено, могли бы быть сущест
венно иными. Вполне вероятно, что если бы были приглашены другие оценщики,
то и результат переоценки мог быть несколько иным. С другой стороны, поскольку пе
реоценка оформляется документально, а ее результаты вводятся в систему двойной за
писи, то в бухгалтерском смысле оба баланса вполне корректны.
Приведенный пример наглядно продемонстрировал один из возможных способов
манипулирования оценками и бухгалтерскими процедурами, в частности, с целью воз
действия на формирование у сторонних лиц (пользователей) представления об имуще
ственном и финансовом положении фирмы. Несложно составить и более гротескные
примеры (табл. 3.4 и 3.5).
Таблица 3.4
БАЛАНС
(тыс. руб.)
АКТИВ ПАССИВ
Основные средства 40 Уставный капитал 90
Оборотные активы 100 Нераспределенная прибыль (убыток) –100
Кредиторская задолженность 150
Баланс 140 Баланс 140
3.1. Бухгалтерский баланс
·
91