Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление
Подождите немного. Документ загружается.
411
ницу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скор
ректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Харак
теризует текущую платежеспособность организации, объемы ее крат
косрочных заемных средств и период возможного погашения органи
зацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.
Коэффициенты, характеризующие
финансовую устойчивость должника
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Пока
зывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственны
ми средствами, и определяется как отношение собственных средств к
совокупным активам.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред
ствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
Определяет степень обеспеченности организации собственными обо
ротными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчиво
сти, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и
скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных ак
тивов.
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.
Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и
ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в
процентах как отношение просроченной кредиторской задолженно
сти к совокупным активам.
4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокуп
ным активам определяется как отношение суммы долгосрочной деби
торской задолженности и потенциальных оборотных активов, подле
жащих возврату, к совокупным активам организации.
Коэффициенты, характеризующие
деловую активность должника
1. Рентабельность активов. Характеризует степень эффективного
использования имущества организации, профессиональную квалифи
кацию менеджмента организации и определяется в процентах как от
ношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организа
ции.
2. Норма чистой прибыли. Характеризует уровень доходности хо
зяйственной деятельности организации, измеряется в процентах и
определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).
Приложение 1
412
Приложения
Приложение № 2
к Правилам проведения
арбитражным управляющим
финансового анализа
ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ,
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ДОЛЖНИКА, ЕГО ПОЛОЖЕНИЯ НА ТОВАРНЫХ
И ИНЫХ РЫНКАХ
Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельно
сти должника, его положения на товарных и иных рынках включает
анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рын
ков, на которых она осуществляется.
1. Анализ внешних условий деятельности. При анализе внешних
условий деятельности должника проводится анализ общеэкономиче
ских условий, региональных и отраслевых особенностей его деятель
ности.
По результатам анализа внешних условий деятельности в докумен
тах, содержащих анализ финансового состояния должника, указыва
ются:
а) влияние государственной денежнокредитной политики;
б) особенности государственного регулирования отрасли, к кото
рой относится должник;
в) сезонные факторы и их влияние на деятельность должника;
г) исполнение государственного оборонного заказа;
д) наличие мобилизационных мощностей;
е) наличие имущества ограниченного оборота;
ж) необходимость осуществления дорогостоящих природоохран
ных мероприятий;
з) географическое положение, экономические условия региона;
и) имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирова
ние.
2. Анализ внутренних условий деятельности. При анализе внутрен
них условий деятельности должника проводится анализ экономиче
ской политики и организационнопроизводственной структуры дол
жника.
413
По результатам анализа внутренних условий деятельности в до
кументах, содержащих анализ финансового состояния должника, ука
зываются:
а) основные направления деятельности, основные виды выпуска
емой продукции, текущие и планируемые объемы производства;
б) состав основного и вспомогательного производства;
в) загрузка производственных мощностей;
г) объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание;
д) основные объекты, не завершенные строительством;
е) перечень структурных подразделений и схема структуры управ
ления организацией;
ж) численность работников, включая численность каждого струк
турного подразделения, фонд оплаты труда работников организации,
средняя заработная плата;
з) дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли
участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика
их деятельности;
и) характеристика учетной политики должника, в том числе ана
лиз учетной политики для целей налогообложения;
к) характеристика систем документооборота, внутреннего контро
ля, страхования, организационной и производственной структур;
л) все направления (виды) деятельности, осуществляемые должни
ком в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего
возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведе
ния в отношении должника процедур банкротства, их финансовый ре
зультат, соответствие нормам и обычаям делового оборота, соответ
ствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности про
должения осуществляемых направлений (видов) деятельности.
3. Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность долж
ника. Этот анализ представляет собой анализ данных о поставщиках и
потребителях (контрагентах).
По результатам этого анализа в документах, содержащих анализ
финансового состояния должника, указываются:
а) данные по основным поставщикам сырья и материалов и основ
ным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему
рынкам), а также объемам поставок в течение не менее чем двухлетне
го периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, и пе
риода проведения в отношении должника процедур банкротства;
б) данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравне
нии с мировыми ценами;
Приложение 1
414
Приложения
в) данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с ми
ровыми ценами на аналогичную продукцию;
г) данные по срокам и формам расчетов за поставленную продук
цию;
д) влияние на финансовое состояние должника доли на рынках вы
пускаемой им продукции, изменения числа ее потребителей, деятель
ности конкурентов, увеличения цены на используемые должником то
вары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, динамики
цен на акции должника, объемов, сроков и условий привлечения и пре
доставления денежных средств.
Приложение № 3
к Правилам проведения
арбитражным управляющим
финансового анализа
ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ
АКТИВОВ И ПАССИВОВ ДОЛЖНИКА
1. Арбитражный управляющий проводит анализ активов (имуще
ства и имущественных прав) и пассивов (обязательств) должника, ре
зультаты которого указываются в документах, содержащих анализ фи
нансового состояния должника.
2. Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их
использования, выявления внутрихозяйственных резервов, обеспечи
вающих восстановление платежеспособности, оценки ликвидности
активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления иму
щества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгод
ных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества,
внесенного в качестве финансовых вложений.
3. Анализ активов производится по группам статей баланса долж
ника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.
4. Анализ внеоборотных активов включает анализ нематериаль
ных активов, основных средств, незавершенного строительства, доход
ных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых
вложений, прочих внеоборотных активов.
Анализ оборотных активов состоит из анализа запасов, НДС, деби
торской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, про
чих оборотных активов.
415
5. По результатам анализа всех групп активов в документах, содер
жащих анализ финансового состояния должника, постатейно указы
ваются поквартальные изменения их состава (приобретение, выбы
тие, списание, создание) и балансовой стоимости в течение не менее
чем двухлетнего периода, предшествовавшего возбуждению производ
ства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении долж
ника процедур банкротства и их доля в совокупных активах на соот
ветствующие отчетные даты.
6. По результатам анализа нематериальных активов, основных
средств и незавершенного строительства в документах, содержащих
анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведени
ям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, постатейно указы
ваются:
а) балансовая стоимость активов, используемых в производствен
ном процессе;
б) возможная стоимость активов, используемых в производствен
ном процессе, при реализации на рыночных условиях;
в ) балансовая стоимость активов, не используемых в производ
ственном процессе;
г) возможная стоимость активов, не используемая в производствен
ном процессе, при реализации на рыночных условиях.
7. По результатам анализа основных средств в документах, содержа
щих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведе
ниям, предусмотренным п. 5 настоящего документа, указываются:
а) наличие и краткая характеристика мобилизационных и закон
сервированных основных средств;
б) степень износа основных средств;
в) наличие и краткая характеристика полностью изношенных ос
новных средств;
г) наличие и краткая характеристика обремененных основных
средств (в том числе год ввода в действие, возможный срок полезного
действия, проведенные ремонт (текущий, капитальный), реконструк
ция, модернизация, частичная ликвидация, переоценка, амортизация,
земельные участки, на которых находятся здания и сооружения, ха
рактеристика специализации (узкоспециализированное или нет), уча
стие в производственном процессе (круглогодично или часть года),
наличие предусмотренных законодательством РФ документов, источ
ник приобретения).
8. По результатам анализа незавершенного строительства в до
кументах, содержащих анализ финансового состояния должника, до
Приложение 1
416
Приложения
полнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего докумен
та, указываются:
а) степень готовности объектов незавершенного строительства;
б) размер средств, необходимых для завершения строительных ра
бот, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;
в) необходимость или целесообразность завершения строительных
работ либо консервация объектов незавершенного строительства;
г) возможная стоимость объектов незавершенного строительства
при реализации на рыночных условиях.
9. По результатам анализа доходных вложений в материальные цен
ности в документах, содержащих анализ финансового состояния долж
ника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего
документа, указываются:
а) эффективность и целесообразность вложений в материальные
ценности;
б) соответствие получаемого дохода рыночному уровню;
в) возможность расторжения договоров и возврата имущества без
возникновения штрафных санкций в отношении должника.
10. По результатам анализа долгосрочных финансовых вложений в
документах, содержащих анализ финансового состояния должника,
дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего до
кумента, указываются:
а) имущество, внесенное в долгосрочные финансовые вложения;
б) эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых
вложений;
в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве долго
срочных финансовых вложений;
г) возможность реализации долгосрочных финансовых вложений
на рыночных условиях.
11. По результатам анализа запасов в документах, содержащих ана
лиз финансового состояния должника, дополнительно к сведениям,
предусмотренным п. 5 настоящего документа, указываются:
а) степень готовности незавершенного производства, время и ве
личина средств, необходимых для доведения его до готовой продук
ции;
б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производствен
ный процесс останавливается;
в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реали
зован без ущерба для производственного процесса;
г) обоснованность цен, по которым приобретались сырье и мате
риалы;
417
д) причины задержки реализации готовой продукции;
е) обоснованность отражения в балансе расходов будущих периодов;
ж) возможность получения денежных средств за отгруженные то
вары;
з) запасы, реализация которых по балансовой стоимости затрудни
тельна.
12. По результатам анализа отражения в балансе НДС по приобре
тенным ценностям в документах, содержащих анализ финансового со
стояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5
настоящего документа, указывается обоснованность сумм, числящихся
как НДС по приобретенным ценностям.
13. По результатам анализа дебиторской задолженности в докумен
тах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополни
тельно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего документа,
указывается сумма дебиторской задолженности, которая не может быть
взыскана.
14. По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений
в документах, содержащих анализ финансового состояния должника,
дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 настоящего до
кумента, указываются:
а) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых
вложений;
б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых
вложений;
в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве крат
косрочных финансовых вложений;
г) возможность реализации краткосрочных финансовых вложений.
15. По результатам анализа прочих внеоборотных и оборотных
активов в документах, содержащих анализ финансового состояния
должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным п. 5 насто
ящего документа, указывается эффективность их использования и воз
можность реализации.
16. По результатам анализа активов в документах, содержащих ана
лиз финансового состояния должника, указываются следующие по
казатели, используемые для определения возможности восстановле
ния его платежеспособности:
а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в произ
водственном процессе, при выбытии которых невозможна основная
деятельность должника (первая группа);
б) НДС по приобретенным ценностям, а также активы, реализация
которых затруднительна (вторая группа);
Приложение 1
418
Приложения
в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализо
вано для расчетов с кредиторами, а также покрытие судебных расхо
дов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управля
ющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости
совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой
и второй групп.
17. Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяй
ственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности,
выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекра
щены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков
исполнения обязательств.
18. Анализ пассивов проводится по группам статей баланса долж
ника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и крат
косрочных обязательств.
19. По результатам анализа капитала и резервов в документах, со
держащих анализ финансового состояния должника, указываются све
дения о размере и правильности формирования уставного капитала,
добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сфе
ры, о размере целевого финансирования и поступлений, размере не
распределенной прибыли или непокрытого убытка прошлых лет и в от
четном году.
20. По результатам анализа долгосрочных и краткосрочных обя
зательств в документах, содержащих анализ финансового состояния
должника, указываются:
а) поквартальные изменения состава и величины обязательств в
течение не менее чем двухлетнего периода, предшествовавшего воз
буждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения
в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных
пассивах на соответствующие отчетные даты;
б) обоснованность обязательств, в том числе обоснованность за
долженности по обязательным платежам;
в) обоснованность деления обязательств на основной долг и санкции;
г) обязательства, возникновение которых может быть оспорено;
д) обязательства, исполнение которых возможно осуществить в рас
срочку;
е) возможность реструктуризации обязательств по срокам исполне
ния путем заключения соответствующего соглашения с кредиторами.
21. В документах, содержащих анализ состояния должника кроме
сведений об обязательствах, срок исполнения которых наступил, ука
зываются сведения об обязательствах, срок исполнения которых на
ступит в ближайший месяц, два месяца, квартал, полугодие, год.
419
Приложение № 4
к Правилам проведения
арбитражным управляющим
финансового анализа
ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ ВОЗМОЖНОСТИ
БЕЗУБЫТОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНИКА
1. Арбитражный управляющий проводит анализ возможности без
убыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и за
трат на производство продукции, результаты которого указываются в
документах, содержащих анализ финансового состояния должника.
2. По результатам анализа возможности изменения отпускной цены
продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния
должника, указываются:
а) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания
услуг по более высокой цене (для прибыльных видов деятельности);
б) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания
услуг по цене, обеспечивающей прибыльность и поступление денеж
ных средств от реализации при существующем объеме производства
(по каждому из убыточных видов деятельности).
3. По результатам анализа возможности изменения затрат на про
изводство продукции в документах, содержащих анализ финансового
состояния должника, указываются:
а) статьи расходов, которые являются необоснованными и непро
изводительными;
б) мероприятия по снижению расходов и планируемый эффект от
их реализации;
в) затраты на содержание законсервированных объектов, мобили
зационных мощностей и государственных резервов;
г) сравнительная характеристика существующей структуры затрат
и структуры затрат в календарном году, предшествующем году, в кото
ром у должника возникли признаки неплатежеспособности.
4. В целях определения возможности безубыточной деятельности
должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь сле
дующих факторов:
а) цены на товары, работы, услуги;
б) объемы производства;
в) производственные мощности;
Приложение 1
420
Приложения
г) расходы на производство продукции;
д) рынок продукции;
е) рынок сырья и ресурсов.
5. По результатам анализа возможности безубыточной деятельно
сти должника арбитражный управляющий обосновывает в докумен
тах, содержащих анализ финансового состояния должника, следую
щие выводы:
а) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечивающим
безубыточную деятельность, невозможна в силу наличия на рынке то
варов, работ, услуг других производителей, предлагаемых по более низ
ким ценам, или увеличение объема выпуска продукции невозможно в
силу насыщенности рынка или ограниченности производственных
мощностей и рынка сырья, то дальше вид деятельности или выпуск
продукции данного вида (наименования) нецелесообразен и безубы
точная деятельность невозможна;
б) если реализация товаров, работ, услуг по ценам, обеспечивающим
безубыточную деятельность, возможна и (или) возможно увеличение
объема выпуска продукции, то данный вид деятельности или выпуск
продукции данного вида (наименования) целесообразен и безубыточ
ная деятельность возможна;
в) если возможно достижение такого объема производства и реали
зации товаров, работ, услуг, при котором выручка от продажи превы
шает суму затрат и сумма доходов от основной деятельности, опера
ционных доходов, внереализационных доходов превышает сумму
расходов, налога на прибыль и иных обязательных аналогичных пла
тежей, то безубыточная деятельность возможна.